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기자재 해운 쪽은 여전히 강한 모습 나타내고 있거든요. 이런 쪽에서 또 어떤 포인트 잡아볼 수 있을지 하나씩 보도록 하겠습니다. 자 오늘 먼저 첫 번째 개장 특징주는 포스코 인터내셔널 보려고 하는데요이 종목이 오늘 장 초반부터 강한 상승 탄력을 나타내면서 현재 12%가 넘게 급등하고 있습니다. 신고가를 경신했는데 종속회사인 포스코 모빌리티 솔루션 쪽에서 이제 현대차의 구독모터코어 공급 업체로 선정이 됐다 이러한 좀 공시가 나왔어요이 소식이 나오면서 투자자들의 좀 관심이 쏠리고 있거든요. 지금 자리에서의 전략이 어떻게 세워야 할지 궁금합니다네 일단 포스코 그룹 전반에 대한 시장의 시각 자체가 굉장히 의호적이라는 것을 뭐 다 아시는 부분이고요 포스코 그룹이 철강사에서 이제는 2차전지를 포함한 신소재 기업으로 거듭나면서 그와 관련된 물류를 담당하는 포스코 인터에 대해서도 과거부터 바라보는 시각이 달 거죠.
그래서 과거의이 종목을 바라보는 시각 자체는 그냥 단순한 무역 상사 회사에서 미얀마 가스전의 지분을 확보하면서 가스전 회사로 그 이후에는 뭐 포스코의 실적에 따라 주가의 변동성이 좀 작용하는 그런 모습이었지만 최근에는 뭐 방금 언급해 주셨던이 공급과 관련된 이슈 말고도 뭐 리튬이나 그 다음에 포스코가 저 멀리 남미에서 생산해내고 있는 다양한 그런 원재료들의 수급까지도 감당해 낼 수 있는 그런 여력을 가진 회사라는 점에서 일단 시장에서는 굉장히 긍정적인 흐름을 바라보고 있는 것 같습니다. 그 다음에 포스코 홀딩스에 대해서 좀 더 무게를 주고 싶으나 최근에 뭐 수급이든 뭐 여러가지 이슈로 포스코 홀딩스가 굉장히 좀 막혀 있는 상황에서 다른 종목으로 빠르게 뭔가 흐름이 나타나고 있는 것이 뭐 최근에 포스코 엠텍 포스코 프로엠 여러 회사로 좀 번져가고 있는 그런 상황이잖아요.
그래서 그런 차원에서 좀 이해를 하시면 좋을 것 하겠습니다. 그래서 저는 뭐이 종목에 추가적인 상승세는 열려 있다고 보는데 포스코그룹 전체로 놓고 봤을 때 관련된 종목의 레벨업은 계속 이어질 것으로 보이나 한 종목이 계속 끌고 가는 흐름을 보이기보다는 예를 들어서 포스콜딩스가 전체 거래대금을 흡수해 가면 나머지 종목군들이 조금 위축되는 그 다음에 실적에 따라서 탄력을 조금 변동되는 그런 모습을 보일 가능성이 있어서 장기적으로 보면 포스코 홀딩스와 포스코 이름을 달고 있는 여러 회사들의 시총은 다 높아질 것이나 시기마다 또 흐름마다 좀 흐름이 달라질 것이기 때문에이 종목 한 종목만 보시기보다는 포스코그룹 전반적으로 한번 살펴보시면서 비중을 좀 조절해 나가시는 것이 좋을 것 같고요 결론적으로는 뭐 주가 상승은 조금 더 열려 있다 이렇게 봐야 할 것 같습니다네 최근에 말씀을 주셨듯이 보면 2차전지나 리튬이라는 여러가지 모멘텀을 가져가면서 포스코 그룹주가 다 같이 좋습니다.
