저자: 파일럿 · 한국인
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내년 메모리 시장이 올해보다 44.8% 성장하고 반도체 시장은 13.11% 증가할 전망이라고 주장. DRAM 점유율 삼성전자 39.4%, SK하이닉스 35%로 두 회사가 수혜를 볼 것이며, 모바일·PC DRAM 가격 인상(4분기 25~28%, 10~11월 PC DRAM 약 20%)과 빅3 감산에 따른 재고 감소를 근거로 제시. HBM 성장과 SK하이닉스 매출의 20% 비중을 강조. 삼성전자는 내년 최소 8만원대 도달을 예상하고, 적립식 투자로 안정적 자산 증식을 권유하되 특정 종목 무조건 추천은 아니라고 언급.
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안녕하세요, 재테크 읽어주는 파일럿입니다. 우리가 시장을 읽으면 투자 기회가 보입니다. 그래서 오늘은 메모리 반도체 시장을 함께 살펴보려고 합니다. 이 시장이 올해보다 내년에 크게 성장할 것으로 예상되는데, 그 수혜를 누가 받을지 같이 공부해 보시죠.
메모리 반도체 하면 가장 먼저 떠오르는 기업이 바로 삼성전자입니다. 삼성전자는 지금 7만 원대에서 오랫동안 갇혀 있어서 "7만 전자"라는 말이 나오고 있는데, 제 생각에는 내년에 7만 전자를 벗어날 것 같습니다. 최소 8만 전자 정도는 오지 않을까 예상하고 있고, 왜 그렇게 보는지 살펴보겠습니다.
내년에는 전 세계 메모리 시장이 호황을 맞이합니다. 내년 메모리 시장은 올해보다 44.8% 증가할 전망입니다. 시장 전체가 커진다는 건, 지금 일정 부분을 차지하고 있는 파이가 그만큼 커진다는 뜻입니다. 작은 피자에서 한 조각을 먹는 것보다 큰 피자에서 한 조각을 먹는 게 훨씬 이득이죠. 점유율이 어느 정도 있는 기업이라면 시장이 커지는 것 자체가 기회가 됩니다.
메모리 반도체뿐 아니라 전체 반도체 시장도 커집니다. 반도체는 메모리와 비메모리로 나뉘고, AI 반도체 같은 다른 종류도 있습니다. 전 세계 반도체 시장은 올해보다 13.11% 증가할 것으로 보입니다. 메모리와 반도체 시장이 모두 늘어나니, 관련 산업 전반이 내년에 호황을 누릴 것으로 보입니다.
그림으로 보면 더 쉽게 이해할 수 있습니다. 메모리 시장은 2023년 896억 원 규모에서 2024년에는 17억 달러 수준으로 크게 커질 전망입니다. 메모리 중에서도 디램 시장 점유율을 보면, 삼성전자가 39.4%로 압도적인 1위입니다. 2위는 SK하이닉스로 35%입니다. 두 회사를 합치면 점유율이 75% 가까이 됩니다. 디램 시장은 사실상 한국 기업이 대부분 잡고 있다고 봐도 됩니다. 3위는 마이크론으로 21.5%, 기타는 4.1%입니다. 메모리 시장이 성장하면 그 수혜는 대부분을 차지하고 있는 삼성전자와 SK하이닉스에 돌아갈 가능성이 높습니다.
시장만 커지는 게 아니라 가격도 오르고 있습니다. 모바일 디램, 즉 휴대폰이나 갤럭시 탭 같은 기기에 들어가는 디램 가격이 올해 4분기부터 제품별로 25~28% 가량 인상됐습니다. 가격이 오르면 판매하는 기업의 마진율도 높아지고, 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 같은 기업들이 실적을 조금씩 회복하고 있습니다. 실제로 3분기부터 영업이익이 조금씩 늘어나기 시작했습니다.
PC 디램 가격도 올랐습니다. 10월에 15%, 11월에 3%가 추가로 인상되어, 두 달 만에 20% 가까이 올랐습니다. 전문가들은 내년에도 인상 폭이 이어질 것으로 보고 있습니다.
메모리 가격이 오르는 이유는 빅3 업체가 모두 감산했기 때문입니다. 작년과 올해는 재고가 너무 쌓여서 팔지 못한 물량이 많았고, 계속 생산하면 가격은 떨어질 수밖에 없었습니다. 그래서 업체들이 함께 생산을 줄이기로 했고, 재고가 줄어드니 수요는 늘어나고 가격은 올라가게 된 것입니다. 이 흐름이 내년에도 이어질 가능성이 큽니다.
인공지능 시장도 급성장하고 있습니다. 인공지능에 들어가는 고대역폭 메모리인 HBM의 판매가 호조를 보이고 있습니다. 특히 SK하이닉스가 이 분야에서 잘 나가고 있으며, 회사 전체 매출의 20%가 HBM에서 나옵니다. HBM은 일반 램보다 가격이 다섯 배에서 여섯 배 정도 비쌉니다. 원가도 높지만, 비싼 제품을 팔면 마진도 높아집니다. 삼성전자도 HBM을 하고 있지만, SK하이닉스가 조금 더 강점을 보이고 있고, HBM은 내년에 폭발적으로 성장할 것으로 전망됩니다.
내년에는 삼성전자와 SK하이닉스가 각광받을 가능성이 높습니다. 최근 두 종목의 주가가 흐지부지하면서 관심이 조금 떨어졌지만, 두 회사는 사실상 우리나라의 양대 기업입니다. 이런 기업에 투자하면 안정성이 높고, 배당도 받을 수 있습니다. 게다가 시장이 커지고 판매 가격이 오르고 있으니, 영업이익도 늘어날 가능성이 큽니다.
물론 삼성전자가 7만 원에서 70만 원으로 열 배 오른다는 얘기는 아닙니다. 다만 적립식으로 차근차근 모아 가면, 10~30% 정도는 회복할 수 있을 것이고, 그 과정에서 차분하게 자산을 불려 나갈 수 있습니다.
다만 이 두 종목을 무조건 추천하는 것은 아닙니다. 여러분이 메모리 시장을 직접 공부해 보시고, 두 종목이 괜찮다고 판단하셨다면 그것을 참고하되, 더 나은 종목이 있다고 생각하신다면 여러분만의 종목을 찾아보시는 것도 좋겠습니다.
오늘 방송은 여기까지입니다. 여러분 오늘 하루도 행복하게 보내세요. 다음에 다시 만나요.
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