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여기는 EGF 배틀입니다. 저는 론다 레이지입니다. 이 프로그램의 핵심은 200일 이동평균이나 국가 GDP, 자산 흐름 같은 시시콜콜한 지표가 아닙니다. 이 프로그램의 주된 관심사는 누가 승리할지, 그리고 토요일 아침 코스트코 주차장처럼 북적이는 ETF 시장에서 여러분이 현명한 투자 결정을 내릴 수 있도록 어떻게 도울 수 있을지입니다. 오늘 ETF 배틀은 이 프로그램에 있어 역사적인 순간입니다. 바로 레버리지 ETF가 저희 주간 방송에 처음으로 등장하기 때문입니다. 레버리지 ETF는 200%, 300% 또는 기타 미리 정해진 레버리지 비율을 사용하여 수익을 극대화하려는 펀드입니다.
오늘 대결은 두 가지 기술주 중심의 주식 상품, 프로쉐어즈 울트라 프로 QQQ ETF(티커: QQQ)와 마이크로 섹터즈 팡 플러스 3배 EGN( 티커: F&G)의 대결입니다. 이 대결을 검투에 비유해 볼 수 있겠습니다. 오늘 요리 용어로 비유하자면, 두 고성능 기술 제품의 대결은 하바네로 고추 대 하바네로 고추의 대결과 같습니다. 친구분들께 말씀드리자면, 곧 엄청나게 뜨거워질 겁니다, 여러분! 곧 보시게 될 겁니다. T QQQ와 F ng You의 대결 심사를 도와주실 분은 ETF 포트폴리오 관리 전문가이자 ETF Action의 CEO인 데이브 크렌츠입니다.
업계 최고 전문가인 그와 함께하게 되어 기쁩니다. 프로그램에 다시 오신 것을 환영합니다. 토론자 여러분, 오늘의 대결은 비용, 노출, 전략, 성과, 그리고 미스터리 카테고리 이렇게 네 가지입니다. 제 채점표와 시간 제한이 준비되었으니, 네 가지 카테고리를 하나씩 살펴보겠습니다. 각 카테고리에서 T QQQ 또는 F ng You 중 누가 승자인지 선택해 주세요. 선택 시간은 30초입니다. 마이크부터 시작하겠습니다. 첫 번째 카테고리인 비용부터 시작해 볼까요? 3배 레버리지 상품의 비용은 그다지 중요하지 않지만, 둘 다 95bp(베이시스 포인트)이므로 비용 부문은 동전 던지기처럼 승패를 가릴 수 없을 것 같습니다.
한 가지 주목할 점은 TQQ의 구조가 실제 상장지수펀드(ETF)라는 것입니다. GU의 F는 더 집중 투자를 의미하며, 따라서 분산 투자를 의미하는 것이 아닙니다. 상장지수증권(ETN)처럼 구성되어 있어 거래 상대방 위험이 발생할 수 있습니다. 이러한 이유로 저는 TQQ를 선택하겠습니다. ETF 구조가 더 직관적이기 때문입니다. 좋은 시작이네요. 데이브, 비용은 어떻게 생각하세요? 비용에 대해 이야기하기 전에, 이 경쟁은 정말 대단하다고 말씀드리고 싶습니다. 마치 마이클 조던 과 르브론 제임스의 대결 같죠. 그리고 솔직히 말씀드리면, ETF PM은...
이 두 혁신적인 ETF를 모두 거래하고 있는데, 비용 측면에서는 마이크의 의견에 동의합니다. 95비트는 비슷하지만, 구조와 국경 분산 측면에서 QQQ가 비용 면에서 더 우수하다고 생각합니다. 자, 다음 카테고리인 노출 전략으로 넘어가 보겠습니다. 데이브가 말을 이었습니다. 투자자들은 레버리지 ETF에 대해 매우 신중해야 합니다. 이 두 증권 모두 지난 분기에 70% 이상 폭락했고, 레버리지 ETF가 항상 예상대로 작동하는 것은 아닙니다. FNG의 경우, 10개 종목에 집중 투자하는 것이 장기적으로는 더 나은 성과를 낼 수 있지만, 포트폴리오 집중도가 높을수록 위험도 커집니다.
