저자: 소수몽키 · 한국인
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대형 로펌이 자체 AI 데이터센터를 구축한 사례가 기업형 주권 AI의 첫 사례로 주목받았다는 주장. 엔비디아 실적 발표에서 기업·국가 AI 매출이 빅테크 외 절반을 차지하며 내년 두 배 성장이 전망된다고 언급. 델이 주권형 AI 수혜로 주가 신고가를 기록했고 올해 수익률 약 350%라고 주장. 팔란티어-엔비디아가 기업형 AI 운영체제·공급망 관리를 공동 개발하기로 함. 단기 매크로 변수는 조정 재료가 될 수 있으나 큰 흐름은 유지된다는 입장.
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자, 여러분 이번 주에 AI 인프라 쪽에서 아주 큰 이슈가 있었습니다. 그래서 되게 언론들이 집중 조명을 한 사례가 있었는데요. 몇 가지 소개를 해 드릴 건데 뭐 어려운 얘기는 아닙니다. 제가 이제 보여 드리면이 투자 관점에서 좀 보실게 있는데 잘 모르시는 분도 있 텐데 저도 사실 이번에 공부하면서 알았는데요. 세 개의 최상위권 한 2등 정도 매출 기준으로 미국 기준으로 2등 정도 초대형 로펌 매출 기준으로는 한국 김현장 추정치 한 뭐 일곱배 뭐 이렇게 된다라는 얘기 있던데 아무튼 엄청나게 초대형 로펌이 자체 AI 데이터 센터를 구축한다라고 발표를 해서 언론들이 집중 조명을 했습니다.
이제 이게 또 AI 인프라의 호재로도 작용이 되기도 했는데요. 이제 언론에서 어떻게 평가하냐? 스타트업이 아니라 보수적인 법률 쪽이니까 얼마나 보수적이겠습니까?이 이 보수적인 초거대 로펌이 자체 AI 데이터 센터 그러니까 기업이 자체적으로 AI 구축하는 대표적인 첫 사례다. 이제 본격적으로이 사례들이 쏟아져 나올 것이다. 이렇게 평가를 하고 있습니다. 그래서 어려운 말로 기업 주권 AI, 쏘린 AI 이런 말 들어보셨죠? 이제 국가들이 AI를 자체적으로 구축해야 된다. 이게 쏘린 AI인데 어 이제 기업들도 자체적으로 이제 본격적으로 자기가 서버 돌리고 AI 모델 만들어서 막 하는 그런 기업형 주권 AI가 본격적으로 구축된 첫 사례다라고 해서 이번에 엄청 주목을 받았습니다.
자, 그래서 뭘 하는 거냐? 돈 많은 기업이 그냥 데이터 센터 사 가지고 굴리는 거냐? 그렇게 볼게 아니고 이제 조금 더 나아가서 이제 AI 에이전트 시대가 열렸으니까 예를 들어서 자, 엔비디아의 GPU를 직접 구매해서 반독체랑 서버 사 가지고 하드웨어만 사는게 아니라 엔비디아가 공개한 그 AI 모델 있거든요. 요거를 딱 이제 자체에 맞추면 커스터마이징을 하는 겁니다. 이제 이러면 어 오픈 AI나 엔트로피 거 안 써도이 회사만의 자체 AI 모델이 돌아가는 거거든요. 그걸로 뭘 하느냐? 굳이 이렇게까지 해야 되느냐? 이제 이런 법률 회사들은이 데이터가 특히나 엄청 중요하잖아요.
예를 들어서 고객의 문서, 소송 자료, 그 인수합병 이제 이런 인수합병 전문 거대 로펌이니까 기업들 기밀들이 다르 있을 텐데 장부 같은 거 그것들을 오픈 AI나 엔트로픽한테 맡길 수 없다라고 판단한 겁니다. 그래서 민감한 정보 특정 AI한테 이제 넘겨줄 수 없다. 그래서 내부 AI 데이터 센터를 구축하는데 이제 이런 사례가 폭발적으로 늘어날 것이라고 지금 엔비디아 및 AI 쪽에서 주장을 하는 것이죠. 저도 이게 최근에 엔비디아 젠슨이 실적 발표할 때마다 이런 말을 해요. 막 인터뷰 나와서도 아 이제 국가랑 기업 자체 AI 시대다. 막 그래가지고 막 이제 실적 발표 때도 이거 봐라.
