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불안 사이클을 지나고 있는 반도체 회복 속도가 예상보다 더뎌질 거라는 전망들 속에서 지난주 어닝 서프라이즈에 기록한 엔비디아만 나홀로 상승하는 분위기죠. 국내 반도체 업종 대응전략 어떻게 가져가면 좋을지 오늘 유안타증권 백기련 연구원 연결해 보도록 하겠습니다. 안녕하세요. 예 안녕하십니까네 안녕하세요. 연구님 저 hspc는 이제 ndb와 목표 주가를 780달러까지도 상향 조정하기도 했습니다. 뭐 다소 낙관론이 과열됐다는 의견도 있지만 또 지금이 가장 싸다는 의견도 있고 하반기 엔비디아 주가 상승 여력 어느 정도로 보십니까 내일 뭐 일단 올리비아 같은 경우는 우리가 딱 다 알고 있지만 연초를 위해서 거의 200%, 230% 정도까지 상승을 한 상황입니다.
그래서 뭐 주가만 본다고 하면 뭐 장기 과열이다라고 그냥 딱 해석을 할 수도 있겠지만 사실은 상승 여력이 저도 외사들이 지금 성공적으로 예상하신 책을 못지않게 높다고 보고 있는 상황이고요 뭐 그래도 이제 사실 단기적으로는 AI 관련해서 대표적으로 뽑히면서 좀 쏠림이 있었던 구간이 있다고는 보고 있습니다. 반도체가 전반적으로 올랐다기보다는 ai에 대한 성장성이 좀 부각이 되면서 관련주를 옮기지 않아서 몇 개 기업만 이제 AI 쪽으로 쏠림이 있었는데요. 제 생각을 해보면 사실요 ai라는 기술 자체가 뭐 비슷비나 아니면 b2b가 개인이나 귀엽고객한테는 기술 정점이라는 그런 생각을 하고 있습니다.
우리 인류가 볼 수 있는 가장 계속 끝나는 운행제 AI 이기 때문에이 기술을 적용할 수 있는 부분들 이런 거는 이제 뭐 올해부터 시작으로 해서 앞으로 전서의 영역으로 넓혀지면서 활용 가능한 서비스가 많이 나올거다라는 관점에서는 여전히 성장성 유효하다고 저는 보고 있고요 그래서 이제 우리가 잘 아는 것처럼이 ai를 구현을 하려면 이제 글로벌 통해서 봤을 때 반드시 쪽에서는 gpu라는 책 활용도가 계속 높아지고 있는 상황이고 그렇기 때문에 수요가 높아져 있지 가격도 계속 올라가는 것을 보고 있는데요. 결국에는 앞에 설명드렸던 이런 ai의 서비스 기술의 고도화가 나타나면서 Q 물량 관점이 생성이 계속 나올 수 있다고 보고 있고 기업이나 개인이나 지표에 대한 수요가 높아지고 있기 때문에 가격 상승도 같이 나올 수 있을 거라고 보고 있습니다.
결과적으로 본다면 이제 그 가격과 물량이 모두 높아지는 그런 상황으로 올해의 내년 내후년인지 25년 이후까지도 갈 수 있는 상황이기 때문에 단기적으로는 제가 좀 그런 받을 수 있으나 중장기적으로 아직 상승 여력을 많이 남아 있다 이런 식으로 코멘트 드릴 수 있을 것 같습니다네 그 엔비디아 관련해서 hbm 고대역폭 메모리 또 높은 연계성을 가진 국내 기업이 이제 sk하이닉스로 이제 잘 알려져 있는데 그럼 sk하이닉스는 어떤 전략이 좋을까요. 네 일단 그 엔비디아랑 뭐 하노트 최근에 올해 들어서는 사실 주가액을 상당히 높다라고 보여지는데요.
뭐 사실 기본적으로 다 아시겠지만 엔비디아 gpu가 만들어지기 위해서는 하이닉스나 삼성전자의 hdm 고대였고 메모리가 요구가 되고 있습니다. 글로벌 단에서요 두 개 회사가 이제 전체 시장에서 젊은 사람 30% 이상 90%도 거의 가까이 되는 상황이기 때문에 여기다가 없으면 냄비가 직접 만들어질 수 없는 상황이라서 주가는 실적이 가치 같은 방향으로 아마 움직일 가능성이 높다고도 보시면 될 것 같은데요 엔비디아 국가 흐름하고 하이닉스 주가 흐름도 유사할 가능성이 높다라고 보여집니다. 그래서 앞으로 말씀드린 것처럼 단기 이벤트 엔비디아 실적발표 컨퍼런스 코리라던지 아니면 기술 이벤트 같은 부분들이 지금 소멸되어서 이번 9월 후까지 해서 주가가 좀 조정을 받으면서 부진한 구간이 나타나고 있는 거 같습니다.