FNG는 ETN이 아니며, 포지션 로테이션 프로세스 또한 중요한 변수입니다. 여러 면에서 미지의 영역에 대해 이야기하자면, QQQ는 차세대 S&P 500이라고 할 수 있습니다. QQQ는 현재 자산 규모가 1,000억 달러를 돌파한 단 네 개의 ETF 중 하나입니다. 레버리지를 사용하지 않는 나스닥 100 ETF는 핵심 지수 구성 종목 중 하나이며, 더 큰 규모의 포트폴리오 포지션을 통해 차세대 아마존을 포착하고 적절한 노출을 유지할 가능성을 높여줍니다. 따라서 전략 부문에서는 QQQ에 승리를 안겨드립니다. TQ q q 좋아요, 그럼 마이크에게 넘어가 볼까요?
먼저, 오늘 레버리지 상품에 대해선 제가 너무 앞서나가는 것 같네요. 제 머릿속의 '전투 파트너들'에게 감사를 표해야겠어요. 하지만 노출 전략 관점에서 보면, 결국 달성하고자 하는 목표에 달려 있다고 생각합니다. 하지만 트럼프 트럭이 나스닥 100을 추종하는 TQQ는 더 폭넓은 분산 투자를 제공할 수 있습니다. 전통적인 지수 지표를 통해 미국의 혁신적인 면모를 포착하는 것이죠. 경제적인 측면에서 보면 FNG는 열 개 정도의 이름이 뭉쳐 있는 큰 덩어리 같아서, 저는 티크 유큐(Teak UQQ)를 예로 들겠지만, 주로 제 파트너가 덧붙이는 말처럼, 다시 데이브 씨에게 돌아가서, 티 QQQ와 FNG의 노출 전략에 대해 언급하셨는데요.
당신이 " 팬 구(FNG)"라고 했을 때 저는 딴생각을 해서 라구( Raghu)라는 훌륭한 그레이비 소스가 떠올랐어요. 파스타 그레이비처럼요. 노출 전략에서 당신의 승자는 무엇이었나요? QQQ라고 하셨죠? 제가 라구 소스 쪽으로 생각했던 것 같아서 확인하고 싶었어요. 소스는 빼고, 이제 성과로 넘어가야죠. 티 QQQ와 FNG 중 성과 부문에서 승자는 누구라고 생각하시는지 말씀해 주시겠어요? 성과 측면에서 이건 모두에게 귀중한 교훈이 될 거예요. 어떤 사람들은 아인슈타인이 복리를 세계 8대 불가사의라고 불렀다고 하죠. 그 이유는 바로 지난 10년 동안, 6월 중순까지 티 QQQ가 4,313 %, 즉 투자금의 43배, 만 달러를 벌어들였기 때문입니다.
단 10년 만에 거의 44만 달러까지 성장했고, 이 수익률은 레버리지를 사용하지 않은 나스닥 100 지수의 지난 10년간 수익률 466%보다 9배나 높습니다. 즉, 연평균 46%의 수익률을 기록했는데, 이는 레버리지를 사용 하지 않은 지수의 연평균 수익률 19%보다 약 2.5배 높은 수치입니다. 여기서 볼 수 있는 것은 단 10년 만에 복리의 마법입니다. 두 배의 수익률이 결국 총 수익률을 9배로 증가시켰습니다. 특히 대형 자산군에 투자하는 레버리지 ETF는 매년 정확히 같은 수익률을 낼 필요가 없습니다. 그 작동 방식 때문에 매일 복리가 적용되어 연간 수익률을 왜곡할 수 있기 때문입니다.
