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네 반갑습니다. 배억자 상가를 목표로 하고 있는 경제 백호입니다. 영상 촬영이는 10월 31일 토요일입니다. 미국 아마존의 현금으로 마카와 AI 투자 부담이 부각되면서 잘 반등하던 코스피가 또다시 제동이 걸렸습니다. 여기에 금요일 미장 역시 인텔 29% 폭락하면서 전반적으로 추가적인 조정을 또 봐았는데요. 여기서 다음 주에는 미국 중간 선거가 예정이 되어 있고 트럼프 대통령이 선거 이후에는 이란에 대한 군사 행동을 제기할 수 있다라는 보도까지 나오고 있습니다. 그리고 11월에는 국내 반도체 소부장 기업들의 실적 발표까지 줄줄이 예정되어 있는데요.
자 과연 11월 증시는 어떻게 흘러갈까요? 그리고 우리는 어떻게 대응하면 좋을까요? 바로 시작하겠습니다. 10월 30일자로 기사 하나 보고 시작할게요. 아마존 3분기 실적 예상 미달 3분기 연속 현금 흐름 적에 악재를 주는게 사실이 부분이 포인트입니다. 계속해서 투자를 늘리고 있다 보니까 정작 현금 흐름이 나빠지고 있다. 그래서 최근 주가 전반적으로 조정받는데 데에는이 부분이 좀 악제로 크게 작용을 하고 있고요. 내용을 보면 올 3분기 클라우드 서비스인 아마존 웹서비스의 매출액은 전년 동기 대비 39% 증가한 약 459억 달러로 애널리스트의 전망치를 못 돌았다.
즉 AI 관련된 매출은 꽤 준수하게 나왔어요. 반면에 광고 매출액은 약 196억 달러로 애널리스트의 전망치 하여했다. 근데 AI 쪽은 괜찮지만 본업에서 흔들리고 있는 상황이죠. 그래서 이번 하락의 시발점이 사실 이제 안화조인데 내용을 좀 정리해 보면 일단 핵심은 실적보다는 AI 투자에 들어가는 돈이 예상보다 훨씬 많았다. 그런데 여기서 아마존이 사업을 통해 벌어들이는 현금은 오히려 늘어나고 있습니다. 최근 1년 동안에 영업 현금 흐름이 전년 대비 약 29% 증가를 했는데요. 문제는 이제 데이터 센터 그리고 AI 설비 투자에 들어가는 돈이 이보다 훨씬 더 빠르게 늘어나고 있다.
그러다 보니까 실제로 남는 잉여 황금 흐름이 -424억 달러로 내려온 상황이다. 그리고 추가적으로 이제 4분기 매출 전망도 시장 기대에 다소 못 미쳤고요. 그리고 이러한 광고 사업 역시 예상보다 부진하다 보니까 시장에서 상당히 민감하게 반응을 하고 있습니다. 그래서 사실 이제 시장이 이제 가장 중요하게 보는게 현재 실적이 아니라 이제 미래 전망 앞으로 너네 계속해서 돈 잘 벌 수 있냐 더 성장할 수 있냐이 부분인데 사실 이제 하이닉스 같은 경우에 이번 실적과 이제 컨퍼런스 콜에서 이런 걸 상당히 잘 보여줬어요. 근데 이제 삼성, 뭐 아마존, 기타 등등은 이런게 다 미비했다.
만약에 실적이나 이런 가이던스나 전망들이 모두 다 하이닉스 정도로 나왔다라고 하면은 저는 목금 이렇게 빠지지 않았을 거다라고 생각하는데 이거는 뭐 어쩔 수 없죠. 여기서 추가로 봐야 할 포인트는 아마존은 올해 AI를 포함해서 설비 투자의 약 2,200억 달러를 쓰겠다 이렇게 밝혔고요. 내년에는 그보다 더 늘릴 가능성도 같이 언급을 했습니다. 그리고 클라우드 서비스인 아마존 웹서비스 AWS는 여전히 빠르게 성장을 하고 있다. 그래서 이러한 이슈가 성장에 다소 제동을 걸 수 있는 건 맞는데 하지만 아직까지 당장 AI 수요가 무너져 가지고 투자를 크게 줄상은 아니다.
