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…르고 있습니다. 전력, 냉각, 네트워킹 등 연관 산업도 같은 병목에 묶여 있습니다. 앞으로의 관전 포인트는 HBM4 램프업, CoWoS 증설, 하이퍼스케일러의 CAPEX 집행, 그리고 자체 칩 전환 속도입니다. 정규장 마감 후 엔비디아는 회계연도 2027년 2분기(7월 26일 마감) 실적을 발표했습니다. - 매출: 9…

… 1,000억 달러를 넘어설 것으로 전망됩니다. 마이크론은 이 틈새시장에서 지배적인 위치에 있으며, 차세대 HBM4 아키텍처를 빠르게 확장하고 있고 고객들로부터 220억 달러 규모의 다년간 선지급 약정을 확보했습니다. 고속 메모리 모듈 외에도 마이크론의 솔리드 스테이트 드라이브 사업부는 최근 한 분기에 50억 달러가 넘…

…달이 지나자 결국 같이 간 것입니다. 지금은 그때와 어떻게 다를까요? 삼성전자는 올해 6세대 HBM, 즉 HBM4를 엔비디아에 공급하기 시작했습니다. 2024년처럼 문밖에서 검사를 받던 회사가 아니라 지금은 명단 안에 들어와 있습니다. 물량은 여전히 하이닉스가 더 많이 가져갑니다. 시장에서는 올해 HBM4를 하이닉스가 …

… Sadana)의 발언이 현 상황을 완벽히 대변해 줍니다. AI 연산에 필수적인 고대역폭 메모리(HBM3와 HBM4)는 2027년까지 완전히 매진되었고, 수요는 2028년까지 뻗어 나갑니다. 한마디로 지금 돈을 싸 들고 가도 팔 물건이 없는 구조적 품절 상태라는 거죠. 실제로 AI 데이터 센터 쪽 매출은 이미 연간 환산…

… 공급 물량은 얼마인지, 고객 인증이 끝났는지는 공개 발표만으로 확정할 수 없습니다. 삼성전자는 2026년 HBM4 양산과 상업 출하를 시작했고, 5월에는 HBM4E 12단 샘플 출하도 발표했습니다. 다만 그 샘플을 받은 주요 고객에 브로드컴이 포함됐다고 공개 확인된 것은 아닙니다. 이 구분이 중요합니다. HBM은 샘플…

…### 삼성이 1등 자리를 되찾은 과정 참선전자가 반도체 시장을 뒤집었습니다. 2년 전만 해도 끝났다던 3등 회사입니다. 그 회사가 세계 최초 칩을 조기 양산했습니다. 그때 삼성은 열에 둘도 안 됐어요. 1등과는 세 배 넘게 벌어져 있었고요. 그 회사가 지금 디램 1등입니다. 세계 최초 기록은 석 달 만에 두 번 나왔고…

… 큰데, 앞으로는 삼성전자 비중이 점차 커지면 달라질 수 있어요. 그동안 시장에 오해가 있었던 게 엔비디아 HBM4 가격이 기가당 2.8달러라고 했는데 삼성전자는 4달러라고 했고, 이번에 삼성전자가 4달러 수준을 맞췄거든요. 이게 중요한 이유는 한미반도체 같은 TC본더 장비 입장에서는 엔비디아 가격이 너무 낮으면 가격 압…

…귀한 내아들 같은 분량을 아무런 기준도 없이 헐값에 넘겨 줄 자리가 절대 아닙니다. TC 본더 세계 1등과 HBM4 수주 확대라는 성장 근거는 그대로 남아 있습니다.이 조정을 이용해 약한 물량을 정리한 뒤 다시 강한 시세를 만들려는 세력들의 의도가 너무나 투명하게 보입니다. 그래서 이번 계기를 통해서이 세력들이 상승을 …

…부분입니다. 첫 번째 이유는 HBM입니다. SK하이닉스는 삼성전자보다 HBM 비중이 훨씬 커서, HBM3, HBM4를 어떻게 보느냐에 따라 평가가 갈립니다. 긍정적으로 보는 쪽은 470만 원을 보고, HBM 경쟁에서 삼성전자와 마이크론이 빠르게 쫓아오니 경쟁력을 잃을 거라고 보는 쪽은 148만 원을 보는 것 같습니다. 두…

…30개 줄어들어요. HBM 생산 때문에 일반 디램 공급이 줄어드는 비율이 대략 1대 3 정도라는 얘기예요. HBM4로 가면 1대 4, 1대 4.5라는 얘기도 있는데, 해 봐야 알아요. HBM4는 아직 양산이 본격화되지 않았거든요. 따라서 GPU와 HBM 수요가 맞다고 믿으면, HBM 가격을 올려 받을 수 있다는 얘기가 …