하지만 이것은 모두 이제는 다르게 작동하는 새로운 도구의 일부일 뿐입니다. 분명히 TQQQ의 전략적 레버리지 분산 투자는 은퇴 자금을 위한 추가 자산을 마련해 줍니다. 첫 10년 동안 투자금의 43배를 벌어들였고, 이는 S&P 500 지수의 235 % 수익률보다 18배 높은 수치입니다. 대부분의 투자자는 S&P 500을 능가하기 어렵습니다. 이건 역사적인 기록을 훨씬 뛰어넘는 놀라운 성과입니다. 현재 수익률을 기준으로 TQQQ를 '아메리칸 드림 ETF'라고 부르고 있습니다. 정말 믿기 힘든 사실이죠. 현재 수익률로 500달러를 투자하면 22년 만에 200만 달러가 될 수 있습니다.
설령 연평균 수익률이 26%로 떨어지더라도 500달러는 36년 만에 200만 달러가 됩니다. 물론 미래 수익률은 절대 보장할 수 없습니다. 심지어 플러스 수익률조차 보장할 수 없죠. 하지만 투자자들은 지난 10년간 TQQQ를 능가하는 ETF가 거의 없었다는 사실을 알아야 합니다. Fang Goose의 경우, 지난 2년 반 동안 EQQ를 11%p 앞섰습니다. Fang Goose는 68%의 수익률을 기록한 반면 EQQ는 57%에 그쳤죠. 하지만 Fang Goose는 집중 투자 와 포지션 로테이션으로 인해 위험도가 높습니다. 저는 Fang Goose가 테슬라, 엔비디아, 넷플릭스에 대한 높은 노출도를 높이 평가하지만, 위험 조정 기준으로 봤을 때 TQQQ의 성과가 더 우수합니다.
TQQQ는 지금까지 여러 차례 투자 시간 제한 위반 사례가 있었지만, 모두 기록되었고 앞으로도 제재 없이 넘어갈 가능성이 높습니다. 마이크, 마지막으로 어떤 의견이신가요? 이 대결의 결과를 요약하고 누가 승리할지 알아보기 전에, 먼저 아메리칸 드림이라는 개념부터 살펴보죠. 금융 위기 당시 아메리칸 드림이 어떻게 작용했는지, 그리고 그 위기를 초래한 요인들을 다시 한번 상기시켜 드리고 싶습니다. 물론 이러한 전략들을 제대로 활용하면 엄청난 복리 효과를 얻을 수 있다는 점에는 동의합니다. 하지만 복리는 상승할 때나 하락할 때나 똑같이 작용한다는 점을 분명히 말씀드리고 싶습니다.
제 예를 들어 설명하자면, 제가 홈디포에서 특정 공구를 살 수 있다고 해서 제가 그 공구들을 사용해야 할 의무가 있는 것은 아닙니다. 이와 같은 전략도 마찬가지입니다. 제대로 알지 못하고 투자한다면 매우 위험할 수 있습니다. 성과 측면 외에도, FMG, FNG, 또는 Fang Goo는 테슬라와 아마존에 투자하고 있습니다. Fang Goo는 최근 Triple-Qs와 비교해도 매우 좋은 성과를 보여주고 있습니다. 따라서 단기적인 상대적 성과 측면에서는 Fang Goo에 한 표를 주겠습니다. 지적해 주셔서 감사합니다. 이것은 Fang Plus Index입니다.
팡구(Fang Gu)도 마찬가지입니다. 전통적인 지표와는 조금 다른 방식이죠. 자, 이제 마지막 대결 카테고리인 미스터리 카테고리로 넘어가 보겠습니다. 심사위원들이 분석에 중요하고 결정적인 요소 하나 또는 여러 개를 직접 선택하는 방식입니다. 마이크, 시작해 주시겠어요? 좋습니다. 제 미스터리 차트는 아주 최근의 차트입니다. 올해 2월 18일부터 3월 18일까지의 기간 동안 트리플 Q(Triple Q)와 팡구(Fang Gu)는 각각 투자금의 3분의 2 와 4분의 3을 잃었습니다. 이런 전략을 고수하면서 다시 상승세로 돌아설 용기가 없다면, 얼마나 순식간에 손실이 발생할 수 있는지 보여주는 좋은 사례입니다.
