저자: 김잔잔 · 한국인
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S&P500·나스닥 주요 빅테크(구글, MS, 아마존, 메타, 팔란티어) 2분기 실적이 호조이며 AI 투자 수익화가 확인된다고 주장. S&P500 2분기 매출 성장률 15%로 기대 이상이며 실적 우상향이 주가 우상향으로 이어진다고 봄. 샌디스크 장기공급계약·영업이익률 전망을 근거로 SK하이닉스·삼성전자 저평가와 사이클 우려 불필요를 강조. 과거 코스피·S&P 추천 성과(80%, 11.9%)를 내세우며 미국 주식 장기 보유를 권유. 금리·환율 우려는 얕은 파도로 치부.
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오늘은 S&P 500 전기 업데이트 제7회차로, 첫 번째 미국 빅테크부터 반도체 기업, 그리고 나머지 섹터의 주요 기업 실적을 정리해 보겠습니다. 대부분 실적이 잘 나왔기 때문에 기분 좋게 보실 수 있는 내용입니다. 또 올해 나스닥과 S&P 500의 수익률을 함께 정리해 보면 미국 주식 투자의 큰 그림이 명확하게 파악되실 겁니다. S&P 500에 투자하고 계신 분들은 오늘 영상 놓치지 마시고 기분 좋게 가져가시길 바랍니다. 먼저 주요 기업 실적부터 살펴보겠습니다.
빅테크는 S&P 500에서 약 38%, 나스닥 100에서는 45%로 거의 절반 가까운 비중을 차지합니다. 이렇게 비중이 큰 만큼 이 기업들의 실적이 지수 전체의 분위기를 이끕니다. 그래서 이 실적이 잘 나와야 S&P 500 수익률도 좋다고 말씀드릴 수 있습니다.
구글은 검색이라는 본업을 매우 잘하고 있으며, 작년 대비 17% 성장했습니다. 유튜브 부문만으로 넷플릭스 전체 매출보다 더 많은 매출이 나온다고 합니다. 즉 구글 안에 넷플릭스가 하나 들어 있는 셈입니다. 이 거대한 유튜브도 작년 대비 13% 성장했습니다.
신사업인 AI와 데이터 센터 부문은 작년 대비 82%나 성장해 거의 두 배가 되었습니다. 데이터 센터로 돈을 벌 뿐 아니라, 구글의 AI 모델 제미나이를 검색과 유튜브 알고리즘에도 활용하면서 AI에서 기존 사업으로 이어지는 선순환이 일어나고 있습니다. 그 결과 전체 매출도 작년 대비 24% 성장했습니다. 이 정도 규모의 초대형 기업이 매출을 20% 넘게 늘리고 있다는 점은 주목할 만합니다. 구글을 큰 비중으로 담고 있는 S&P 500과 나스닥 100을 투자하고 계신 분들은 충분히 기뻐하셔도 좋습니다.
마이크로소프트는 매출과 영업이익이 모두 전년 대비 18% 성장했습니다. 여기서도 주목할 점은 AI 데이터 센터 사업인 애저가 작년 대비 43% 성장했다는 것입니다. AI 신사업의 성장세가 매우 가파릅니다.
AI 데이터 센터 매출은 연간 기준 처음으로 1,000억 달러, 한국 돈으로 약 130조 원을 넘어섰습니다. 더 중요한 것은 아직도 수요가 공급을 초과하고 있다는 점입니다. 고객들이 AI 컴퓨팅 자원을 더 달라며 줄을 서 있다는 것은 앞으로도 실적이 더 좋아질 것이라는 신호입니다. 실제로 이 발표 이후 마이크로소프트 주가는 3일 만에 25% 급등하며 26년 만에 최대 랠리를 기록했습니다. 막대한 설비 투자의 회수 가능성이 입증되었다는 평가입니다.
아마존은 세계 최대의 전자상거래 회사로, 매출은 여전히 20%씩 증가하고 있습니다. 북미 매출은 16%, 북미 외 국제 매출은 15% 성장했습니다. AWS의 성장률도 37%에 달합니다.
아마존은 데이터 센터 시장 1위 기업입니다. 1위가 아마존, 2위가 마이크로소프트 애저, 3위가 구글입니다. 1위임에도 성장이 다시 가속화되고 있다는 점이 특히 인상적입니다. 영업이익률도 39%로 매우 높습니다.
