저자: 여의도경제연구소TV진행자 · 한국인
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미국·이란 지정학 리스크로 증시와 삼성전자가 폭락했고 신용·미수 반대매매가 터져 공포구간이라고 진단. 월요일 개장 후 9~10시 사이 저점이 형성될 것으로 주장하며 V자 반등과 바닥 전환을 예고. 삼성전자 PER 3배 이하 저평가, 3분기 실적 107조, HBM4 공급과 점유율 40% 전망을 근거로 제시. 이후 문자 신청 유도(소통방 입장, 무료 대응, 매집주 '선물')로 연결됨.
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삼성전자 주주 여러분 반갑습니다. 오늘은 10월 17일 토요일, 삼성전자 종목을 알아보겠습니다. 이번 주 삼성전자는 큰 폭의 조정을 보였습니다. 중요한 점은 삼성전자만이 아니라 전 세계 증시 전체가 강하게 폭락했다는 것입니다. 미국 증시는 금요일 장에서도 나스닥 지수가 2% 이상 하락했고, 반도체 지수는 3.8% 폭락했습니다. 주말 동안 걱정이 많으실 텐데, 마음이 많이 힘드실 겁니다. 무엇보다 지금은 심리적으로 공포 구간입니다. 공포탐욕지수도 역대급 공포 수준인 18을 기록하고 있습니다.
이번 공포감은 기업의 본연의 가치가 훼손되어서 나온 것이 아니라, 미국과 이란의 지정학적 리스크가 폭발하면서 생겼습니다. 이 리스크로 인플레이션 우려가 크게 확대됐고, 국제 유가는 다시 100달러를 기록했습니다. 하루 만에 3.9% 폭등한 것입니다. 기업 이익은 여전히 좋은데 지정학 리스크 때문에 조정이 나오고 있습니다. 이번 조정으로 코스피에서 일주일 동안 3천억 원 가까운 신용 물량의 반대매매가 터졌습니다.
미국 증시가 금요일 폭락하면서 월요일 삼성전자 주가는 갭 하락으로 시작될 가능성이 높습니다. 신용과 미수 물량의 반대매매가 대량으로 나올 수 있고, 그 흐름 속에서 강한 조정과 공포감이 확산될 것입니다. 심리적으로 약한 개인 투자자들의 투매도 나올 수 있습니다. 하지만 이런 상황에서도 매도할 구간이 아닙니다. 코스피는 7거래일 연속 하락했고, 반대매매 물량은 계속 털리고 있습니다.
주가가 떨어진 이유는 기업 가치와 무관하게 호르무즈 해협 선박 피격 사건, 2주간 24척 피격이라는 전쟁 발발 이후 최다 수준의 사태 때문입니다. 역대급 전시 상황이 발생한 것입니다. 여기에 트럼프 대통령이 무게 13.6톤짜리 "폭탄의 어머니"를 투하하겠다는 계획을 발표하면서 국제 유가가 급등했습니다. WTI 선물은 하루 만에 3.9% 올라 101달러를 돌파했습니다. 87달러까지 안정됐던 유가가 다시 발작을 일으킨 것입니다.
역사적으로 지정학 리스크로 강한 조정을 받았을 때가 항상 바닥이었고 기회였습니다. V자 반등은 대개 신용과 미수 물량의 마진콜 반대매매가 역대급으로 터진 뒤에 나왔습니다. 일주일 동안 3천억 원의 반대매매가 나왔고, 월요일 장에서 추가로 대규모 반대매매가 나오면서 극도의 공포감이 형성될 것으로 보입니다. 반대매매 규모가 1조 원을 넘어서는 순간 뉴스에도 역대급 반대매매 소식이 이어질 텐데, 그때가 완벽한 바닥이 형성되는 구간일 수 있습니다.
따라서 월요일 장에서 조정이 나올 때 매도할 때가 아니라 저점 매수 타이밍을 노려야 합니다. 그 시점은 오전 9시에서 10시 사이가 될 수 있습니다. 9시에 반대매매가 폭증하고, 공포감에 10시 무렵까지 주가가 크게 조정받을 수 있습니다. 이후 반대매매 물량이 점진적으로 다 털리고 나면 아래꼬리가 나오면서 반등할 가능성이 있습니다. 아래꼬리와 함께 반등이 나오면 그때부터 완벽한 바닥으로 추세가 전환될 것으로 보입니다.
결국 주가는 기업 가치를 따라갑니다. 주식시장은 영원히 사라지지 않는 시장이고, 장기적으로는 우상향해 왔습니다. 그 과정에서 이런 공포감과 큰 폭의 조정이 나옵니다. 일반 기업이 아니라 전 세계 AI 산업의 핵심 기업이라면, 이런 조정은 역대급 기회가 될 수 있습니다.
