🚀서학개미가 사랑한 테슬라&팔란티어 다만 이건 조심하세요 | Market Signal (20241122)

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국내 서학개미가 대선 이후 테슬라·팔란티어를 집중 순매수, 두 종목 하반기 급등. 팔란티어는 AI 빅데이터·소프트웨어 수혜로 상승했으나 많이 올라 추가매수는 신중 필요, 트럼프 수혜주는 조정 시 낙폭이 클 수 있다는 증권가 조언 소개. 내수 부진으로 식품주 상반기 급등분 반납, 수출비중 높은 삼양식품만 강세, CJ·오뚜기 등은 미국 공장 증설 추진. LG화학은 미국 엑슨모빌과 리튬 10만톤 확보 업무협약. 화장품 ODM(한국콜마·코스맥스)은 인디브랜드 부진으로 하락, 대형 ODM 중심 접근 제시.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 네 여러분 편안하게 잘 주무셨습니까. 11월 22일 금요일입니다. 벌써 11월도 거의 다 가고 있네요. 이데일리 TV 뉴스 브리핑 이어가겠습니다. 오늘 이데일리 기사입니다. 서학개미들이 테슬라와 팔란티어에 꽂혔다는 내용인데요. 테슬라는 워낙 여러분들이 좋아하시는 종목이고 잘 아시죠. 실제 투자하신 분도 여전히 굉장히 많고, 다시 국내 서학개미들 순매수 보유 종목 1위로 복귀했을 텐데, 팔란티어도 잠시 뒤에 말씀드리겠지만 올해 하반기 들어서 굉장히 많이 오른 종목 중 하나입니다.

02. 대선 이후 순매수 종목을 살펴봤더니 우리 서학개미들이 테슬라와 팔란티어를 집중적으로 매수하고 있다는 것이 오늘 이데일리 증권 기사입니다. 테슬라는 최근 1억 7천만 달러를 순매수해서 압도적이었습니다. 최근 머스크가 트럼프 2기 정부에서 맡을 역할을 생각하면 어찌 보면 당연히 예상됐던 수준이고요. 표가 나왔으니 한번 보시죠. 테슬라 주가를 오른쪽부터 보시면 겁나게 많이 올랐죠. 잘 아실 거고요. 왼쪽 순매수 순위를 보면 1위 테슬라, 2위 팔란티어, 3위는 반도체 레버리지 3배 상품입니다. 이것도 올해 아주 많이들 사고 계신 상품 중 하나입니다.

03. 뱅가드 S&P500 ETF 등이 쭉 있고, 개별 종목으로는 1위 테슬라, 팔란티어가 두드러지고, 7위에 마이크로스트래티지가 있습니다. 잘 아시는 것처럼 비트코인을 계속 사 모아서, 회사 실적보다는 보유한 비트코인 평가액 때문에 주가가 많이 오른 종목 중 하나가 아닌가 생각이 듭니다. 아래 9위에도 테슬라가 들어가 있네요.

04. 팔란티어를 잠깐 말씀드리면, AI 빅데이터 기반 회사인데 최근 급등한 이유는 우선 3분기 실적이 굉장히 좋았고요. 또 하나는 우크라이나 전쟁 과정에서 계속 언급됐던 미국 기업이라는 점입니다. 팔란티어의 AI 빅데이터 분석 기술을 우크라이나군이 활용해 러시아군의 움직임을 사전에 파악하고, 특히 러시아 핵심 지휘부가 어디 있는지 파악해 정보를 주면 우크라이나가 정밀 타격을 했다는 이야기가 나왔습니다. 전쟁 초중반 러시아 장성들이 여럿 사망한 배경에 팔란티어가 있었다는 얘기죠. 최근 AI 관련 부분이 더 부각되면서 주가가 오르고 있고, AI 무게 중심이 하드웨어에서 소프트웨어 쪽으로 넘어가면서 소프트웨어 쪽에서 두드러진 종목 중 하나인 팔란티어가 많이 오르고 있습니다. AI 플러스 방산 성격을 띠고 있다는 점이 급등 이유라고 볼 수 있겠습니다.

05. 증권가에서는 트럼프 관련 수혜주들의 상승세가 아직 이어지고 있다고 보면서도, 이미 많이 올랐다는 점을 주목해야 하고 추가 매수는 신중할 필요가 있다고 조언합니다. 미국 시장에 조정이 오면 트럼프 수혜로 많이 올랐던 종목들의 낙폭이 더 클 수 있다는 점도 유념해야 한다고 합니다.

