저자: 배진한 · 한국인
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12월 한국 증시 강세와 반도체 실적 개선 기대 속에서 역발상 투자 강조. 2024년 3월 금리인하 기대, 4월 총선·미국 대선 전 정책 부양을 근거로 1~2월 조정 후 상승을 예상. 삼성전자 8만원 저항 돌파 가능성, SK하이닉스는 조정 시 매수 유효, 중소형주(한미반도체 등) 선호. 악재 만발 시가 저점 매수 기회라는 관점 제시.
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그때 인화를 할 때 폭락을 하는게 아니라 오히려 그 한두 달 전에 조정이 좀 있지 않을까 하여튼 반도체는 이제 앞으로까지 이제 고난의 흥분을 끝내고 이익 상승 모멘텀이 앞으로 엄청 쌓여져 있다 역발상 투자를 해야 됩니다. 남들이 안 좋다고 할 때 투자를 해야 되고 남들이이 항상 열광을 할 때 조심해야 되게 있는 거 같아요. 그래서이 악세가 만발할 때가 어떻게 보면 주가를 가장 싸게 살 수 있는 기회가 아닙니다. 오늘 모신 분은 많은 분들이 좋아하시는 분이죠. 슈퍼개미 배진한 의장님네 모셨습니다. 안녕하세요네 안녕하십니까 오랜만에습니다.
대화문 회사의 의장 요걸 뺐네 내가네 뭐 워낙 뭐 많은 분들이 다 아시는 분이기 때문에 자 우리이 방송 전에도 이야기 나눴습니다. 참 증시 참 강한 거 같아요. 미국도 강하지만 12월 달에 한국 한국증시 정말 강한 거 같아요네 진짜 어떻게 보면 이제 금리 상황이나 여건이 상당히 안 좋은데 의외에 강한 장이 나온 거 같아요. 근데 전 세계적으로 이렇게 보면 신고가로 뚫 뚫은 나라들이 꽤 나왔어요. 예를 들면 뭐 프랑스 독일 뭐 브라질 뭐 그다음 멕시코 뭐 일본음 미국이 또 지금 뭐뭐 타오 같은 경우에는 뭐 뚫었는데 데 뭐 나스닥이 SMP 아직 거의 뭐 고점을 뚫을 위치에 지금 와 있고요 그래서이 지금 어떻게 보면 이제 금리가 이제 거의 5.5% 아지 올랐다가 미국 금리로 봤을 때 이제 더 내려간다는 얘기가 계속 나오고 있는 상황에서 솔직히 뭐 이게 침체로 가지 않냐 이런 상황에서 지금 어떻게 보면 계속 신고가로 나오고 있거든요.
그렇죠. 그래서 그래서 지금 우리나라를 봤을 때는 올해는 이제 처음 처음에 AI 뭐 로봇 이런 것들을 반등을 테마로 시작을 해서 2차전지 쪽이 뭐 상당하게 크게 상승을 했다가 물론 뭐 세은 좀 세 업체를 제외한 다른 뭐 소재 업체들이 많이 상승을 했었는데 그리고 지금 보면 또 2차전지가 뭐 그 당시에 또 2차전지를 특히 뭐 반도체나 이런 것들이 오히려 안좋 안 좋은 상황에서 그 안 좋은 상황에서 지금 반도체주들이 그때 대비 50 70% 이상 상승을 했단 말이에요. 그렇죠. 예 그래서 바닥 대비 상승을 하면서이 주가 상승을 견인하고 있는 거 같아요.
그래서 지금 보면 수급 동향을 보면 외국인들이 지금 현 선물을 계속 거의 한 뭐 누적으로 보면 거의 9조 10조 정도 산 거 같아요. 조 정도 그래서 그 외국인들이 특히 이제 수급 수급을 견인을 하고 있지 않나 생각을 합니다. 그만큼 어떻게 보면은 긍정적으로 보고 있다는 측면이 있지 않나 생각을 합니다네 하여튼 어 뭐 11월 12월 초인가 그 나온 거 보니까 세계에서 가장 많이 오른게 또 한국 중시하는 데이터가 나왔다 이런 얘기 보고 깜짝 놀랬는데 자 이러한 시장 일단 우리 배제한 의장님은 역발상 투자로 우리 개인 투자자들에게 많이 알려 지셨는데 어떻습니까 올해 역발상 투자가 좀 먹히는 해였나요요 워낙 그 솔림 현상이 강한 한해였다 이런 얘기들이 많아서 역발상 그렇죠.
