저자: 미상 · 외국인
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결론: ARK의 캐시 우드가 팔란티어와 테슬라를 매도한 것은 펀드 자금 유출 때문이며, 고평가 종목 보유에 대해 부정적 시각이다. [캐시 우드의 팔란티어 매매] - 2021년 11월 실적 발표 직후 RK 펀드 약 90만 주, ARKW 펀드 약 22만 주를 주당 약 23달러에 매수했다. - 이후 RK 펀드 약 170만 주, ARKW 펀드 약 40만 주를 주당 약 18.86달러에 매도했다. - 진행자는 한 달 만에 더 높은 가격에 산 주식을 판 점을 의문으로 제기했다. [캐시 우드의 테슬라 매매와 발언 모순] - 블룸버그 인터뷰에서 우드는 확신이 가장 큰 종목(테슬라, 로쿠, 텔레닥, 스퀘어, 쇼피파이)에 집중한다고 말했다. - 그러나 최근 일주일간 테슬라를 10만 주 이상 매도해 발언과 행동이 상반된다고 지적했다. [매도 이유 분석] - 진행자는 '비중 10% 초과 시 매도' 때문이라는 주장을 근거 없는 통념으로 규정했다. - 2019년 우드 발언을 인용해 비중 10% 초과 종목을 매도할 필요가 없다고 설명했다. - 실제 원인으로 RK ETF 자금 유출을 들었다. 2021년 3월 이후 유출이 지속되었고 ARKW도 유출이 가속화되고 있다. [성과와 전망] - RK ETF는 연초 대비 15% 이상, 최근 한 달 12% 이상 하락했다. - 상장 이후 수익률은 476%로 높지만, 대부분의 투자자는 훨씬 높은 가격에 진입했을 가능성이 크다. - 진행자는 우드가 5년 투자 기간을 제시했음에도 고평가·비수익 종목을 팔아야 하는 상황을 비판적으로 평가했다. [리스크와 조건] - 비수익 고성장 종목 보유 및 운용 수수료 대비 성과에 대한 의문을 제기했다. - 결론은 시간이 지나야 알 수 있다는 것이다. [출연자 전망] - 진행자는 팔란티어 밸류에이션이 과도하며 추가 하락 가능성이 있다고 봤다. - 다만 현재 기술적 지지선 부근에 있어 단기 반등 가능성도 언급했다. - 테슬라에 대한 명시적 방향 예측은 없었다.
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캐시 우드의 ARK 인베스트 펀드가 지난 한 달 사이 팔란티어 주식을 200만 주 넘게 팔았습니다. 훨씬 높은 가격에 120만 주를 사들인 지 불과 한 달 만입니다. 그녀는 가장 확신하는 종목인 테슬라도 꾸준히 팔고 있습니다. 대체 무슨 일이 벌어지고 있는 걸까요? 이 궁금한 움직임에서 배울 점이 있는지 살펴보겠습니다.
먼저 팔란티어 주식부터 보겠습니다. 유튜브 투자자들 사이에서 인기 있는 종목이죠. 톰 내시처럼 제가 재미있고 진정성 있다고 생각하는 분도 이 종목을 강하게 낙관해 왔고, 여러 다른 채널에서도 마찬가지입니다. 저 개인적으로는 이 종목에 회의적이었습니다. 앞으로 회사가 파이프라인에 가진 계약까지 감안해도 밸류에이션이 터무니없이 높다고 봤기 때문입니다. 지난달 실적 발표 후에는 "주가가 과열되고 고평가됐으며 아래로 내려갈 가능성이 크다"는 영상도 올렸습니다.
그런데 아이러니하게도 오늘 주가는 기술적으로 지지선에 걸쳐 있습니다. 원래 이 종목을 낙관하던 사람들이라면 테이블을 두드리며 더 사들여야 할 자리죠. 하지만 캐시 우드의 ARK 펀드는 정반대로 움직였습니다. 구독자들에게 보낸 이메일에 따르면 그녀는 RK 펀드에서 팔란티어 주식 170만 주 넘게, ARK W 펀드에서 40만 주 넘게 팔았습니다. 팔란티어 주가는 하루 거래를 주당 약 18.86달러에 마감했습니다.