06. 두 번째는 국내 산업 얘기입니다. 제목은 "내수 허기, 해외에서 채우자. 미국 공장 짓는 CJ, 영문명 바꾼 오뚜기"입니다.

07. 국내 식음료 회사들은 올 상반기 대표적인 급등 업종이었습니다. 하지만 지금은 상승분을 거의 다 반납하고 원래 수준으로 돌아가 있을 정도로 주가가 근래 들어 많이 밀렸습니다. 가장 큰 이유는 상반기에 주가를 끌어올렸던 요인이 흔들리고 있기 때문입니다. 트럼프 당선 이후 대미 무역흑자 문제가 거론되면서, 미국에 무역흑자를 많이 내는 국내 수출기업들의 내년 성장이 둔화될 것이라는 우려가 나오고 있습니다.

08. 더 걱정스럽고 근본적인 문제는 국내 내수가 좋지 않다는 점입니다. 금리를 내려서 내수시장이 좋아지지 않겠느냐는 기대가 있었지만, 지금 달러 강세 흐름을 보면 금리 인하도 어려운 상황입니다. 그러다 보니 내년에도 내수가 좋아진다는 보장이 없습니다. 당연히 내수 매출 비중이 높은 기업들, 그중에서도 식료 기업들이 좋지 않을 수밖에 없다는 얘기가 나오면서 주가가 더 빠지고 있습니다. 결국 식음료 기업들이 이 돌파구를 어떻게 찾느냐가 향후 주가 반등의 가장 중요한 포인트가 될 수밖에 없습니다.

09. 신문에서 세 회사를 예로 들고 있습니다. 첫 번째는 삼양식품입니다. 주가가 가장 많이 올랐는데 가장 큰 이유는 북미 수출을 비롯한 수출이 워낙 많이 늘었기 때문입니다. 올 3분기 현재 삼양식품의 수출 비중은 전체 매출의 80% 가까이 됩니다. 올해만 수출 비중이 40% 가까이 늘었습니다. 삼양식품은 수출에 잘 대응하고 있고 그것이 주가에 그대로 반영되고 있다고 볼 수 있습니다.

10. 그 반대편에 있는 것이 CJ, 농심, 대상, 오뚜기 같은 회사들입니다. 특히 오뚜기는 수출 비중이 10%밖에 안 되다 보니 내수 부진의 여파를 가장 많이 받는 회사입니다. CJ도 마찬가지입니다. 3분기 실적을 보면 CJ제일제당은 물류 부문을 빼면 식품 사업 매출이 1% 늘었을 뿐이고 영업이익은 30% 줄었습니다. 내수 부진의 여파를 실적으로 받고 있다는 얘기죠. 오뚜기는 말할 것도 없고 대상 같은 회사들도 마찬가지입니다.

11. 그래서 CJ는 어제 기사에 나온 것처럼 미국과 유럽에 8천억 달러를 들여 공장을 지어 북미와 유럽 수출을 강화하겠다는 계획을 내놨습니다. 오뚜기도 북미에 공장을 새로 짓는 문제를 검토하고 있습니다. 검토 수준을 넘어 결국 짓게 될 수밖에 없을 겁니다. 트럼프 2기에 들어가면 이런 상황이 더욱 불가피해지기 때문입니다. 결국 국내에 안주하는 내수 기업에서 빨리 벗어나는 것이 성장을 도모하는 거의 유일한 방법이 될 수밖에 없고, 국내 식품 대기업들이 그것을 따라가고 있다고 볼 수 있습니다. 좋은 점은 K푸드에 대한 인기가 전 세계적으로 높아지고 있어서, 해외에서도 해볼 만하다는 자신감이 붙었다는 해석도 가능하겠습니다.

12. LG화학이 미국에서 리튬 10만 톤을 확보했다는 기사가 오늘 산업면에 나와 있습니다. 엑손모빌과 공급 업무협약을 체결했는데요. 엑손모빌이라고 하면 원유 채굴, 정유 회사 아니냐고 생각하시겠지만, 사업 범위를 보면 원유 채굴과 생산, 정제 같은 핵심 에너지 사업이 가장 크고, 조금 더 나아가면 화학까지 포함한 종합 에너지 기업이라고 보시면 됩니다. 엑손모빌은 미국 아칸소주에서 리튬 염수 개발을 하고 있습니다. 소금 호수 안에 리튬이 포함되어 있는데, 이것을 정제해 리튬을 생산하는 것이죠. 여기에 LG화학이 리튬을 걸러내는 소재 기술을 가지고 엑손모빌과 공동으로 제휴해 리튬을 정제하고 걸러내는 작업을 함께 하겠다는 것이 업무협약의 내용입니다.