이게 먹힌 것도 있고 이게 역발상이는게 사실 어떻게 보면 저 같은 경우에는 이제 뭐 시 종목에 대해서도 역발상을 해야 되고 또 시장에 대해서도 역발상을 해야 되는 건데 솔직히 뭐 시장은 사실 의외로 뭐 안 좋게 봤는데 좀 제가 생각하기는 강하지 않았나 그리고 또 종목별로 보면 종목별로 보면 예를 들면 이제 반도체를 따진 따져본다면 빠져 온다면 이게 아주 상 뭐 이렇게 디램 가도 도 안 좋고 적자로 더 나면서 사실 이게 뭐 특히 반도 아닉스 같은 경우 적자로 나는 상황에서도 주가는 70% 이상 올랐단 말이에요. 그 그래서 그런 걸 보면 이게 또 역발상 투자가 또 먹히지 않았나 그리고 또 반대적인 면에서 2차 전지나 이런 또 포모 현상으로 이렇게 가가 많이 올랐을 때 그런 것들이 또 반대로 또 떨어지는 모양세가 나왔고 그래서 어 제 같은 경우는 그걸로 또 크게 뭐 성공을 한 것도 지만은 또 뭐 또 반대적인 면에서 또 제가 많이 가진 주식들이 뭐 한두 종북이 뭐 오른 기도 있고 또 물려 있는 것도 있고 뭐 그렇습니다.
그래서 뭐 뭐 저는 뭐 그렇게 수익적인 면에서는 뭐 제 제 개인적으로는 뭐 크게 뭐 좋지 않은 거 같아요. 하긴 오르는 주식만 오르는 한해였다 근데 이게 내년에도 이런 현상이 벌어질 것이다라고 보는 분들이 많더라고요 내년도에 대해서 어떻게 보세요음 여러 가지 경제적인 이 상황은 좋지 않은데 일단 세계적인 글로벌 정시 그다 자금적인 상황 그다음에 우리나라의 시장 친화적인 정부 시장 청인 정부가 최근 최근에도 보면 공매도 금지했고 그래서 공매도 금지했기 때문에 솔직히이 뭐 예를 들면 이제 큰 대형주들도 찾는 종목들이 꽤 있을 거 아니에요.
그런 것들이 또또 뭐 판매나 들어오면서 또 어떻게 보면은 주가가 계속 올라가면 반대적으로 또 사야 되는 상황이 생길 수도 발생될 수도 있는 여건이 마련돼 있고 공매도가 언제 까지 금지가 될지는 또 모르겠지만 그리고 또 최근에 또 양도세 완화 양도세 50억까지 했잖아요. 그래서이이 현 정부의 지금 그 행태를 보면 앞으로도 시장 친화적으로 나올 거고 다음 또 내년 총선 4월 달 4월 10일 총선이 있는데 총선도 있고 그다음에 이제 뭐 금리 인나 이슈도 있잖아요. 그래서 그때 시장에는 긍정적으로 보여져요 긍정적으로 보여지는데 데 이제 내년을 예측한다면 우리나라 정신만으로 보면 다 4월까지는 상승을 뭐 하려고 하겠죠.
