저자: 차영주 · 한국인
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갭하락 후 추가 조정으로 시장 변동성 확대. 방산주(약 7~8%)와 하이닉스(약 6.8%) 하락을 전조로 해석하며 영업이익 뒷받침 없는 원전·로봇 등 내러티브 업종은 경계. 1월 효과 후 2~3월 조정, 4월 1분기 실적 기반 반등을 예상하며 현금 비중 확대 권고. 삼성전자·하이닉스는 보유, 하이닉스 80만원 이하 조정 시 분할매수 관점. 하나투어는 홀딩, 삼성SDI는 ESS 전환 기대로 45~50만원 목표, 35만원 손절.
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시장 이럴 때일수록 자세하게 돋보기로 좀 봐야겠죠. 차영주의 시장 돋보기. 차영주 와이즈 경제 연구소장과 함께합니다. 어서 오세요. 예, 안녕하십니까? 아, 너무 분위기가 안 좋은데요. 예, 낙폭은 좀 줄여요. 그러면 이럴 때 어, 하락할 때 포지션 변화에 있어서 가장 고민하실 거잖아요. 돋보기를 통해 가장 집중해서 봐야 되는게 뭐예요? 그죠? 오늘 시장이 갭으로 떨어졌습니다. 어, 시장이 이제 갭으로 떨어졌다라는게 굉장히 좀 중요한데요. 물론 이제 갭으로 떨어지면 시장이 이제 갭을 매우로 올라가는 부분들도 있습니다. 하지만 이제 이런 거죠.
우리가지 이번 주 월요일 같은 경우 어 낙폭 그러니까 이제 시장에 하락했는데 시장이 하락한 상태에서 공포에 매수하신 분들이 화요일 날 수요일 날 기분 좋은 날을 좀 보내시면서 그분들의 목소리에 힘을 얻었다라는 거죠. 어제 조정이 좀 나왔었던 상태에서 오늘 또 추가 조정이 나왔습니다. 어제 어 시장에 있어서 전조가 하나 있었습니다. 방산주들이 한 7% 넘게 빠졌거든요. 어 제가 MTN에서 항상 말씀드렸던 것처럼 주도 업종이 어 6% 이상 빠지면 조심하자. 방산주가 6% 빠졌고요. 아 저 78% 빠졌고요. 하이닉스가 6.8% %대가 빠졌습니다.
결국 하이닉스와 방산주가 어제 어 전조였었다라는 것을 여러분들이 놓치 놓치신 분들은 어 놓치셨다라고 보셔야 될 거 같아요. 하이스가 6%를 빠졌다. 이건 굉장히 어제 큰 사건이었었습니다. 오늘도 역시 납품을 키워다라는 거죠. 자 그렇다면 시장이 이제 끝난 것이냐? 아닙니다. 그러면 시장을 다시 사야 되느냐? 그 또한 아닙니다. 지금 시장에서는 앞서도 김태성 본부장께서 이제 그런 말씀하신 거 같아요. 지금은 어떤 종목을 버티고 어떤 종목을 올라올 때마다 매도해야 되느냐 그 기준은 영업 이익입니다. 반도체 같은 경우는 영업 이익이 살아 있기 때문에 반도체 같은 경우는 그렇다고 해서 저점 매수 관점은 아니에요.
일단 갭으로 떨어졌기 때문에 일단 시간을 좀 보내야 된다라는 측면이 있고요. 반면에 오늘 올라오는 과정에 있어서 영업 이익이 뒷받침되지 않고 네러티브가 강했던 네러티브가 강했던 업종을 좀 과감하게 말씀드리도록 하겠습니다. 원전, 로봇 이런 쪽들은 아직까지 지금 실적이 보이는 건 아니죠. 그러니까 기대감이 식어 버리면 그 예를들은 겁니다. 기대감이 식어 버리면 이런 업종들은 밑에서 매수로 끌어올리기가 쉽지가 않습니다. 그나마 영업 이익이 받쳐 주는 쪽에 대해서는 외국인과 기관들의 매수를 기대해 볼 수도 있겠죠. 자, 앞으로 먼 미래에 올 것들에 대해서는 뭐 안 온다라는 거 아닙니다.
과감하게 말씀드립니다. 먼 미래에 올 것에 대해서는 변동성이 커졌을 때 가장 심리적으로 위축될 수밖에 없다라는 거. 이런 관점에서 여러분들이 시장을 지금은 냉정히 봐야 된다. 다들 웃고 있고 다들 간다. 그럴 때 결국 시장이 이렇게 갑자기 꺾이는 거 아니겠습니까? 아, 이런 부분들을 여러분들이 잘 읽어내셔야 되지 않을까 싶습니다. 완전히 지금 추세가 돌아섰다까지는 뭐 확답하기가 어렵지만이 흔들림의 움직임 안에서 어제 나왔던 전조 증상, 오늘의 추가적인 투매, 움직임 안에서 조금은 실적으로 냉정하게 좀 정리할 필요가 있다 말씀을 하셨습니다.
