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월 10만 원을 TQQ에 27년 동안 정립했다면 원금에 122.7배가 됩니다. 40억 원이 넘는 숫자입니다. 그런데 그 사이 평가액이 원금에 0.07배. 그러니까 넣은 돈의 7%까지 내려간 시기가 있었습니다.이 영상은 월 정립 레버리지 투자를 다룬 여덟 가지 검증을 한 번에 정리한 것입니다.이 숫자를 어떻게 읽어야 할까요? 방법부터 말씀드리겠습니다. 매달 같은 금액을 넣는 정립식이고 기간은 1999년 4월부터 2026년 10월까지 약 27년입니다. q큐q와 두 배 QLD, 세 배티QQ를 같은 방식으로 비교했습니다. TQ 상장한 것은 2010년이라 그 이전은 나스닥 백지수로 만든 합성 데이터이고 QLD도 2006년 이전은 합성입니다.
세금과 수수료는 넣지 않았고 환율은 뒤에서 따로 다릅니다. 결과입니다. 매달 같은 금액을 넣었을 때 원금 대비 QQQ는 12.7배, 큐드는 51.6배, TQQ는 122.7배였습니다. 7배였습니다. 5월 10만 원이면 약 4.2억 원, 17.1억 원, 40.6억 원입니다. 레버리지를 쓰면 결과가 몇 배로 커졌습니다. 환율, 세금, 수수료는 뺀값입니다. 하지만 과정은 전혀 달랐습니다. 중간에 평가액기 원금의 QQQ는 0.43배, QLD는 0.17배, TQQ는 0.0700까지 0700까지 내려갔습니다. 평가액이 원금보다 적은 상태로 있던 기간은 QQQ가 6.0년, QLD가 7.8년, TQQ가 9.4년이었습니다.
9년 넘게 넣은 돈보다 적은 상태를 견뎌야 122.7배에 닿았다는 뜻입니다. 시작한 시점에 따라서도 크게 갈렸습니다. 1999년 4월에 시작하면 TQQ가 122.7배였지. 7배였지만 2010년 1월에 시작하면 62.9배, 2015년 1월은 13.6배 2020년 1월은 4.2배였습니다. QQQ와의 차이도 점점 작아졌습니다. 지난 16년 동안의 성과에는 시작한 시기가 좋았다는 이유도 컸습니다. 그렇다면 TQQ큐qQ는 나스닥의 세배일까요? 정확히는 하루 수익률의 세배입니다. 지수가 하루 10% 오르고 다음날 10% 내리면 지수는 -1%입니다.
세배 ETF는 하루 30% 오르고 30% 내려서 -9%가 됩니다. 세 배라면 -3%여야 하는데 더 깎였습니다. 이것이 변동성 잠식입니다. 이 손실은 변동성이 클수록 커졌습니다. 27년 동안 연도별로 세배 지수 수익률에서 실제 TQQ 수익률을 뺀 손실은 모든 해에서 양수였습니다. 변동성이 20% 이하인는 평균 13% 포인트, 30에서 40%인는 47, 40% 이상인는 88% 포인트였습니다. 다만 2013년처럼 한 방향으로 크게 오른 애는 세 배보다 더 올랐습니다. 월 10만 원은 원화입니다. 매달 그 돈을 환전에서 사고 원화로 평가하면 티큐Q큐는 달러 기준 122.7배에서 원화 기준 141.9배가 배가 됩니다.
평균 매수 환율은 약 1156원이고 최종 환율은 1,339원입니다. 그래서 환율만으로 약 16%가 더해졌습니다. 하지만 2004년부터 2007년 원화 강세 때는 원금보다 평가액이 적은 기간이 오히려 길어졌고 2008년 금융위기에는 원화 약세가 일부 방어했습니다. 환율은이 기간의 한 경로일 뿐입니다. 그렇다면 하락장애는 피하면 되지 않을까요? 나스닥 12개월 이동 평균선 아래에 있으면 신호를 끄는 방법을 시험했습니다. 신호가 꺼질 때 나비만 쉬면 최종은 146.3배로 오히려 높아 보이지만 이것은 다컴 붕괴가 3년 가까이 이어진 덕분이었습니다.
