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작년 7월에 금리 인상이 끝났거든요. 보통 과거에도 금리 인상 끝나고 인하 사이클 평균이 한 10개월 정도 걸린다고 하더라고요 그럼 이제 정확히 5월이 되거든요. 올해 이번 금리 인하는 물가로 인한 인하 확률이 굉장히 높기 때문에 인하 자체는 상당히 호재가 될 수밖에 없다 금리나 하면 수혜지로 많은 분들이 인터넷 떠올리지만 실제적으로 가장 큰 수 이번 1월 FMC에서도 리나 이제는 당장에는 안 하지만 분명 올해는 할 것이다라는 뉘앙스를 또 파월이 풍기지 않았습니까 네네네 결국 사람들이 지금 되게 궁금해하고 기대하고 있는 바도 금리 이하인데이 금리 인하를 도대체 언제 할 것인가 계속 초조해하면서 좀 보고 계신 거 같거든요.
어 이사님께서는 금리인하를 좀 어느 시점에 할 것 같은지 그리고 그 금리인하에 따른 수혜주는 우리가 좀 어떤 식으로 판별해야 되는지 그니까 일단 저는 금리인하는 이번에 FMC 열렸는데 이제 연장이 직접 언급을 했습니다. 3월에 안 한다라고 얘기를 했기 때문에 아마 3월 FMC 이제 열리면 그때 또 한번 얘기를 할 거 같아요. 저는 개인적으로 한 5월에 하지 않을까 이렇게 예상을 하고 있거든요. 근데 증권가에선 많은 분들이 6월 정도 예상을 하더라고요 그래서 저는 이제 그렇게 보는 근거 중에 하나가 작년 7월에 금리 인상이 끝났거든요.
보통 과거에도 금리 인상 끝나고 인하 사이클 평균이 한 10개월 정도 걸린다고 하더라고요 그럼 이제 정확히 5월이 되거든요. 올해 그래서 5월이 되지 않을까 이렇게 보고 있는데 다만 이제 뭐 이거는 그때 또 나오는 지표들이 물가에 따라 또 달라지거든요. 그래서 뭐 정확하게 보긴 좀 어렵지만 어쨌든 올해 5월이나 6월 중에 한번 단행하지 않을까 이렇게 좀 보고 있고 그리고 금리 인화할 때 가장 중요하게 볼 거는 왜 연준이 금리 인화를 하는지 이유를 아셔야 돼요 경기가 안 좋아져서 하는 건지 물가가 낮아져서 하는 건지 이걸 잘 보셔야 되는데 지금 금 금리 인하는 미국 경기가 워낙 좋잖아요.
그러기 때문에 지금 금리 인하는 경기 때문에 하는게 아니고 물가가 생각보다 많이 낮아졌습니다. 지금 미국에 그러기 때문에 물가가 높게만 나오지 않고 지금처럼 안정화 된다면 금리 인화 할 거 같고 그런 이유로 금리 인화를 했을 때는 과거에도 주가 지수가 거의 다 올랐어요. 혹시 5월이나 6월에 금리나 할 때 이유도 좀 잘 파악을 하세요. 근데 그때 가서 갑자에 경기가 너무 안 좋아지는 막 그런게 나와서 금리 한다 그러면 증시가 좀 안 좋아요. 사실 경에 하는 거니까 그래서 어떤 이유로 하는지도 항상 잘 주목을 하시면 좀 좋을 것 같고 그래서 이번 금리 인하는 물가로 인한 인하 확률이 굉장히 높기 때문에 인하 자체는 상당히 호재가 될 수밖에 없다 이렇게 말씀드리고 싶고 그다음에 이제 금리 인하할 때 보통 가장 큰 수주로 많은 분들이 거론하는게 항상 뭐 고평가 주들 있잖아요.
고밸류 근데 그게 금리 한다고 해서 무조건 호재는 아니고요 왜냐면 그 작년 11월 12월에 미국의 국채 금리가 10년물 자리가 5% 3.8까지 빠졌어요음 이미 미리 선 반영을 해요. 금리가 그때 시중 금리가 떨어지니까 그때 그 안 가든 카카오도 막 주가가 폭등해 버렸잖아요. 카카오 뭐 바이오부문 갖고 그때 미리 다 올렸기 때문에 이번에 금리 인나 하니까 또 뭐 카카오가 움직이고 너무 그렇게 보진 마시고 저는 뭘 보시면 좋겠냐는 금리 인하를 하게 되면요 어쨌든 나중에 경기는 좋아집니다. 그죠. 금리가 너무 높으면 경기는 부러져요 지금 미국 경기가 아무 좋아도이 금리 계속 지잖아요.