정부 총선까지는 그런 노력을 더 하려고 하겠죠. 정부에서는 뭐 그런 또 또 다양한 정책들을 더 펼치 수도 있다고 보여지고 일단은 금리 인하가 뭐요 지금 옛날에 3월 5월 달에 상승한다는 인하한다는 얘기가 90% 있는데 지금은 3월달에 일한다는 얘기가 뭐 7 70에서 90% 올라오고 있잖아요. 점점 당겨져 점점 당겨지고 그 그게 보면 일단은 지금 실질 금리가 또 많이 하락을 했잖아요. 실질 금리가 많이 하락을 했으면서 그 당연시 되고 있는 거 같아요. 그러면 3월 달에 이게 어떻게 보면 보험적 금리 하라고 하는데 보험적 금리 인하를 할 가능성이 엄청 농후해졌다 men 그러면 이제 시장이 보통 선행을 해서 움직이다 보니까 그러 야 금리 인화를 하는데 그때 인화를 할 때 폭락을 하는게 아니라 오히려 그 한두 달 전에 조정이 좀 있지 않을까 3월 달에 이제 이날을 한다는 그 전제해서 그러면 내년 1월 아니면 2월 그때쯤에 한번 어느 정도는 조정이 있다고 보여져요 조정이 있 그냥 제 추측이 시장을 찾 감히 예측하는 거는 뭐 그렇지 당황이 달라질 수 있 전지만 그냥 개인적인 이제 생각을 추측을 해 봤을 때 한두 달 정도 선행을 하지 않을까 그러면 이제 그때 한번 살짝 뭐 좀 하락을 했다가 그다음에 다시 이제 또 시장 신화적인 정책들이 나오면서 어 또 한두 달 이제 상승을 하지 않을까 그러면 이제 또 이제 총선이 끝나고 나면 또 조적이 좀 안 좋을 수도 있겠지만 또 미 대선이 이제 또 11월 달에 있잖아요.
그러면 이제 그때까지 또 미국은 뭐 두세 차례 뭐 인화를 한다는 얘기가 있잖아요. 그래서 그러면 이제 어쨌든 시장이 긍정적인 면도 있으나 또 대통령이 또 누가 되느냐에 따라서 우리나라의 그 기업들에 대해서 부정적으로 나타나는 기업들이 꽤 나타나겠죠. 신재생 에너지 쪽 트럼프가 된다고 했을 때 좀 가지 노이즈가 발생할 수 있으니까네 지금 뭐 미국 증시도 좋고 지금 한국 증시도 더 좋은 모습인데 이게 다 이제 금리 인하라는이 어떤 호재 기대감이 않냐 그래서 막상 3월 달에 금리 인하가 미국에서 시행이 되면은 오히려 그때 셀은 세로 뉴스가 돼 가지고 좀 하락하지 않겠냐 이런 의견을 가지신 분들도 좀 있더라고요 그렇죠.
원래 역사적으로 보면은 이제 금리를 인화를 할 때는 주가가 많이 하락을 했죠. 역사적으로는 그래 저도 저 주식 투자를 한 25년 정도 했는데이 금리가 날를 할 때는 또 이렇게 속도가 상당히 이게 침체가 오면서 하락할 침체가 오면서 이렇게 금리 인화를 하 경우들이 많잖아요. 근데 지금 같은 경우에는 이제 보험적 금리 인화를 하다 보니까 그리고 원래 또 요즘 참 선행적으로 움직이다 보니까 오히려 선행적으로 움직이다 보니까 그걸 또 알고 받아들이는 거랑 그래서 좀 충격을 덜하지 않겠나 이런 생각을 가지고 있고요 그래서 옛날에 과거의 차트를 한번 보 보면서 말씀드리면네 일단 제가 한번 코스피 차트를 한번 띄워놓고 말씀드리면네 저는이 저번에도 한번 와서 방송에서 말씀을 드렸는게 2000년대 저는 비슷하게 보거든요.
it 법을 때랑 그다음에 지금은 이제 그때가 이제 3차 산업 혁명이 봐야지 지금제 4차 산업 혁명이 와서 주가가 좀 크게 올랐다가 조정을 주고 있는데이 이 이제 1000 포인트까지 상승을 하고 렇게 반토막이 났다가 이렇게 옆으로 계속 이렇게 조정을 줬단 말이에요. 한 이렇게 크 조정을 줬다가 한번 크게 이렇게 상승을 했다가 그다음에 이렇게 밑으로 쭉 하락을 했단 말이에요. 이렇게 이게 이게 금리 인화 때 이렇게 충격을 하면서 이렇게 충격을 주고 하락을 했다가 이렇게 큰 대세 상승이 왔단 말이야 이렇게 이제 2 몇 년도부터 3년도 그 년도부터 한 4년 동안 대시 상승이 왔었죠.
