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아 아 아 4 김 종 효 의 효리 부동 코너로 이어가겠습니다. 시장에 잘 알려지지 않은 반전 매력을 가진 겉 다르고 속 다른 종목들의 하나씩 찾아보는 시간인데요 임 포스터 데일리 김종우 전문 형과 함께 합니다. 안녕하세요. 언니 어준 네 먼저 오늘 주인공을 만나보기 전에 어떤 기업인지 스토리부터 확인해 보겠습니다. 자 오늘 스토리는 흑자 보다 창장 2 주요 라고 잡아 주셨는데 종목 공개 앞서서 이게 어떤 내용이 자정 맛보기를 좀 보여 주시죠. 네 일단 기업의 우리가 재무제표를 보면 외출 같은 거고 그러니까 여러가지 그런 어찌 표가 있잖아요.
자 매출과 이쪽에 뭐가 더 중요하다고 생각하세요. 어 내 7부 다는 그쵸 4 매출이 중요한가요 다고 있잖아 4 성장 이라 중요하다 4 그래서 이익이라고 보통 생각 많이 하시지만 만약에 매출이 닫혀 있는 상태에서 이익이 증가하는 것은 두 가지 경우가 있을 겁니다. 뭐 비용을 줄여서 이익을 내렸을 수도 있구요 아 그 다음에 이제 이익이 좋아질 만한 어떤 맞은 상승 여기 있어 좋아진 거라고 봐야 되는데 어제 생각에는 가장 중요한 회계로 손은 매출의 송장 이라고 봅니다. 매출이 중요한 거에요. 그래서 아 오늘의 컨셉은 2종 오늘 설명드릴 u 종목도 어 지금 흑자 전환이 일단 가장 극점 으로 보이나 우리가 좀 더 큰 흐름을 보기 위해서는 단순하게 흑자로 전환 하는 것보다는 매출이 소장 하는지가 중요하다 이 부분은 오늘 말씀드리고 싶습니다.
근데 그럼 바로 기업을 공개해 보도록 하겠습니다. 오늘 준비해 주신 기업은 인터플렉스 인데요 휴대폰부품 주로 알고 있는데 정확히 어떤 기업인가 요 네 우리가 이제 fpcb 라고 해서 소외 이제 pcb 기업으로 많이 알고 있죠. 그런데 최근 이 pcb 기업들의 주가 흐름을 보시면 굉장히 다릅니다. 대덕전자 심텍 같은 경우에는 굉장히 견주 하구요 아 종목들을 쪼개 봤을때도 인터플렉스 는 너무나 부진한 양상이 어서 자의 본 캐릭터는 휴대폰 부품주 인데 타르 휴대폰 부품주 중에 잘 나가는 곳도 있는데 왜 이 모양일까 4 그 다음에 부 캐릭터 아까 말씀드렸던 어이 it 부품 의 매출 성장은 어떤 부분에서 찾아봐야 될 까 이 두 가지로 오늘 좀 살펴보면 인터플렉스 에 대한 어차피 포인트를 잡아 볼 수 있을 것 같습니다.
네 그럼 먼저 본 캐릭터를 한번 파헤쳐 볼게요 휴대폰 부품주 라고 했는데 일단 최근에 나왔던 삼성전자의 폴더블 폰과 관련해서 우리가 엮어 볼 수 있는 거죠. 어여 거 볼 수 있는데요. 그보단 좀 더 본질적으로 지금 보시면 휴대폰 분해 본 적이 있으신가요 아부해 까지는 배터리 정도는 분을 해봤는데 4 배터리를 분해 라고 하네요. 근데 하하님 아닌가요 4 배터리는 탈착 이라고 해야 되겠죠. 어쨌든 그 휴대폰을 분해 보시면 저안에 굉장히 많은 부품들을 연결할 수 있는 일종의 모듈 라덴 fpcb 들이 있는데 이런 모듈들을 만든 업체라고 봐야 되겠죠.