그러면 주식으로 지금 현금 어느 정도 챙겨서 현금을 마련하자는 의견으로도 들리거든요. 이렇게 조금 불안할 때 특히 다음 주에 설날 연휴 바로 직전이잖아요. 어느 정도 포지션 비중을 갖고 갈까요? 주식 현금. 어, 그리고 제가 MTN에서 항상 말씀드렸던게 제 큰 흐름을 말씀드렸어요. 어떤 큰 흐름이죠? 1월 효과가 나타날 겁니다. 1월 효과가 나타나고 있습니다. 1월 효과가 나타나고 나면 2, 3월은 쉬어집니다. 교과서대로 가고 있죠. 전형적으로 가고 있습니다. 더군나 설 연휴. 어, 그리고 이제 4월 달 정도 되면 1분기 실정이 나오니까 그때 반등이 나왔다는 거죠.
지금은 주도주 주도주 그니까 이익이 나는 것들이 아니면 현금을 많이 챙길수록 좋습니다. 어차피 변동성 이후에 주식 시장 다시 나타나는 거고요. 고객타금이 100조 오늘도 고객이 들어올 거예요. 제가 볼 때는 고객이 계속 들어올 거고 설 연휴 때 고객 빠져나가지는 않습니다만 자 이렇게 생각해 보시죠. 고개의 탁금이 100조고 그다음에 이제 뭐 전체적으로 앞으로 우리나라 반도체가 시황이 좋고 영업 이익이 좋고 어 지수 6천시대를 간다라고 하는데 그런데 오늘 왜 빠지는 거죠? 그러니까 그런 것들을 읽어내셔야 되는 거예요. 그니까 지금 여러분들이 장이 무작정 간다라는 개념보다는 이러한 부분에도 조정이 나온다.
아 외국인들이 판다. 이런 부분들이 나오면 지금 시장에 있어서는 현금 비중을 갖고 계신 분들이 가능성이 높아지는 거죠. 선택권이 많아진다는 거죠. 그런 비중으로 어느 정도까지다라기보다는 주도법적인 반도체와 전력 인프라를 제외한다라면 현금을 만들 수 있는 한는 만들어 놓는 것도 그리고 지금 현금을 만든다라는 것을 잘 보셔야 됩니다. 지금 뭐 손절 단계가 아니라 대부분들 익절 단계일 거예요. 근데 여기서 심리적으로는 손절일 것 같아요. 왜냐하면 고점이 내 원금이다라는 생각이 있으니까 그거는 누구든지 갖는 생각이에요. 여러분들 자책하실 필요 없고요.
그렇다 하더라도 지금이라도 현금을 좀 갖고 계신 과감하게 현금을 분할주로 매도를 하시면서 만들어 내시는 것도 좋은 전략이 되지 않을까 싶습니다. 근데 방금 말씀하실 때 이제 영업이익 그 펀더멘탈 중심으로 봤을 때 주도주인 반도체는 계속 관심 가지십시오 하셨거든요. 그쪽의 기회는 어느 어떤 어떤 포인트로 어떤 종목들을 보시는 걸까요? 어 제가 이제 작년 재작년 하이닉스를 위아래를 이제 계속해서 어 고점 저점을 이제 찍어 드렸죠. 이게 거의 뭐 어 확률이 꽤 높게 어 됐었던 부분들이 있는데 지금 상태에서는 갭으로 떨어졌기 때문에 일단 보유 영역입니다.
아직 매수할 때 단계 그니까 매수 포지션이 안 잠긴 거죠. 어 하이닉스 삼성전자도 보유 그렇죠. 일단은 삼성전자 하이닉스는 지금 매도할 단계는 아닌 거 같고요. 어, 둘 다 더군다나 이제 우리가 퇴직 연금 시장에서 어, 삼성전자 하이닉스로 대거 자금들이 몰려들고 있기 때문에 매도를 안 하, 매도를 할 수 있는 건 아닌 거 같아요. 어제 이제 하이닉스가 그런 전조를 보였다 하더라도 이것은 시장의 변동성을 나타내는 것이지 어, 지금 매도할 단계는 아니었다라고 말씀드릴 수가 있겠고 어, 일단 뭐 하인스 같은 경우는 지금 80만 원에 대한지지 여부가 상당히 이제 관건이 될 것으로 좀 보여주고 있죠.
하지만 일단 80만 원 좀 이하로 어 조금 조정을 받는다라면 하이닉스는 분할 매수 관점에서 오히려 접근도 아직까지 근데 그렇지만 다른 거 팔아서 하이닉스 각까 요건 아닙니다. 아 요건 아니다라는 것도 거듭 말씀드리도록 하겠습니다. 여행주도 주셨는데 여기는 뭐예요? 펀더멘탈이에요? 아니면이 한일령으로 모멘텀으로 간 거라고 봐야 되는 건지 지금 어떻게 기준점 작업을까요? 둘 답니다. 지금 이제 오늘 같은 경우 상대적으로 좀 덜 빠지고 있죠. 뭐 거의 오늘 뭐 약법 정도 나타내고 있는데 어 지금 이제 증권사들 리포트들을 보면 카준노 같은 경우 우리가 춘절에 대한 기대감보다는 실질적으로 어 겨울에 이익이 늘었어요.
