저자: 김종효 · 한국인
요약 보기
결론: 제이시스메디칼은 1등 클래시스를 추격할 수 있는 2등주로, 소모품 비중 확대와 수출 성장으로 중장기 매수 관점이 유효하다는 주장. 종목 개요: 이·미용 의료기기 기업으로, 레이저·고주파 등 피부과 장비를 병원에 판매하며 시술 후 지속적인 소모품 매출이 발생하는 구조라고 설명. 밸류에이션 비교: 클래시스(영업이익률 약 40%)와 제이시스메디칼(약 20%)의 이익률 격차가 크고, 실적 흐름은 비슷한데 시가총액은 약 2배 차이. 제이시스메디칼이 이익률을 끌어올리면 격차 축소 여지가 있다고 봄. 성장 동력: 기기 판매 후 소모품 비중이 높아질수록 마진이 개선되며, 2013년(원문 표기, 문맥상 2023년 추정) 영업이익률 약 40% 수준까지 도달할 것으로 예상. 수출 동향: 미용의료기기 수출은 2분기까지 증가했으나 8월 지표는 전월 대비 감소. 델타 변이 영향으로 단기 부진 가능성 있으나 트렌드는 유지될 것이라 봄. 주가 전망 및 전략: 최근 고점 이후 조정 중. 단기 지표 악화로 지금 일괄 매수는 피하고, 분할 매수 및 수출 지표 연동 투자를 권고. 밸류에이션 고점은 약 30배로 제시. 투자 기간: 내년(2022년 추정)까지 추세 대응하는 관점 제시. 리스크: 코로나 델타 변이 확산, 수출 지표 둔화, 고점 부담.
다듬은 글
222 아 으 4 김 종류의 효리 부동 코너로 이어가겠습니다. 시장에 잘 알려지지 않은 것 다르고 속 다른 반전 매력을 겸비한 종목들을 찾아보는 시간인데요 오늘도 임프 스타테일 이 김종우 전문 의원과 함께 합니다. 안녕하세요. 여겨 줍니까 자 오늘도 어떠한 종목을 준비 해 주셨는지 근데 궁금하네요. 오늘은 주인공을 만나보기 전에 소리부터 공개해 보겠습니다. 자 우레 소리 8 박민의 품격을 겸비한 2등 주 인데요 팔방미인 이란이 또 이제 어 어떤 종목이 이제 궁금한데 스토리부터 간단하게 소개를 해주시죠. 4패 방미는 최고의 1 조금 과한 평가가 아닌가 생각이 드는데 어쨌든 핵심 포인트는 이중 준 데 왜 있 음주를 여기서 얘기를 하느냐 가 제가 보기엔 핵심포인트 고 그러면 이 등 주 가 1등 줄을 주차 가거나 아니면 1등주 가 되거나 할 수 있는 모멘텀이 있느냐가 관건인 것이죠.
그래서 오늘 말씀드릴 핵심 포인트는 어이 종목이 가지고 있는 매력도 있지만 이 등 주에서 과연 머물 것인지 아니면 잃는 교회에서 1동 줄을 쫓아갈 수 있는 모멘텀이 있는지 이 부분을 집중적으로 살펴 보면 될 것 같았어요. 지금은 이 등이지만 1등에 5일 수 있는 종목이나 한번 낱낱이 파헤쳐 보도록 하겠습니다. 자 그럼 오늘의 종목 공개해 볼까요. 자 오늘 준비해주신 종목은 바로 제 이시스 메디 칼입니다. 이미용 의료 객이 관련주 를 논할 때 빠지지 않은 기업 인데요 어제 이시스 메디칼 어떤 기업인지 자세하게 오늘 한번 소개를 해주시죠.
4 아마 예 리쉬 가져 잘 알 것 같은 아내가 내내 하니까 모든 여성분들이 아마 관심이 있지 않을까라는 생각이 들고요 아 피부과에서 최근에 이제 가장 부각 받고 있는 모두 종목 의료기기 종목을 고르라면 뭐 클래스와 제 있음에 디카를 아 2 얻을 수 있을 텐데 어 일단 뭐 그림을 보시면 여러가지 기계들이 있습니다. 뭐 레이저 라든지 그 다음에 저쪽이 이제 뭐 고주파를 이용하는 거라든지 다양한 기기를 이용해서 사용목적이 복부 둘레 감소 라던지 4 축소 라던지 아니면 주름개선 이런 것들을 할 수 있는 전반적인 피부과 장비들이 잖아요. 아 또 이걸 마자 바로 관심이 가네요.