여태까지는 매출 절반이 빅테크 그러니까 여태까지는 빅테크가 AI 투자해서 돌리는게 대부분이었는데 이제부터는 여기 나머지 절반이나 되는 거 봐라. 이제는 기업 국가가 AI 자체 구축할 거다. 저 이때만도 잘 이해가 안 됐거든요. 솔직히 말해서 기업들이 뭘 구축한다는 거지? 굳이 이렇게까지 할 필요가 있나? 뭐 빅테크는 당연히 어마어마한 그 클라우드 데이터 센터를 운영을 해야 되니까. 그래 빅테크가 하는 건 알겠는데 기업이나 국가 뭐 얼마나 하려나 그냥 젠슨이 이렇게 본부를 넣는다고 단순히 생각만 했거든요. 솔직히 말씀드려서. 실적 발표 때도이 파란색 그래프가 이제 빅테크의 성장률인데 빅테크도 높은데 처음으로 빅테크보다 성장률이 높아지기 시작한게 바로이 젠슨이 강조한 기업 국가 요거 이제 AI거든요.
요게 이제 이번에 성장률이 엄청 높은데 젠슨의 실적 발표 때마다 앞으로 엔비디아 차세대 먹거리는 빅테크가 아니고 우리 돈줄은 기업 연구소 쏘린 AI 즉 국가 이런 쪽이다. 그래서 내년에 이쪽도 매출 두 배 성장할 것이다 그랬거든요. 그래서 저도 이제 그때까지만 해도 긴가민가했습니다. 솔직히 제가 이제 잘 몰랐는데 아 이거 보니까 아 이제 진짜로 이런 사례들이 엄청 쏟아져 나오겠구나. 이제 로펌 같은 회사들은 충분히 그럴 수 있겠구나. 돈을 들여서라도 엄청 민감한 자료들을 엔트로픽한테 입력을 할 수가 없겠구나 싶더라고요. 우리 같은 개인들도 개인 정보를 넘겨 주는게 엄청 민감한데 사실상 저는 이미 엔트로피가 오픈해가 제 정보를 다 알고 있는 거 같은데 얘기하다 보니까 막 저에 대해서 이미 다 알고 있던데 어 근데 이제이 기업들은 그렇게 개인적으로 볼 수가 없는 기밀들이잖아요.
그래서 아 진짜 이런 수요가 엄청 늘겠다. 그렇게 보신다면은 M비디아는 물론이고 뒤에서 말씀드릴 AI 데이터 센터 관련주들, AI 인프라주들도 또 다른 성장 동력으로 계속해서 작용을 할 수 있겠죠. 어, 저도 그래서 궁금해서 좀 더 찾아봤습니다. 아, 근데 굳이 AI 데이터 센터를 막 자체적으로 만들 필요가 있을까 했는데 요런 얘기를 하더라고요. 기사를 좀 더 모아보니까 읽어 보니까 단순히 데이터뿐만 아니라 고객 기밀 이런 것뿐만 아니라 이런 로폼이나 대형 법무 회사, 월가 같은 금융권, 병원이나 제약 회사, 엄청 큰 대기업 헬스케어, 바이오, 방산, 제조업 이런 데는 데이터도 데이터인데 회사가 어떻게 의사 결정하는지 이거 자체가 노하우라는 겁니다.
그래서 저도 아, 그럴 수 있겠다. 그니까 이제 우리 회사가 가지고 있는이 데이터만 기밀이 아니라 딱 이제 뭐 이제 직원들끼리나 혹은 그 팀 구성으로 어떻게 탁 커뮤니케이션 해 가지고 이거 의사 결정하는지 이거 자체도 엄청난 노하우고 회사가 쌓아온 수십년 간의 노하우가 될 수 있는데 프로세스 자체도 다른 회사는 모르는이 회사만의 강점일 수 있는데 이거를 그냥 오픈랑 앤트라픽한테 넘겨 준다 그건 안 되잖아요. 그러니까 아 이렇게 될 수밖에 없겠다. 그리고 앞서 말씀드린 것처럼 어 오픈 A에나 엔트로픽한테 데이터를 다 넘겨 주고이 정도를 높여 버리면 얘네들이 가격을 갑자기 올린다든지 갑자기 이용 정책을 바꾼다든지 그러면 난리 나는 거죠.
그냥 셧다운 되는 거죠. 그래서 어 엔비디아의 오픈 소스 오픈 웨이트 어 AI 모델을 자체적으로 커스터마이징해서 운영하겠다 발표했습니다. 그러니까 NBI의 데이터 센터 반도체 쫙 사고 M비디아의 오픈 소스 모델 그거를 딱 맞춤명으로 탁 회사별로 맞춤명으로 해 가지고 운영하겠다. 그리고 이제 이렇게 대기업들은 돈도 많으니까 당연히 일정 규모를 넣으면은 규모의 경제 되죠. 자체 서버 구축하는게 나중을 생각했을 때 어 훨씬 낫다고 판단을 한다고 합니다. 런 근거들이 있다고 해요. 그래서 아 요거 생각하면 어 진짜 이제 정말 과장된게 아니라 엔비디아가 주장하는이 국가 기업 자체 AI 시대도 이어질 수 있겠다라는 생각도 들었습니다.
