(속보) 마이크론 예상보다 20% 더 나온 실적, 삼전닉스에 적용하면 벌어지는 일

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마이크론 실적 발표가 나왔습니다. 그래서 지금 저도 오늘 출근 전에 빠르게 속보로 이야기하고 출근하도록 하겠습니다. 지금 장전 전으로에서 프리장에서 지금 삼성전자가 6%, 마이 하이닉스가 10% 넘게 오르는데 지금 마이크론이 실적 발표 나고 나서 15% 넘게 오르고 있습니다. 왜 올랐는지 이유도 좀 알아보시면 좋을 것 같아서 속보로 전합니다. 오늘 마이크론 실적이 그니까 그냥 쉽게 얘기하면 3개월 뒤에 나올 실적이 이번 실적에 나왔어요. 그러면 3개월 뒤는 6개월 뒤게 당겨왔어요. 엄청난 성장 속도로 더 빨리 성장을 했습니다. 그래서 매출이 지금 우리는 2분기에 되는데 마이크로는 회계상 3분 3분기거든요.

서로 1분기도 앞이라 보시면 돼요. 그게 지금 414억 달러가 나와 가지고 전분기 대비 3개월 전보다 매출이 74% 성장했다. 전년 대비는 346% 증가했다라는 거죠. 어마어마한데 지금 매출총 이익률이 85%가 떴습니다. 그 어제도 이런 얘기했잖아요. 매출총 이익률이 80%가 뜨면 이건 제조업에서는 말도 안 되는 일이고 불가능에 가까운 일이라고 했었고 마이크론조차도 과거에 가장 영광스러웠던 순간이 60%였었어요. 근데 지금 80%는 완전 말도 안 되는 일이었었는데 85까지 또 찍어 버립니다. 제조업이 원가가 그러면 15%밖에 안 들어간다는 건데 어 유래가 없는 일이 된 거죠.

그러면서 지금 하필 또 그 거기서 마이크론보다 더 대단한 회사가 삼성전자 하이닉스인데이 둘은 규모도 더 크고 여기도 똑같이 85%를 적용하면 어떤 일이 벌어지느냐. 물론 삼성전자 사업보 여러 가지니까 거기만 적용해야 되겠지만 그런 상상력이 되면서 이제 이런 생각이 드는 거죠. 아 역시 노무라가 맞았구나. 주식 시장에서 이런 말이 있습니다. 노무라와 맞서지 말라. 노무라와 맞서면 폐가망실한다. 뭐이 농단까지 좀 섞으면 그런데 노무라가 하이닉스 500만 원 얘기했던 적 있었는데 지금 다시 계산을 해 봤어요. 지금 마이크론 실적 데이터를 다시 역으로 추적해서 해 보니까 500이 떠요.

예. 그래서 그 이야기 좀 하려고 합니다. 자 4분기에 대한 가이던까지 친절하게 제시를 합니다. 어차피 자기들이 이미 수주된 거 그대로 나품만 하면 되니까. 뭐였냐면 그로스마진 86% 얘기합니다. 예. 거기다가 순익을 31달러에서 플러스 1까지도 본다고 하니까 32달러까지도 주당 순익이 나올 수 있다라는 얘기들이 나오고 있습니다. 그래서 지금 제가 계산을 해 봤는데 원래 오늘 20.5달러 예상했는데 25달러가 나오고요. 다음 분기에 25.4가 가 나와야 되는데 31달러가 나오니까 어 왜냐면 27년 2분기에도 31달러는 안 나올 줄 알았는데 이게 지금 6개월 당겨서 나온다고 된 겁니다.

이러니까 주가가 난리가 나 버린 거죠. 완전 뭐 막 이렇게 미쳤다고 HBM이 이게 맞아라고 하면서 다 난리가 났죠. 자, 그러면 주당 순익이 20% 이상 상승을 했어요. 그러면은 우리가 예상했던 거 대이 20% 업을 더 해야 되겠죠. 앞으로 추정치에다가. 그니까 그 DCF라 그래서 현금 흐름 할인 기법이라고 하는데이 회사가 10년 동안 벌어들릴 예상 현금을 현재 흐름 가치로 해 가지고 할인율을 때리는데 20% 이상 순익이 예상보다 더 빨리 나오고 잘 나온다 그러면은 현금 흐름 활인이 더 사라지게 됩니다. 뭐 이런 것들을 생각하는데 쉽게 얘기하면은 20% 순이익이 더 업이 될 거다라고 가정해 보면 대략 비슷한 값이 나와요.

그렇게 한번 이야기 해 보도록 할게요. 우선 디램 분야에서는 어마어마한 성장이 있었습니다. 전분기 대비 67%의 성장이 있었고요. 그리고 랜드에서는 99%의 전년 대비 매출 성장이 있었습니다. 랜드가 미쳤다는 거죠. 그러면 랜드 비중이 높은 랜드를 가지고 있는 참고로 이제 하이닉스 같은데 이런데 보면은 좀 더 매력이 더 클 거 같아요. 그리고 코어이터 매출을 봤는데 전분기 대비 103% 성장했습니다. 그러니까이 코어이터 이쪽이랑 클라우드 메모리 여기가 이제 AI 분야예요.이 나머지 분야는 이제 PC나 저기 모바일에 들어가는 건데이 합쳐지면서 와이 정도 성장률이 나오면은 어마어마하겠구나라는 거를 알 수 있다는 거죠.