… 부분도 있고요. 더 많이 올라온 부분도 있고 HBM 쪽에 대한 해자를 누리고 있다가 삼성전자가 [콧방귀] HBM4 그리고 다음 세대에서는이 점유를 많이 뺏어 갈 수 있다라는 내용들이 많이 부각이 되는 거 그래서 저는 일단은 주가의 흐름 자체는 삼성전자가 좀 더 강하게 나오고 있다라고 보여지는데 기본적으로 우리가 생각을 …

…고점 대비 -40%라는 숫자가 계좌에 떡하니 찍혔을 때, 솔직히 숨이 턱 막히지 않으셨습니까? 23년 동안 트레이딩 플로어에서 온갖 폭락장을 다 겪어 본 저에게도, 최근 반도체 대장주들이 보여준 이 단기 급락은 상당히 이례적인 변동성이었습니다. 아마 많은 분들이 "AI 사이클 이제 끝물인가? 펀더멘탈이 완전히 무너진 거 …

…을 맞추려면 루빈 루빈 올치라 옆에 붙는 HBM이 필요한데 새로운 HBM HBM 4예요. 지금 HBM 4고 HBM4하고 루빈하고 있고 내년부터는 HBM 42하고 루빈 울출하는데 그거에 대한 내고를 이제 올해 지금부터 이제 시작하는 겁니다. 가격 내거나 물량 내거를. 근데 루머가 나왔어. HBM 잘 못 만든다. 삼성 하이…

…55%가 넘다 보니 반도체를 빼고는 시황 설명이 어렵죠. 최근 LTA(장기 공급 계약) 관련 분석도 있고, HBM4 시장 전망, 삼성전자 파운드리가 내년에 흑자 전환할지 등 여러 기대와 우려가 있습니다. 반도체 섹터만 집어서 하반기나 내년까지 어떤 뷰를 가지고 계신지 여쭤보겠습니다. 버핏이나 찰리 멍거가 최근에 반도체에…

…인 투자자들이 왜 화가 났는지 살펴보겠습니다. SK하이닉스는 솔리다임 상장 이슈가 있고, 시장에는 엔비디아 HBM4 관련해서 덤핑을 하는 게 아니냐는 얘기도 돌고 있습니다. 확인은 해 봐야 하지만, 주주들이 왜 화가 났는지 짚어 보겠습니다. 현금은 늘었는데 왜 주주들은 화가 났을까요? 오늘 밤 9시 30분에 7월 고용 …

…기대감 때문에 올라간 부분이 있는데, 실적 발표 후 메모리에 대한 소음이 있습니다. 엔비디아 루빈 플랫폼에 HBM4 공급이 잘 안 돼서 사양을 낮춘다는 얘기가 있는데, 젠슨 황이 명확하게 말을 해 줘야 할 것 같습니다. 이번에 얘기를 안 하면 안 되는데, 과거에는 딱 얘기를 해 주곤 했습니다. 실적 발표 때는 분명히 얘기…

… 별개로예 삼성자이닉스는 세계 최고 메모리 기업 맞고요. 마이크론보다 우위에 있는 거 맞아요. 예, 맞고 HBM4라 그러죠. 이제 이번에 M비디가 베라루빈이라는 새로운 AI 플랫폼을 내놓는데 거기 이제 기존에 HBM 32가 아니라 4로 넘어가죠.이 4에서 속도가 마이크론이 제일 떨어지는 걸로 알려져 있어요. 아, 그래요…

…과 가이던스가 AI 인프라 투자의 지속성을 재확인해 주면서 수급 기대감이 크게 강화되었습니다. 첫 번째는 HBM4 양산 및 램프 부문입니다. 1, 2하이 제품이 HBM3E 대비 두 배 빠른 속도로 램프업 중이며, 2026년 전체 HBM 캐파가 이미 매진된 상태로 고객 납품이 진행 중입니다. HBM4 매출에서만 10억 달…

…n that their main limitation is DRAM. He also reported that HBM4 is already in active production and that Micron is developing special HBM4 SKUs. This is very interesting, given th…

… 외국인이나 기관처럼 메이저 수급을 끌어들일 요소로서 분명 필요합니다. 그러나 근본적으로 전자와 하이닉스는 HBM4와 그다음 세대에서 새로운 청사진이 그려져야 합니다. 지금 시장에서 상방이 막혀 있다는 느낌을 받는 이유는 무엇일까요? 베라 루빈 이야기는 작년 4분기부터 나왔습니다. 이제 출시되고 있고, 양산에 들어가고 …