이제 요런 장세가 한번 올 수 있는데요이 지금 자리 제가 봤을이 자리는요 정도 이제 상승하는 자리 그리 전고점을 갈 수 갈 수 있는 자리의 상승을 한번 올 수 있다고 봐여 져요 그리고 이제 금리 인나 이슈도 있고 뭐 이러면서 이제 쭉 한번 충격은 있을 수 있다고 보여져요 그러면 이제 그때 이제 한번 또 한번 받고 나서 금리가 뭐 또 제로 금리까지 가는 상황이 발생될 수도 있겠죠. 그러면 이제 주가는 또 하락을 하는 수도 있다고 보여지는 거죠. 그때는 뭐 침체가 왔다고 봐야 그러면 이제 그런 정도의 하락 조정이 있고 나서 다시 또 대세 상승으로 가지 않겠나 저는 개인적으로 그런 큰 그림을 그리고 있습니다.
그때 그 아까도 말씀하셨듯이 미국 증시도 미국 대선이 있으니까 미국 정부 바이든 입장에서는 계속 증시를 부양할 수밖에 없으니까 그죠. 그 폭기 그니까 기간이 좀 짧을 것이다 이렇게 보시나 봐요 그렇죠. 내 이제 기 하락 폭기 그러니까 기간이 하락 기간이 때 때를 보면 그래도 하락 기간이 한 부장 하나 둘 셋 넷 다섯 여섯 일곱 여덟 아홉 열 한 1년 정도는 하락 기간이 있었네요. 1년 정도 그래서 내년초 내년 예를 들면 대선이 끝나고 나면 좀 하락에 조종이 좀 있지 않을까 저는 이제 개인적으로 그렇게 생각을 하고 있습니다려네 알겠습니다.
아까도 이야기하셨다이 그 반도체주 올해 뭐 hbm 중심으로 해가지고 확 그 열풍이 불었는데 내년도에도 어 이것을 기본으로 하고 또 추가적으로 그동안 안 좋았던 어항이 메모리 어항이 좋아지면서 시 좋아질 것이다 많은 분들이 이렇게 보는데 아까 거기에 동의를 하시는 거 같아요네 저는 동의를 합니다. 그리고 뭐 일단 뭐 모든 이제 컨센서스 자체가 이제 지가더 상승을 할 것이라고 예측을 하고 있고 그다음에 hbm이 삼수 전자 한자도 이제 수주가 이제곧 나올 걸로 예상이 되고 있고 그다음에 지금 온디바이스 AI 이제 또 새로운 먹거리로 이제 탄생을 했잖아요.
그리고 뭐 다음 이제 갤럭시 s24 같은 경우에도 뭐 뭐지 동시 번역되는 이제 어 그게 출시된다 그러더라고요 그러면 이제 어쨌든 반도체 수 고급 반도체 수요가 계속 늘어날 것이고 온디바이스 AI 같은 경우에는 보면 가전 그리고 뭐 자동차 그다음에 뭐 웨러블 기기 뭐 스마트 기기 이런데도 그다음 컴퓨터 이런데도 또 확장될 여지가 충분히 있고 해서 그리고 또 삼성전자에서 또 개발한 cxl이 세대 이제 뭐 매무리 반도체가 그러면 이제 또 새로운 먹거리로 탄생을 해서 이제 수익이 상당히 기여을 하지 않을까 예측을 하고 있습니다. 그래서 하여튼 반도체는 이제 앞으로 이제까지 이제 고난의 행군을 끝내고 로분 이제 이익 상승 모멘텀이 앞으로 엄청 쌓여져 있다 그렇게 보여집니다네 근데 사실 올해 실적이 다들 안 좋았어요.