이제 결국에는 이제 3분기 지나면서는 엔비디아 쪽도 다시 해서 이제 각 3사분기 실적이 계속 우상향할 수 있는 부분들이 어필이 될 거 같고요 그런 부분들은 뭐 sk 하이닉스나 엔비디아 주가를 좀 긍정적으로 작용을 하지 않을까 싶습니다. 그리고 결국에는 사실 하이닉스 주가가 지금보다 조금 더 유리하게 자체가 레벨업하기 위해서는 반도체 메모리 반도체 자체에서의 수요 방향성이나 가격 같은 이런 지표가 중요할 것 같은데요 올해 하반기 좀 지나면서는 이제 메모리 가격 자체도 하락의 멈추고 상승은 관전할 것으로 저는 보고 있습니다. 그러기 때문에 요런 부분들이 향후 주가를 좀 트리거로 작용할거다라고 보시면 좋을 것 같고 글로벌정에서 지금 이런 부분들에서 데일리로 가격 같은 부분이 계속 업데이트가 가능하기 때문에 그런 부분이 좀 생겨 보시면 더 좋을 것 같습니다.
이런 부분은 사실 가격 같은 경우는 하반기에 계속 매물이 업체들이 재고라던지 아니면 공습 축소 감산에 대한 이벤트들은 관련 뉴스를 챙겨보셔도 좋을 것 같다라는 말씀을 드리겠습니다. 예 지금 8월 들어서 개인 투자자들이 삼성전자 한 1종 가까이 순매수했습니다. 그리고 지금 반도체 etf 쪽에도 한 달에 5천억 이상 돈이 유입됐다고 하는데요. 그럼에도 지금 이렇게 주가는 보면은 아마 평균 단가 아래가 아닌가 싶은데 지지부진합니다. 하반기는 어떻게이 투자자들이 기대에 부응하는 주가가 될 것으로 보시는지요네 일단 뭐 하반기 반도체 업종 주가 자체도 다시 그 상승 추세적으로 이제 상승하는 구간의 진입을 할 것으로 보고 있습니다.
여름에 말씀드리면 뭐 주가 상승 가능하다는 부분인데 사실 올해 우리나라 반도체 업종이 상반기 어땠나를 한번 더 오빠는 해보면 반도체중이 전반적으로 다 올랐다라고 보기보다는 엔비디아는 AI 관련된 기업들 말하면 이렇게 AI 관련된 종목들 위주로만 좀 상승을 했었는데요. 올해 하반기부터는 이런 계속 가겠지만 사실은 이제부터는 2024년에 대한 수입 방향성 그리고 메모리 반도체 기업들의 이제 재고가 실제로 줄어드는 모습들이 확인이 되면서 반도체 업종에 대한 온기가 전반적으로 다른 그 기업들을 주가까지도 연결될 수 있을 것으로 보고 있습니다.
그래서 이제 재고가 줄어드는 부분들 그리고 매물이 가격이 상승이 나타나는 부분들로 인해서 업종주가 자체가 전반적으로 좀 좋은 식으로 우리가 옮기고 확산되는 흐름을 보이지 않을까라는 생각을 하고 있습니다. 혹시 그런 보시는 수에도 좀 타픽을 꼽아 주실 수 있나요. 네 저희 지금 그 연자증권 매달 먼슬리 자료가 나가고 있습니다. 반드시 어떤 어플리 다른데 뭐 추천 좀 말씀드리면 일단은 그 엣지 하이닉스 대형제 중에서는 가장 선언하고 있고요 아무래도 이제 올해 내년에 대한 그런 방향성을 봤을 때 이제 d램업종 d램이라는 그 디바이스 관련된 쪽으로 장비나 소재 쪽을 접근하고 있는 기업들 위주로 좀 좋게 보고 있다 이렇게 말씀을 드리고 있고 또 이제 석방화점에서 봤을 때 계속 국가는 건조하고 또 레벨업이 가능한 쪽으로 볼 수 있는게 결국에는 성공정 쪽이거든요.
그래서 결국 소금장 장비 쪽 ai나 이런 글로벌 오토바트 기업들 쪽으로 수행하실 수 있는 그런 장비사들도 눈여겨보면 좋을 것 같다 이렇게 좀 말씀드리도록 하겠습니다. 네 오늘 잘 들었습니다. 고맙습니다네 감사합니다
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