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우리 시간으로 내일 새벽이면은 마이크론 테크놀로지의 실적 발표가 예정이 되 있습니다. 눈높이는 높아진 가운데 이런 부분이 주가에 선 반영이 됐다라고 말씀해 주셨는데 그만큼 포워드 가이던스가 상당히 강력하게 나와야 되겠죠. 맞습니다. 어, 실적 EPS 매출은 모두 예상치를 사용할 거라고 보고 있는데 말씀주신 것처럼 이제 포워드 가이던스에 대한 그 기대치가 어느 정도 많이 놀라와 있어서 어, 지금 어느 정도 지금 나와 있는 포워드 가인이선스보다 좀 더 상향 조정이 되지 않는다면은 사실 그 일부 차익실 매물이 좀 더 나올 가능성은 좀 있다고 봅니다.
다만이 실적의 흐름 레벨 자체 보시면은 계속 분기별로 상향 조정되고 있고 계속 올라가는 흐름은 계속 이어지고 있습니다. 그리고이 거이 모든 마이크론의 수요의 끝에는 결국에는 AI 인프라 투자에 대한 건데 어 거기에 따라서 반도체가 충분하게 공급이 되느냐. 근데 그렇게 보면은 아직은 여전히 이제 반도체 병목 현상은 일어나고 있고 그런 관점에서 봤을 때 저희이 반도체 수요 자체가 견조하다라는 점에서 실적 전망치가 하반기까지 계속 올라가는 그림이다라고 봤을 때는 일정 부분의 차익 실현 이후에 다시 재상승할 거라고 보고 있어서 어 그런 점에서 봤을 때는 어 단기적으로 이제 주가가 하락했을 때 좀 매수할 수 있는 그런 부분으로도 볼 수 있겠다라고 저희는 말씀드립니다.
네. 어차피 실적은 잘 나올 것이기 때문에 조정시에 매수에 기회를 줄 것이다라고 반도체주 특히나 마이크론 테크놀로지에 대해서 말씀해 주셨습니다. 이런 가운데 금리 인상 기조도 사실 시장에는 부담 아니겠습니까? 지금 뱅크 아메리카 도이츠뱅크 같은 경우에는 미국 올해 금리를 인상할 것이다라는 어 기조에 대한 전망을 동결해서 바꾸기도 했는데 이에 따라서 PCA 물가 지수에 대한 관심도 높아지고 있어요. 전망은요? 어, 맞습니다. PC 물가가 이번에 좀 상당히 중요합니다. 특히 파외 파웨 의장이 아니죠. 이번에는 케빈씨 의장이 나오셔서 어 선재적으로 그런 워드 가이던스를 조금 안 주셨기 때문에 어떻게 나 어떻게 행동할 것에 대해서 좀 어 말씀을 안 주셨기 때문에 결국에 시장에서는 데이터 물가 데이터를 보고 결정할 수밖에 없는데 지금 5월 달 PC 물가에 앞서서 4월 달 근원 PC 물가가 YY로 3.3입니다.
그래서요 물가가 아마 올라가는 흐름이긴 할 것 같아요. 아무래도이 유가가 지금은 당장은 떨어졌지만 이미 올라간 부분에 대해서는 좀 반영될 수밖에 없어서. 근데요 코어 물가가 어느 정도 뭐 1% 포인트 정도, 0.1% % 포인트 정도 상승하는 부분이라면은 어느 정도 시장에서 감안을 하고 있을 텐데요 부분이 생각보다 세게 올라가면은 조금 시장에서는 부담을 느끼고 금리 인상론에 대한 한 그런 그 우려가 더 확대되면서 조금 시장에 부정적으로 작용할 가능성이 있습니다. 그래서 요게 약간 키 포인트인 거 같은데 저희가 같은 경우에는 아무래도 유가 자체는 이제 전전쟁이 이제 종결이 되면서 조금 떨어지고 있는 그림이라서 단기간에 조금 이제 물가가 올라갈 수 있는데 4분기를 시점으로 해서 조금씩 하락할 거다라고 보고 있어서 저희의 그 연준에 대한 기준 금리는 일단은 올해는 이제 동결 기조로 가는게 좀 맞지 않을까라고 저희는 전망을 하고 있습니다.