반도체 뭐 삼성전자 하이닉스도 그렇고 관련된 소부장도 근데 주가는 참 많이 올랐단 말이죠. 그러니까 내년도 실적이 좋아진다고 해서 더 오를 수 있을까 아니면 이미 다 선반영된 걸까 이거 되게 고민하는 분들이 많아요네 그래서이 이게 참 주식은 어떻게 보면은 아까도 기다시피 역발상 투자를 해야 되는 거예요. 남들이 안 좋다고 할 때 투자를 해야 되고 남들이이 항상 열광을 할 때 조심해야 되는게 있는 거 같아요. 그래서이 주식은 솔직히 뭐 이게 제일 중요한게 싸게 사는게 중요하잖아 근데 싸게 사려면 항상 악제가 만발할 때 사는게 중요한 거 같아요.
뭐 예를 들면 최근에 뭐 카카오 같은 것도 악재가 나오는데도 주가가 오히려 올라와 있잖아요. 뭐 예를면 그렇고 뭐 그래서이 악재가 만발할 때가 어떻게 보면 주가를 가장 싸게 살 수 있는 기회가 아닐까 이렇게 생각을 해요. 그래서 뭐 제가 차트로 한번 봐서 말씀드리면 이게 저항선 이제 부근에 도착해 있어요. 그래서 8만원 전후가 이제 약간 저항선으로 작용할 걸로 보 예 예 요때가 아무래도 매물대가 좀 있으니까 저항대로 작용할 걸로 보여지고 그래서 여기 오면 좀 부딪쳤다가 또 조정 갔다가 왔다 갔다 하는 걸로 보여지나 결국은 또 저는 뚫을 수 있다고 생각을 합니다음 그러니까 지금 많이 올랐다 생각하지만 이거 이제 삼성전자인가 한번 노려볼 수 있지 않나 생각을 합니다.
하이닉스도 한번 보면네 아 하이닉스도 거의 바닥에서 70% 올랐다고 하죠. 지금 그죠. 70% 올랐죠. 어 이건 제가 만든 차트인 한데 이게 조금 지금 이제 과열권에 들어왔어요가 비가 내렸다는 거는 이제 진짜 좀 조정 국민에 들어왔다 이렇게 보여지는데 월봉을 한번 볼게요 월봉도서관 지나면 뚫겠습니다. 여기서는 이제 좀 저항선이 걸려서 좀 조정을 거치고 가지 않을까 그래서 뭐 좀 전에도 아까 얘기다 큰 측면에서 내년 1월이나 2월 달 쯤에 한번 조정을 있을 수 있다고 생각을 해요. 그때 1월 달 쯤에 조정을 주고 다시 한번 론 이제 뭐 2 3월 쯤에 상승하는 장세가 있지 않을까 생각을 합니다네 지금 그러면은 그 올해 소부장 their 뭐 몇 배씩 오른 주식들도 있어요.
뭐 2차 전지도 많이 있고 AI 관련주들 많이 있지만 반도체 소부장 있도 그런 주식들이 있죠. 뭐 한미 반도체라는 하나 마이크론이 아든 여러 가지 h 관련 주식들 이런 것들도 어 좀 조정 을받고 전고점을 좀 뚫을 가능성이 있다 이렇게 보시나요. 반도체 소부장 쪽도 그렇죠. 저는 이게 저는 원래 개인적으로 원래 원래 대형주보다 중소형주를 더 좋아하잖아요. 그래서 우리 또 그런 리포트를 무료로 볼 수 있는 플랫폼도 만들어 놨는데 그래서 저는음 그래서 이게 대형주가 요만큼 상승할 때 중소형주는 오히려 오히려 50% 상승한다면 수지는 100% 상승할 때가 많거든요.
그래서 뭐 최근에 제 제가 우리 리포트에서 올린 것도 한미 반도체 같은 경우에도 중소 리 반도체가 똑같이 반도체 있지만은 400% 상승했던 말이야 우리가 우리가 리포트 내고 나서도 400% 상승 했단 말이에 그래서 저는 이제 개 개인적으로 좋아하는게 중소형주가 좋아하는 이유가 일단은 상승 폭이 더 크기 때문에 그래서 저는 그런 데서 또 먹거리가 많이 나오지 않을까 생각을 합니다네 알겠습니다. 지금 그렇다면은 더 이렇게 뚫을 거라고 보신다면 삼성전자도 그렇지만 특히이 SK 하이닉스 지금 이거 너무 14만 원이니까 이거 이거 사야 돼 이거 너무 고점에 물리는 거 아니야 고민이 되시는 분들이 많단 말이에요.