또한 아마존은 엔비디아처럼 자체 AI 반도체 사업도 하고 있습니다. 이 사업은 세 자릿수 성장을 보이며 연환산 매출 250억 달러를 넘어섰습니다. 기존 AI 반도체 강자인 엔비디아에 대한 의존도를 줄이면서 자체 경쟁력을 키우고 있다는 점에서 아마존에는 더 큰 호재입니다. 이번 분기에 발표된 자체 칩은 가격 대비 성능이 40% 향상되었고, 이미 앤트로픽이 사용하고 있으며, 오픈AI와 메타도 아마존의 반도체를 사용하겠다고 밝혔습니다. AI 데이터 센터에 더해 AI 반도체까지 영역을 넓히며 전체 생태계를 선순환시키고 있습니다.
메타는 페이스북과 인스타그램을 운영하는 기업입니다. 매출이 28% 성장했고, 광고 노출량과 광고 단가를 모두 늘렸다고 합니다. 인스타그램을 하면서 광고가 부쩍 늘었다고 느끼셨다면, 그만큼 메타의 수익이 늘고 있다고 생각하셔도 좋습니다.
메타의 일간 활성 사용자는 36억 명에 달합니다. 메타 역시 AI 투자를 전년 대비 83% 늘리고 있습니다. 메타는 AI로 데이터 센터를 만들어 판매하기보다는 AI를 검색 알고리즘과 광고에 활용하고 있습니다. 많은 기업들이 AI 반도체를 만들고 데이터 센터에서 AI를 돌리고 있는데, 메타는 그 AI를 실생활과 광고에 적용해 수익성을 확보하고 있는 사례입니다. 이것이 효과를 보고 있기 때문에 AI 투자를 더 늘리고 있다고 이해하시면 됩니다. 어렵다면 AI가 모든 부분에서 성과를 내고 있다고 생각하셔도 좋습니다.
팔란티어는 익숙하지 않은 분들도 계실 텐데, AI 반도체와 데이터 센터, 그리고 AI를 직접 활용해 수익을 내는 마지막 단계의 소프트웨어 데이터 분석 기업이라고 생각하시면 됩니다. 팔란티어의 성장은 곧 AI가 실제로 돈이 되는지를 보여주는 지표라고 볼 수 있습니다.
팔란티어의 전체 매출은 작년 대비 93% 상승했습니다. 거의 두 배에 가까운 성장입니다. 기업용 데이터 분석을 하는 상업 매출은 150% 가까이 늘었고, 정부 매출도 기존 사업임에도 90% 가까이 증가했습니다. 소프트웨어 기업이라 비용이 많이 들지 않기 때문에 영업이익률도 62%에 육박합니다.
S&P 500과 나스닥 100에서 큰 비중을 차지하는 주요 기업들은 각자 본업을 잘하고 있습니다. 최근 걱정은 4차 산업 혁명 신사업에 너무 많은 돈을 투자하는 것이 괜찮을지에 대한 것이었습니다. 하지만 AI로도 충분히 수익을 내고 있다는 것이 드러나면서, 투자가 좋은 판단이었다는 것이 증명되었습니다. 본업만으로도 전 세계의 돈을 끌어모으고 있었는데, 최근에는 AI에서도 수익성을 확보하면서 이 쌍두마차가 전 세계의 돈을 쓸어 담고 있습니다. 그리고 이 쌍두마차의 주인은 바로 주주인 우리 투자자 여러분입니다. 숫자가 이렇게 나온 이상 반박하기 어렵습니다.
반도체 부분은 간략히 짚고 넘어가겠습니다. 빅테크가 반도체를 사서 그것을 재료로 수익을 내는 구조이기 때문에, 빅테크의 돈이 자연스럽게 반도체로 흘러들고 있습니다. 그 규모가 매년 급격히 늘고 있습니다.
