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미국 증시 11월 중순 조정 후 반등 중이며 계절성상 12월까지 연말 랠리 가능성이 높다고 주장. 단기 웅덩이 리스크로 12월 FOMC와 1월 20일 트럼프 취임을 꼽고, 장기적으로는 우상향이므로 현금 비중을 유지하며 주식을 오래 보유하라고 권고. 과거 워런 버핏의 현금 비중 사례를 근거로 예측은 무의미하다고 주장.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 안녕하세요. 웅덩이 매매법으로 레버리지 투자하고 있고, 현재 레버리지 수익률은 약 D2%, 수익금은 2억 2천만 원입니다. 국내 계좌는 수익률 161%, 수익금 960만 원이고, 두 번째 계좌 수익과 환차익, 그리고 비트코인 수익률 56%, 수익금 6,800만 원까지 합치면 총 3억 4천만 원 정도 수익 중입니다.

02. 지난주 미국 증시 흐름을 정리해 보겠습니다. 11월 둘째 주, 지지난주에 하락했던 시장이 지난주에는 다시 상승에 성공했습니다. 지난주 반도체 ETF(SOXX)는 2.3% 상승했고, 다우는 2.1%, S&P 500은 1.7%, 나스닥은 1.5% 상승했습니다.

03. 지금까지 계속 같은 관점을 말씀드리고 있는데, 결국 연말 랠리가 올 가능성이 높다고 보고 있습니다. 이유를 설명드리겠습니다. 먼저 계절성을 살펴봐야 합니다. 계절성은 100% 신뢰할 수는 없지만, 과거 패턴과 사이클을 무시할 수도 없으니 참고할 만한 자료입니다. 계절성을 보면 11월 중순에 웅덩이가 파였고, 11월 마지막 주부터 본격적인 연말 랠리가 시작됐습니다. 지금이 11월 마지막 주입니다.

04. 올해 11월 주가 흐름을 이 계절성과 비교해 보겠습니다. 11월 중순에 웅덩이가 파였고, 지난주부터 반등을 시작한 모습입니다. 역대 11월 평균 주가 추이와 올해 11월 주가 추이를 비교해 보면, 11월 초 트럼프 당선으로 계절성과 거의 비슷하게 급등했고, 그 이후 중순부터 웅덩이가 파였다가 서서히 반등하고 있습니다. 현재까지는 계절성과 매우 비슷하게 흘러가고 있습니다.

05. 강세론자 톰리는 이제부터 땡스기빙 랠리가 시작된다고 말했습니다. 11월 29일까지 S&P 500이 600포인트 더 오를 것이라며 상승에 베팅한 모습입니다.

06. 그렇다면 톰리가 왜 땡스기빙 랠리, 연말 랠리를 말하며 상승을 예상했을까요? 첫째는 트럼프발 강세, 둘째는 연준 풋, 셋째는 이번에 재무장관으로 베센트가 임명되면서 불확실성이 해소되어 땡스기빙 랠리가 올 수 있다는 것입니다. 또한 계절성을 12월까지 펼쳐보면, 대통령 선거가 있든 없든 평균적으로 12월까지 연말 랠리가 이어졌습니다. 여기에 올해 20% 이상 상승한 미국 증시, 9개월 중 8개월 상승한 흐름까지 더해집니다. 과거에 이렇게 강세를 보인 적이 딱 여덟 번 있었는데, 그 경우 모두 연말에 더 상승해 있었습니다.

07. 종합해 보면 연말 랠리 확률이 더 높다고 보고 있습니다. 그렇다면 웅덩이는 언제 찾아올까요? 예측은 무의미하고 예상대로 흘러가지도 않지만, 현재 가장 유력한 시기는 금리가 동결될 수도 있는 12월 FOMC, 그리고 트럼프 취임이 가장 리스크가 큰 시기입니다.

08. 12월 FOMC에서 금리를 인하하면 주식시장은 호재로 받아들일 가능성이 높고, 금리를 동결하면 단기적으로 웅덩이가 파질 수 있는 이벤트입니다. 트럼프 취임은 1월 20일 예정입니다. 과거 계절성을 살펴보면 대통령 취임일인 1월 20일 전에 웅덩이가 파였던 것을 볼 수 있습니다. 선반영으로 1월 20일 이전에 미리 하락이 시작될 수도 있고, 취임 이후 재료 소멸로 차익 실현 매물이 나올 수도 있습니다.

09. 다만 이 역시 단기적인 웅덩이 가능성일 뿐입니다. 12월 FOMC와 트럼프 취임 모두 단기적인 웅덩이 이벤트가 될 수 있지만, 장기적으로는 결국 긍정적이라고 생각합니다. 트럼프가 2025년부터 2028년까지 4년간 대통령으로 이끌게 되는데, 이 기간을 쭉 펼쳐보면 작은 웅덩이와 큰 웅덩이가 찾아오겠지만 장기적으로는 우상향할 가능성이 높다고 생각해야 합니다. 과거 트럼프 1기인 2017년부터 2020년까지 S&P 500은 무려 70% 상승했는데, 그 과정에도 크고 작은 웅덩이가 있었습니다.

