저자: 문현진 · 한국인
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코스피 5.7%·코스닥 4.5% 급락, 환율 1,500원 돌파로 외국인 이탈 우려. 연준·ECB·한은 긴축 우려와 중동 전쟁 장기화 리스크를 지수 하락 요인으로 제시. 지수는 안정권 진입으로 보고 횡보 전망, 조정 시 중소형 종목 분할 매수 전략 제시. 전쟁 리스크는 한 달 내 적응될 것이라는 낙관적 시각.
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오늘 시장 전체 분위기를 먼저 보겠습니다. 코스피가 5%대로 빠지고 있고, 5.7%나 하락하는 장이 되어 버렸습니다. 코스닥도 4.5~5%가량 빠졌습니다. 제가 여러분께 계속 관심을 두고 보시라고 말씀드렸던 환율이 1,500원을 넘어가 버렸습니다. 그러다 보니 지수가 밀리는 그림으로 진행될 수밖에 없었던 것으로 보시면 됩니다.
지난주 수요일에 제가 '내일을 준비하는 시간'이라고 해서 오후 7시에 라이브 방송을 진행해 봤는데, 재밌지 않았나요? 재밌으셨다면 이번에는 내일 화요일 오후 7시에 다시 오세요. 여러분 퇴근하시는 시간대에 맞춰 일부러 하는 방송이니, 오며 가며 라디오 듣듯이 들으셔도 좋습니다. 도움이 될 만한 주식 이야기와 궁금증을 함께 풀어 드리겠습니다. 개별적으로 궁금한 것이 있으시면 라이브에 와서 질문해 주십시오. 아무리 어려운 지식이라도 여러분이 이해하실 수 있도록 최대한 상세하게 알려 드리겠습니다.
연준이 금리 인상 이야기를 조금이라도 꺼내면 지수가 조정받을 수 있다고 말씀드렸는데, 역시 지난주 수요일 지수는 올라가는 그림이 나왔습니다. 연준이 금리 인상을 직접 말한 것은 아니지만, 물가 상승이 신경 쓰여 앞으로 금리를 제약적으로 가져가야 할 수도 있다고 했고, 그래서 조정이 들어갔습니다.
오늘은 유럽 중앙은행이 금리를 올려야 할지도 모른다는 이야기가 나오면서 주가가 빠지는 그림이 나왔습니다. 우리나라 한국은행 총재도 바뀐다고 하는데, 차기 후보가 매파적이라는 평가를 많이 받고 있습니다. 물가 상승을 잡기 위해 선제적으로 금리를 올리는 스타일일 수도 있어서 그 점이 걱정됩니다. 이런 여러 상황을 고려하면 지금 주가가 올라갈 이유는 사실상 없었고, 환율도 함께 올라가 버린 형태로 진행된 것 같습니다.
환율이 오르면 외국인 입장에서는 기분이 나빠집니다. 들어올 때 1,000원에 달러를 바꿔 투자해서 1,500원까지 50% 수익을 냈더라도, 나갈 때 다시 1달러가 1,500원이 되어 있다면 환차익이 사라지고 결국 말짱 도루묵이 되어 버립니다. 그래서 외국인들 사이에서 '나가자'는 분위기가 생기고, 매도세가 계속 이어질 수밖에 없습니다.
전쟁 리스크가 길어질수록 고유가가 타격을 줄 텐데, 그 타격이 산유국이 아니라 동아시아와 아시아권 기업들에게 클 것이라는 추측이 나오고 있습니다. 우리 한국도 아시아에 속하니, 삼성전자, SK하이닉스뿐 아니라 현대차 같은 기업들에게도 악재가 생길 수 있습니다. 아시아권 경제 상태가 생각보다 취약하다는 평가도 있고, IMF에서도 제2의 IMF가 올 수 있다는 경고를 내놓고 있습니다.
이런 내용들 때문에 한국에서 돈을 빼자는 움직임이 생기고, 주식을 팔고 달러를 사는 흐름이 이어지면서 달러 가격과 유가, 환율이 함께 올라가고 있습니다.