그런 상황에서 어느 상단에 더 열어볼 수 있다 얘기해 주셨는데 그래도 구체적인 목표 주가를 설정하기엔 좀 어려울까요네 뭐이 종목의 목표주가는 뭐 설정하기 나름입니다. 향후 시장의 성장세라든지 매출이 얼마나 나올 것이냐에 따라서 다 달라질 수밖에 없는데 저는 뭐 시장에서 지금 나오고 있는 전망 자체는 믿지 않으시는게 정신건강에 좋다 예상보다 굉장히 잘 나올 수도 있고 우리가 생각했던 것보다 굉장히 그 레벨이 낮게 나올 수도 있는 상황이기 때문에 지금 목표가를 정해 두시기 보다는 기술적인 추세 자체가 유지되는지 여부가 더 중요하지 않나 이렇게 보고 있습니다네 지금 당장 뭔가 특정한 목표 주가를 정하는 것보다는 일단은이 추세가 잘 이어지는지 체크해 보는게 더 중요하다라는 관점에서 얘기를 해주셨습니다.
다음 종목으로 넘어가 보도록 할게요 LS 일렉트릭 같은 경우 저희 시간에도 여러 번 얘기해 주셨던 종목이거든요이 종목 어제도 신고가였고요 오늘도 신고가고요 이렇게 신고가 행진을 이어가고 있습니다. 최근에 이렇게 뭐 전력 인프라 관련주들도 계속해서 조언을 나타 있는데 상승 추세에 동력이 있다면요 작년부터 거짓말 조금 보태면 100번 넘게 말씀드렸던 종목입니다. 개장 시간을 통해서 또 여러 번 언급드렸던 종목인데요이 종목만 언급된 것도 아니고 HD 현대 일렉트릭이라든지 송중호까지 같이 말씀드리면서 지금 두 가지 수요가 같이 늘고 있다 송대전 자체의 교체 수요 노후된 것에 대한 교체 수요가 늘고 있는 것도 하나의 축이고 그 다음에 충전 인프라 라던지 아니면 신재생이 늘어나면서 그것의 전력을 끌고 오기 위한 신규 수요 그러니까 교체 수요와 신규 수요가 동반 증가하고 있기 때문에 LS LS 일렉트릭 h 현대 일렉트릭 효성중공업 모두 실적에 좋아질 수밖에 없고 중소용단까지 넓힌다면 뭐 재룡전기 같은 종목군들도 밀고 올라오는 힘이 약하지 않다라는 거죠.
다만 ls는 가장 기대했던 m&m의 실적이 예상보다 덜 나와서 주가의 탄력이 정체된 그런 양상이지만 그 나머지 종목군들은 일시적인 등락 있을지 몰라도 매출과 이익이 증가한다는 측면에서 꾸준하게 지금 올라가고 있다 거기다가 주요 원재료 가격은 급등하지 않고 오히려 하락 하락하거나 안정되고 있는 상황이기 때문에 제품은 앞으로 매출이 늘어나는데 원재료 가격은 굉장히 좋은 모습이고 환율도 최근에 뭐 달러강세에도 원화가 더 강세로 보이고 있는 그런 영상이니까 왜 그런지 뭐 따져볼 이유가 많겠지만 어쨌든 그런 상황이 전개되고 있다 보니 현재 구간에서 이들 종목의 상승세는 그냥 나타나고 있는 상승세가 아니라 또 밸류 기준에서도 그렇게 부담스러운 상세가 아니라는 것이죠.