더 이상한 점은 한 달 전입니다. 11월 10일 실적 발표 직후 캐시 우드의 ARK 펀드들은 RK 펀드에서 90만 주 넘게, ARK W 펀드에서 22만 주 넘게 사들였습니다. 대략 주당 23달러 안팎이었을 겁니다. 그렇다면 훨씬 높은 가격에 주식을 산 지 한 달 만에 그녀가 팔란티어에 등을 돌린 걸까요, 아니면 다른 이유가 있는 걸까요?
상황을 더 헷갈리게 하는 건 캐시 우드가 지난주 블룸버그에 나와 한 말입니다. "특히 우리 스타일이 인기가 없는 시기에는, 보통 보유 종목을 가장 확신하는 종목으로 모읍니다. 테슬라, 로쿠, 텔레닥, 스퀘어, 쇼피파이가 그렇습니다." 팔란티어는 언급되지 않았고 이 종목은 각 펀드의 상위 10개 보유 종목 바로 밖에 있습니다. 그런데 제가 고개를 갸웃거리는 이유는 따로 있습니다. 투자자들에게 가장 확신하는 종목에 몰빵한다고 말하면서, 실제 최근 거래는 정반대이기 때문입니다. 예를 들어 지난 일주일 동안만 해도 그녀의 펀드는 가장 확신하는 종목인 테슬라 주식을 10만 주 넘게 팔았습니다. 전국 TV에 나와 확신 종목에 집중한다고 말해 놓고 그 종목을 판다니, 아주 이상합니다.
캐시 우드의 열성 팬들이 댓글로 무슨 말을 할지도 알고 있습니다. 지난 1년 동안 그녀의 전략에 의문을 제기하는 영상을 여러 번 올렸기 때문이죠. 많은 사람이 테슬라가 포트폴리오에서 10% 비중을 넘었기 때문에 팔아야 했다고 주장할 겁니다. 하지만 이건 100% 완전히 틀린 신화입니다. ARK 펀드는 비중이 10%를 넘은 종목을 팔 필요가 없습니다. 다시 말해 테슬라를 팔 이유가 없습니다. 제가 이걸 어떻게 아느냐고요? 캐시 우드 본인이 2019년에 이렇게 말했기 때문입니다. "포트폴리오에서 10% 이상인 주식은 살 수 없지만, 그런 포지션을 팔 필요는 없습니다. 그냥 두고 갈 수 있습니다." 그러니 "10% 비중을 넘어서 팔아야 한다"는 주장은 공식적으로 깨졌습니다. 그 얘기는 댓글에 달지도 마세요.
그렇다면 테슬라, 팔란티어, 심지어 쇼피파이 같은 확신 종목을 왜 팔까요? 자금이 필요하기 때문입니다. 트랙인사이트에 따르면 캐시 우드의 대표 ETF인 RK로 들어오던 자금은 2021년 3월부터 꾸준히 빠져나가고 있습니다. 아이러니하게도 2021년 3월은 텔레닥, 팔란티어, 로쿠 같은 고평가되고 과열되고 적자인 종목들의 밸류에이션이 정점을 찍은 시기와 겹칩니다. RW 펀드는 그 정도로 나쁘지 않지만, 두 펀드 모두 실적이 부진해지면서 자금 유출 속도가 빨라지고 있습니다. RK ETF는 연초 대비 15% 넘게, 최근 한 달 동안에도 12% 넘게 떨어졌습니다. 그러자 투자자들이 도망치고 있습니다.
댓글에는 ARK ETF가 설정 이후 476% 올랐다며 대단하다고 말하는 분도 있을 겁니다. 아주 인상적인 수치입니다. 하지만 대부분의 투자자는 훨씬 높은 가격에 이 ETF에 올라탔을 가능성이 거의 확실합니다. 특히 이 ETF의 자금 유입과 거래량 차트를 함께 보면 더 그렇습니다. 결론적으로 캐시 우드의 투자는 올해 힘겨웠고, 이제는 펀드에서 빠져나가는 돈 때문에 확신 종목을 팔고 폭락한 다른 종목을 사들여야 하는 상황입니다. 그녀가 "5년 투자 기간"이라고 말했던 종목들인데도 말이죠. 확신 종목을 팔아 다른 종목을 사야 하는 펀드 매니저에게 운용 보수를 내야 할까요? 제 눈에는 좋은 투자 전략 같지 않습니다. 다만 결과는 시간이 말해 주겠죠.
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