반도체도 디램 가격이 올라 좋다고 했지만, 가격이 너무 비싸지면 기업들 입장에서 부담이 될 수 있습니다. AI 반도체 수요를 생각해 비싸게라도 사 올 수는 있지만, 그렇게 사서 돈을 벌지 못한다면 굳이 안 사겠다는 판단도 할 수 있습니다. 디램 역시 원자재이니, 원자재 가격이 올라 부담이 커지면 AI 프로젝트를 좀 더 미루자는 생각이 나올 수 있습니다. 공사를 미루는 것처럼 수요가 갑자기 떨어질 수 있다는 우려가 나오고 있습니다. 유가와 운송비까지 올라 생산 비용이 너무 커지면 마진을 남기기 어렵다는 이야기도 나옵니다.
트럼프 대통령은 48시간, 24시간 안에 끝내자, 협상 중이다, 이란이 곧 항복할 것이다라는 이야기를 하고 있습니다. 길어질수록 미국에 불리하다는 것을 알기 때문입니다. 반면 이란은 길게 끌수록 미국이 전쟁을 일으켜 경제를 망하게 했다는 이미지를 줄 수 있으니, 호르무즈 해협을 계속 봉쇄하며 끝까지 버티려 합니다. 이란이 세계 경제를 볼모로 잡고 미국과 싸우는 중이라고 보시면 됩니다. 이 전쟁이 어떻게 될지는 결국 그 대치에 달려 있습니다.
오늘 사이드카가 걸렸는데 어떻게 안정권이냐고 하실 수 있습니다. 하지만 사이드카는 일종의 장치일 뿐입니다. 전쟁이 나면 주가가 빠지고 흔들리는 것은 우리 시장의 실태입니다. 5% 정도의 변동성은 우리 시장이 받아들여야 할 문제이고, 이 정도로 흔들릴 수밖에 없는 시장이라고 인정하셔야 합니다. 이제 안정권에 들어왔기 때문에, 길게 보면 차트가 횡보 흐름을 유지할 가능성이 높다고 봅니다. 위쪽에서 흔들리는 횡보의 큰 틀이 이어지고, 그 틀이 아래쪽이나 위쪽으로 형성될 수 있습니다. 방향까지 정확히 맞춰 드리기는 어렵습니다.
제 경험상 횡보 가능성이 상당히 높고, 그 가운데 정치 테마주나 상폐 테마처럼 주가를 끌어올릴 가능성이 있는 종목들의 급등이 나올 수 있습니다. 매매 방식은 늘 같습니다. 중소형주 가운데 올라갈 만한 기업을 조금씩 매수해 두었다가, 튀어 올라갈 때 파는 방식으로 접근하시면 크게 어려운 시장은 아닙니다. 조정이 한 번씩 들어올 때마다 매수 기회로 활용하는 전략을 권해 드립니다.
지난번에 5,800을 회복하기 전까지는 지켜보자고 말씀드렸는데, 이제 5,800을 넘어섰으니 주가가 어느 정도 회복되었다고 보고, 조정이 올 때마다 비중을 조금씩 늘려 나가는 전략이 좋겠습니다.
여기서 오해하기 쉬운 부분이 있습니다. 비중을 늘린다는 것을 새로운 종목을 사는 것으로 착각하시는 분들이 있는데, 새 종목을 사는 것은 좋은 선택이 아닙니다. 이미 들고 있는 종목들이 많이 밀려 있을 텐데, 그 종목들의 매수 단가를 낮출 기회가 왔는데도 새 종목을 사 버리면 현금을 효율적으로 쓰지 못하게 됩니다. 그러니 내려온 보유 종목을 추가 매수하는 관점으로 접근하시는 것이 낫다고 생각합니다.
지금부터 본격적으로 상담 전화를 많이 주셔야 합니다. 서울경제 방송을 하고 있으니, 02-3153-2641번으로 11시 55분부터 전화하시면 됩니다. 상담을 받으시면서 보유 종목의 추가 매수가 가능한지 진단받아 보시는 것도 좋겠습니다.
오늘 상한가에 들어간 종목들이 여섯 일곱 개 있긴 하지만, 의미가 있어서 올라왔다고 보기는 어렵습니다. 에코플라스틱도 마찬가지입니다. 정원엔시스, 우리로, 오늘 ENM 같은 기업들이 올라와 있는데, 뚜렷한 테마 때문이라기보다는 액면 병합 같은 이슈로 주가가 급등한 기업들로 보입니다.