그래서 뭐 작년 12월 달인가 아마 제가 마지막으로이 종목을 한번 언급드렸던 거 같은데 그때도 목표가를 8만원으로 제시해 드렸는데요. 저는 여전히 금옥 폭발을 유지하면서 추가 상승세가 더 열려 있다고 보고 있습니다. 사실 이런 종목에 정말 좋은 종목이죠. 뭔가 하나의 단기적인 이슈 때문에 잠깐 오르는게 아니라 꾸준히 이렇게 동력을 가지고 올라가는 이런 종목들 참 좋은 거 같은데 목표주가는 여전히 8만 원 정도 생각하고 계신다라고 얘기를 주셨습니다. 자 그러면 오늘의 잠금화제 종목도 하나씩 풀어보도록 하겠습니다. 아무래도 이번 한 주는이 종목에 참 궁금했었는데요.
lg이노텍이에요. 비전 프로의 효과는 어땠을까 어떨까 좀 기대가 되는 상황인데 사실 비전 프로가 나오고 나서 애플의 주가가 계속해서 내려가고 있습니다. 뭐 처음부터 이미 월가에서는 좀 시큰둥한 그런 반응이기도 했었는데 워낙에 이게 가격도 높고 그리고 일단 공식 출시가 내년 초기 때문에 앞으로 좀 기다려 봐야겠죠네 그쵸 일단 뭐 비전 프로로 인해서 당장 뭔가 좋아지는 건 없죠. 최근에 lg이노텍의 상승이 그 기대감으로 올랐다라고 보기에도 조금 어려운 측면이 있고요 다만이 비정 프로 같은 경우에 우리가 이제 주목해 봐야 될 포인트는 핵심은 뭐냐면 새로운 시장을 열 수 있느냐가 핵심인 거죠.
뭐 메타에 뭐 여러가지 제품들이 나왔지만 새로운 시장을 열었다 그렇게 보기 어렵거든요. 다만 이제 메타버스 라던지 여러 가지 어떤 개념적으로 접근했던 것들이 이렇게 애플의 비전 프로가 나오면서 뭔가 개념이 좀 더 명확해진 공간 컴퓨팅이라고 하는 개념 이게 뭐 말장난일 수도 있겠습니다만 장기적으로 놓고 보게 되면 애플의 어떤 그 지향하고 있는 그림은 제가 보기엔 앞으로 그러면 tv도 필요 없고 게임기도 필요 없고 휴대폰도 필요 없는이 모든 걸 하나로 통합할 수 있는 그 다음에 그 ui가 좀 더 압축될 수 있는 그런 형태로 간다는 거죠.
뭐 궁극적으로는 시리아 대화를 직접 나누는 그런 형태로 갈 가능성이 더 높고 그 다음에 일종의 뭐 손짓 이런 것들을 더해서 여러 가지 컴퓨팅 하는 그런 요소들을 좀 더 ui가 유저 인터페이스가 더 쉽도록 할 수 있는 그런 단계로 갈 가능성이 높다라는 거죠. 그래서 그런 관점에서 봤을 때 저는 뭐 장기적으로는 굉장히 좋아 보이지만 말씀하셨던 어떤 뭐 가격에 대한 압박이라든지 출시 시기라든지 이런 것들의 문제로 인해서 lg이노텍의 주가 비전 프로가 미치는 영향은 뭐 제한적일 수밖에 없다 이렇게 봐야 할 것 같습니다. 사실 비전 프로 말고 LG 이노텍 하면 워낙에 뭐 대표적인 애플의 또 공급사 이잖아요.
그럼 측면에 있어서 아이폰에 있어서 그동안 효과를 많이 받았을 텐데 차기작은 아이폰 5 그 효과가 그러면 실적에 좀 반영이 되지 않을까요네 지금부터 이제 발주 부품 발주가 많이 시작이 되겠죠. 실제 제품 출시가 아마 올해 이제 4분기에 될 가능성이 높으니까 그래서 뭐 실제적으로 뭐 스펙도 여러가지가 떠돌아다니고 있습니다만 그 스펙보다 더 중요한 것은 결국 핵심 포인트가 과거의 판매량 정도를 다른 회사들은 대부분 낮추거나 프로모션을 통해서 유지하는 정도의 그쳤는데 애플은 가격을 올리거나 가격을 유지해도 과연 그 정도의 판매량이 나타날 수 있을까 핵심 포인트인데 시장에서는 대부분 가능하다라고 보고 있는 것 같습니다.