AI 산업의 수요는 매우 강합니다. TSMC는 컨퍼런스콜에서 매우 정교한 생산 능력 계획 프로세스를 갖추고 있다고 발표했습니다. CSP의 자본 지출, 데이터센터 구축, 전력 공급 등 모든 가능성을 검토 대상에 포함하고 있다고도 했습니다. 평가한 수요는 여전히 크게 늘고 있고, 공급을 웃돌고 있으며, 격차를 줄이기 위해 생산 능력을 확장하고 있다는 것입니다. 수요 둔화의 징후는 전혀 보지 못했다고 밝혔습니다. 전력 부족이나 자금 조달 문제로 설치가 지연될 수 있는 부분까지 감안해도, 가시성 높은 수요만으로도 공급을 크게 뛰어넘는다는 것입니다.
미국 빅테크 기업들은 AI 패권 경쟁 속에서 막대한 투자를 확대하고 있습니다. 경쟁에서 쓰러지는 기업도 나오겠지만, 마이크로소프트, 구글, 아마존, 메타 같은 하이퍼스케일러들은 살아남을 것으로 보입니다. 미국과 중국의 패권 경쟁이 진행되는 상황에서 AI 산업에서 뒤처지는 것은 전쟁에서 지는 것보다 더 큰 문제라는 시각도 있습니다. 이런 흐름에서 가장 큰 수혜를 받는 것이 메모리 반도체이고, 그 대장주가 바로 삼성전자입니다.
삼성전자는 3분기 실적으로 107조 원을 기록했습니다. 역사상 전무후무한 수준이며, 모든 빅테크 기업을 넘어 전 세계 실적 1위를 달성했습니다. 그런데 시가총액은 1,200조 원 규모로 크게 조정받았습니다. 엔비디아 시가총액이 약 8,000조 원인 것과 비교해 보면, 실적을 넘어서는 기업이 이 정도 시총에 머무는 것은 금융위기 때보다도 역사적인 저평가 구간입니다. 주가수익비율(PER)이 3배 이하라는 것도 국내 주식 역사상 가장 큰 저평가 수준입니다. 이 저평가는 지정학 리스크로 인한 강한 조정, 그리고 신용과 미수 물량이 다 털린 뒤에 만들어진 것이므로, 그 이후에는 역대급 반전이 예상되는 구간입니다.
블룸버그에 따르면 오픈AI는 올 연말 연환산 매출 700억 달러 달성이 가능하다고 합니다. 9월 말 기준 500억 달러입니다. 한때 회계상 오류로 매출 우려가 나왔지만 반박 기사도 나왔습니다. 삼성전자는 HBM4에서 AMD, 엔비디아와 세계 최초 공급 계약을 체결했습니다. KB증권은 HBM 점유율이 40%를 넘어설 것으로 보고, 목표주가를 60만 원으로 상향했습니다. 세계 최초로 공급하면서 독점적 지위를 얻었고, 메인 밴더가 되어 엔비디아와 AMD에 대량 공급하게 된다는 것입니다. 내년에는 HBM4 가격이 두 배 이상 인상될 것이라는 전망도 나옵니다. 이에 따라 앞으로의 이익은 매우 클 것으로 예상되며, 영업이익이 3분기 107조 원을 넘어서는 역대급 기록을 세울 수도 있다는 전망입니다.
AI 산업은 멈추지 않을 것입니다. 휴머노이드 로봇, 완전 자율주행, 하늘을 나는 자동차 등 여러 분야에서 메모리 반도체가 필수적으로 들어갑니다. 우주산업과 데이터센터 등 모든 산업에서 메모리 반도체가 필요하고, 그 전 세계 최고 기업이 삼성입니다. 이제 국내 1등이 아니라 세계적 기업으로 올라서고 있습니다.
월요일 장은 공포스러울 수 있습니다. 하지만 갭 하락 이후 신용과 미수 물량의 반대매매가 다 털리고 공포감이 극대화되는 오전 10시 전후에 바닥이 잡힐 것으로 보입니다. 그 순간이 투자자들에게 흐름을 만들어 갈 중요한 기회입니다. 소통방에 입장하고 싶은 분들은 문자로 대응을 보내주시면 빠르게 답장드리겠습니다. 문자를 보내주신 분들께는 소통방 입장 안내를 드리겠습니다. 소통방에서는 AI 산업 대장주인 삼성전자의 상승과 조정을 함께 보고, 고점 신호가 포착되면 대응 방법도 안내하겠습니다. 방송은 무료이니 구독과 좋아요를 눌러 주시고, 함께하실 분들은 영상 상단 번호로 문자를 보내 주시면 선물을 드리겠습니다. 오늘 방송은 여기까지입니다. 감사합니다.
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※ 참고: 원문은 음성인식 자막이라 종목명·수치 등에 오류가 있을 수 있어, 확인되지 않은 수치(예: 반대매매 규모, 목표주가)는 원문 표현을 따랐습니다. 투자 판단은 본인 책임이며, 방송 내용은 투자 권유가 아닌 참고용으로 보시기 바랍니다.
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