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으 으 으 4 0 말 릴레이 특집 2021 스튜 챕터별 증시전망 시간입니다. 오늘은 반도체 쪽에 짚어 보려고 합니다. 2021년 도 상반기 특히나 주도 역할을 할 수 있는 대표적인 색 터져 반도체에 대해서 많은 분들이 궁금하실텐데요 점만을 짚어보겠습니다. 현대차 증권 녹은 창 리서치센터장 나오셨습니다. 안녕하세요. 전에 어떠세요. 자 포스트 코를 시대를 맞아서 반도체 산업에도 많은 변화가 일어나고 있는 것 같습니다. 그러면서 기대감이 한껏 높았다 보니까 어게인 2018 인천 18년의 정말 반도체 주들이 시작을 강하게 주도를 했잖아요.
그런 기대가 b 지금도 고조가 되고 있는 것 같은데 2명 슈퍼 사이클 진입이 가능 할까요. 예 저희는 뭐 워낙 컨택트 시대에 접어들었고 또 5g 인프라 투자를 했던 통신사들도 이제 이런 클라우드 랑 접목시키는 그런 서비스 4 만약 달 거 같고요 그래서 저희는 이제 수퍼 사이클에 들어갈 것 같습니다. 서 최소한 2번 사이클은 뭐 올 상반기 처럼 6개월 자리가 아니라 최소한 1년 6개월 이상 진행되는 월남 교체 수요가 되게 많고 있어 보다 서버가 교체를 해야 될 식인데 도 아직 교체를 못했고요 그래서 내년 1월부터 도체 수요가 있고 여기에 또 인텔의 신규 cpu 가 나오면 또 그 제품이 또 d 램을 많이 탑재를 하거든요.
이제 해로운 효과 때문에 수퍼 사이클은 d8 꺼구요 정말 다행스러운 것은 d 램 가격의 1월부터 오를 것 같고요 고전 가격이 지금 서버 질은 같은 경우에는 내년 3월까지 하락으로 대본 봤는데 조기에 완전할 것 같습니다. 수퍼 사이클을 지우는 아주 다양하게 도착이 되어 없다면 아예 437 조절에 싸우고 있습니다. 그래서 주가가 이제 하반기 4 긍게 늘어서 특히나 삼성전 나 를 필두로 좀 많이 움직이고 있습니다. 삼성전자가 지금 7만 오늘 6000원 또 찍어 패 요 파일만 궁 안까지 로 간다 이렇게 얘기가 많이 나오고 있어요. 어떻게 선만 사실은 뭐 주가 나는 눈 실적이 나오면 후 행에서 갈 수 있고 물론 또 실적이 나올 줄 알고 선행 해석할 수 있네 어쨌든 그런 단순한 주가 보다도 삼성전자가 이제 실적이 개선되는 시점이 어느 시점이 냐 저희가 봤을 때는 시장 예상보다 빨리 반등할 것 같아 실적도 내일 1분기부터 상당히 의미있는 실적이 나올 것 같고 그리고 이제 내년에 관전 포인트는 과연 2018년에 이익을 비디오의 초가 하느냐가 중요할 것 같고 그런 징후들이 오히려 상반기에 많이 보일 것 같습니다.
그리고 이익의 퀄러티가 중요한데요 2018년 이제 메모리 반도체가 전체의 이익에 75% 되었고 이제는 뭐 뭐 비메모리 반도체 도 그렇고 개념을 키워 나예 정보 ym 쪽도 상당히 2기 좋아지고 올 때 내년에는 또 애플 삼성 모두 또 플렉스 본래 쪽을 많이 드라이브를 할 것이기 때문에 삼성 캐슬에 이쪽도 좋아질 것 같아요. 이게 퀄러티가 상당히 좋아지는 시점이 때문에 제가 지금 추정한 것은 2021년 은 2018년부터 얘기 이제 좀 적은거 로 잡고 있는데 어쨌든 내년 1분기부터 고 실적이 나온다면 조심스럽게 한번 잘 간 전해야 될 거예요.
in 부문을 잠깐 언급해 주셨는데 중독과 스마트폰 시장에서도 이제 화면의 빈 자리를 놓고 빠르게 좀 글로벌 기업들이 들고 가는 모습입니다. 삼성전자의 글로벌 스마트 시장 1위 자리를 좀 굳건히 할 수 있을까요. 뭐 2021년 저희가 조심스럽게 3 없대 보고 있고요 그리고 삼성이 또 요즘은 직접 다만 되지는 않습니다. 뭐 10% 정도는 중국의 그 jdm 회사들을 통해서 또 대응하기 때문에 중격 가는 뭐 저가 스마트폰은 그렇게 대응하고 그 다음에 이제 하 웨이가 이제 중남미 하고 서유럽에서 삼성을 많이 괴롭혀 있는데 그 친구가 이제 퇴출 되면서 삼성은 좀 안전하게 그 지역에서 좀 점이 로 높일 수 있지 않을까 보고 계십니까 우리가 좀 반사이익을 누리고 있는 것 같습니다.