그래서 이제 뭐 2년 뭐 3년 정도 지나신 분들이 또 교체 시기가 다가온 부분도 있고 그다음에 이미 애플 세계에 들어가신 분들은이 세계에서 잘 나오지 않고 계속 충성도를 유지하고 있죠. 그래서 욕하면서도 계속 애플을 쓰고 있는게 또 현실적인 흐름이기 때문에 부품 발주가 지금부터 나타난다는 관점에서 이게 개선은 나타날 수 있지 않을까 이렇게 보고 있고요 그래서 하반기에 어떤 종목의 실적이 좋아질 거냐에 대해서 지금부터 이제 핵심 포인트인데 뭐 시장에서 지금 꼽고 있는 것은 뭐 조선화학 그 다음에 IT 부품 쪽에서 이런 쪽 반도체 이런 부분들을 꼽고 있어서 그렇다면이 종목에 대해서도 여전히 저는 뭐 좀 긍정적인 관심이 필요하지 않나 이렇게 좀 보고 있습니다네 그렇다면이 종목이 지금은 딱 30만 원 선에 걸쳐져 있잖아요.
여기서 우리가 어느 정도까지 목표족과 잡고 지켜보면 좋을까요네 뭐 전고점까지 치고 올라가기는 쉽지 않다 지난번 lg전자에서도 말씀드렸던 것처럼 2021년도에 그 고점까지 가기 위해서는 시장 유독성도도 풍부해져야 되고 그 다음에 실적도 이제 들어가야 되는데 두 가지 모두 힘들다는 거죠. 그러면 우리가 생각했던 전고점 부분까지 특히 이제 PE 보다는 PB 관점에서 저 높은 구간까지 가기에는 쉽지 않다라고 보고 있습니다. 주요 증권사들의 지금 목표가가 뭐 약속이라는 것처럼 대부분 38만원 정도를 제시하고 있는데요. 저는 그 정도의 가격도 뭐 시간이 지나면 갈 수 있겠지만 일단은 전고점 부근이라고 볼 수 있는 한 3만원 34만원 정도의 가격을 돌파하는 것을 먼저 확인하는 것이 순서라고 보고 있고요 실제로 이제 그 정도의 가격대가 PB 관점에서 봤을 때 2배 조금 못 미치는 정도의 가격이고 피해 관점에서 봤을 때도 10배를 약간 넘는 정도의 가격입니다.
그래서 저는 그 정도의 가격은 한번 시도해 볼 수 있다라고 판단하고 있고 그 시기는 실제로 아이폰이 팔리는 내년이기보다는 올해 3사분기나 4사분기 초반 중반전공일 가능성이 높다고 보고 있어서 아마도 올해 한 10월 11월 정도까지 뭐 한 지금 5개월 6개월 정도 네 그런 시간인데요 뭐 그 정도의 가격까지는 충분히 한번 시도를 해볼 수 있지 않을까라고 판단하고 있습니다네 일단은 이게 지금 보면 31만원 선에서 계속 부딪혀서 좀 내려오더라고요 지금도 딱 그 자리인 거 같은데 우선은 지금 단기적으로 봤을 때 34만원 정도 목표 줄까 설정하면서 보도록 하겠습니다.
그리고 하반기 한번 기대해 보겠습니다. 다음 종목으로 넘어가 볼게요 바로 lnf입니다. 테슬라가 지금 미국에서 이제 거의 뭐 국어를 19를 연속으로 계속 질주를 하고 있거든요. 나머지 기술주가 다 빠지고 있는데도 혼자 달리고 있습니다. 과연 lnf는 좀 같이 갈 수 있을지 기대가 되는 상황인데 일단 돌아온 테슬라 이거부터 얘기해볼까요네 비중이 뭐 테슬라가 절대적이죠. 물론 뭐 LG 에너지솔루션을 통해서 가고 있습니다만 지금 준비된 그림에서 보시는 것처럼 지금 lnf의 주가와 그 다음에 테슬라의 주가가 항상 동일한 방향성을 보여줬느냐 중간중간에 보면 다른 방향성을 보인 적도 많습니다.
