저자: 차영주 · 한국인
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유가 급등과 전쟁 모멘텀으로 2차전지가 반등 중이나 대세는 아니며 여전히 반도체가 대세. 2차전지는 ESS·전력인프라 수요가 더해져 LG엔솔 선호. 원전주는 아이디어는 좋지만 투자자 반응이 약해 대세 아님, 트레이딩 관점만 유효. 전쟁 모멘텀이 끝나면 전쟁 관련 수혜주(유가 관련)에서 빠져나오라는 조언. 태양광·풍력이 현실적으로 빠르게 접근 가능한 영역으로 언급.
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그럼 이어서 다음 주제로 넘어가 보겠습니다. 오늘 이렇게 미끄러지는 시장 속에서도 반등하고 있는 종목이 있습니다. 바로 2차전지입니다. 지금 LG엔솔도 3% 강한 상승 탄력을 받고 있고, 전반적으로 2차전지 안에서도 그동안 숨 고르기를 했던 종목들이 올라가고 있습니다. 아무래도 현재 브렌트유 가격도 상승하고 있어서 전기차로의 전환 기대감이 커졌다는 해석들이 함께 나오고 있습니다. 유가 급등이 2차전지주를 끌어올리고 있는 건지, 지금의 관점을 어떻게 바라보고 계실까요?
조금 전에도 전력 인프라로 말씀드렸던 것처럼, 투자자들이 투자 아이디어를 계속 끌고 오는 것 같아요. 전쟁이 터지고 나니까 먼저 전쟁 관련주가 오르고, 그다음 석유 관련주, 신재생 관련주, 원전주가 올랐습니다. 그러다 "전쟁이 생각보다 길어지네"라는 인식이 생기면서, 서울 휘발유 가격이 조만간 2,000원대를 넘어설 것이라는 전망이 나오고 있죠. 그렇게 되면 전기차 수요가 늘어날 수 있다는 논리입니다. 물론 전기를 만드는 쪽, 즉 LNG 같은 발전 원료를 보면 전기값도 올라갈 수밖에 없는 구조이긴 합니다. 결국은 투자 아이디어 싸움인 것 같아요.
오늘 포스코홀딩스가 6% 가까이 올랐고, 2차전지 쪽이 최근 들썩이던 것도 하나의 요소가 되고 있습니다. 서울경제에서도 말씀드렸듯이 ESS 모멘텀이 있는 데다 전기차 모멘텀까지 붙으면서 오늘 주가가 올라가는 것인데, 나름대로 크게 나빠 보이지는 않습니다. 전기차 때문에 오른 것으로도 볼 수 있고, 2차전지에 대한 반응으로도 볼 수 있는 상황이죠. SDI, 엔솔, 에코프로, 엘앤에프 같은 종목들이 올라가고 있는데, 이것이 대세가 된다고 보기는 어려울 것 같습니다.
전쟁이 끝나면 EV 수요가 어떻게 될지 모르는 문제이긴 하지만, 수급 차원에서 접근은 가능하다고 봅니다. 많은 개인 투자자들이 2차전지에 물려 있기 때문에, 어떤 이유로든 2차전지가 잠깐 올라가면 자금이 확 몰리는 현상이 벌어지곤 합니다. 지금 그런 상황이 벌어지고 있는 것이고요. 올라가는 이유도 전기차 수요뿐 아니라 ESS 수요가 늘어날 것이라는 데 있습니다. ESS 수요는 조금 전에도 말씀드렸듯이 전력 인프라, 신재생 에너지, 원전이 건립되면 필수적으로 들어가는 것이죠.
그런 점에서 2차전지는 전방 산업이 아니라 후방 산업으로서 역할을 톡톡히 해내고 있고, 산업의 변화가 일어나고 있다고 설명할 수 있겠습니다.
2차전지 안에서도 여러 모멘텀이 있어 보입니다. 유가 급등으로 전기차 수요 모멘텀이 커진 것도 상승 이유지만, ESS 이야기도 해 주셨습니다. 전력 인프라, 신재생 에너지와 함께 계속 탄력을 받아갈 수 있으니, 이 안에서 초점을 맞춰 보시면 좋을 것 같습니다. 오늘 코스피 상위 종목을 보니 LG엔솔, 삼성SDI, 포스코퓨처엠이 모두 올라 있습니다.
