저자: 김장열 · 한국인
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한줄 결론: 과거 30년의 '좋은 시절(벨 에포크)'은 끝났으니 개별 종목 선별 대응이 필요하다는 진단. [시장 진단] 벨 에포크는 1차 세계대전 전 약 40년간의 평화·번영기를 가리키며, 1990년 이후 약 30년간의 미국 주도 질서와 비슷한 시기가 지나갔다는 주장. 2022년 2월 러시아의 우크라이나 침공으로 신냉전이 시작됐으니 향후 10~20년은 다른 대응이 필요하다고 봄. [환율] 원/달러 약세(약 1243원 언급)는 달러 강세와 일본·중국의 통화 약세, 금리 격차가 원인. 달러 강세가 주춤할 수 있으나 원화 약세 기조는 바뀌기 어렵다고 봄. 원/달러 방향: 상승(원화 약세) 전망 유지. [금리·거시] 미국 금리 인상과 글로벌 긴축 우려가 있으나, 당장의 1분기 실적에는 영향이 제한적이라고 봄. 향후 6~9개월 수요 둔화 우려는 주가에 일부 선반영됐다는 입장. [반도체] 삼성전자: 이미 많이 빠져 하방 제한적, 업사이드는 10% 이내로 제한적이라는 견해. SK하이닉스: 10만원 지지 여부를 관건으로 언급, 단기 반등 가능성 언급. 반도체 장비주는 후공정(패키징·테스트) 쪽이 전공정보다 상대적으로 덜 민감하다고 평가. 소재주도 상대적으로 안정적이나 이미 많이 올라 추가 상승은 제한적이며 20% 상승보다는 소폭 상승이 베스트라는 입장. [2차전지·전기차] 테슬라 등 전기차 관련 밸류에이션(멀티플)은 과거 대비 낮아졌으나, 모멘텀은 하반기 이후 기대. 전기차 침투는 예상보다 빠를 수 있다고 봄. 2차전지 종목은 특정 종목 추천 없이 관망 톤. [IT·장비] 테스트 소켓 업체(리노공업 등 언급) 선호. [자동차] 현대차·기아: 1분기 실적이 바닥이고 이후 점진 개선, 주가가 이미 빠져 매력 있다는 견해. 보유·분할 매수 톤. [개별 성장주 - 골프·카지노 관련] 골프웨어 관련 종목(크리스에프엔씨 등)은 가격 민감도 낮은 수요가 있으나 추가 상승 여력은 조심 필요, 스위칭 권유. 골프존 등 골프 시뮬레이터 업체는 1분기 실적 기대. 추가 상승은 조심. 카지노 관련 모니터 업체(코텍 등)는 2·3분기 흑자전환 기대로 미리 선점 가능하다고 추천. 가격 부담이 크지 않다는 입장. [출연자 전망 요약] 단기 조정 후 반도체 후공정·소재, 자동차, 일부 성장주에 대한 선별적 접근 제시. 전반적으로 중기 관점에서 기회를 개별 종목에서 찾아야 한다는 결론.
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3 으 근데 어 오늘은 김장 2월 상상의 증권 리서치센터 상무를 모시고 시장 전반에 관한 얘기 그 다음에 어떤 개별 저들이 그래도 이 상황에서 우리가 조금 중기적으로 추천할만한 지를 한번 체크해 보도록 하겠습니다. 4 아닙니까 게 아니라 3 4 자 코스피시장 엄호 진단을 좀 해야 되는데 그 리포트를 내 셨는데 벨 에포크 시대는 갔다 이런 리포트를 하셨어요. 벨 에포크 물기 왜 어려운 단어를 써 같아요. 리포트를 또 대쉬 모르십니까 뭐 수치 않으면 어려울 수 있는데 4 어 머 2 문학 쪽에서 많이 쓰는 용어 2 제 어 한마디로 좋은 시대 좋으 시대가 100여 년 전에 이 생명 다 됐죠.
그러니깐 그 프랑스 기지 프랑스 말로 벨의 퍼 그가 좋은 시대인데 1870년대 19 책이 말부터 어 그 1차 세계대전이 일어나기 전 1994년까지 아삼 40년 간의 보면은 억을 씩 그 시절의 전쟁의 없던 시절이 에요. 2배나 벅스 총 8시간 이 그곳이다 사십 년 동안 전쟁이 없고 그래서 그 산업혁명 기반을 해 가지고 나름대로 이젠 경제가 유송 하고 그래서 평화로 오니까 문화 예술미술 이런 4조 들이 엄청나게 발전한 뜬 프랑스가 한마디로 융성 하던 시대가 요시 이에요. 그래서 프랑스 시대가 대표적인 되지만 유로 전반적으로 서유럽 후에 전쟁이 없었던 드문 시기였다 그래서 당연히 문화 예술 역사 경제가 발전한 시기였다 라는 걸 보여주는데 흡사 지금 우리가 봤을 때 1990년 부터 최근까지 2022 년 2월 24일날 러시아가 우크라이나에 친구 하면서 신 냉전 시대를 다시 개막하는 6가지의 30년이 돌이켜보면 은 참 좋은 시절이었다 미국이 룰을 정하고 그리고 전쟁이 맺어 하게 흘렀고 모일 앞이라 이러한 전재 테러 전쟁 있습니다마는 큰 국가간에 슈퍼파워 전쟁은 없었다고 봐야 되요 그러한 시기가 과거 100여년 전에도 있었는데 비슷한 시기인 데일리 지나갔다 앞으로 좀 단단히 각오를 하고 향후 10년 20년 맞이 해야 되지 않을까 라는 입장에서 벨의 포크를 한번 가져오고 줘 우리가 그 뭐 항상 전쟁은 있었구요 뭐 그러고 과거에는 또 이란 이라크전쟁 또 있었고 뭐 물론 아주 큰 뭐라 그럴까요.
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