미국 경기 버티기 어려워요 나중에 연준도 그걸 알기 때문에 금리 인하를 어쨌든 확인해야 돼요 미리미리 그래서 금리 인하가 내년 이제 올해 하반기까지에서 보통 시장은 세 번에서 한 다섯 번 보거든요. 그렇게 하고 내년에 또 인나 합니다. 그게 금리나 사이클이 그렇게 돼서 미국의 기준 금리가 3% 초반까지 떨어지게 되면 무슨 일이 발생하냐 경기가 좋아져요 어쨌든 그리고 수요가 늘게 됩니다. 그래서 그래서 우리가 항상 그 금리나 하면 수혜지로 많은 분들이 인터넷 떠올리지만 실제적으로 가장 큰 수혜지는 반도체에 금리나 사이클 아고 비슷하게 가요 반도체 주가가 그러기 때문에 저는 반도체가 제일 큰 수혜를 받을 것 같고 그 이후로 내년에 반도체 업황이 굉장히 또 좋을 가능성이 좀 높다고 생각도 하거든요.
예 왜냐면 수요가 이제 늘어날 가능성이 높기 때문에 아직까지도 반도체 그 뭐 이런 AI 빼면은 수요가 그렇게 좋은 편은 아니에요. 여전히 근데 그 고금리 때문이라고 생각을 또 하고 있거든요. 근데 금리 낮아지면 여러분도 한번 생각해 보세요. 금리가 계속 낮아져요 그러면 내가 뭐 자동차 사거나 it 제품을 사거나 가전 제품 살 때 할부로 구매하기가 좀 부담이 없어집니다. 예 그리고 내 가처분 소득이 올라가죠. 난 내가 내야 되는 이자는 반드시 내야 되는데 금리 오르면 이자가 많이 나가잖아요. 그럼 내 가처분 소득은 당연히 떨어져요 근데 금리가 떨어지면 반대로 가처분 소득이 증가하겠지요 또 그런 분 근데 그 소비가 우리가 일상적으로 이렇게 저가용 소비하는 거랑 말고이 고가 소비도 있잖아요.
뭐 가전 제품이나 좀 비싼 것들 그런 것 내 구제라는 소비가 당연히 늘어나게 되니까 그런 것들이 내년에 저는 본격화 그리고 또 한 가지 그렇게 보는 근거가 내년에 윈도우 있죠. 윈도우 10이 이제 지원 종료 들어가요 내년 가을로 알고 있는데 일단 pcn 기업이나 그러면 공공 기간 다 바꿔 버려야 됩니다. 우리는 좀 늦게 바꿀 수 아예 업데이트 안 하고 말지 근데 버티다가 언젠가 바꾸긴 해야 되거든요. 그래서 25년에 그 사이클 들어가죠. 공교롭게 코로나 팬데믹이 220년 터졌죠. 그러면 PC 한번 바꿀 사이클도 왔어요. 4 5년에 한 번씩 보통 pc 바꾸더라 그요 pc 사이클은 근데 왜냐면 코로나 때 PC 많이들 사셨죠.
노트북부터 해가지고 집에서 근무해야 되니까 그죠. 근데 그거는 우리만 그런게 아니 기업체들도 그랬을 거고 그리고 가전 제품도 그때 또 굉장히 많이도 구매를 하셨고 근데 금리가 좀 떨어지면 약간 구매하는 부담이 떨 떨어지니까 이런게 좀 내년에 맞물릴 거 같아요. 약간 그러면 반도체가 저는 금리 인나 사이클에서 가장 우선시되는 사이 그 기업들이 되지 않을까 이렇게 좀 판단하고 있어요. 반도체는 특히나 워낙 사이클이 뚜렷한 산업이라 한 반년은 앞당겨서 가는 거 같아요. 그러니까 이제 그렇게 보면은 뭐 올해 하반기 반도체 또 만약에 그 사이클이 맞으면 하반기에 또 좋을 수도 있는 거죠음 근데 사실 반도체도 정말 많잖아요.
