원문 보기
예 안녕하십니까 여러분들의 백만 장자입니다. 파이팅입니다. 뭐 거두절미하고 예 바로 가도록 하겠습니다. 오늘 삼성전자 하락 뭐 sk 하이닉스도 오늘 상당히 많이 하락을 하고 있는데 왜 그런지 하나하나 좀 짚고 넘어가 보도록 하겠습니다. 일단 여러분 마이크 한번 보세요. 마이크론 같은 경우에 어제 간밤에 내에서 뭐 1% 뭐 크 의미는 없는데 간밤에 진짜 예 어제 시간에 제가 16% 말씀을 드렸는데 진짜 16 - 16% 이렇게 어 갭으로 급락을 했습니다. 이렇게 이렇게 급락을 했는데 자 마이크론의 급락에 비하면 뭐 위안으로 삼아야 되는지 모르겠지만 어쨌든 삼성전자는 뭐 오늘 1% 있때요 정도면은 그나마 선방을 하고 있는 거 아닌가 하이닉스도 오늘 3% 까 급락을 하고 있기 때문에 자 요런 상황이다 자 그런데 왜 이렇게 그나마 개별 종목군으로 들어가 보면 뭐 반토막도 수두룩하다라는 거죠.
그 뭐 지금 나스닥 터 해서 뭐 대만 하고 쭉쭉 보면 아 우리나라의 코스피가 상당히 올해 올 한해로 본다면 상당히 좀 저조했다라고 볼 수가 있는데데 무엇보다도 지금 한국 증시가 바닥론 상당히 지금 저점이다 확산되는 이유가 뭐냐면 어 장부 가이 그니까 예를 들어 현금 가지고 있는 현금 뭐 땅 팔고 공장 팔고 기계 팔고 다 팔아도 예 다 팔아도 주가가 어 다 팔아도 주가가 그런 장부 가치 대비 주가가 한 80% 그니까 PBR이 0.8배 다라는 거죠. 그 정도로 지금 코스피가 저평가돼 있다 그래서 지금이 정도 수준이 근데 어느 정도 수준이냐면 어 역사적 저점이 최근에 최근 10년 안에 역사적 저점으로 평가받는게 코로나 19거데 그 수준으로 떨어졌다 지금 삼성전자를 비롯해서 어 지금 코스피가 뭐 코스닥은 말할 것도 없고요 그런 그 정도 상태다라고 여러분께 말씀을 좀 드리고 싶고 어쨌든 어떤 형태로든간에 저 올해는 일단은 뭐 어쨌든 뭐 뭐 끝났고요 저는 내년에는 어떤 형태로든간에 반발 매수가 올 수 있는 그런 기대감을 가질 수 있는 그런 상태라고 생각을 합니다.
지금 뭐 뭐 이런 어려움이 있 데다가 뭐 비상 개엄 뭐 탄핵 정국까지 같이 되면서 또 도널드 트럼프 행정부에 대한 불확실성 뭐 런 것들이 지금 계속 어 투자자들이 투자를 하는데 망설이게 하지 하는 요인이지 않을까 개인적으로 생각을 하고요 참고로 제가 우리나라 PBR이 0.8 3배 어 장부 같이 다 팔아도 뭐 100 기준으로 치면 83% 밖에 안 된다고 했는데 미국이 4.6 4배 미국이 뭐 미국은 그렇다 쳐요 전 세계 어 자본이 집중되는 미국이 뭐 그렇다 치더라도 유럽이 거의 2거 우리 우리에 지금 두배가 넘게 평가받고 있는데 일본이 1.4배 일본도 우리보다 뭐 뭐 그렇다 치고 자 중국이 1.17b window 중국이 우리나라보다 거의 50% 가까이 지금 주가가 더 어 잘 받고 있다 그래서 1보다 낮으면 주가가 청상 가치를 밑돈다는 뜻인데 좀 아쉽다 좀 말씀을 좀 드리고 싶고 어쨌든 지금 악재와 그리고 악평이 넘쳐나고 있지만 그럼에도 어 상당히 낙폭이 과도하다는 평가는 분명하다는 거 말씀을 좀 제가 여러분께 분명하게 말씀을 좀 드리고 싶고 어쨌든 뭐 고금리 고환율 뭐 불확실성 뭐 여러가지 업 불랑 이런 악재가 밀집돼 있는 상태지만 가격에 대한 메리트는 분명히 높아지고 있는 상황이다 건 제가 여러분들께 분명하게 말씀을 좀 드립니다.
제가 아 마이크론 이야기를 여러분께 안 드릴 수가 없어요. 마이크로 그 보면 근데 이제 어제 이제 실적 발표로만 본다면 계속 매출하고 이익이 어 그 계속 올라가다 가다가 뭐냐면 내년 이제 예상이 훅 떨어진게 이게 지금 문제입니다. 이게 제가 어제와이어서이 부분에 대해서 지금 이게 왜 좀 의미가 있냐면 지금 그 마이크론 같은 경우 hbm이 나쁘지가 않거든요. 이야기 나오고 있는게 근데 이제 이게 이런 상황이 나왔단 말이다 그게 지금 의미가 있다라는 겁니다. 그래서 요것과 관련돼서 삼성전자 이야기를 좀 하려고 합니다. 일단 지금 그 어쨌든 반도체 풍양 계로 불리는 마이크론의 2025년 1분기 이번에 실적 발 9월 9월에서 11 11월까지 미국은 1분기가 어 어쨌든 요거는 그냥 그런 대로 예 그런 대로 뭐 나쁘지도 않고 좋지도 않고 어 예상만큼 나왔다 근데 문제는 뭐냐면 어 지금 내년도 이제 2분기 실적 컨센서스가 너무 이제 안 좋게 나왔다라는 거죠.