지금 그럼에도 사 볼 만한 구간이라고 보세요. 저는 그렇습니다. 일단 그래서 되도록이면 이제 좀 조정시 3이 더 좋겠죠. 아까 이제 과일 것이니까 좀 조정 주면 늘림 목이 줄 때 조정을 줄 때 사시는게 좋다고 생각하고 왜 그러냐면 지금 뭐 또 엔비디아가 또 지금도 거기서 지금 두 배 세 배 더 간다는 얘기가 많거든 지금 저 가격에서 그래서 그렇게 보면은 지금도 지금 수주를 계속 그 hbm 3가 더 더 늘어날 것이라는 거죠. 그러면 뭐 이게 그리고 반도체 가격이 계속 상승하고 그래서 충분히 뚫지 않을까 그리고 걔들이 이제 미국에 있는 그런 빅테크 기업들이 계속 신고가로 가고 있는 상황이고 그래서 얘도 같이 거기에 어차피 다 같이 이게 어떻게 보면 들어가는 제품들이니 충분히 저는 뚫을 수 있다고 생각을 합니다.
이렇게 좀 올랐다고 생각이 돼서 못 사시는 분들 있잖아요. 이런 분들 개인 투자자들이 대부분 그런 것 때문에 머뭇거리고 망설이다가 또 놓치는 경우들이 있죠. 또 어쩔 때는 또 물리기도 하고 어떤 뭐 좀 이런 분들에게 조언을 해 준다 그러면 어떤게 있을까요. 아 그러니까이 참 보면 요번에도 어떻게 보면 개인 투자가들이 물론 뭐 뭐 방송에서도 보면 삼자 팔아 가지고 뭐 2차전지 다 살아 뭐 이런도 많았잖아요. 뭐 2차 자 앞으로 갈 일 없다 근데 개인들이 또 그거 팔아 가지고 사신 분들 많은 거 같아 어떻 팔아서 근데 근데 어떻게 보면 걔는 이제 고점 찍고 내려오고 얘는 반대로 상 근데 이게이 개인 투자가의 심리가 대부분 이제 보면이 반대적으로 하는 심리가 있는 거 같아 이게 올라가면은 올라간 주식이 계속 갈 거 같고 또 이게 떨어져 있으면은 아시 주식은 이제 도저히 안 갈 거 같고 이거 이거 팔아서 이제 저거 사고 나면 또 그 주식은 빠시 식 올라가고 이게 반복되고 있는 거 같아요.
역사적으로 그래서 그래서 참 보면 안타까운 현실인데 기업에 대해서 사실은 너무 맹신 이렇게 종목에 대해서 너무 또 이게 맹신하고 과열 과일 때 이런 것들 좀 오히려 팔준도 알아야 되고 또 반대적으로 수식이 이게 안 좋다고 안 좋다고 할 때 다시이 종목에 대해서 한번 더 보면서 앞으로 정말 이게 안 될까 어 안 될까 잘 연구를 해보면 이게 또이 반도체 이런 것들이 이 계속 안 쓰일 수밖에 더 확장되면 확장되는 기업이지 줄어들 수 있는 기업은 아니라고 생각을 하거든요. 그럼 이제 그걸 판단을 잘하셔 가지고 이제 어떻게 보면 싸게 살 수 있는 기회일 때 사 사야 되지 않나 근데 그거를 대부분다 잘 못 하시는 거 같아요.
그렇죠. 그까 그 역발상 투자라는게 결국은 우리 심리도 거꾸로 한번 막 사고 싶은 거를 참고 팔고 싶은 거를 오히려 더 사는 요런 어떤 것도 좀 필요할 때가 있겠네요. 맞습니다. 그래서 사직 이런 주식들은 대형주들은 대체 내가 돈이 이제 많이 있는 사람들 마음껏 살 수가 있잖아요. 근데 사고 팔기도 좋 유리하고 그래서 그런 것들은 사 놓고 버티다 보면 항상 큰 기회는 준 거 같아요네 알겠습니다네
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