모유분까지 전부 현금화하면 중간 최저은 0.80 80배로 얕아졌지만 최종은 50.5배로 절반 아래였습니다. 폭락을 피한 대가로 상승분 일부를 놓친 것입니다. TQQ의 채권을 섞으면 안전해질까요? 섞을수록 중간 체전은 0.07배에서 0.17배, 0.27배 0.56배로 얕타졌지만 최종도 122.7배에서 45.5배, 22.7배 6.4배로 4배로 줄었습니다. 안전하게 만들수록 티큐q큐Q를 쓰는 이유인 큰 수익이 줄어듭니다. 같은 두 배 노출을 만든다면 QLD 하나가 TQQQ의 채권이나 현금을 섞은 것과 같거나 조금 나았습니다. 채권 대신 금을 섞으면 어떨까요?
TQQQ 50%에 금 50%로 2000년부터 정립하면 최종이 46. 역배로 채권을 섞은 22.8배의 두 배였습니다. 하지만이 기간은 연 10.6% 채권은 3.5% 올랐습니다. 가장 깊게 빠진 때의 평가액은 금 조합 0.38배, 채권 조합 0.37배로 거의 같았습니다. 금이 하락을 막아 준 것이 아니라 올해 오른덕이었습니다. 청는다면 비중은 얼마나 자주 맞춰야 할까요? TQQ 50%와 채권 50%로 비교했더니 연일의 제조정은 10년 정립 최악이 0.79배로 가장 안정적이었습니다. 그런데 연 1회의 최종 39.6배는 어느 달에 하느냐에 따라 19.7배에서 39.6배까지 600까지 퍼졌습니다.
최적의 주기를 찾은 것이 아니라 세부 설정에 따라 결과가 크게 흔들린다는 뜻입니다. TQQ만 세배 ETF는 아닙니다. 2026년 9월 기준으로 같은 방식으로 정립하면 최종은 TCL 128.3배, TQQ 116.8배, SOXL 83.9배, UPR로 24.3배였습니다. 3배였습니다. 10년 정립이 원금 아래로 끝난 비율은 9.0%에서 26.1%였고 SXL은 최악이 원금의 0.07배였습니다. 순위는 끝나는 시점을 따라 바뀝니다. SUXL은 2025년 말까지 26.9배였다가 2026년 9월까지 83.9배가 9배가 됐습니다. 방법들을 한 장으로 비교해 보겠습니다.
이동 평균 전량 현금화는 중간 최저를 0.07배에서 0.80배로 올렸지만 최종이 122.7배에서 50.5배로 5배로 줄었습니다. 채권을 섞는 것도 최저를 올리는 대신 최종이 줄었습니다. 금은 최종이 컸지만 가장 깊게 빠진 때는 같았고 제 조정은 설정에 따라 결과가 크게 갈렸습니다. 어떤 방법도 공짜가 아니었습니다. 정리하면 27년을 버틴 TQQ 정립은 숫자가 매우 컸지만 평가액이 원금의 7%까지 내려간 시기와 9년이 넘는 원금 미만 기간을 지나서 얻은 값이었습니다. 시작한 시점에 따라 결과는 4위배에서 122.7배까지 700까지 갈렸습니다.
이동 평균이나 채권, 금, 재조정으로 낙폭을 줄이면 수익도 같이 줄었습니다. 합성 데이터와 나스닥 한 경로라는 한계가 있고 세금과 수수료는 넣지 않았습니다.이 영상은 과거 데이터 기록이며 투자 권유가 아닙니다. 표와 자세한 방법은 블로그에서 확인하세요.
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