빛과전자 같은 통신 관련주는 요즘 뛰어오르고 있습니다. 통신 관련주를 지금 사야 하느냐고 묻는다면 그렇지는 않습니다. 모든 섹터를 다 맞출 수는 없어서 언급하지 않았지만, 통신 관련주도 올라갈 수 있는 섹터라고 보았습니다. 다만 안 올라가 있다가 이제 올라가는 것뿐이고, 태양광 쪽도 같은 맥락입니다.
통신 관련주는 작년 초쯤 6G 이야기를 하면서 올라갈 것이라고 많이 말씀드렸던 종목입니다. 6G가 도래하고 삼성전자도 준비하고 있으니 올라갈 섹터라고 상담에서도 말씀드렸습니다. 다만 제가 주력으로 보던 섹터는 아니었기에, 5G 관련주의 시세에 굳이 따라붙을 필요는 없다는 관점입니다. 자동차 부품 관련주들도 오늘 움직였습니다. KC 같은 기업도 움직였지만, 자동차 부품 때문이라기보다는 바닥에서 튀어 오르고 동전주라서 올라온 것으로 보는 것이 합리적입니다. 그 밖에 지금 딱히 주목할 만한 움직임이 있는 종목은 많지 않습니다. 오늘 10% 이하로 빠지는 기업이 많지만, 지수가 빠지면 어쩔 수 없이 밀리는 것으로 생각하시면 됩니다.
하이브는 BTS가 복귀했는데도 주가가 16%나 빠지는 그림이 나왔습니다. 기대감이 올라온 상태에서는 이슈가 끝났을 때 떨어지는 경우가 많습니다. 기대가 컸던 만큼 실망도 큰 법입니다. 하지만 실망이 큰 만큼 다시 기대할 만한 요소도 나올 수 있습니다. 주가가 떨어졌다고 무조건 망한 것은 아닙니다. 잘 대응하면 충분히 수익을 낼 수 있습니다. 하이브를 들고 계신 분들은 상담을 받으셔서 단기 매매 관점으로 대응하시는 것을 조언드립니다.
시장은 계속 요동칠 것 같습니다. 저는 전쟁이 장기화될 것이라고 생각합니다. 장기전으로 가면 우리에게 좋을 것은 전혀 없지만, 사람은 결국 적응합니다. 예전에 통금 시간이 있었을 때, 처음에는 죽겠다 살겠다 하다가도 몇 주가 지나 익숙해지면 그 시간만 되면 집에 뛰어 들어가던 친구들이 있었습니다. 그래서 전쟁 리스크도 한 달 정도면 결국 적응할 것이라고 말씀드리는 것입니다. 적응하고 나면 뭔가 새로운 전쟁 뉴스가 나와도, 핵폭탄이 떨어지거나 911 테러처럼 심각한 상황으로 번지지 않는 한 시장의 요동은 점점 잦아들 것입니다.
전쟁 초기에 20%대까지 빠졌던 때와 비교하면, 지금 확전이 되어도 5~6%대 하락에 그치고 있습니다. 환율도 전쟁 초기에는 급등해 45%까지 올라갔지만, 오늘은 0.5% 정도 올랐을 뿐입니다. 1,400원대를 넘어섰지만 변동 폭 자체가 매우 줄어 있습니다. 그러니 오늘 변동이 생겼다, 어제 변동이 생겼다는 관점으로만 보지 마시고, 변동 폭이 크게 줄었다는 점을 이해하시면 좋겠습니다. 발짝이 줄어들고 그 형태가 점점 잦아들 것이니, 너무 놀랄 이유는 없습니다.
새로운 뉴스가 나오면 제가 역발상으로 다시 짚어 드리고, 대응 전략도 새로 짜 드리겠습니다. 다만 지금으로서는 대단한 이슈가 없기를 바랄 뿐입니다. 핵전쟁이 나면 세계 3차 대전이 될 수도 있기에, 우리 모두가 전쟁이 확산되지 않을 것이라고 생각하며 마음 편하게 시장을 바라보시면 됩니다.
오늘도 도움이 되셨다면 좋아요와 구독, 알람 설정을 꼭 부탁드립니다. 내일 오후 7시에 많은 분들이 오셔서 라이브 방송에 300명 넘게 참여해 주시면 좋겠습니다. 그 자리를 많은 분이 채워 주시면 감사하겠습니다. 오늘 하루 마무리 잘하시고, 지금까지 역발상 투자였습니다.
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