저 이제 다양한 부품들을 더 끼워 넣어서 하나의 통일된 부품으로 만드는 어 그러니 제프 pcb 를 만드는 전문기업이 라고 봐야 할 것 같습니다. 최근 들어서 더 각광받고 있는 것은 어이 디지 타이즈 잉 즉 팬으로 쓸 cns 펜으로 쓸 수 있는 것들이 연결할수 있는 본딩 이라던지 이런 쪽에 좀 더 무게를 두고 있는 양상이 지만 어쨌든 기본적으로는 이쪽에 있는 기업이다 라고 봐야 될 것 같아요. 그래서 휴대폰이 얼마나 잘 팔리는 야가 중요하고 어떤 휴대폰에 하느냐가 중요한 예를 들어서 애플의 실없는 야 네 아니면 갤럭시 시리즈도 acd 제 실현 는 야 s 시리즈의 싫어하는 야 아예 안 것들이 굉장히 중요한 양상 이기 때문에 본질적으로는 휴대폰 부품 기업의 맞는데 휴대폰 부품 기업 중에서도 여러가지 변수에 막히면서 현재 인터플렉스 는 상대적으로 부진한 모습을 보여주고 있다 이렇게 볼 것인데 안그래도 다른 휴대폰 기업들이 반대 해주고 있는 반면에 인터플렉스 는 지속적으로 좀 주가가 부진한 모습 입니다.
박스권 에서 벗어나지 못하는 모습인데 수급적 으로도 좀 시원하게 지지를 받지 못하고 있더라구요 4 어디서 이유를 찾아볼 수 있을까요. 어 일단 다음 그림을 보시면 바로 답이 나올 수 있는데요. 자 매출 그리고 이 익은 적자를 과연 언제 벗어날까 가 관건입니다. 2분기에도 실적이 별로 좋지가 못했구요 저쪽에 지금 보시면 굉장히 매출액이 정체되어 있는 그런 모습이 나타나고 있죠. 자 올해도 예상 매출과 예상이 측면에서 아마 3분기 4분기 정도의 이게 날 거다 라고 예상은 하고 있지만 과연 날까 이건 좀 확인해 봐야 되는 어 내용이구요 매출 쪽에 또 굉장히 답답한 모습을 보여주고 있기 때문에 성장도 없고 이익도 굉장히 불안한 모습을 보여주고 있다 라는 측면에서 이 종목의 주가가 왜 가고 있지 않은지 는 이미 이 차트도 얘기 하고 있네 그 다음에 실적 전망도 입니다.
얘기해 주고 있는 상황이다 다만 이제 가장 최근에 리포트를 보시면 그래도 3분기에는 뭔가 좀 숨통이 되지 않겠느냐 낮아 흑자전환 전망 하고 있던 왜냐하면 잎을 더블 플난 에서 풀 덕을 폰 안해서 일부의 아까 말씀드렸던 디지타이저 가 들어 가게 되거든요. 그래서 그 부분에 대한 기대를 하고 있는데 이 부분은 뒤에 한번더 왜 중요한 내용인지 언급 뜰이 도록 하겠습니다. 휴대폰 시장 환경은 굉장히 괜찮다고 하는데 실적이 부진한 이유는 좀 이해를 잘 수가 없더라구요 최근에 삼성도 이제 폴더블 폰을 공개했고 5 예약 판매 진행 중인데 뭐 좀 굉장히 기대를 걸어보고 있잖아요.
근데 주변에 또 보면은 폴더블 폰에 대해서 약간은 의구심을 가지는 분들도 많이 계셔서 어머 폴더블 폰 외에도 앞으로 휴대폰 시장을 더욱 더 성장하게 되겠지만 인터플렉스 가 그 안에서 어떻게 자리 잡을지 는 좀 지켜봐야 되는 상황인 거네요. 내가 전반적인 상황을 먼저 살펴 보면요 자 스 멧 스마트 맵 분명히 이 회복을 할 것으로 예상이 되고 있습니다. 판매 출하 쪽에서도 의미있는 시그널이 나타나고 있구요 다음에 이제 준비된 그림 보시면 특히 중국 쪽에서 빠른 회복에 나타나고 있는 곳도 느끼는 부분이라서 전체 글로벌 이 약의 회복되고 있고 중국식 장부 회복되고 있다 그 다음에 우리나라의 지금 fpcb 업체 라고 했잖아요.