AI 성장 전반이 무너졌다. 이렇게 판단하기에는 이르다라고 생각합니다. 그래서 앞으로의 시장의 걱정은 이거예요. 그동안 빅테크들이 AI에 몇백 조원을 투자한다라고 하면서 반도체 주가 AI 관련주들이 크게 올랐죠. 그런데 이제 시장은 질문을 바꾸고 있습니다. 그렇게 많은 돈을 투자했는데 도대체 언제 어떻게 얼마나 벌 수 있냐이 질문에 대한 답을 이제 미국의 빅테크 포함해서 우리나라 삼성하이닉스 등등이 같이 보여 줘야 하는데 사실 이번 실적 시즌에 이런게 상당히 아쉬웠다. 그래서 금요일 같은 경우에 이제 새벽에 이제 인텔도 한 29% 정도 폭락했고요.
나이 아마 2점 몇 % 정도 빠졌을 거예요. 그래서 아마 불가피하게 이제 월요일 저희 시장도 하락으로 시작할 것 같은데 이런 거 보면 참 이제 속상하긴 한데 그래도 그나마 좀 알고 맞으면 조금은 더 아프니까 일단 이런 소식 미리 좀 알고 계시면 좋을 것 같습니다. 그래서 정리해서 앞으로 우리가 체크해야 되는 포인트는 뭐냐? AI 투자로 돈을 벌어야 하는 빅테크들의 앞으로 설비 투자의 규모를 줄이기 시작한다. 그 경우에는이는 반도체 수요 전반에 영향을 악용으로 줄 수밖에 없겠죠.이 이 부분은 경계할 필요가 있다. 자, 다음으로 이제 중간 선거랑 전쟁 권련에서 제 생각을 좀 풀어 보겠습니다.
그 미국의 중간 선거가 이제 11월 3일 우리나라 시간으로 11월 4일에 진행이 돼요. 지금 시장에 걱정하는 건 선거의 결과뿐만 아니라 선거 이후에 미국과 이란의 전쟁이 다시 격화될 수 있다.이 부분에 있습니다. 그래서 그 AI뿐만 아니라 최근에 유가도 다시 올랐죠. 그래서 이런게 전반적으로 뭐 비장뿐만 아니라 우리나라 시장에도 크게 악영향을 주고 있다. 트럼프 대통령은 지난 10월 8일에 중간 선거 이전에는 이란을 추가 공격하지 않겠다 이렇게 밝혔는데 10월 29일 AP 통신에서는 미국이 중동 국가들의 선거 이후 군사 행동과 이란의 보복 가능성에 대비하라 이렇게 경고했다라고 보도했습니다.
그래서 사실 지금 만나의 근원이 전쟁입니다. 전쟁 유가 이로 인한 물가 이로 인한 금리 상승 그래서 저는 이거만 아니었으면 뭐 AI 관련해 가지고 조금씩 이제 논란 나오고 있는데 이런 걸 다 감하고서라도 코스피가 한 8천 이상 위에서 놀고 있지 않았을까 이렇게 생각을 하고 있어요. 그래서 사실 우리에게 가장 필요한 건 관련해 가지고 뭐 휴전이나 좀 진정되는 이슈가 나오는게 사실 가장 중요하죠. 그래서 앞으로 가능한 사항은 크게 세 가지가 있습니다. 첫 번째는 선거 전후로 미국과 이란의 협상이 진전되는 경우 최근에 벤스 최근 벤스 부통령을 통한 접촉 가능성도 거론이 되고 있는데 만약 실제로 협상이 진전되고 원유 공급에 대한 우력까지 완화가 된다.
그래서 국제 효과가 안정이 된다. 그러면 그동안 많이 조정받았던 반도체 성장주 전반에 빠르게 자금이 다시 들어올 수 있다. 사실 저는 이러한 소식만 나와도 며칠 안에 한 코스피 6천 중후반 바로 갈 수 있다라고 생각합니다. 사실 이게 가장 이상적인 시나리오이다. 그리고 두 번째는 협상이 진전되지 않고 그리고 추가적인 군사동도 없는 경우 사실 이게 가장 답답하면서 애매한 케이스입니다. 뭐 하나 해결되지 않고 불확실성이 계속해서 남아 있으면서 전쟁 우려가 남아 있는 상황. 하지만 이렇게 된다라고 하더라도 주가가 추가적으로 크게 전쟁 때문에 빠진다 이렇게는 생각하지 않아요.