다들 이익이 좀 늘었다라는게 펀드멘탈이 기반이 되는 거고 여기에 춘절 효과까지 기대할 수 있다라는 거죠. 항공사 같은 경우도 많이 실적이 좋아졌습니다. 이런 부분들이 있고 어 그다음에 이제 하나 투어 모드 투어 같은 경우도 올해 실적이 어 좋아지고 있는 거죠. 그러니까 펀드멘탈 기반의 한령 해제에 대한 기대감이 살아 있으면서 오늘 상대적으로 버티고 있는 거고 최근에 이번 주 같은 경우 주 후반에 틈세 시장에서 어 주가가 올라가고 있다라는 측면에서도 실적주다. 이건 단순하게 춘절 기대주가 아니다. 이렇게 정리하도록 하겠습니다. 아 그러니까 먼 미래에 이익을 당겨온 건 아니고 올해 이제 터널라운드 기대가 있기 때문에 근데 하나투어요.
이전에 주셨는데 어제 5만 어 오늘 5만 원을 초반에 돌파해서 상승률 막 올려가다가 지금 시장 분위기에 따라 좀 빠져요. 계속 홀딩인가요? 어, 예. 그렇습니다. 아직까지 하나에 대한 매도 사인은 지금 나오고 있지 않다라고 좀 보여주고 있는 상황이고요. 전체적으로 지금 거래가 위축이 돼 있는 거 같아요. 그래서 어, 장중 변동성이 심한 상태인데 오히려 저는 지금이라도 어, 오늘 이후 조정을 이용해서 어, 소 표이 남아 매수할 수 있는 것은 아직은 어, 좋은 전략이 될 수 있겠다. 하나투어 같은 경우 올해 인바운드에 대한 새로운 사업 모델을 어 구상하고 있는 거고 이게 하반기 때 본격적인 영업 이익을 창출할 것으로 보고 있기 때문에 실적주로서 하나 또 지금 이제 호가창을 보니까 100주도 안 쌓여 있어요.
굉장히 지금 이제 어 이쪽에 관심이 없고 오히려 지금 반도체 쪽에 관심들이 쏠려 있는데 틈세 전략으로 보자 이렇게 정리하겠습니다. 네. 그럼 시장 도폭기 포착주로 가겠습니다. 오늘 종목 선별 굉장히 고민하셨을 것 같은데 주셨네요. 어, 예, 그렇습니다. 삼성 SDI입니다. 오늘 같은 경우 이게 어떤 의미일지는 좀 고민을 해 봐야 되는데 생각보다 장중의 변동성이 어, 상당히 조금 많아서 하지만 이제 밑꼬리를 달기 시작하는 거죠. 근데 하나 그 삼성 SDI 같은 경우 여러분들 최근에 보시면 어, 기관과 외국인들의 매수세가 지금 좀 나타나고 있는 부분들이다라는 거죠.
어, 증권사에서와 관련된 어, 매출이 올해 크게 늘어날 것이다. 그리고 내년도에는 과감하게 흑자 전환이 가능할 것이다. 사업 전체적으로 포트폴리오로 어, 이런 좀 리포트가 좀 나오면서 외국인과 기관에 관심을 좀 끌고 있는 거죠. 오늘은 시장 대비해서 한 4% 정도 빠져 있는 부분들이 있긴 하겠습니다만 삼성 그니까 2차전지에 대해서 제가 뭐 그렇게 뭐 차트 외에는 펀드멘탈에 기반해서 말씀드린 것은 아닙니다만 어 특별히 ESS와 관련해서 우리가 어 SP 그러니까 스테란테스와 하는 부분에 있어서 어 전반적으로 라인을 ESS 라인으로 변화한다라는 부분들이거든요.
그래서 EV를 탈피하고 ESS 기업으로서 기존의 LG엔 솔과 더불어서 삼성 SDI를 구체적으로 보자 이렇게 정리가 가능하겠습니다. 네. 이번 기대감은 직전 고점은 돌파로 보시는 거죠? 어, 예, 그렇습니다. 충분히 돌파 가능성은 있다라고 보는 거고요. 하지만 처음에 일단 너무 공격적으로 목표가를 잡기보다는 45만 원 정도의 목표가를 설정하셔서 어, 보고요. 전 45만 원에서 50만 원 사이의 1차 목표가를 설정을 하고요. 손절은 35만 원이 깨진다라면 어, 손절을 해야 되지 않을까 싶습니다. 어. 네. 35만 원 손절 라인 보면서 50가지도 상단이 열렸으니까요.이 움직임 오늘 변동성 안에서 유심히 좀 지켜봐 주시기 바랍니다.
낙폭은 조금 줄여가면서 위꼬리 아래 꼬리가 좀 달려요. 어 20일선 그래도 다시 회복하네요. 4,980선 움직임 나오고 있습니다. 뒷심 발휘 조금 더 응원해 보겠습니다. 아 차용주 와이즈 경제 연구소장과 함께했고요. 여기서 물러갑니다. 여러분 힘내세요.
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