한편 sk 하이닉스도 이제 인켈 랜드 사업을 가져오면 선 강자로 떠오르고 있습니다. 내년도에 어떻게 기대를 해 보면 좋을까요. 사실 내면은 이제 사실 sct 비즈니스를 2021년까지 뒤를 클로징을 하는 거고요 2022년 실적에 인텔 되실 줘 이제 이번에 인수하는 회사 실적이 이제 기여를 할 것 같고 다만 기대감이 내면 전체적으로 즐달 했습니다. 그리고 하이닉스 자체적으로도 낸드 의 수익성 개선이 상당히 있고 그 다음에 이제 d 램 가격이 로부터 오른다면 어 저희가 봤을 땐 좀 조심스럽게 랜드 가격은 2분기부터 오를 것 같고요 그렇게 된다면 skies 가 자체적인 3d 낸데 원가 절감과 함께 판가 상승이 동시에 이루어지면서 뭐 조심스럽게 내년 2분기부터 하이닉스가 인텔 수치를 제외하더라도 랜드에서 흑자전환 하지 않을까 이렇게 예상하고 있습니다.
지금 t 램과 낸드 에 가격이 어 상 단계의 조금 예상보다 빠르게 오래해서 보시는 거에요. 왜냐하면 서버 쪽 투자가 이제 2분기부터 상당히 될거 같고 근데 1분기 도 예상보다 좀 서버 수요가 많습니다. 그리고 전체 낸드 수요에 서버 차지하는게 현재는 20% 낸데 이제 앞으로 점점 서버가 차지하는 비중이 커지기 때문에 또한 익사 서버 d 램 에서는 또 뭐 삼성 정갈한 거의 비슷한 수준이나 사랑해서 저희가 갔을때는 내년 2분기부터 낸 듯 일에 모두 의미는 실적 개선은 하지 않을까 그래 보고 있습니까 이 갯수 어허 한편 파운드리 사업부는 어떨까요.
지금 이제 메모리 쪽은 뭐 반도체 기업의 있어서 현재 를 담당하고 있다 라고 하면은 비메모리 는 앞으로 나아가야할 지향점이 라고 보셔야 될 것 같은데 파운드리 쪼개서 는 삼성과 대만의 tsmc 가 지금 양강 구도를 이루고 있는 거죠. 양강 지구는 아니 좀 나라 않아요. 1등이 tsmc 스쳐 미리 50% 가는것 삼성은 의 10% 2 내 얘기 때문에 양강 은 아니고 확실한 1등 쫓아가고 있고요 다만 우호적인 환경이 줘 왜냐하면 공급자 입장에서 봤을 때는 듣기 7 나노 이하의 져 들여 반도체 쇼가 큰데 그거 가 된다면 노강 공격이나 이런 쪽에 있어서 기술력이 있어야 되는데 그게 가능한 회사가 쎄 쎄 쎄 쎄 쎄 쎄 쎄 하고 삼성 밖에 없다 공급자가 2개밖에 없고 수요 관점에서는 저전력 반도체가 모든 제품으로 확산되고 있습니다.
뭐 예를 들어서 서버 내 쪽 짱 b 그리고 스마트폰 그리고 게임기 여기에 이제 자동차 까지도 5 나노 제품에 대한 수요가 커지고 있기 때문에 수요가 좋고 반면에 봉급은 2개만 할 수 있는 흐름 구조라서 상당히 좋고 여기에 블랙리스트 로 smic 가등기가 되면서 14나노 이 아에 그런 쪼금은 공격이 좀 그렇게 떨어지는 공정도 히오 가 좋은거 대비 공급은 상당히 타입 되시기 때문에 파운드리 노래도 뭐 시장 전체적으로 한 20% 이상 성장할 건데 내년도 의 성장세도 상당히 가 많을 것 같습니다. 아래 게 좀 격차를 좁혀 서 비딩 비딩 해지면 좋겠네요.
예 자일을 따라가는 중소 관련주 들도 있을 것 같고요 어떻게 보면 전반적으로 반도체 주 가 이 메모리에 어항 개 시장에 좀 포화상태를 극복하는 그런 타이밍에서 비대면 이라는 물결을 타게 되었으며 얘기 또 하나의 큰 분수령이 될 것 같아요. 여 제일 중요한게 이제 두 가지인 것 같아요. 이 비대면 때문에 노트북 수요가 급증하고 있습니다. 노트북이 원래 마이너스 성장 하다가 전 20년에 16% 정도 필요 성장을 하고요 내년에도 플러스를 얼마나 할지는 봐야 되지만 그리고 이렇게 재택근무를 많이 하다보니까 노트북도 스펙이 사양이 되게 좋은 노트북을 습니다.