이미 사실 이러한 내용들은 충분히 다 선반영되었다라고 생각합니다. 그리고 과거 사례를 보면은 22년도 러시아가 우크라이나를 신공했을 때 나스닥은 신공 당일에 오히려 3.3% 상승했습니다. 당연히 전쟁이 끝나서 오는게 아니죠.이 이미 시장이 상당한 악재를 반영하고 있었기 때문에 그러한 불확실성이 해소가 되면서 주가는 오히려 반등이 나왔다. 물론 이후에는 인플레이션 그리고 미국의 공격적인 금리인상 때문에 증시가 다시 크게 하락을 했는데 지금이랑 좀 비슷하죠. 그래서 결국 가장 중요한 건 전쟁에 대한 불확실성이 해소가 되어야 한다. 유가랑 금리가 안정이 되어야 한다.
그리고 세 번째는 실제 군사 행동이 확대가 되는 경우입니다. 특히 호르무조협에서 원유 수송의 추가적인 차질이 발생한다라고 하면은 국제 국가가 조금 더 올라갈 수도 있다. 그리고 물가와 금리 부담의 원 달러 환율까지 불안해지면서 사실상의 취약의 시나리오인데 일단 개인적으로는 여기까지 갈 가능성은 그렇게 높지는 않다 이렇게 보고 있어요. 왜냐면 이제 미국 입장에서도 유가 금등이랑 전쟁이 잠겨 되는 건 당연히 상당한 부담입니다. 그리고이란 역시 추가적인 피해를 감수해야 하겠죠. 그래서 아마 1번이나 2번 둘 중 하나가 될 거 같은데 개인적으로는 1번이 되었으면 하는 바람이 큰데 아무래도 확률적으로는 2번이 될 가능성이 좀 다소 높아 보인다.
그래서 최근 시장 보면서 제가 개인적으로든 생각은 원래 이제 중간 선거 전에 변동성이 큰 경우가 많았거든요. 근데 이번 역시 그러한 불확실성과 변동성이 지금 극을 달하고 있죠. 그리고 뭐 업친대 덮친격으로 뭐 AI 관련된 악제들이 계속해서 나오고 있는데 그냥 시장이 추가적으로 크게 한번 더 성장하기 위해서 성장통을 좀 겪고 있는게 아닌가 사실 이런 생각이 들어요. 일단 개인적으로 뭐 코스피 뭐 코스타 포함해서 일단 국장이 좀 더 빠질 거를 열어두고 있고요. 일단 한 5천 중반 정도 선을 코스피가 지켜주면 사실 가장 좋은데 저는 이게 깨질 것도 일단 가능성은 열어두고 있습니다.
그리고 4,000피가 보일 것도 가능성을 일단 열어 두고 있어요. 그래서 이제 목요일 반등 나왔을 때 일부 팔아 가지고 이제 현금을 좀 확보를 해 놨고요. 뭐 이건 제가 시장 반등 나오면 현금 확보는 계속해서 일부분 좀 해 두셔라 계속 말씀드렸죠. 그래서 저는 일단 현금을 좀 확보를 해 놨고 지금 현금 있으신 분들이 종목을 언제 사야하냐 이렇게 고민 되실 텐데 일단 가장 좋은 이제 현금을 투입하기에 좋은 시점은 이렇게 협상 관련된 아기가 나오면서 유가 이게 좀 잡혔을 때 그래서 남은 현금은 그때 투입하시길 추천드리고 그리고 지금 시장에서 어떤 종목을 하든지 최소한 5분 10분 진짜 야금야금 쪼개서 사셔야 돼요.
절대로 현금 다 쓰지 마시고요. 내가 산 거에서 한 번 더 누릴 수 있다. 코스피가 4,000까지도 빠질 수 있다. 열어 두시고 현금을 최대한 수중에 하시기를 권장드리고 싶습니다. 그리고 끝으로 이제 소부장 얘기를 좀 해 보면 사실 소부장 역시 많이 빠졌죠. 뭐 이유는 뭐 소부장이 문제는 아닙니다. 뭐 AI 플러스 이제 매크로 해 가지고 현재 사실 섹터를 가리지 않고 그냥 우리나라 종목들이 다 얻어맞고 있는데 일단 앞선 모든 이유 다 체크하고서라도 제가 최근 데이터 종합적으로 검토했을 때 소부장 다시 한번 랠리 나올 거다라고 개인적으로 확신합니다.