네. 일단은 동결 기조로 갈 것이다라고 미연준의 정책에 대한 전망까지 해 주셨습니다. 이런 가운데 MSCI 선진소 관찰대상국 등에 또다시 실패를 했는데이 여파은 어떨 것으로 보십니까? 어, 일단 저희는 사실 관찰국에 편입될 가능성 좀 있다라고 봤던 상황인데 이게 어, 원래 왜냐면 이제 다음 주 7월 6일부터 외완 시장에서 24시간 동안 거래가 되거든요. 그러면은 어, 요런 부분을 이제 감안하면은 관찰 대상공이 들어갈 수 있다라고 보고 있었는데 일단은 등재가 불발이 됐죠. 어,이 여파에 대해서는 이제 수급상으로 이제 좀 부정적인 요인이긴 합니다.
근데 이제 보통 이제 DM에 편입이 되면은 뭐 이제 선진 시장에 들어가니까 뭐 수급이 이제 뭐 들어온다라고 이렇게 기대할 수 있는데 외국인 자금 추위를 최근에 보시면은 계속 순매도였습니다. 뭐 며칠 잠깐 또 들어왔다가 계속 순매도하는 그런 모습을 보실 수가 있는데 이게 MSCI의 선진국 지수 편입되면 되는 기대감 때문에 외국인 수급이 들어왔었다면은 저희가 이게 수급이 다시 빠져나간다라고 말씀을 드릴 수가 있는데이 이미 뭐 외국인의 자금 자체는 계속 순매도 그러니까 레벨런싱 자금이 이제 유출되고 있는 그런 상황이라서 여기에 대한 수급적인 여파가 뭐 여기서 외국이 더 판다라고 이렇게 말씀드리는 건 아닌 거 같고 여기에 대한 뭐 투자 심리 관점에서 봤을 때는 좀 부정적이지만 뭐 수급성으로 봤을 때 뭐 기대감에 들어왔던 자금이 빠져나간다 요것까지 아닌 거 같습니다.
네. 그리고 앞서서 마이크론 테크놀로지 호실적을 우리 시간으로 내일 새벽에 발표를 하더라도 차익 실현 매물이 나올 가능성이 있다. 차익 실현 매물이 나온다면은 조정시 매수 관점 말씀해 주셨는데이 매수에도 전략이 필요하지 않겠습니까?네 네, 맞습니다. 어, 일단 지금 한국 시장에서는 삼성전자고 SK 하이닉스 중심으로 실적 실적 가시성이 가장 높습니다. 그리고 지금 시장을 주도하는 매수 주체는 단연 개인 투자자입니다. 그래서 지금 개인 투자자들도 마찬가지로 실적 가시성이 높은 이런 종목들 위주로 어 이런 불확실 변동성이 강한 장세에서는 매수를 하고 있는 그런 상황이라서 시장이 반등하게 된다면은 사실 어 가장 쉬운 방법은 삼성전자 SK 하이닉스인 거 같습니다.
어 이미 SK 하이닉스하고 삼성전자의 시가 총액이 코스피 내에서 차지하는 비중이 어 58% 정도 상당히 높아졌어요. 그래서 사실 [헉 소리] 어 전자닉스를 가져가는 그런 전략이 이상 가장 쉬운 거 같고 그 이후에 이제 어 실적이 올라가는 거 대비해서 많이 떨어진 그런 업종 종목들을 매수할 수 있는 건데 그거는 그 다음이라고 생각을 하고 있고 그런 업종으로는 저희가 생각하기로는 어 인바운드 효과와 환율 높은 효과로 수세를 볼 수 있는 뭐 백화점 호텔 아니면은 뭐 하반기에 뭐 미국의 민주당 득세에 따른 뭐 이비 보조감 부활 가능성에 따른 뭐 2차전지 뭐 요런 것까지 저희는 이제 좋게 보고 있긴 한데 일단 오늘 시장에서는 일단 반도체 위주로 좀 올라갈 것 같습니다. 네. NHC 투자 증권의 나정환 연구위원이었습니다. 고맙습니다. 감사합니다.
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