그러면 가전 fpcb 까지 휴대폰 까지 전제 하나로 이제 퉁퉁 을 쳐서 다 함께 준비된 그림 보시면 우리나라의 지는 pcb 수출 금액 수출 중략 이런 것들도 분명히 최저 보다는 회복되고 있는 양상 이거든요. 그러니까 전반적 의 상황이 지금 나쁘지 않은데도 이게 이렇게 안좋은 이유는 우리가 한번 분명히 짚고 넘어가야 그다음 캐릭터 부 캐릭터를 우리가 국민의 보면서 이 종목에 투자 포인트를 찾아 볼 수가 있을 것 같습니다. 근데 그러니까 또 한마디로 살펴보면 어떤 스마트폰의 내가 부품을 공급하는 야에 따라서 실적도 좀 나뉘게 될 것 같습니다.
이렇게 경쟁이 치열한 시장에서 수익을 창출하지 못하는 이유가 거기에 또 있을 것 같은데 인터플렉스 의 고질적인 문제 한번 찾아볼까요. 내 일단 지금 우리가 여러가지 의 재무제표 중에서 어 지금 대체 딜 표의 그 제구 자선을 보시면 어 작년에 비해서 굉장히 크게 늘어났습니다. 그러면 재고자산 중에서 뭐가 늘어나는 지 한번 살펴볼까요. 다음에 이제 준비된 그림 보시면 최고 자산은 분해 보면 제공 허민 들었거든요. 제공 품이 뭐냐 반제품 입니다. 그럼 반제품을 만들어 놓고 완제품으로 이게 추다가 안되서 계속 지금 제공 늘고 있는 거예요.
재고자산이 회고 회전하지 않고 있다 라는 것을 이 기업의 뭔가 잘 안되고 있다는 얘기입니다. 4 그런데 한국에 있는 본사는 재고자산이 변화가 없는데 이 중 베트남 법인을 갖고 있거든요. 4 만드는 양이 비슷한데 그럼 베트남에서 지금 제국의 급증하고 있는 거거든요. 그러니까 우리가 지금 베트남 쪽에서 말리자 쪽에서 굉장히 그 뒤 스타 야그 델타 변이가 크게 늘어나면서 이 쪽에 문제가 생기고 있다는 얘기 많이 하잖아요. 4 그래 결국 이쪽에 부품 수급이 제대로 안 되고 있는 거예요. 그런데서 사실 셀타 변이가 늘어났다 와서 휴대폰 안 쓰지 않잖아요.
안 바꾸지 않잖아요. 그런데 부품 수급이 안되면 난 제품도 늦게 만들어 지죠. 그래서 부품 수급이 제대로 안 되다 보니까 어디다 이제 수급을 하느냐 삼성전자도 그래서 부품 수급에 20% 를 국내 로 바꾸고 있는 양상입니다. 이건 삼성전자의 휴대폰 이 또 떨어질 수 있는 부분 이기 때문에 이것도 나중에 한번 따줘 보기로 하구요 지금 어쨌든 중요한 것은 이렇게 제공 폼이 쌓이고 제구 순환이 안되고 있다는 것은 이 기업에게 있어서는 부담 요인이다 라는 것을 말씀드리고 싶은 거고요 다음 이제 준비된 그림 보시면 자의 기업의 지금 주요 그 abc 가 나와의 꽃 기타가 나와있는데요.