대표적인 반도체 기업인 샌디스크는 최근 투자자의 날 행사에서 2028년부터 2030년까지 매년 15~20%의 매출 성장이 꾸준히 일어날 것이라고 발표했습니다. 매출총이익률은 80%, 영업이익률은 무려 75%로 전망했습니다. 비용을 뺀 순수 영업 마진이 75%에 이른다는 뜻입니다. 잉여현금흐름도 매출의 50%에 이를 것으로 예상했습니다. 지난 영상에서 잠깐 언급드렸던 내용입니다. 더 놀라운 점은 이렇게 남은 초과 현금을 100% 주주에게 돌려주겠다고 선언했다는 것입니다. 주주를 굉장히 우대하는 방침입니다.
이런 수익을 2030년까지 장담할 수 있는 이유는 이미 장기 공급 계약을 체결해 두었기 때문입니다. 빅테크를 포함해 평균 4년 기간의 계약을 여덟 곳과 맺었다고 합니다. 2027년 물량의 50%, 2028년 물량의 67%가 이미 계약 완료되었습니다. 장기 수익성이 확보되었기 때문에, 한국의 SK하이닉스나 삼성전자가 저평가받는 이유로 꼽히는 사이클 걱정도 크게 하지 않아도 된다는 것을 샌디스크가 보여주고 있습니다. 이미 우리나라 SK하이닉스와 삼성전자도 비슷하게 열 곳 이상과 장기 공급 계약을 체결했다고 여러 차례 말씀드린 바 있습니다. 이런 흐름이 미국 반도체 기업에서도 나타나고 있어서, 미국 반도체 기업과 한국의 SK하이닉스, 삼성전자 모두 실적 호조를 누리고 있습니다.
마지막으로 500개 기업을 종합한 실적을 보겠습니다. S&P 500의 2분기 매출 성장률은 15%를 기록했습니다. 2021년 이후 가장 높은 성장률입니다. 6월 30일까지만 해도 12% 정도의 성장을 예측했었는데, 실제로는 15%로 기대 이상의 성장을 보여줬다는 점이 주목할 만합니다.
섹터별로 보면 에너지 섹터가 가장 많이 성장했습니다. 이는 이란 전쟁으로 석유 가격이 오르면서 나타난 결과입니다. 그다음으로는 정보기술, 커뮤니케이션 서비스 등 빅테크와 AI 관련 기업들이 높은 성장률을 보였습니다. 금융, 부동산, 산업재, 임의소비재 등은 S&P 500 평균보다는 아쉬운 성장률이지만, 전체적으로는 2분기 15%라는 높은 성장을 보여주고 있습니다.
이 성장률을 단순히 생각하면, 작년 대비 실적이 15% 늘었으니 주가도 15% 정도 오를 것이라고 예측하는 것도 논리적으로 맞습니다. 올해 전체로 봐도 작년 대비 이 정도 성장하고 있으며, 2027년에도 더 성장할 것으로 보입니다. 그래프를 보시면 S&P 500의 순이익 예상치와 주가가 함께 움직이는 것을 확인하실 수 있습니다. 실적이 떨어지면 주가도 떨어지고, 실적이 오르면 주가도 오릅니다. 결국 본질은 실적이 우상향하면 주가도 우상향한다는 것입니다. 단기적인 주가의 등락에 흔들리기보다는 S&P 500의 실적이 잘 나오고 있는지를 체크하는 것이 핵심입니다. 오늘 말씀드린 것처럼 이번 2분기 실적도 매우 잘 나오고 있습니다. 100년 동안 오르내림은 있었지만, 장기적으로는 계속 우상향해 온 게임입니다. 절대 놓치지 말고, 꾸준히 마음 편하게 들고 가시길 바랍니다.
올해 초 저는 2026년에는 세 개의 ETF만 꾸준히 사라고 말씀드렸습니다. 첫 번째는 S&P 500입니다. 제가 이 영상을 올린 시점부터 8월까지 약 11.9% 상승했습니다. 실적이 15% 상승하는 것과 비슷한 맥락입니다.
두 번째는 나스닥 100 ETF입니다. 4차 산업 혁명 기술주에 더 특화된 나스닥 상위 100개 기업에 투자하는 상품이며, 올해 초부터 16% 상승했습니다. AI와 4차 산업 혁명 관련주가 강세를 보이면서 더 높은 수익률을 기록했습니다.