이러면서 어 AI 쪽 성장이 둔화되는가 아니냐는 시장의 우려를 한 방에 불식시켜 버리는 일이 됐습니다. 뭐 미국에서는 AI 쪽에다가 이런 우려를 불식시키긴 하지만 클라우드 업체들 입장에서는 저걸 돈을 다 주고 사야 된다고라고 하면서 이게 조금 안 좋게 해석할 수 있어요. 근데 우리나라에서는 그런 업체가 없으니까 3천자 하이닉스니까 마이크로가 같은 과거 시총 1위 2입니다. 여기 있으니까 훨씬 더 한국에는 호재가 되는 거겠죠. 그러면 외국인들이 계속 팔고 나갔던 외국인들도 한국 주식을 좀 더 사야 되겠는 걸이라고 재평가가 될 수도 있지 않을까 이게 그냥 개인적인 기대입니다.

자, 그다음에 제가 생각을 해 본 건 뭐였냐면 마이크론 실적을 보니까 매출도 예상치보다 20% 더 잘 나오고 순익이익도 예상치보다 20% 잘 나오고 매출 초 이익률이 79%였는데 85% 상향됐고 그러면 이거를 SK 하이닉스와 삼성전자에 적용하면은 어떤 일이 될까? 그럼 당연히 주가도 약간 수정을 좀 잡아야 되겠네라고 하는데 아침이라서 시간이 없어도 제가 다 잡지 못하고 하이닉스만 대략적으로 잡아 볼게요. 속보입니다. 참고로 이거는 매출총 이익률을 79에서 85로 상향. 2분기 3분기 매출 이익을 20%로 상향. 2분기 예상 순익이 50조인데 20% 상향하면 60조가 됩니다.

3분기 60조인데 72조로 바뀝니다. 그러면은 2026년 순위익이 220조인데 300조 안 되게 나올 것 같아요. 그리고 27년 순위익이 309조인데 400조 나올 것 같습니다. 400조 조금 안 되게 나오겠죠. 그럼 여기서 PER 여덟배를 하면은 3,600조 정도도 가능해요. 왜냐면 보통 PER 8점 뭐 600요 정도 하니까 그 값을 빼고 나면은 대략 3,600조 정도 보면은 지금 하이닉스 주가로 얼마가 나오는 거냐? 560만 원이 나옵니다. 근데 여기서 약간 좀 못 이뤘을 가능성이랑 이거저거 좀 ADR까지 다 빼고 나면은 대략 500만 원 정도 얘기가 나오는 거거든요.

그래서 그거를 어 하이닉스 500만 원 누가 얘기했었던 거 같은데라고 해서 검색을 해 보니까 일본 노무라 증권이 최근 목표 주가를 500만 원으로 상향했고라는 얘기가 나온 거죠. 아 이랬구나. 그러면 참성전자는 60만 원을 바라본다는 얘기가 나오고 있구나가 된 겁니다. 그래서 삼성전자 60 50만 원, 60만 원, 하이닉스 500만 원 얘기 나오는 것들이 이렇게 나오고 있다. 그래서음 이번 실적 발표가 그때 뭐 향방을 가른다라고 어제 영상을 찍어 놨었는데 향방을 가른 거 같습니다. 그러니까 그때 내 엔비디아의 흐름대로 가는 거 같아.

엔비디아도 맨날 3개월 실적 발표 때마다 이번에 또 잘 나온 말도 안 되는데 말도 안 되는데를 24년에 계속 보여 주면서 주가를 그냥 뚫고 올라가 버렸잖아요. 정체되는 기간도 있었지만 그 3개월마다 계속 의심 받을 거예요. 메모리 쪽도. 왜냐면 둔나가 분명히 올 거야. 올 거야라고 하면서 그러다가 또 실적 보고 판단하고 실적 보고 판단하고 어 주식 투자에서 제일 살아남는 방법이라고 할 말씀드릴게요. 그러면 그 유연한게 제일 좋은 거 같아요. 그러니까 3개월마다 나오는 실적 데이터를 보거나 수출 데이터를 보면서 그거 보면서 어 이번에도 잘 나왔네.

뭐 3개월 뒤에 아 설마 또 나오겠어? 이런 의심도 괜찮아요. 그런데 그 실적 데이터 실적 보고 나서 이건 아니지. 말도 안 돼. 이건 뻥이야, 거짓이야. 이렇게 되면은 확증 편향으로가 버린 겁니다. 확증 편향만 아니면 돼요. 그러니까 마이크로 실제 보고 이렇게 잘 나왔구나. 그럼 삼성자 하이닉스도 좋을 수밖에 없겠구나. 이게 정상적인 사고잖아요. 근데 아닐 거야. 뭐 할 거야? 무조건 아니어야 돼. 뭐 다른 악제 얻은게 있으니까 무조건 나빠질 거야. 이렇게 하면 안 된다. 어 그냥 지금 이런 데이터를 3개월 보면서 우리가 검증해 나가면서 가야 된다.

지금은 계속 중립적으로 가는게 좋은 거 같아요. 그러니까 나쁜 이유들도 찾아보고 좋은 이유도 찾아보지만 그 중간중간에서 내가 가장 어 합리적인 판단을 계속 유지할 수 있는 마인드를 가져가는게 투자자로서 살아남는 비법이 아닌가라고 생각을 하면서 마무리하겠습니다. 어 저는 출근해 보도록 하겠습니다. 여러분들도 오늘또 월드컵 있죠? 월드컵 즐겁게 보시고 네. 어떤 조 한 주 마무리 잘 하시길 바라겠습니다.