13. 중요한 것은 이를 통해 2030년까지 미국에서 10만 톤의 리튬을 확보할 수 있다는 점입니다. LG에너지솔루션이 미국에 공장을 짓고 대대적으로 투자하고 있는데, 그룹 차원에서 투자가 이뤄지는 셈이죠. 리튬은 양극재의 원료이니, 미국 내에서 원재료부터 생산까지 일관 체제를 구축하겠다는 얘기가 됩니다.

14. 참고로 우리나라 배터리 3사의 배터리 소재 중국 의존도를 보면, 양극재는 47%로 그나마 낮은 편이고, 음극재는 70%, 전해액은 66%입니다. 분리막 같은 경우는 거의 100%에 육박합니다. 소재 자체가 중국 의존도가 워낙 높기 때문에 이 부분에서 빨리 벗어나는 것이 트럼프 2기 시대에 우리 배터리 업체들이 살아날 수 있는 방법인데, LG화학이 그룹 차원에서 이를 실행해 나가고 있다는 내용이 기사에 담겨 있습니다.

15. 마지막은 비즈 얘기입니다. 앞서 음식료 업종 얘기를 하면서 올해 상반기 급등했던 부분들이 거의 소진됐다고 말씀드렸는데, 뷰티 업종도 상반기에 음식료만큼이나 많이 올랐다가 제목처럼 잔인한 시기를 보내고 있습니다. 일부 종목은 두 자릿수 상승을 했다가 지금은 5만 원도 채 안 되는 3~4만 원대까지 떨어진 종목도 허다합니다. 지금 종목을 한번 보시죠. 이것은 ODM 관련주들을 모아놓은 건데요. CNC인터내셔널은 상방이 엄청나게 올랐던 회사인데 44% 추락해서 거의 반토막이 났습니다. 코스메카코리아는 33%, 한국콜마는 25%, 코스맥스는 13% 하락했습니다. 한국콜마와 코스맥스가 ODM 대장주인데, 그중에서도 한국콜마가 코스맥스보다 더 많이 빠진 이유는 중국 쪽 의존도가 더 높기 때문으로 해석해 볼 필요가 있겠습니다.

16. 뷰티주가 이렇게 잔인한 하락기를 겪는 가장 큰 이유는, 상반기 주가를 끌어올렸던 인디 브랜드들이 주춤하고 있기 때문입니다. 대표적인 인디 브랜드인 코스알엑스만 봐도 1, 2분기에는 전년 대비 매출이 80% 이상 늘었는데, 하반기 들어 뚝 떨어진 모습입니다. 이런 개별 인디 브랜드들이 지금 좋지 않다 보니 피해에 대한 얘기가 계속 나옵니다. 인디 브랜드가 타격을 받으면 당연히 그들에게 주문을 받는 ODM주들도 함께 떨어질 수밖에 없습니다.

17. 다만 인디 브랜드가 어려운 것과 ODM 대형주가 같은 상황은 아닙니다. 한국콜마나 코스맥스 같은 대형 ODM사는 국내 인디 브랜드에서 주문을 받는 것이 아니라 글로벌 브랜드들로부터 주문을 받고 있습니다. 한국콜마와 코스맥스는 글로벌 브랜드 주문을 2천억 원 가까이 받고 있는 상황이니까요. 결국 화장품주에 투자한다고 생각한다면, 인디 브랜드는 리스크가 점점 커지고 있으니 한국콜마, 코스맥스 같은 대형주를 중심으로 봐야 할 상황이 됐다고 보는 것이 맞겠습니다. 인디 브랜드는 특정 제품 덕분에 핫하게 성공해서 매출이 급성장할 수 있지만, 트렌드가 바뀌거나 인기가 떨어지거나 경쟁자가 나타나면 매출도 그만큼 급감할 수밖에 없습니다. 그런 점을 감안하면 뷰티주 투자는 개별 브랜드보다 ODM 쪽에 무게를 두는 것이 적절하겠다는 생각이 듭니다.

18. 오늘 뉴스 브리핑은 여기서 마치겠습니다.