북부 해 쌍 는 피부 복귀는 못하는 것이 된다 지나요. 어쨌든 중요한 것은 이들의 2 목적 자체가 판매하는 그 로직을 보시면 개나 돼 판매하는 건 아니잖아요. 병원에 이제 의사 그 피부과 개원 하게 되면 판매하는 것이기 때문에 어 일단 판매 자체의 전반적인 탄력성이 뭐 소비해서 이렇게 크게 좌우되지 않는다는 점도 주목해볼 만한 포인트 꼬 어쨌든 중요한 것은 한번 이렇게 관심을 가지고 시술을 받게되면 그 이후에는 지속적으로 이어질 수 있다는것 이런 부분들이 가장 중요한 특징이 아닌가 이렇게 보고 있습니다. 4 미용 의료 기기 이 시장 내에서는 굉장히 또 탄탄한 기업으로 알고 있는데 아까 본케 가 2등 주 라고 하셨잖아요.
어 왜 이 등 기업 이에요. 4 일단 왜 이런 기업인지 시청 부분에서 일단 말씀드릴 수가 있겠고 그 다음 또 한 가지 지표에서 도 말씀드릴 수가 있습니다. 자 시청에서는 당연히 클래시 스가 넘버원 제이스 메디카 리그 뒤를 입고 있는 양상 인데요 이 둘의 차이가 어디에서 나고 있느냐 바로 이익률 차이에서 나타나고 있습니다. 아 클래시 스가 무려 40% 가 넘는 아주 높은 이익률을 보이고 있는 반면 제네시스 메디칼 도 제조업 에서는 비교적 높은 20% 를 차지하고 있지만 이 격차가 이렇게 크게 나오고 있죠. 그래서 두 기업의 올해 를 기준으로 봤을 때 또 내년을 기준으로 봤을 때 전반적으로 매출액과 이익의 수준이 조금 같이 갈 수 있는 흐름 임에도 불구하고 두 종목의 시가총액 이 거의 2배 이상 차이가 나고 있습니다.
결국은 제시 스멜이 칼이 이유를 이렇게 올릴 수 있다면 그러면 향후 도 업그레이드될 수 있는 뭔가 요소가 발현 된다는 것이죠. 그래서 오늘 살펴볼 핵심 포인트는 이 격차를 줄일 수 있느냐 이 부분을 잘 살펴보시면 좋을 것 같습니다. 4 근데 또 막상 이렇게 보니까 오히려 그러면 지금 잘하고 있는 1등 기업 클래시 스를 담아야 되는거 아닌가요 왜 이 등 기업의 주목을 해야 되는 거예요. 매일 등 기업을 사는게 물론 당연히 답이 되겠죠. 그런데 1등 기업보다 2등 기업이 더 매력적 이라면 이름 기업의 우리가 포커스를 맞추는 게 좋은 것이죠.
그래서 클래시 스가 나쁘고 제이스 메디 칼이 좋다가 안읽고 클래시 습도 좋은데 제이스 메디컬 리 좀더 1 등의 스토리를 따라가고 있기 때문에 지금 더 관심을 가질 것은 2등 주다 아래서 2등 주 가 시청이 올라가는 속도가 더 빠를 수 있다는 것을 말씀드리려고 합니다. 그래서 이제 준비 해 그리 먼저 클래시 쓰는데요. 클래시 스토 지금 보시면 엎은 복돌 전체적인 매출이 기기 쪽입니다. 어플로 더 민아 클래스 같은 이런 억 위쪽 매출이 전반적으로 지금 좋아지면서 수출이 증가하면서 지금 이들 종목의 최근 퍼포먼스가 좋았다가 억 8 월 달 지표가 조금 줄어 들면서 최근에 주정이 좀 갚아라 지는 모습이긴 하지만 어쨌든 2분기에 나타났던 실적 통장은 전반적인 어 기기 성장 여기에 이제 기인하고 있는 것이다 라고 봐야 될것 같구요 다음 이제 준비된 그림 보시면 어 실제로 이제 지역도 살펴봤을 때 아시는 것처럼 클래시 스가 울쎄라 를 국내에서 대체하면서 부각 받았고 그 위에 이제 수출까지 확대되고 있는 모습이 잖아요.