a 가 크게 늘었습니다. 애인은 누가 보더라도 삼성전자 고요 자 b 씨가 누군지는 알 필요가 없고 기타 고객이 급증 햇죠. 기타 고객은 아마도 중국 향으로 보이기 때문에 애플에서 이탈한 어이 인터플렉스 가 결국은 삼성 쪽에서 물량을 다시 늘리고 있고 중국 쪽에서 물량을 늘리고 있다라는 것은 긍정적이나 자 이것이 델타 변 이로 인해서 제구 순환이 잘 안되고 빠르게 안된다면 3 뭉게 로 실적을 조금 지연되거나 오히려 4분기에 이익이 좋아지 가능성 이런 부분을 염두 해 줘야 어두어 야 되기 때문에 이 종목의 가장 큰 악재는 결국은 부푼 왕이 잘 되지 않을 변수가 있다라는 것과 4 그 다음에 삼성전자가 좋아지니 안좋아진 야 또 중국 시장에서 얼마만큼 침투를 느 높일 수 있느냐에 따라서 매출 변수가 너무 많다 라는 것이 지금 가장 큰 약점으로 보이고 있습니다.
4 휴대폰부품 사업에만 그러니까 의존을 하게 된다면 너무 실적 oa 써서 도 좀 부담이 되고 아무래도 앞으로의 상장 성 부조 끙 물음표가 생길 것 같아서 그럼 이제 부 까 본 캐릭터가 아닌 부 캐릭터로 조금 집중해서 봐야 될 시기인 것 같아요. 늘 캐릭터로 확장형 it 부품주 라고 꼽아 주셨는데 어떤 부분에 있어서 그 it 부품을 제공하고 있을까요. 자 휴대폰 부분에 색시 뭐냐 지금 휴대폰 뭐 쓰시죠. 저는 단연 애플이 입니다. 아 글쓰네요. 설정에 제가 옛날에 호텔 하차 갤럭시 시리즈에서 그 작년까지만 하더라도 투탑 을 우리가 꼽자면 s 시리즈 4 그리고 노트 시리즈 그래 거기에 플러스 알파가 이제 폴더 버렸죠.
4 그런데 올해는 어떻게 라인업에 받겠습니까 s 시리즈 가 나왔고 노트 시리즈를 없애고 폴더 불을 넓히기 위해서 폴더 그쪽으로 갔습니다. 그런데 만약에 풀 더블이 성공한다면 인터플렉스 에게는 전혀 반가운 뉴스가 아닙니다. 왜냐하면 어이 노트 시리즈는 1000만대 이상 식 팔던 대형 사이즈 였는데 4 폴더 브론즈 1 풀 입과 어플들을 합쳐서 한 700 만들 정도로 예상하고 있는 양상 이거든요. 4 그런데 아까 말씀드렸던 돈이 되는 지스타 이징 2 s 펜을 쓸 수 있는지 타이즈는 지금은 플립 보다는 홀도 모델의 만들어봐요 그러면 상대적으로 더 비싼 폴드 는 판매량이 급감한 입니다.
그래서 오히려 지금 인터플렉스 입장에서는 이 폴드 가 실패 하기를 바랄 지도 모릅니다. 그래서 이게 판매량의 제한적 이라면 저는 뭐 단연코 예상하는데 뭐 재상이 막 맞을지 틀리진 모르겠지만 저는 내년도 의 노트 시리즈가 살아날 가능성이 굉장히 높다고 보고 있어 다시 부활하나 내년에 우리 이렇게 영상 또 찾아볼 수 인 있을수도 있겠네요. 노트가 부활하면 생쥐가 김주희 해면 요걸 배경으로 먹어치운 모르겠습니다만 에 제 4항은 어차피 폴드 시리즈가 1 700만 대 예상했던 안 1000만 대 정도를 급격하게 늘리는 그런 양상으로 가지 못할 경우에 노트 시리즈가 살아날 가능성은 제가 보는 확률은 거의 90% 에 가깝다고 보고 있기 때문에 만약에 노트 시리즈가 살아난다면 노트 시리즈 간 700만 대 정도로 줄어든다고 하더라도 콜드 가 늘어나는 중요한 거기다가 중국 업체 추가적인 탄력이 붙는 측면을 고려해 보면 분명히 긍정적인 요소가 있구요 다음 이제 준비된 드림 보시면 2개인 잭 시민 데 자 지금 자동차에서 전기차 에서 앞으로 카메라 모듈이 급격하게 늘어 납니다.