세 번째는 코스피 200입니다. 올해 초 제가 코스피 200도 괜찮을 것이라고 말씀드렸던 이유는, 빅테크가 잘 나가면 그 아래 메모리 반도체가 수혜를 얻는 것이 명확했기 때문입니다. 당시 이미 많이 올랐다며 "국장 탈출은 진능순"이라는 말들이 많았지만, 저는 소신 있게 추천했습니다. 현재까지 올해 초부터의 수익률은 80%에 달합니다.
저도 미국 주식이 좋다는 것은 알지만, 미국 주식만이 답이고 국내 주식은 절대 하지 말라는 식으로 다른 사람들의 분위기에 휘둘리면 주식으로 돈을 벌기 어렵습니다. 주식으로 돈을 버는 사람은 원래 소수입니다. 소신 있게 자신만의 철학을 가지고 본질을 보는 사람이 답입니다. 코스피의 본질인 실적을 보면 SK하이닉스와 삼성전자가 앞으로 어마어마한 돈을 벌 것이고, 빅테크에서 쏟아져 내려오는 돈이 여기로 흘러들어 옵니다. 이런 본질을 보고 확신을 가지고 코스피를 말씀드렸습니다. 7월 고점을 찍고 지금은 떨어졌지만, 올해 초부터 투자했다면 80%의 수익을 얻을 수 있었습니다.
또 한 가지 솔직히 말씀드리면, 제가 전쟁이 터졌을 때와 관세 전쟁 때도 같은 관점을 유지했습니다. 올해 초 이란 전쟁이 터지며 주가가 떨어졌을 때 저는 "미국 주식 지금이 기회다, 떨어졌을 때 사라"고 말씀드렸고, 그 영상은 3월 24일에 올린 그대로 남아 있습니다. 본질을 파악하셨던 분들은 그 하락을 기회로 보너스 수익을 얻으셨을 겁니다. 작년 3월 트럼프가 관세 전쟁을 선언하며 크게 폭락했을 때도 같은 말씀을 드렸고, 그때 매수하신 분들은 추가 수익을 챙기셨습니다.
지금도 미국 국채 금리가 너무 높아져 위험하다는 말이 나오고, 예전에는 환율이 너무 올라 나라가 망한다고 하다가 이제는 환율이 떨어져 미국 주식 수익률이 낮아졌다며 매번 부정적으로 걱정하는 분들도 있습니다. 이렇게 스트레스 받으며 주식을 하기보다는 장기적으로 보셔야 합니다. 이 모든 것은 바다 위의 얕은 파도일 뿐입니다. 파도는 겉으로 보이지만, 그 아래에는 잔잔하고 거대한 바다가 묵묵히 있습니다. 파도에 너무 휩쓸리지 마시고, 바다 속은 굳건하고 안정적으로 우상향하고 있다는 점을 명심하시길 바랍니다.
미국의 빅테크들은 본업도 잘 나가고 AI에서도 새롭게 성과를 내고 있습니다. 여러 대기업들이 협업하며 AI를 향해 나아가고 있고, 그 AI의 물결에 SK하이닉스와 삼성전자가 아주 중요한 역할을 하고 있습니다. 인류가 AI라는 거대한 물결로 나아가고 있으니, 가는 길에 때로는 비가 내릴 수도 있습니다. 부정적인 사람들이 망할 거라고 저주할 수도 있지만, 우리는 장기 투자, 가치 투자, 그리고 4차 산업 혁명과 AI 산업이 전 세계에 퍼질 때까지 멀리 보고 투자하기로 했습니다. 지금 하고 계신 S&P 500과 나스닥 투자를 꾸준히 이어 가시면서 자산을 불려 나가시길 바랍니다. 풍요를 향해 함께 돈도 벌어 가는 저와 구독자 여러분, 우리 패밀리가 되기를 바랍니다.
앞으로도 오늘과 같은 미국 주식 전기 업데이트, S&P 500 전기 업데이트는 계속됩니다. 놓치지 않으시려면 구독과 알림 설정을 해 주세요. 오늘 영상이 도움이 되셨다면 좋아요를 눌러 주시고, S&P 500에 투자하시는 분들께 공유해 주시면 앞으로 영상을 꾸준히 올리는 데 큰 도움이 됩니다. 그럼 다음 영상에서 유익한 정보와 함께 다시 찾아뵙겠습니다.
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