그래서 전 전체적으로 시기별로 조금 다른데 올해 초반에 약간 다른 흐름이 나타났던 결정적인 계기는 다 아시는 것처럼 1분기 실적이었죠. 1분기 실적의 시장의 예상치를 다른 종목과 달리 매출은 이제 증가했지만 이익이 크게 하양하면서 테슬라의 가격 변동에 따른 테슬라 모델의 가격 변동에 따른 그 효과를 그대로 좀 받아들이는 과정에서 주가의 충격이 일부 있었던 것으로 보고 있습니다. 최근 들어서는 다시 테슬라의 주가 급등과 맥락을 좀 같이 하는 모습이 나타나고 있기 때문에 그럼 테슬라의 상승의 원인은 무엇인가 살펴보면 다른 전기차들은 최근 들어서 탄력이 급속도로 둔화되면서 판매량이 둔화되고 있는 것과 비해서 테슬라는 중국에서도 미국에서도 양호한 어떤 판매량을 보여주고 있다는 거죠.
최근 5월 달 들어서는 가격을 내리지 않고 오히려 소폭 올리고 있음에도 불구하고 판매량이 견주하고 유지되면서 전체 전기차의 판매는 오히려 줄었는데 테슬라는 판매량이 늘어나는 모습을 보이다 보니 여러 빅테크 종목 소외 인재 7개가 돌아가고 소위 미국 빅테크 7개의 상승세에서 상대적으로 소외했던 테슬라가 조금 이제 힘을 내면서 올라오고 있는 그래서 애플 마이크로소프트 이런 종목고 엔비디아 같은 종목군들이 속도를 조금 죽이고 있는 그런 구간에서 테슬라가 올라가고 있기 때문에 테슬라의 추가 반등이 나타난다면 제가 보기엔 lnf도 일정부분에 추가 반등은 조금 더 이어질 개연성이 있지 않을까 이렇게 좀 보고 있습니다네 일단은 주가가 좀 함께 갈 가능성이 높다라는 부분 확인해 봤습니다.
그런데 일단 lnf가 주가가 좀 많이 내려와 있잖아요. 어느 정도 할인이 되어 있는데 이걸 좀 벗어나려면 어떤 걸 해야 될까요네 일단 좀 볼까요. 준비된 그림에서 보시면이 종목의 주가의 가장 큰 요소는 바로이 부분인 거죠. 매출이 성장하는데 아까 말씀드렸던 것처럼 테슬라가 가격 조정하니까 이익이 떨어져 버리는 그럼 테슬라 편향을 벗어나야 되는데 이게 단기적으로 가능하냐 쉽지 않아 보이고요 그 다음에 이제 중요한 것은 lnf뿐만 아니라 모든 소재 회사의 과제인데 지금 캣백스를 계속 공격적으로 증액해야 되는 상황인 거죠. 그래서 뭐 국내 투자도 부담이 되는 거 사실입니다만 미국에다가 만약에 공장 지으려면 돈이 더 들어가는 상황이란 말이죠.
그러면 그 돈은 어떻게 조절할 것인가 충분한 자금이 있는가 뭐 프리 캐시플로우는 확실하게 늘어나고 있나 이런 부분들에 대해서는 계속 의문을 품할 수밖에 없고 그래서이 종목의 주가 하락의 어떤 단계를 보시면 상반기에 주목해 볼 만한 두 가지였죠. 입이 발행했을 때 한번 실적발표할 때 한번 악영향을 미쳤기 때문에 이런 부분들을 앞으로 어떻게 뚫어낼 거냐라는 것에 대해서는 우리가 계속 살펴볼 필요가 있을 것 같고요 한 가지 그림만 더 보도록 할까요. 이런 할인 요소들이 지금 여전히 존재하고 있는 가운데 장기적으로는 SK 온과 다른 노예 업체 쪽으로 이게 2030년도를 지금 예상하고 있는 그림입니다.