10. 이 크고 작은 웅덩이에서 버티고, 이것이 일생일대의 기회이니 함께 잡으려면 꼭 '쓰레기'라고 불리는 현금 비중을 들고 있어야 합니다. 지금처럼 미국 주식이 계속 오르고 비트코인도 폭등하는 상황에서는 현금이 놀고 있는 것처럼 보일 겁니다. '현금 천만 원을 넣었으면 몇백만 원 더 벌었을 텐데, 1억을 더 넣었으면 몇천만 원 더 벌 수 있었을 텐데' 하는 포모(FOMO)가 찾아오실 겁니다. 하지만 이 포모를 이겨내야 합니다. 여기서 현금 비중을 다 써버리면, 미국 주식이든 비트코인이든 크게 하락했을 때 정작 좋은 매수 타이밍에 매수할 현금이 없어집니다. 살아남기 위해서는 현금 비중이 필수입니다.

11. 또한 S&P 500 월봉으로 미국 주식의 장기 추세를 쭉 보면, 이미 충분히 많이 올라와 있고 추세 상단 어딘가에 위치해 있으며 장기 추세 상단선을 뚫고 올라가 있는 상황입니다. 그래서 지금은 무리한 매수는 제 기준에서 추천드리지 않습니다.

12. 이런 차트를 보면 이런 생각이 드실 겁니다. "디벨롭몽님, 그러면 지금 매도하고 하락이 오면 그때 매수하는 게 이득 아닌가요?" 하지만 내년에도 더 상승할 가능성이 높습니다. 물론 슬슬 리스크를 관리해야 하는 시점인 것은 맞습니다. 그럼에도 강세는 강세를 낳는 법입니다. 현재 경제가 잘 버티고 있고, 금리인하가 점진적으로 진행되고 있으며, AI 산업이 활성화되고 있습니다. 이 경우 강세가 더 지속될 수도 있기 때문에, 저는 지금 상황에서 매도하지 않습니다. 과거에도 지금처럼 2년 연속 20% 이상 상승했던 시기가 여덟 번 있었습니다. 특히 올해 미국 주식은 1995년 재림이라는 얘기가 많습니다. 1995년에는 강세가 더 지속됐기 때문에, 지금도 강세가 더 이어질 가능성이 있습니다. 결국 내년에 하락할지, 2년 뒤에 하락할지를 예측해도 아무 소용이 없습니다.

13. 그래서 적당한 현금 비중을 만들어 두고, 주식은 최대한 오래 들고 가는 것이 최고의 전략이라고 다시 한번 말씀드립니다.

14. 예측이 왜 무의미한지도 이야기해 보겠습니다. 워런 버핏이 예측을 한 것은 아니겠지만, 버핏이 현금 비중을 크게 늘렸을 때는 항상 폭락이 터지기 전이었고, 타이밍이 조금 더 빨랐던 데이터를 볼 수 있습니다. 2000년 닷컴 버블 때도 1998년 무렵 현금 비중을 크게 확보했고, 2년 뒤 현금을 크게 줄였는데 그 이후 닷컴 버블 폭락이 찾아왔습니다. 2005년에도 지금처럼 현금 비중을 크게 늘렸는데, 그 뒤로 강세가 몇 년 더 이어졌고, 서서히 현금 비중을 줄이기 시작하자 리먼 브라더스 사태가 터졌습니다.

15. 그렇다면 지금 현금 비중을 크게 줄였으니 내년에도 강세가 지속될 수도 있고, 2년, 3년, 4년 뒤에 하락장이 크게 올 수도 있다고 생각해 볼 수 있습니다. 결국 예측은 무의미하다는 것입니다. 예측해서 매매하는 투자자보다, 뚝심 있게 웅덩이 매매법의 투자 원칙을 지키며 웅덩이에서 줍줍하는 투자자가 훨씬 더 큰 자산을 만들 수 있습니다.

16. 많은 구독자분들이 이런저런 투자를 다 해보시다가 결국 돌고 돌아 웅덩이 매매법으로 다시 오십니다. 저 역시 이런저런 투자를 다 해봤지만, 결국 웅덩이 매매법과 오즐 웅집으로 자산을 크게 불려 나가고 있습니다.

17. 지금의 강세장을 저는 계속 누릴 것이고, 언젠가 찾아올 하락장도 버텨내고 그 기회를 잡을 겁니다. 여러분도 오를 때는 즐기시고, 웅덩이에서는 줍줍하는 투자자가 되시길 바랍니다.