조금 더 들어가 보면, LG엔솔은 2차전지 안에서 대장주 역할을 톡톡히 해 주고 있고, 포스코퓨처엠도 오늘 3% 가까이 상승하고 있습니다. 두 종목을 봤을 때 어느 쪽이 더 유리해 보이십니까?
포스코퓨처엠도 나쁘지는 않습니다. 다만 2차전지가 움직이면 다 같이 움직이죠. 모멘텀이 충분하기 때문에, 굳이 하나를 고른다면 저는 LG엔솔을 선택하겠습니다. LG엔솔은 중국 업체들과의 협업, 로봇 관련 협업 이야기도 있는 상태입니다. 삼성SDI에 비해 상대적으로 덜 오른 부분까지 감안하면, 시가총액 상위에서 삼성전자가 쉬어가는 가운데 LG엔솔이 올라 줘야 하지 않겠습니까? 삼성바이오도 올라 줘야 하는 역할이 있으니, 지수 측면에서도 LG엔솔에 힘을 실어 줄 수 있다고 설명할 수 있겠습니다.
소형전지 실적 방어에 대한 기대감도 나오고 있고, ESS 시장도 구조적으로 성장하고 있으니까요. 대장주라고 볼 수 있는 LG엔솔 쪽 이야기를 더 해 주셨습니다.
그렇다면 유가 급등 쪽에 조금 더 초점을 맞춰 보겠습니다. 2차전지주도 수혜를 받을 수 있지만, 앞서 말씀하신 대로 에너지와 전력 쪽이 더 탄력을 받아갈 수 있다는 관점에서 원자력도 궁금합니다. LNG 운반선 관련 이야기도 함께 듣고 싶습니다. 2차전지 이외에 더 주목할 만한 테마 섹터가 있다면 어떤 것을 보면 좋을까요?
이건 조심스러운데요. 지금부터 드리는 말씀은 전쟁과 관련된 유가에 대한 것입니다. 유가도 이제 전쟁 관련주가 되어 버렸죠. 전쟁이 멈추는 순간에는 바로 빠져나오셔야 합니다. 반면 전쟁이 생각보다 길어지면서 유가가 계속 오르는 상황이라면 그때는 보유하셔도 되지만, 많은 수량을 담으시면 안 됩니다. LNG 운반선은 제가 특별히 연관성을 두고 보지는 않습니다. 원전은 시간이 좀 빨라질 수도 있겠죠. 정부가 규제를 풀어 준다든지 하는 움직임이 있을 수 있긴 합니다. 다만 실질적으로 현실적으로 가장 먼저 접근 가능한 것은 태양광과 풍력이라고 봅니다. 이 분야는 투자가 비교적 빨리 일어날 수 있는 부분이죠. 물론 내일부터 당장 실적이 나온다는 뜻은 아니고, 관점으로 움직이고 있는 것입니다.
지금 시장에서 원전주들은 초반에 조금 움직였다가 전쟁 초반 이후에는 다시 움직이지 않고 있습니다. 시간이 오래 걸린다는 인식이 있기 때문인데요. 제가 올해 내내 말씀드리고 있듯이, 원전주는 움직일 때 따라갔다가 움직임이 둔해지면 이벤트가 끝날 때 매도하는 전략을 계속 권해 드리고 있습니다. 원전은 앞으로 아이디어는 좋지만, 다른 투자자들의 반응이 없으면 나 혼자 길목을 지키는 상황이 될 수도 있습니다. 그래서 현재 구간에서 원전주는 봐야 하지만 대세는 아니라고 말씀드릴 수 있겠습니다. 2차전지도 지금 대세는 아니에요. 지금 대세는 여전히 반도체에 머물러 있습니다. 다만 틈새 전략에 있는 종목들에 대해서는 트레이딩 관점의 접근은 유효할 수 있다고 말씀드리겠습니다.
정리하면, 대세는 반도체이고, 지금은 지정학적 리스크가 계속 부각되면서 유가 급등과 함께 관련 종목들이 들썩이고 있다는 관점입니다. 2차전지와 원전도 좋지만 더디게 가고 있다는 점까지 보면, 전쟁 모멘텀이 끝나게 된다면 빠르게 차익 실현하는 전략도 필요해 보입니다.
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