그래서 전체적으로 지금 보시면 브라질이 라던지 내수 쪽이 라던지 기타 지역의 확대로 인해서 지금 확장해 나가고 있는 국면 입니다. 레이 종목도 다음 준비된 금에서 보시는 것처럼 핵심이 뭐냐 소모품 비중이 올라가면 올라갈수록 매출이 2기 늘어 난다는 거죠. 네가 마진이 올라가는게 소모품 비중이 올라가고 내려가고 에 따라서 굉장히 좌우되고 있다는 얘기에요. 그러면 지금 둘의 성장 스토리가 비슷하기 때문에 그러면 j 스멜이 칼이 이제 기계를 깔아 놓았는데 그 기회를 깔아놓은 이후에는 뭐가 올라갈까 대부분 정상에 올라 간다는 거죠. 그래서 어 피부과 여러가지 그 제품들은 그 안에 들어가는 여러 가지 뭐 소목 분들 뭐 송이 라던지 그와 관련된 여러가지 그 소모 꿈들이 있기 때문에 그 소모품을 쓰면 쓸수록 맞으니 올라갈 수 있다 그런데 지금 제이스 메디 칼이 딱 그 위치에 와 있다는 거죠.
이미 기계는 일부 판매가 됐고 그 기계에서 계속적으로 사용되는 소모품에 비중이 이제는 올라갈 수 있다는 거죠. 그래서 다음 이제 준비된 그림을 보시면 제 10 메디카라 의 이제 예측 인데요 4 결과가 나온 건 아니고 과거부터 현재 가고 있는 상황인데 어우 올해부터 기준으로 해서 절반정도 내년엔 도 많고 그 후 년에 더 많다는것 청어 품에 비중이 계속 늘어 나네요. 그렇죠. 그러니까 마진도 점점 늘어나는거 그래서 아까 우리가 이제 살펴봤을 때 영업이익률 기준으로 클래시 스가 40% 제이스 메디 칼이 20% 엿짜 나요. 예측 이긴 하지만 2013년 기준으로 이 종목도 영업이익률이 40% 정도에 이를 것으로 예상이 되고 있습니다.
그래서 기계 매출이 라고 하는 것은 한번 이렇게 증가하면 다시 폭발적으로 증가 하진 않지만 그렇다고 하더라도 유지보수 와도 물어서 소모품 판매가 늘어나게 되면 클래시 스 만큼 의 이익률을 끌어올릴 수 있다라는 것이 2등 줄을 주목하고 있는 핵심 포인트다 이렇게 봐야 할 것 같습니다. 4 그리고 또 이제 그 해외에 매출이 굉장히 크다 고 했잖아요. 제시 스멜이 컬은 아무래도 해외 수출을 많이 하다 보니까 그렇게 되는데 우리가 이제 코로나 시기에 미용에 대해서 더 신경을 쓰기 때문에 이럼 융 기기의 관련한 시장도 점차 더 확대가 되고 있다 하는데 그래서 도 좀 기대해볼 수 있는 요소들이 있을까요.
4 일단 그 굉장히 특이했던 점은 올해 코로나가 이렇게 등락이 심 했음에도 불구하고 2분기에 매출이 박 중간 추천의 증가한 부분이죠. 그 준비된 그림 보시면 실제로 미료 의료 의욕 에게 수출액이 시간이 가면 갈수록 증가하는 그런 모습을 보였습니다. 4 그런데 8월달 지표는 살짝 또 오리를 많은 그런 형태로 나타나고 있다해서 yoy 로 비교해 보면 늘었는데 m2m 으로 보면 줄어드는 그런 양상을 보였기 때문에 이 미료 미용 의료 기기 수출액 자체가 줄어들면서 최근 의료 조정을 받고 있는 그런 모습이 나타나고 있지만 이 트렌드는 변하지 않는다 아까 말씀드렸다시피 지역별로 도 지금 쉽게 바뀌지 않을 거 같구요 그래서 말씀하셨잖아요.