국가도 아직도 제대로 구축한 나라 많지 않잖아요. 이제 미국에서 본격적으로 다른 나라들로 구축하기 시작하는 거니까 계속 어 이런 수요가 있겠다 싶었습니다. 그래서 제일 사실 주목을 받은게 한 주간 기준으로도 그렇고 최근에 델입니다. 델. 델이라는 회사가 서버, 그러니까 엔비디아 반도체랑 여러 가지 이것들 사 가지고 조립해 주는 회사라고 보시면 되거든요. 물론 저도 지금 뭐 델 모니터 쓰고 있고 델 PC도 쓴 적도 있지만 PC 컴퓨터 회사기도 하지만 서버 AI 서버 최대 수준인데 신고가 계속 뚫고 올라가고 있습니다. 어려운 말로 주권형 AI 기대감.
그래서 자체 AI 데이터 센터 구축에 최대 수혜주로 재부각이 되고 있습니다. 올해 그래서 주도주 탑 10 안에 계속 들어가 있고 엄청나게 지금 올해 수익률 350%입니다, 여러분. 와 진짜 어마어마합니다. 네배 반 계속 오르고 있습니다. 신고가 뚫었고요. 이제 그래서 제가 다시 한번 또 열어봤는데 야 델리 이제 그때 젠슨이 와서 막 사인도 해 주면서 엄청 주가 오를거다 막 얘기도 했었지만 참 지나고 나서야 하는 소리고요. 저도 델도 그때 이제 나와 가지고 이게 이제 이게 AI 데이터 센터 서버입니다. 여기 안에 엔비디아 반도체 들어 있고 막 전력 냉각 뭐 이런 거 이제 갖다 이제 연결해 가지고 이제 조립해 가지고 이제 납품하는 어 대리인데 요런 것들이 이제 아까 거기 제가 보여 드린 그런 초대형 로펌 제약 회사 헬스케어 이런 회사에 이제 들어가는 거죠.
그러니까 자체 데이터 센터 구축의 최대 수인데 이때도 대리 올해 5월 달에도 그렇고 실적 발표할 때마다 AI 서버 수요가 폭증하고 있다. 기업 고객들이 급증하고 있다. 기업들이 클라우드를 넘어서 자체 AI 서버를 구축하기 시작했다. 데이터와 보안을 중시하는 기업들이 자체적으로 구축하기 시작했다. 저도 이때 이걸 소개하면서도 아 그 무슨 말이지? 저도 아 그 대충은 이해가 되는데 무슨 말지 모르겠다 했는데 아 이제 사례들이 나오기 시작하니까 아 진짜 이제 그런 고객들이 늘어나겠구나 생각이 들었고 자체를 구축하는 겁니다. 어렵게 생각할 거 없습니다.
그 자체 엔트로피 클로드 같은게 딱 회사 내에 탑재가 되는 겁니다. 그래서 기업들이 업무 현장에 본격 적용하기 시작했다. 그래서 실전 배포의 시대다 그랬는데 진짜로 그렇게 되고 있고요. 그래서 자체 AI 서버 그동안은 빅테크만 했는데 이제는 AI 팩토리를 회사 차원에서 구축하는게 늘고 있다 했는데 어 지금 현실이 되고 있고 이건 뭐 지나고 나서 말씀드리는 거지만 아 진짜 델은 트럼프 미 대통령이 5월 달에 가서 델 살아 막 이렇게 얘기해서 그때도 한번 소개해 드렸었는데 그 이후로도 뭐 계속 지금 계속 오르고 있습니다. 야 5월 달 이후로도 지금 꽤 많이 오는 거의 뭐 두 배 올랐나요?
아무튼 뭐 그래서 지나고 나서 하는 얘기니까 우연에 일치겠지만 트럼프 픽이 또 오르고 있습니다. 아이러니하게 하게도. 자, 그거 외에도 비슷한 큰 발표가 있었는데 이번 주에 주목은 잘 못 받았지만 중요한 얘기가 있습니다. 간단하게 얘기하자면요. 팔란티어라는 회사가 엔비디아랑 이제 처음으로 대규모 협업을 해 가지고요. 어, 이제 우리 같이 협업해서 이제 앞에서 소개해 드린 것처럼 기업형 자체 AI 프로그램을 팔자. 그래서 이제 우리가 공동 개발하겠다라고 선언을 했습니다. 그래서 자 뭘 하기로 했냐면요. 팔란티어가 일명 소벌린 AI 운영 체제라는 걸 이제 만들어 가지고요.