뭐 이유는 다들 아실 텐데 크게 세 가지로 요약해 보면 일단 삼성이랑 하이닉스의 설비 투자 확대 그리고 삼성 하이닉스뿐만 아니라 뭐 중국 미국 빅테크 가리지 않고 계속해서 반도체 설비 투자 증사하고 있죠. 그리고 그에 따라서 반도체 장비 소부장 전반에 대한 수주 기대감은 올라갈 거고요. 현실화가 될 겁니다. 그리고 최근에 많이 빠졌기 때문에 다시 오히려 모아가기 좋은 구간에 진입을 했어요. 그래서 정확히 뭐 언제 반등이 나온다 이걸 말씀드리기 어려운데 진짜 자고 일어나면 뭐 이제 전쟁이든 혹은 AI든 뭔가 예상치 못한 호재가 터지면서 급반등이 나올 수도 있거든요.
그래서 저는 진짜 쪼개서 진짜 조금씩 천천히는 모아가도 될 구간이다라고 판단하고 있습니다. 이게 무슨 말이냐면 예를 들어서 내가 A라는 종목을 1천만 원치를 살 거다. 그럼 예전에는 뭐 200만 원씩 5분한 했다라고 하면은 지금은 그게 아니에요. 진짜 부담 안 되게 뭐 하루에 한 20만 원, 30만 원 이렇게 야금야금 이렇게 조금씩 크게 부담되지 않게 모어가는 건 가능한 자리다라고 판단하고 있습니다. 그래서 시장이 안 좋을 때는 이렇게 악재들이 많이 부각이 되는데 지난 10월 29일 삼성전자를 보면은 올해 반도체 부문에 약 76조 8,억을 투자하겠다 이렇게 밝혔죠.
그리고 하이닉스 역시 내년도에 생산 시설 투자를 확대할 계획이다. 이렇게 계속해서 밝히고 있습니다. 그냥 너무나 당연한 논리입니다. 반도체 생산을 늘리려면 공장만 지어서는 안 되고 그 안에 수많은 장비들이 들어가야 한다. 그래서 관련 소부장 기업들이 추가적인 기회가 올 거고 추가적인 랠리가 반드시 올 거다. 다만 그 시점이 현재 시장의 불확실성과 변동성이 너무나 크기 때문에 언제 우리는 확정할 수 없기 때문에 최대한 천천히 쪼개서 야금야금 모아가시길 권장드린다. 이렇게 의견 정리하겠습니다. 자, 그러면 우리나 소부장 어떤 걸 보면 좋을까요?
국내 소부장이 지금 130개가 넘는 종목이 있거든요.데이 중에서 개인적으로 뭐 실적이나 성장성 등등등 다 복합적으로 고려해 가지고 탑 10열개를 말씀드리면 제 생각입니다. 원익 IPS, PSK, 유진테크, 테스, HPSP, 주성 엔지니어링, 한미 반도체, 원 Q&C, ISC, TCK이 정도로 뽑을 수 있을 것 같아요. 여기 언급이 안 됐다라고 해서 안 좋은 기업은 절대 아닙니다. 사실 뭐 이거를 줄세우기 힘든데 그나마 제가 현재 시점에서 판단했을 때 좋게 보는 탑 10열 개 고려했으니까 한이 중에서 한 두 세 개 정도 공부하셔 가지고 모아가시면 야금야금 천천히 그러면 그러면 결국에는 좋은 수익률 기다 수 있을 거라고 저는 확실합니다.
그리고 11월에 상당히 많은 반도체 소비장 기업들의 3분기 실적 발표가 이어지는데 실적에서 우리는 크게 세 가지만 확인하시면 돼요. 첫 번째는 이제 매출과 영업 이익이 시장에 예상치를 넘어섰는지 실제로 하이닉스가 급반응 나온 이유 중에 하나가 실적이 예상치를 또 상용했죠. 실적이 절대로 의미 없지가 않습니다. 말씀드렸던 전쟁 이런 것들이 잠잠해지는 순간 결국에 다시 주가 펀더멘탈 실적 밸류로 다시 주가는 올라갈 겁니다. 그래서 이거 굉장히 중요하다. 그리고 두 번째로는 이제 신규 수주와 수주 장고가 증가하고 있는지 쉽게 말에 새로운 고객이 계속해서 들어오고 있는지 이거를 체크하면 됩니다.