국내 상장돼 있는 기업들도 너무나 많고 근데 작년을 또 바라보면 이게 비교적 상반기에는 AI 막 하면서 hbm 하고 좀 뭐 환미 반도 엄청 가고네 그다음 하반기에는 또 온디바이스 하면서 제주 반도 엄청 가고 이랬었는데 그럼 올해부터는 분명 반도체 내에서도 특별히 주목해 볼 만한 섹터가 있을 것 같은데이 부분은 좀 어떻게 모시는지 궁금합니다. 계속 뭐 hbm고 온디바이스 AI 이제 어떻게 보면 시작을 했기 때문에 그쪽은 여전히 계속 좋게 보고 있어요. 근데 그 안에서도 또 이제 작년에 너무들 주가이 많이 올랐으니까 조정이 나오는 걸 이용해서 요즘에 hbm 그렇고 온 디바이스도 많이 빠지더라고요 주가드 최근에 좀 많이 급 나가니까 거기서 어쨌든 이제 좀 독점력이 있는 기업들을 좀 보시면 좋아요.
그니까 예를 들면 하이닉스가 이회사 제품만 쓴다 아니면 이회사 제품만 쓰다가 경쟁사가 진입할 때 있죠이 경쟁사를 투자하는 것도 하나의 방법이에요. 그러니까 독점인데 한 기업이 끼어 들어요. 그럼 그 끼어든 기업을 사셔야 돼요 사실은 독점 기업은 또 안 좋아지는 거죠. 어떻게 보면 그러니까 그런 것들도 하나 힌트가 될 거 같고 그다음에 어쨌든 반도체가 어항이 좋아지면 이제 가동률을 올려야 되거든요. 그러면은 소재도 저는 괜찮다고 생각해요. 그러면 아직까지는 반도체 감산을 계속하니까 소재가 엄청 좋은 건 아니지만 결국엔 반도체 어항이 계속 점진적으로 개선되면 삼성이나 하이닉스가 예전보다는 감산 폭을 줄일 거란 말이에요.
그러면 그것만으로도이 거기 투입되는 소재가 조금씩은 더 늘어나니까 소재 업 정도 도 저는 볼 만하다 그래서 약간 그 모든 분들이 너무 AI man 보잖아요. 사실 AI 뭐 hbm 온디바이스 AI 보지만 그쪽도 뭐 당연히 좋죠. 좋고 한데 좀 소외된 쪽에서는 반도체 소재 쪽 저는 괜찮지 않을까 생각은 하고 있습니다. 소재 쪽이 최근에 또 뭐 동진 세미캠 솔브레인 이런 애들도 좀 가더라고요네 근데 그런 애들도 갔지만 보면 찾아보면 또 안 간 기업들도 되게 좀 많이 있어요. 뭐 한솔 케미칼 같은 것도 상대적으로 좀 많이 못 올랐고 TMC 아 그다음에 ENF 테크놀러지 요런 기업들이 대표 소재의 기업들이 요런 기업들은 좀 상대적으로 좀 못 올랐기 때문에 그니까 소재도 한번 잘 이렇게 공부해 보시면 기업들은 많이 있습니다.
그리고 또 워낙이 시즌 때 되면 많은 분들이 주식을 안 하던 분들도 새롭게 시작하려고 하시고 그리고 기존에 하셨던 분들은 뭔가 포트폴리오를 새롭게 좀 구성하고 싶다라고 하는 니즈도 많으신데 근데 우리 개인 투자자분들의 대다수에 좀 자금들을 전 전체적으로 살펴보면 평균적으로 한 3천만 원에서 5천만 원 정도가 많더라고요 이분들서 어 좀 내가 올 한의 포트폴리오를 구성할 때 있어서 어떤 식으로 구성하면 좋을지이 부분은 좀 혹시 조언 가능하실까요. 예 그러니까 주식만 한다고 그냥 가정을 했을 때는 일단 그거만 좀 먼저 염두해 두세요. 내가 기업을 제대로 내가 알고 투자할 능력이 되나 그게 더 중요하거든요.
왜냐면 내가 아무리 뭐 제가 좋다는 얘기를 하고 그게 중요한게 아니고 투자하신 분이 기업을 알고 있어야 되거든요. 자기가 먼저 알아야 되잖아요. 근데 그냥 남의 얘기만 듣고 괜찮아 보여서 하는 거는 그건 진짜 운이에요. 그걸로 수익 나는 건 사실 운기 때문에 오래 못 가거든요. 그래서 먼저 보실 거는 3천만 원에 앞서서 내가 뭐 예를 들면 내가 삼성 자를 투자를 하고 싶어요. 그럼 내가 삼성전자에 대해서 왜 투자해야 되는지 명확히 알고 계셔야 돼요 예를 들면 아까 말씀드린 대로 삼성자 지금 요새 주가는 조금 시들시들 하지만 반도체 업황은 좋고 AI 반도체 쓰이니까 앞으로 삼성 이제 미래 밝아 보이고 거기다 하이닉스 보다 좀 저평가돼 있어요.
