[Replay Q&A] 팔란티어는 아직 성장성이 있을까요?/유나이티드헬스그룹 주가는 어떻게 예상하나요?/크리도 테크놀로지 전망 어떨까요?

요약 보기

팔란티어는 성장성이 크다(BofA 27년까지 CAGR 35%), 기업·헬스케어·유럽 경찰 등으로 도입 확대 중이라 성장 지속 전망. 유나이티드헬스는 PBM(옵텀Rx·CVS케어마크 등) 문제와 AI 기반 데이터 검증으로 과다청구 등 비즈니스 근본이 흔들릴 수 있어 급락 반응이 과하다고 보며, 약가 통제 이슈로 주가 회복은 오래 걸릴 것으로 봄. 크리오(?) 기업은 AI 데이터센터 케펙스에 종속된 이더넷·액티브 일렉트릭 케이블 업체로, 엔비디아와 유사한 흐름이나 과거처럼 급등을 기대하면 실망할 수 있다고 언급.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 팔란티어는 아직 성장성이 있냐고 물으시면 안 되죠. 성장성이 무지하게 있습니다. 팔란티어는 그렇죠? 앞서 제가 말씀드릴 때도, 뱅크 오브 아메리카에서도 2027년까지 CAGR을 35%로 보고 있으니 높죠. 높습니다.

02. 지금 기업 단에, 특히 산업재에 속하는 기업들에는 아직 도입이 많이 안 된 초기 단계입니다. 들어간 것 자체도 초기이고, 병원 헬스케어 중에서도 병원 효율화에 들어가기 시작한 단계라 아직 할 일이 많습니다. 국가 단위에서도 동맹국에 제공하려는 흐름이라 아직 열려 있습니다.

03. 유럽에서는 경찰 쪽 도입이 상당히 많습니다. 저번에 말씀드린 것처럼 국가별로는 아니지만 주별로 팔란티어를 도입하는 곳이 많고, 아직도 많이 남아 있습니다. 한국에도 대기업들이 많이 도입하고 있고, 앞으로 더 늘어날 것 같습니다. 성장성은 계속 있다고 봅니다. 기존 기업들이 AI를 투입하는 데 여러 선택지 중 하나인데, 그중 선두니까요.

04. 첫 번째 질문은 유나이티드헬스 그룹입니다. 주가가 하락했으니 충분히 한 번 해 볼 만한 가격대라고 말씀드릴 수 있습니다. 다만 이 내용을 안다고 선뜻 손이 갈 것 같지는 않습니다. 차트 분석도 지금은 어렵습니다. 급락해서 한 번 해 볼 만한 가격대라고 말씀드립니다.

05. 차트를 직접 보겠습니다. 258까지 받았는데, 지금 차트 흐름이 주봉으로 잘 안 잡히는 게 보이시죠? 월봉도 보겠습니다. 200선, 210~220선까지 열려 있는 상태입니다. 200개월봉이면 거의 10년짜리 차트입니다. 그건 의미가 크지 않다고 봅니다.

06. 이 회사는 자동차보험, 주택보험처럼 손해보험 쪽은 가격을 올려도 문제가 없는데, 건강보험은 다른 영역인 것 같습니다. 자동차보험은 중간중간 빠져도 계속 올라갔는데, 이번 건은 그런 것과도 달라 보입니다. 옛날 실적은 조금 편법적이지 않았나 하는 생각도 듭니다.

07. 솔직히 편법적일 수도 있습니다. 옛날에 실적이 좋았던 부분이 앞으로는 AI 때문에 다 드러나지 않을까 싶습니다. 과다 청구도 옛날에는 잘 모르니까 넘어갔는데, 이제는 데이터로 걸리지 않을까 하는 막연한 상상도 해 봅니다. 그래서 시장이 이렇게 민감하게 반응하는 게 아닌가 싶습니다.

08. 그 반응이 단순히 사기 이슈 때문만은 아니고, 비즈니스의 근본이 흔들리는 것 아닌가 싶습니다. 제 생각이 맞다고 단정할 수는 없습니다. 왜 시장 반응이 이렇게 셀까에 대한 답을 아직 모르겠습니다. 기술적으로 봐도 낙폭이 워낙 커서 사면 먹을 것처럼 보이지만, 이면에 근본 비즈니스가 흔들리는 거라면 사면 안 되는 종목입니다. 이건 제 생각입니다. 가지지 않은 자의 상상력이라고 보셔도 좋습니다.

09. 이 PBM 쪽 그림을 한번 보겠습니다. 옵텀 RX, 익스프레스 스크립트, CVS 케어마크 등이 PBM입니다. CVS 헬스로 인수된 곳들이고, 이 PBM들이 문제가 되는 겁니다. 사실 보험업자가 이들을 함께 보유한 순간부터 고통이 시작된 것입니다. 약가가 통제되지 않아 약값이 오른 것이 근본 원인입니다.

10. AI가 도입되어 다 드러나면 개선되겠지만, 그 시간까지는 관련 종목들의 주가 회복이 오래 걸릴 것으로 봅니다.

11. 오랜만에 장 초반에 이렇게 급락하는 것을 처음 봅니다. 이 종목은 다우에서 세 번째로 비중이 큰 기업입니다. 더 내려왔겠지만 지금도 다우지수 하락을 상당 부분 가져갈 수밖에 없는 구조입니다.

12. 크리오 테크놀로지는 오늘 아침에 말씀드린 종목입니다. 2분기 어닝 서프라이즈 이후 갭상승했고, 당시 전망 조합이 보여서 주가가 주춤할 때 매수했고 지금 보유 중입니다. 결론적으로 좋은 종목이라고 아침에 말씀드렸고, 흐름이 좋습니다.

13. 중간에 빠졌던 것 대비 올라오는 폭도 좋았고 단기간 올라온 것도 좋습니다. 다만 이 회사가 시장을 주도하는 건 아닙니다. 이더넷 관련 액티브 일렉트릭 케이블 등을 만드는 회사라서 AI 데이터센터 CAPEX에 종속될 수밖에 없는 부분이 있습니다. 앞으로는 엔비디아와 비슷한 흐름으로 갈 것이라고 보시면 됩니다.

14. 장기적으로 꾸준히 보유하면 괜찮지만, 앞에서 올라오던 것처럼 작년부터 14에서 70까지 쭉 올라가는 걸 바라고 사시면 실망하실 수 있습니다. 지금부터는 그런 느낌으로 사지 마시고, 실적 베이스로 보시면 됩니다.