지금 코로나 때문에 사람들이 오히려 미용 쪽에 돈을 더 많이 써서 길할 째 2 4 열었는데 4 이게 한번 사용하고 사용을 안하는 그런 상황이야 그렇지 않다 라는 거죠. 뭐 방금 예전에 코드 말씀하셨지만 한번 이용해 보신 분은 다시 이용하고 싶은 그 정도의 효과를 보기 때문에 결국은 지역이 넓어 지고 기계가 많이 팔린 그 상황에서 매출이 쉽사리 꺾이지 않는다 그래서 지금 코로나 델타 변이가 확산되면서 일정부분 부담이 있지만 이것도 지나갈 가능성이 높기 때문에 지나가게 되면 다시 매출이 늘고 수출이 늘 가능성이 높다는 거죠. 그래서 클래시 쓰는 지금 의료기기 수출에 있어서 강남 그 다음에 제이스 메디칼 은 의료기기 수출의 있었어 금천 이 두가지의 흐름이 결국 주가와 동일하게 가고 있기 때문에 향후 최저 전략상 에서도 이 부분에 가장 중요하게 발릴 것 같습니다.
더 근데 오늘 수가 으름 또 보니까 그 해 시 쓰는 살짝 내리고 제시 스멜이 컬을 살짝 몰랐네요. 사실 jc 스멜이 칼은 지난달 초 였나요. 고점을 찍은 이후에 지금 주가는 좀 쉬어 가고 있는 모습인데 그러면 어떤 관점에서 투자를 해 보면 좋을까요. 4 투정 모두 지금 지표가 좋지 않기 때문에 떨어 낸 겁니다. 어 그 다음에 9월달 지표도 현 쟁이 델타 변이를 살펴보면 더 안 좋아질 가능성도 있습니다. 그래서 지금 무리에서 살 필요는 없다 그렇지만 말씀드렸다시피 고 트렌드 거든요. 쉽게 바뀌지 않을 거고 앞으로 기계도 도 판매가 늘어날 겁니다.
아시아나 해외지역 모두 마찬가지라는 거죠. 다만 차이는 클래시 스 보다 제이스의 데칼이 수출이 좀 더 많기 때문에 수출 지표를 눈여겨 보실 필요가 있겠고 그럼 수출이 증가한다면 지금 준비된 그림에서 보시는 것처럼 매출과 영업이익이 앞으로 계속 성장할 것으로 보고 있는 이 수치는 의미가 없습니다. 왜냐하면 수출 그 동양 이라든지 주변 동요했다 얼마니 바뀔 수 있지만 중요한 트렌드 라는 거죠. 그 트렌드가 가장 빠르게 성장하는 게 올해 내년 내후년 이기 때문에 이 속도를 고려해 보면 지금 사야 하는 것이구요 다만 한 번에 40기 보단 분할 매수를 통해서 사야 하는 것이고 의료기기 업체들 이렇게 빠르게 성장하는 기업의 전반적인 밸리의 고점은 어필한 30배 정도로 봐야 되기 때문에 매년 가격이 올라갈 수 있다 라는 관점에서 조정 시 마다 관심을 가지고 수출 기표의 연동해서 투자 하시는 것을 언급 뛰겠습니다.
그러면 앞으로 조금씩 조금씩 매수하는 관점에서 접근하고 뭐 어느정도 기간을 줄까요. 어 말씀드렸다시피 지금 2013년이 그 모멘텀의 고점 그래서 그때부터 성장률이 떨어지는 그런 그림으로 본다면 아마도 내년이 내냐 고점이 될 수가 있겠죠. 왜냐면 밸류 에고 쵸 전체적인 주가의 고점은 태조 올라갈 수 있겠지만 상승 속도에 고점은 연일 수 있단 말이죠. 그래서 지금 투자해서 아마 내년 정도에 출 기표를 살펴보시면 도움이 될것 같습니다. 에 오늘 제 이시스 메디 칼에 대해서 살펴보는 시간 가졌는데요. 1 내년까지 바라보시면서 추세 대응 해보시면 좋을 것 같습니다.
지금까지 임포 스탁 데일리 김종효 전문 의원과 함께 했구요 저희 빨간 많이 부도 여기서 인사드리겠습니다. 오늘도 시청해 주신 여러분 고맙습니다.
Comments 0