어 주가도 그렇게 안 비싸고 들어보니까 25년까지 메모리 협판 괜찮을 거 같은데 그럼 아직 시간도 남아 있고 그렇게 이제 내가 이해를 하고 반도체가 25년도 좋다 그러면 지금 24년 초니 어 괜찮은데 그래서 그럼 중간중간 이제 매분기마다 또 실적 발표 하잖아요. 그런 걸 내가 이제 계속해서 체크할 수 있다라고 생각을 하시면 삼성자 투자하는 거죠. 예 합리적이니까요. 나는 삼성자 분석할 능력이 안 돼요 왜이 회사가 좋은지도 잘 모르고 아 그냥 반도체 좋다더라 이건 아닌 거예요. 그건 너무 막연한 거고 근데 그런 정도시험기 때까지 그 훈련하시는 돼요 그거는 어려운 거 아니니까 그래서 그거 될 때까지 1년 이건 2년 이건 그 그분은 기다리셨다가 그러면 그 전에 뭐 하시면 되냐면 차리 etf 하세요.
기업이 좀 어려우면 그 예를 들면 개별기업 말고 지수형 etf 좋고 레버리지는 절대 하지 마시고 레버 지 인버스는 아예 접근도 하지 마시고 뭐 미국 SNP 500에 나는 분할로 매일 한다거나 아니면 우리나라도 있잖아요. 뭐 코덱스 200 같은 지수형이나 아니면 차라리 그거보다 요새는 이제 저 PBR 주가 유행을 하니까 고배당 따로 모아놓 etf 있어요. 그 하화 자산운용에서 만든 아리랑에서 나온 상품 중에 고배당 따로 있거든요. 그런 etf 좋아요. 근데 기억 고르기가 어려우니까 아니면 반도체 etf 저는 etf 많기 때문에 그걸 활용해 보시라 그래서 한번 서두에 먼저 말씀드리고 싶은 거는 내가 기업을 분석할 수 있는 능력이 없는지에 따라서 기업을 투자할지 etf 투자할지 요걸 골라 주시면 좋을 것 같고 그게 이제 나눠줬으면 이제 어떤 사업을 투자할지 이제 고민을 해야 되겠죠.
저는 이제 개인적으로 그래서 좀 좋게 보는게 아까 반도체 말씀드린 대로 3천만 원이라면 반도체 기업 한 두 개 정도에 제가 봤을 때한 1500만 원 정도 투자하시는 거 반정 정도 투자하는 건 좀 좋게 보고 있고 그리고 여기서 또 이제 뭐 생각하기 좀 나름이겠지만 조선과 저는 헬스케어를 좀 좋게 본다 그랬잖아요. 조선과 헬스케어 쪽도 한 합쳐 가지고 15%씩 그럼 80% 되겠죠. 그리고 나머지 20% 이제 요즘에 저 PBR 주들이 움직이니까 현금은 많은데 저 PBR 좀 뭐 있나 찾으셔 가지고 한 20% 요렇게 한번 좀 포트를 좀 한번 이렇게 편성하는 것도 괜찮지 않을까 이렇게 생각하고 있습니다.
문득 궁금한게 아까 고배당 etf 있다고 하셨는데이 배당주를 우리가 투자할 때 배당을 받으려고 투자하아요. etf 투자해도 배당을 주나요. 배당을 그게 주는게 있고 보통은 배당을 재투자를 많이 해요. 예 그러니까이 TR이라고 있어요. TR 끝에 자 들어가면 배당을 재투자하는 거고 그냥 이제 etf 있죠. 그거는 이제 분배금 이라고해서 줍니다. 아 이제 계좌로 꽂아 줘요 어쨌든 이제 etf 분배금이라는게 따로 나가요 예 그래서 그거는 이제 받을 수 있고 근데 아마 이이라고 끝에 뭐가 써 있으면 요거는 분배금은 안 주고 배당을 이제 만약에 받잖아요.