그래서 보통 워크스테이션 노트북 수요가 상당히 크고 있구요 노 토크 스테이션의 의미는 노트북 cpu 도 되게 성능이 좋지만 d 램을 또 많이 탑재합니다. d 램을 32기가바이트 64기가바이트 를 하기 때문에 비대면 효과가 사실은 pc 에 어 질적 성장에 상당한 영향을 주고 있고 여기에 어째 때 급으로 나야 다 보니까 기 업체들도 보안이 중요하지 않습니까 관련된 또 기업체들의 서버 좆아 또 기업체들이 서버 투자를 못하면 전문적으로 이제 클라우드 서비스라는 퍼블릭 클라우드 사업자들의 또 데이터센터 투자가치 병행 되기 때문에 비대면 은 사실 반토 쪽에 산업의 축복인 것 같습니다.
4 앞으로가 더 기대가 되고 있고 비대면 수요가 증가할 수록 그러니까 반도체가 활용되는 그 산업분야가 더 넓어질 위해서 은하수 중에 하나가 또 자율주행 쪽이 아니라 요 예 그래서 최근에 뭐 애플도 이제 전기차 시장의 들어온다 지만 사실 전기차 보단 자율주행 차 시장의 들어 온다는 얘기 고요 어쨌든 어 뭐 상당히 많은 it 기업들이 이제 자동차 시장으로 들어오고 두번째는 자동차 의사들도 it 색깔을 많이 잎이 줘 저희 모 그룹인 현대차그룹 또 이제 일에 모빌리티 쪽으로 이제 사실은 자동차산업을 좀 어떻게 보면 질적인 단어를 지치기도 하고 있는데 그만큼 반도체가 많이 들어가구요 특히 자율주행 에서 또 파생되는 제품들이 많습니다.
특히 비대면 주기 때문에 사람이 대단 하기보다는 배달로 버 식당에서 던 호텔에서 던 뭐 병원에서는 그런 수요가 되게 많아지고 있구요 거기에는 카메라 레이더와 같은 그런 센서가 들어가고 또 류 cpu gpu 가 들어가야 그 옆에는 또 d 램이 되어 탑재 되기 때문에 이 자율주행 자동차 는 결국은 또 두번째 축복이 될 것 같습니다. 아 계속 이렇게 긍정적인 전망이 많으니까 오히려 좀 헷갈릴 수도 있는데 반도체 아내 에서 그러면 자세하게 보면은 뭐 메모리 d 램과 낸드 그리고 비메모리 파운드리 아니면 시스템반도체 도 있고 소재 부품 장비 주까지 참 많은 관련주들이 있어서 우리가 좀 내년에 그가 어떤 쪽을 어떤 기억을 봐야 되는지 궁금하실 것 같아요.
사실 컴플라이언스 이슈 때문에 제가 커버하는 기업만 얘기를 할 수 있습니다. 그래서 저는 삼성전자가 상당히 2021년 에 실적도 그렇고 주가 도 그렇고 기회가 많을 것 같고 삼성전자의 대해서 상당히 긍정적인 관점으로 접근해 줘도 될 것 같구요 그 다음에 이제 종목보다 는 업종을 좀 얘기한다면 2030년까지 삼성이 세계 1위를 하겠다고 해서 빙 우리만 도처에서 근데 지금 되 만에 이제 tseng 대비 생산 계파가 뭐 판단됩니다. 제 정체가 월 100만 장 인데 삼성의 50만 장도 안 되거든요. 그래서 1등 할라면 설비 투자를 많이 해야 되겠죠.
그래서 삼성 인데 설비투자를 밤들이 쪽에 어디를 할건가 1등 하려면 당연히 이후 이쪽 소자를 많이 알 거고 25b 장비는 당연히 네덜란드의 asme 공급하지 많이 읍 에 관련된 파생된 그런 뭐 부품이 든 장비가 많거든요. 그래서 저는 2021년 에 주목해야 될 것은 역시 이유비 서플라이 체인 과 관련된 한국 반도체 잘 이 소재 4 를 눈여겨볼 필요가 있을 거에요. 갱 태를 지셨습니다. 네트 닫을 때 좀 도움이 되셨으면 좋겠습니다. 삼성전자 를 비롯해서 내년에 슈퍼 사이클을 누릴 수 는 반도체 업 쪽에 자세한 맥을 좀 짚어 봤습니다. 오늘 녹음 짱 센터장님 말씀 여기까지 드릴께요 고맙습니다. 물던
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