말이 어렵죠. 그냥 쉽게 생각해서 엔비디아의이 엄청나게 복잡한 공급망 엔비디아가 막 부품 조립도 엄청 복잡하지만 지금 얽혀 있는 회사들이 엄청 많잖아요. 그걸 팔란티어가 최적화 관리하기로 담당을 한 겁니다. 자, 그래서 팔란티어 CEO가 이렇게 말합니다. 세상에서 가장 복잡한 엔비디아 공급망을 팔란티어이 쏘린 AI 요걸로 관리 가능하다면 앞에 말씀드린 그런 법무 회사라든지 다른 제조, 제약, 에너지, 방산 기업에도 적용이 가능하다. 그래서 엔비디아가 첫 번째 구축 사례고 쇼케이스입니다. 이제 그래서 봤지. 엔비디아도 세상에서 제일 거대한 공급만과 복잡한 구조를 가진이 엔비디아도 자체 주권 AI 개발이 관리가 가능하지를 할 수 있다라는 겁니다.
그래서 이제 같이 허해서 전 세계로 이제이 시스템을 수출하려고 하는 겁니다. 그래서 엔비디아 입장에서 뭐가 좋냐? 어 봐봐. 자체 AI 팩토리 자체 주권 AI 구축하니까 이렇게 좋아. 이렇게 생산성이 올라가고 공급만 관리가 되고 효율성이 높아져. 그니까 너네도 해 봐라는 걸 우리부터 보여 주는 겁니다. 그래서 반도체도 팔 수 있고 두뇌에 해당하는 이런 AI 모델도 팔 수 있고요. 팔란티어는 [콧방귀] 이제 운영 체제 어려운 말 운영 체제인데 그냥 소프트웨어 그 위에 얻는 관리 툴 같은 거를 같이 팔겠다는 겁니다. 그래서 다시 한번 말씀드리지만 엔비디아는 AI 칩이 많이 팔리면 많이 팔릴수록 좋기 때문에 AI 팩토리 자체 기업형 주권 AI 혹은 국가 쏘린 AI를 많이 구축할 수 있게 계속 이렇게 세일즈를 하는 거고요.
팔란티어는 그 AI 팩토리에서 돌아가는 소프트웨어 실무 프로그램을 이제 연결해 주는 역할을 맞기로 한 겁니다. 그래서 당장이 둘 다 주가 반응은 크게 없었지만 매크로 이슈 때문이었다고 보고 이것도 상당히 큰 관점에서 큰 흐름에서는 앞에 말씀드린 것처럼 자체 AI 구축 사이클의 또 중요한 이슈로 보고 있습니다. 자, 그래서 역시나 자체 AI 구축 사이클의 최대수에는 이제 델 같은 서버 구축되고 또 이제 반도체 메모리랑 다 세트인데요. 개별 이슈도 있지만 같이 이렇게 움직이는 경향이 있죠. 당연히 AI 데이터 센터 구축하려면 전기도 필요하고 메모리 반도체도 필요하고 CPU도 필요하고 장비도 필요하고 뭐 광통신도 필요하고 이러니까 같이 이제 개별 차는 있겠지만 움직이는 걸로 보여질 것 같고 그래서 이제 데이터 센터가 부족하니까 네비우스라고 하는 데이터 센터 회사를 협업을 하겠다 해서 주권형 AI 이제 자체 AI 구축할 때 네비우스라는 회사랑 같이 팔란티어랑 처음부터 고객 맞춤명으로 설계해서 팔겠다 세일즈 하겠다 이렇게 선언을 한 겁니다.
그래서 세트로 움직이겠죠. 그래서 더 많은 이제 기업들과 이제 미국을 넘어서 전 세계 국가들과 기업들에게 신성장 동력으로 세일즈를 할 것 같습니다. [한숨][헉 소리] 자, 그래서 그런 관점으로 지금 뭐 단기적으로 뭐 매크로 금리 유가 혹은 또 뭐 AI 속도 조절론 이런 것 때문에 조정 재료가 될 수도 있고 하지만 좀 긴 관점으로 기호흡후는 큰 대세 흐름은 크게 바뀌진 않은 거 같습니다. 당연히 이제이 AI 사이클이 있으면서 빠졌다 올라갔다 하겠지만 우리 또 단타 초단타 아닌 이상 장기적으로 한번 보신다면 어 계속 보실 만한 큰 흐름은 이어지고 있다 이렇게 말씀드릴게요.
그래서 오늘은 좀 복잡하셔서 머리가 아프다 하실 수 있지만 어쨌든 엄청난 큰 기업들도 이제 보수적이었던 기업들도 점차 움직이는 사례가 나타나고 있다. 어 이렇게 보시면 되겠습니다. AI 자체 구축을 하려고 하고
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