그런데 카메라 모듈은 뭐가 붙어야 되느냐 fpcb 가 부쳐야 됩니다. 그러니까 아까 말씀드렸던 확장은 휴대폰 부품 으로서의 확장이 아니라 id 부품 전반으로 의 확장 가전 제품의 학자 그 다음에 전장부품 이 점점 늘어나면서 나타날 수 있는 fpcb 의 확장을 아마 이 회사도 가주가 가능성이 높다 그래서 이게 이 회사의 만 돌아가는 건 아니에요. 여러 모든 회사에 들어갈 수 있는 데 이 터 플렉스는 그 동안 매출이 정체돼 있는 상황에서 추가적으로 매출이 늦게 제한적 에서 주가가 몰랐던 것인데 자 지금 전장용 카메라 많이 정돈을 꼴로 보고 있기 때문에 이 fpcb 의 일부를 인터플렉스 가 가져갈 경우 매출이 증가할 수 있다는 거죠.
그럼 어떤 결론 우리가 될 수가 있느냐 다음 이제 준비해 그림 보여 주실까요. 과거의 주가가 두 번 7만원 때를 갔던 급격한 상승 요인이 있었는데요. 저두 번의 공통점이 문제 않습니까 뭐 다른 휴대폰 부품 왜 다른 사업 확장이 있었나요. 그렇지 않구요 4 휴대폰부품 이었지만 매출액이 8천억 때 를 기록했던 하하 평균적으로 매출액 8천 억 2 최고 칩니다. 물론 2017년 도 m5 9천억 때 를 기록한 적도 있었습니다만 매출액 때가 최고 치루게 솟대가 축구의 곳좀 이었다는 거죠. 왜냐하면 이 주가의 전반적인 흐름은 결국은 고 정비가 잰다 제한되어 있는 가운데 매출 얼마나 눌리는 야가 이익을 확대시킬 수 있는 핵심 포인트 니까요.
그래서 지금 이렇게 주가가 장기적으로 행 보고 있는 것도 지금 매출이 3천억 때도 줄어들었기 때문에 그래서 매출을 늘릴 수 있는 요인 많이 있다면 이 종목은 전반적으로 밸류에이션 올릴 수 있다라는 거죠. 그래서 제가 이제 질문을 드리고 싶은데 나 지금까지 얘기를 들으시면 4 지금 살고 싶으십니까 지금은 조금 고민이 될 것 같아요. 왜냐면 매출의 변동 폭이 너무 큰 것 같거든요. 한때는 8천억 을 기록했던 매출이 지금 어 3000 어기고 아무래도 실적이 조금 좋아질 걸로 보인 시기에 사고 싶거든요. 예 그게 아 맥심이 아닐까라고 저도 판단하고 있는데요.
그래서 관심 종목으로 넣어 2시길 어져 더욱 강력하게 광고를 드리고 싶고 만약 이것이 아까 말씀드렸던 전자부품의 확대와 그 다음에 방금 말씀드린 갤럭시노트 시리즈의 부활이 만약에 내년에 이루어진다면 현재 지금의 주가 에서는 훨씬 더 높은 어 굉장히 높은 주가를 예상해 볼 수 있는 곡면 이기 때문에 현재 ddr5 로 전락하고 있는 대독 전자와 심 택의 경우를 우리가 뒤 돌려서 잘 생각해보자 왜 차별화가 나올 수밖에 없었는지 그 차별화를 생각한다면 지금 안 오르고 있는 종목에 대한 관심을 지금 당장 부터 가져서 조금씩 관심을 가져 나가는 것이 필요하다고 말씀드리고 4 인터플렉스 에 대해서 오늘 알아보는 시간을 가졌습니다.
저희 빨간 많이 부도 여기서 인사를 드려야 될 것 같은데요 오늘도 시청해 주신 여러분 고맙습니다. 앞으로도 저희 알차게 준비해서 돌아올게요 얼마 3 모았습니다.
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