요런 상황에서 오늘입니다. 오늘까지 오늘 아마 제가 알고 있기로는 DS 부은 글로벌 전략을 지금 진행하고 있는 걸로 알고 있는데 지금 마이크론이 지금 어 지금 마이크론이 hbm 매출이 어 전 분기 대비 이번 실적 발표할 때 전 분기 대비 두배 그리고 데이터센터 매출이 처음으로 전체 매출의 50% 넘었다라고 이야기를 했지만 어 실적은 뭐 그냥 고만고만 했어요. 어 hbm 이렇게 늘어나 이제 중요한 건 이게 어 온 힘을 hbm 실적에 지금 쏟아붓고 여러 가지 이런 이야기를 했는데 어 그럼 왜 내년이 왜 이렇게 되냐 내년이 왜 이렇게 hbm고 어 데이터 센터 매출이 늘어나 이거는 크게 어 지금 상당히 분위기가 좋은데 그럼에도 불구하고 뭐가 이렇게 와장창창 무너지냐 이제 그게 지금 이제 시장에서 어 상당히 퀘스천 갖고 있는 거죠.
마이크로는 지금 5세대 hbm3 8단을 지금 AI 어 큰 손인 엔비디아가 만드는 블랙 웰에 맞게 설계를 하면서 이전보다 공급량이 더 늘어날 것으로 기대를 또 하고 있거든요. 지금 12단은 이미 공급을 하고 있기 때문에 그리고 거기에다가 hbm3 12단 8단 만 아니라 12단은 또 고객사들로부터 또 평가를 받고 있 좋은 평가를 받고 있어요. 삼성전자보다 어떻게 보면 빠르죠. 올해 2분기부터 내놓기 시작한 마이크론이 hbm3 8단 아고 12단은 내년까지 다 매진됐다고 이미 이야기를 했어요. 그러니까 전분기 실적 발표 때 공원을 했어요.
누가 마이크론이 야 우리 hbm3 8단 아고 12단 내년까지 다 매진 됐어 자 그런데 지금 예상 2025년도 예상치가 이렇게 뚝 떨어졌다는 거예요. 2026년 6세 대인 hbm 4를 량으로 생산하겠다는 청사진도 내놨습니다. 물론 뭐 될지 안 될지 모르겠지만 그래서 어 실제로 이런 소식들로 말미암아 어 마이크론이 다음 분기에는 이제 어닝 서프라이즈까지 되는 거 아니냐 이런 기대가 있었습니다. 있었는데 이번 발표는 어 실제 마이크론에서 마이크론이 어 이거 뭐야 hbm이 큰 영향력을 미치지 못하는 거 아니 아니야 이런 이제 이야기가 나오는 거고 또 hbm 공급 과잉 우려에 대한 이야기가 나오고 있는 거 같아요.
자 그러다 보니까 그러다 보니까 지금 그 SK 하이닉스 주가가 생각 외로 의외로 어제 오늘 거의 어제도 한 4%대 뭐 오늘도 한 3% 때 급 나가는 원인일 수도 있지 않나 이런 이야기가 나오고 있는 겁니다. 그러니까 오히려 지금 삼성전자가 어 hbm 후반 주자다 보니까 오히려 지금 약간 어 뭐지 뭐 이런 분위기 지금 현재 뭐 그런 상태다 이렇게 좀 말씀을 좀 드리고 싶고 어쨌든 근데 hbm 공급 과잉은 올해 초부터 계속 지금 업계에서 우려를 해 왔던 문제거든요. 바로 지금 나왔던 이야기는 아니에요. 이번 어 마이크론의 실적 발표를 기점으로 어 현실화되고 있는 거 아니냐 요런 이야기도 나오고 있습니다.
내년부터 어 hbm 4와 어 단수를 더 높인 hbm 3를 두고 뭐 12단 16단 이야기 나 16단지 이야기 나오고 있는데 오히려 내년에 삼성전자가 공급자로 들어오면 하이닉스 아고 마이크론의 3파전이 더 뜨거워질 조심도 보이고 있다 그니까 일각에서는 삼성전자가 늦어지는게 이미 충분히 공급을 잘 받고 있기 때문에 가격도 어 엔비디아가 원하는 수준으로 뭐 가격이 쭉쭉쭉 떨어지다 보니까 그런 거 아니냐 이런 이야기도 나오고 있는데 이게 진짜 맞는지 안 맞는지는 이제 하이닉스 실적 발표나 그 이후에 실적 발표를 좀 보면 어 정확한 지금 이제 어 내용이 나오지 않을까 개인적으로 생각이 좀 들고요 어 어쨌든 지금 어이 마이크론의 실적 발표 특히 어 지금 2분기 내년으로 예상되는 실적 발표 그니까요.
실적 발표 2분기가 내년 1월 어 올해 12월 내년 1 2월 달이거나 요때 어떤 또 이야기가 나오는가에 따라서 어 또이 메모리 쪽의 주가는 상당히 흔들리지 않을까 개인적으로 생각을 해 봅니다. 어쨌든 삼성전자 응원합니다. 이상 여러분들의 백만 장자 있습니다. 사랑합니다. 여러분
Comments 0