이렇게 가겠다라고 하는 건데이 가는 시간이 과연 2030년 정도의 저렇게까지 갈 수 있느냐라는 것도 우리가 이제 확인해 봐야 되는 것이죠. 그래서이 중국의 전체적인 흐름은 이런 할인 요소들을 단기적으로 좀 벗어나기가 쉽지 않다라는게 주가의 상단을 일정 부분 막고 있는 그런 요소가 아닌가 이렇게 좀 봐야 할 것 같습니다. 이런 할인 요소를 벗어나야 하는 그러한 이유들과 함께 어떻게 해야 되는지까지 좀 짚어봤습니다. 그런데 이게 차트를 보면 4월 초 중순쯤에 이제 34만원 뭐 이쯤이었거든요. 그런데 이게 5월 중순까지 쭉 떨어지다가 다시 지금 서서히 올라가고 있단 말이에요.
이제 지금 반등에 탄력이 좀 붙은 건지 다시 그 전고점까지 갈 수 있을까요네이 종목은 여러 가지 이제 할인 요소를 말씀드렸는데 그런 할인 요소 때문에 여러 소재 기업들 중에서 밸류에이션 부담은 또 가장 적다고 볼 수 있는 상황입니다. 물론 그 할인된 밸류에이션 자체도 뭐 다른 회사 그 다음에 뭐 시장 전체 이런 평균과 비교하면 뭐 물론 다르긴 하지만 이걸 산업 자체가 다르니까 그쪽과 이제 동일 비교하기는 어렵겠죠. 다만 이제 중요한 것은 바로이 부분인 거죠. 1분기 만났던 전반적인 실적의 이익률이 떨어지고 있다 이게 이제 문제인 건데 그러면 테슬라가 판매량이 늘어나면서 그 다음에 5월 달에는 약간 가격 상승을 보이면서 과연 마진도 플러스로 돌아서느냐 자체가 현재의 할인율을 조금이라도 줄여줄 수 있는 가장 중요한 관건이 되는 거죠.
그래서 저는 아마도 lnf는 2분기 실적이 단기적으로 시장에 체력이라던지이 종목의 전체적인 컨셉서스를 우리가 한번 시험해 볼 수 있는 가장 중요한 맥점이라고 보고 있고요 어쨌든 뭐 7월 말 8월 초 정도에는 실적이 발표가 될 거니까 그 정도 영역에서 실적 발표하고 나서 마진율이 다시 이제 올라가는 그런 모습을 보인다면 저는 뭐 일정 부분 뭐 전고점까지는 아니더라도 전고점에 거의 준하는 반등을 한 번 정도는 시도할 수 있다라고 봐야 할 것 같습니다. 그래서 지금 뭐 다 아시는 것처럼 테슬라 여전히 잘 팔리고 있고 다른 자동차가 조금 주춤해도 테슬라가 여전히 잘 팔리고 있는 국면이 만약에 2 여기까지도 이어진다면 lnf에게도 한 번 정도는 전고점에 조금 못 미치는 가격까지의 반등은 수도할 수 있는 여력이 있고 다른 종목에 비해서 밸류도 상대적으로 조금은 저렴해 보이는 그런 측면도 충분히 고려해 볼 필요가 있겠다 그런 관점에서 저는 목표주가를 전고점 보다는 조금 낮은 한 33만원 정도를 제시하고 싶습니다네 어찌 됐든간에 이제 따져봤을 때 동종업계 내에서도 밸류에이션 부담이 좀 적은 종목이었습니다.
lnf 목표 주가는 33만원 정도 설정해 주셨습니다. 앞으로 지속적으로 체크하면서 AS 가져보도록 할게요 지금까지 알파경자 김종효 이사님과 함께 했습니다. 이사님 고맙습니다
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