그리고 내년도에 고객사 설비 투자의 전망이 현재 관점이 유지가 되고 있는지 이거만 체크하시면 돼요. 이게 무슨 말이냐면 뭐 앞에서 뭐 빅테크들이나 삼성 하이닉스가 뭐 공장 짓고 삽비 투자 늘린다 이렇게 했잖아요. 그 전망이 유지가 되면은 반체 소부장 랠리 추가로 나올 겁니다. 네. 그러한 전망이 갑자기 꺾이는 순간 그때는 정말 조심해야 되는데 제가 판단했을 때 그럴 가능성은 높지 않아요. 그러니까 소부장 너무 걱정하지 마셔라. 그리고 만약에 이렇게 예상지 못한 케이스가 발생할 경우에는 제가 최대한 빨리 또 추가적인 영상 올려 드리도록 하겠습니다.
그래서 최종 정리를 다시 한번 하면은 일단 현금 계속 말씀드리지만 내가 현금이 하나도 없으신 분들은 좀 시장이 반등 나왔을 때 그때 1부는 정리해서 현금을 확보하면 좋겠다. 이건 제가 최근에 한 달 동안 계속해서 말씀드리고 있고요. 그리고 그렇게 확보한 현금은 정말 보물입니다. 절대로 한 번에 투입하지 마시고 진짜 10분할, 20분할 쪼개서 야금야금 진짜 그렇게 천천히 모아가시길 권장드릴게요. 그리고 남아 있는 메인 현금들은 추후에 전쟁이나 육가 이런게 좀 잡히고 다시 받는 구간에서 그때 투입을 하셔도 늦지 않다. 그리고 사실 저는 현재 가장 중요한 건 결국에 트럼프다라고 생각합니다.이 이 사람 말과 행동에 따라서 11월 증시의 방향성이 이제 결정될 거예요.
그리고 그게 아마 다음 주나 다다음 주 정도의 결정이 될 겁니다. 그래서 다들 너무 힘드실 것 같은데 뭐 개인적으로론 나올 만한 악재들은 거의 다 나왔다라고 생각합니다. 영원한 하락은 없고 결국에 주가는 그 기업의 실적 매출 펀더멘탈에 맞게 다시 재평가가 될 것이다. 이렇게 힘든시기 너무 매일 같이 뭐 계좌 들어가서 보지 마시고 제가 좋은 소식이나 대응해 될 때 있으면 알려 드릴테니까 그런 영상들 한번 체크해 보시면 좋을 것 같고요. 날이 많이 춥습니다. 이제 11월 12월 다들 정말 건강도 꼭 같이 챙기시고 저희 체력 잘 길러 가지고 남은 연말 같이 파이팅해 가지고 어떻게든 좋은 결과 같이 만들어 갔으면 좋겠습니다.네 오늘 영상은 여기까지입니다.
말씀드렸던 내용들 우리 시청자분들께서도 충분히 검토하셔서 합리적인 판단을 해 보시면 좋을 것 같고요. 저는 당연히 올려 드리는 계좌을 실제로 보유하고 있습니다. 그리고 어떤 외우 업체 소속이 아니기 때문에 뭐 텔레그램 방에 들어오라거나 뭐 번호로 남기라거나 뭐 가입비를 내라거나 이런 거는 일절 없으니까 걱정하실 필요 없으시고요. 끝으로 제가 유튜브를 하는 가장 큰 이유는 이렇게 하나의 영상을 올리기 위해서 최소한 5시간 이상 추가적인 공부를 하고 있습니다. 그러다 보니까 생각의 정리가 되면서 제가 매매하는데 도움이 되는게 가장 크고요.
앞으로도 더욱 노력해서 시청자분들께서 보다 합리적인 판단을 하실 수 있게 도움이 되어 드리는 경제 백이 되도록 하겠습니다. 그리고 아직까지 저희 채널을 구독 중이지 않다라고 하시면 이번 기회에 꼭 구독해 주시면 정말 감사드리고요. 종종 가끔씩이라도 괜찮으니까 댓글도 한 번씩 부탁드리겠습니다. 이런 작은 관심과 댓글들이 저에게 정말 큰 힘이 되고 있습니다. 몇 개 히든 종목 받은게 더 있는데 제가 최대한 빨리 준비해 가지고 다음 영상으로 다시 인사드리겠습니다. 여기까지 경제 벽이었습니다. 감사합니다. 오늘 하루도 행복하게 보내세요.
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