그럼 자동 재투자를 또해 줘요 그런 펀드도 있으니까 그건 이제 선택에 맞게 하시면 되겠습니다. 그럼 혹시 또 끝으로 저희 시청자분들께 한마디 강조하고 싶은 얘기 있으실까요. 우리나라 증시 보면서 여러분들도 참 그런 생각 많이 하실 것 같아요. 아 한국은 정말 극과극인 시장이나 이쪽이 되면 이쪽은 안 되고 그 뭔가 좀 다 같이 좋아지는 시장은 참 그 힘든 거 같아요. 그래서 지금 갑자기 또 저 PBR 주 바람이 불었는데 제발 제가 말씀드리고 또 거기 바람에 뒤늦게 편성하는 분은 또 다칩니다. 제대로 준비도 안하고 그러니까 저 PBR 주를 급하게 사기에 앞서서 아까 제가 설명드렸죠.
그게 본질이 뭔지 먼저 알고 그리고 나서 종목을 선정해서 투자를 해 보세요. 그리고 그렇게 하셔야 오래 갑니다. 그게 그리고 또 나중에 또 저피 바주 말고 또 성장주가 또 갈 수 있겠죠. 그럼 그 성장주가 갈 때이 성장주는 또 왜 가는지 근본 그 핵심 포인트 를 항상 잘 그 공부를 할 필요가 있는 거 같아요. 그래서 여러분들이 그런 쪽에 더 집중하시고 그래서 너무 오늘 하루하루 주가 등락에 연연하지 마시고 좀 여유 있게 투자하시면 좋겠고 제가 이제 이렇게 얘기하는이 정보의 원천은 저도 많이 읽어서 그런 거예요. 그래서 좀 다독 가시면 좋을 것 같아요.
책도 진짜 많이 읽으시고 신문도 많이 보시고 그니까 읽는 데서 뭐가 나오는 거 같아요. 힘이 그래서 그건 좀 많이 읽는 습관 드리시는 것도 좋을 것 같습니다네 이렇게 오늘 상사님 고 다양한 사이트 들어봤습니다. 여러분들의 또 올 한해 투자 전략을 세우는데 도움되시길 바라겠고요 저 또 함께 마무리하면 인사드리겠습니다. 여러분 대세요. 아마 많은 분들께서 공부 보이 어떤게 들어 있는 거야 궁금하셨을 텐데요 제가 직접 한번 열어보도록 하겠습니다. 자 보니까 여기 처음으로 제 사진이 있네요. 포토 카드인데 자 보면 이렇게 여러 가지 버전이 있습니다.
그다음에는 저의 또 새 인사 카드와 함께 강의를 어떻게 시청하시는 대한 방법 안내까지 있습니다. 자 그다음 2014년 고급 다이어리 이렇게 또 함께 있고요 그다음에 여러분들께서 직접 다이어리와 투자 노트 적을 수수 있게끔 별이 제작한 팬도 들어 있네요. 그리고 제가 가장 기대하고 야심차게 준비한 여러분들 실질적인 투자를 돕기 위해 만든 투자 기록 노트가 이렇게 있습니다. 보시게 되면은 나의 투자 원칙을 정리하고요 그다음에 월별로 나는 어떠한 목표와 그리고 어떠한 투자를 할 건지 그다음 뒤로 가면은 제가 여러분들께 항상 강조드리는 y How 왓 순서대로 여러분들 스스로 특정 산업 특정 기업을 공부하고 분석하고 투자할 때 있어서이 산업이 왜 중요하며 어떠 투자 포인트를 잡고 실질적으로 관련 기업들은 뭐가 있는지를 한번 전체적으로 정리한 다음에 투자로 활용할 수 있게끔 페이지를 여러 가지로 이렇게 담아 놨습니다.
24년 여러분이 실질적으로 공부하고 투자할 때 있어서이 투자 노트가 엄청 큰 도움이 되실 것 같습니다. 입니다네 마지막으로 대망의 수빈 쌤의 행학 개론 교재입니다이 교재는 어 저의 실질적인 강의를 기반한 교재 만든 것이기 때문에 여러분들이 강의를 들으시면서 함께 필기하고 꺼내보고 할 수 있게끔 만든 거니까요. 잘 활용하시면 좋을 것 같습니다. 이렇게 해서 수빈 쌤의 공부 다리가 교재 노트 그다음에 포토카드 펜 다이어리까지 이렇게 하나름 구성이 돼서 여러분들에게 구매하신 분들께는 딱 보따리로 갈 거니까요. 구매하신 분들 기대해 주시고 아직 구매 못하신 분들은 고정 댓글 링크 통해서 구매하시면 되겠습니다
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