…네, 안녕하십니까? 오늘은 8월의 둘째 주, 8월 10일 월요일입니다. 지금 시간은 12시 정각입니다. 매주 월요일 12시에 라이브 방송으로 여러분을 만나뵙고 있습니다. 교보증권 TV 공식 채널인 머니텐에서 진행하고 있습니다. 한 주간의 시장 상황 흐름, 특이 사항, 그리고 대응 전략에 대해 말씀드리고 있습니다. 저는 …

… 그 부분이 가장 중요한 거고요. 또 앞으로 앱 쪽이 있지 않겠습니까? 그러니까 삼성전자가 진행하는 사실은 HBM4 이렇게 이야기를 하면 쪽이 좀 움직일 수도 있는 부분이 같이 있다는 것들도 생각해 볼 수가 있겠어요. 저는 뭐 공금방 이런 거 따지 않고 전체적인 흐름만 생각해 보도록 하겠습니다. 거기다가 포인트가 하나 더…

…될 것으로 전망되고 있습니다. 메인 메모리 반도체의 가격 상승세가 지속되고 있으며, 차세대 고대역 메모리인 HBM4 시장에서의 기술적 주도권 확보가 눈앞에 다가왔습니다. 증권가 컨센서스에 따르면 삼성전자와 SK하이닉스의 3분기 합산 영업이익이 200조 원이라는 거대한 수치에 도달할 것이라는 긍정적인 전망이 지배적입니다. …

… 이슈가 있고 두 번째는 이런 시장에 이런 내용들이 좀 돌고 있습니다. 뭐 확인을 해 봐야겠지만 엔비디아의 HBM4 관련돼서 좀 덤핑을 하는게 아니냐 요런 것들에 대해서 지금 내용들이 들고 있는데 그 왜 주주들이 화가 났는지 그리고 왜 이런 내용들을 갖고 가는지 한번 살펴볼 수 있도록 하겠습니다. 자, 현금은 늘었는데 왜…

… of advanced memory and HBM architectures such as HBM3e and HBM4. Rather than consuming capital, Lam is a huge cash flow generator, funding its own expansion. This unique financia…

…려하던이 초기이 로우프라이스 LTA 계약에 따른 기회 비용 우려를 이제 완전히 불식시키기 위해서 엔비디아와 HBM4와 그리고 차세대 고성능 제품에 대한 공급 단가를 큰폭으로 상향 조정하는 어 재리프라이싱이 재격 본계약을 체결한다라는이 이슈가 물 밑에서 타진되고 있는 상황인데요. 자, 지금 시장의 가장 불확실성이었던 LT…

… 있듯이, 이번 건은 메모리 가격 부담이 아니라 HBM 공급이 안 된다는 겁니다. HBM 수요도 많지만, HBM4는 그냥 만들고 싶다고 나오는 게 아니라 수율이 잘 안 나옵니다. 제조 과정 자체가 너무 어렵거든요. HBM3도 수율이 100%가 아니고, 하이닉스가 잘나갈 때도 70% 정도였다고 하죠. HBM4는 그 이상 …

…제 메모리를 대장으로 하는 거고요. 현재 베라루에 들어가는게 GPU당 288GB에 HBM이 들어가고 있는데 HBM4 12단이고요. 근데 내년에 HPM4 8단으로 어 [콧방귀] 192GB를 답재를 하고 그러면 이제 성능이 떨어질 거잖아요. 그거를 이제 광학으로 다 메꾸겠다 이렇게 약간 원가 절감성 이야기를 하 하고 있는 …

… 있습니다. 1분기 메모리 매출만 504억 달러를 기록하며 시장 점유율 30% 이상을 확보했습니다. 차세대 HBM4를 비롯해 메모리 전 영역에서 폭발적인 성장을 준비하고 있으며, 이는 향후 장기적인 이익 성장에 강력한 엔진이 될 것입니다. 글로벌 투자은행들의 시각도 이를 뒷받침합니다. 골드만삭스는 최근 보고서를 통해 지…

…가 꺾일 수 있고, 그때도 실적을 믿을 수 있는지 우려가 작용했습니다. 또 엔비디아 차세대 GPU에 들어갈 HBM4의 수율이 좋지 않다는 내용도 있었습니다. 그렇게 되면 메모리 사용량을 줄여야 합니다. 이런 이슈들이 추가 성장에 대한 의심으로 바뀌면서 주가가 흔들리고 있습니다. 그러나 실적이 좋다는 사실은 분명하기 때문에…