물론 10년 동안 보유했다면 그 기간 동안 손실이 나타나지 않았겠지만, 손실이 얼마나 빠르게 발생할 수 있는지를 보여주는 중요한 지표입니다. 만약 손실 기간이 더 길었다면 75%의 손실이 90%에서 95%까지 복리로 불어났을 수도 있습니다. 변동성이 큰 시장에서는 "올라간 것은 반드시 내려온다"는 말이 정말 맞는 것 같습니다. 이 팁은 대결 파트너인 데이브에게 전하겠습니다. 시장이 전체 수명 주기 동안 상승할 것이라고 믿고 올바른 전략을 가지고 있다면 레버리지를 활용하여 이익을 얻을 수 있다는 점을 지적했습니다. 좋습니다. 이 두 ETF 중 어떤 것을 선택하시겠습니까?
둘 중 하나를 선택하시겠습니까? 아니면 고민 중이신가요? 아니면 둘 다 너무 독특해서 어떤 것을 선택할지 고민 중이신가요? 좋습니다. 마지막으로 데이브, 당신의 미스터리 ETF는 무엇이고, 어떤 카테고리에서 누가 승리할까요? 마이크의 의견에 동의합니다. 전문가 전용 카테고리입니다. 제 미스터리 카테고리는 포트폴리오 가중치입니다. 저희의 가장 공격적인 전략은 일반적으로 TQQQ에 대한 포트폴리오 노출을 60%로 제한합니다. 하지만 저희는 10% 정도로 제한합니다. 따라서 경계 분산과 더 효율적인 인덱스 프로세스 덕분에 TQQQ를 훨씬 더 큰 비중으로 보유할 수 있습니다.
포트폴리오 가중치 부문에서는 TQQQ의 승리를 드립니다. 하지만 저희는 항상 장기 국채와 균형을 맞춰 포트폴리오를 구성합니다. 마이크의 의견에 전적으로 동의합니다. 전문가 전용 상품이므로 TQQQ가 미스터리 배틀 카테고리의 승자입니다. 맞습니다. 최종 승자를 발표하기 전에 심사 위원들이 전체 평가를 요약하는 시간을 갖겠습니다. TQQQ와 Fang Gu 중 어느 것이 더 나을까요? 먼저 데이브, 누가 최종 승자라고 생각하시나요? 다시 한번 말씀드리자면, Thank You는 정말 훌륭한 ETF이고 대부분의 다른 ETF를 능가하지만, 나스닥 100을 세 배로 늘린 TQQQ는 ETF계의 마이클 조던이자 미국인의 꿈을 실현시켜주는 ETF입니다.
따라서 TQQQ가 압도적인 승리를 거둘 것입니다. 하지만 테크놀로지 반도체(Technology Semiconductors)의 SO Excel, 그리고 장기 투자 상품인 수리( Suri)의 TMS와 같은 3배 레버리지 ETF의 지난 10년간의 데이터를 살펴보면 모두 S&P 500을 역사적인 차이로 크게 앞질렀습니다. 이러한 데이터는 레버리지 ETF가 투자의 미래라는 것을 시사합니다. 사람들이 레버리지 ETF를 어떻게 조합하고, 레버리지 분산 투자를 통해 노후 자금을 마련할 수 있는지 알게 되면 MC Hammer처럼 춤을 출 것입니다.
이 모든 내용은 저희의 신간 '투자 가능한 벤치마크(Investable Benchmarks)'에 담겨 있으며, 꼭 읽어보시기를 추천합니다. 자, 마지막으로 마이크, 두 상품 중 어느 것이 최종 승자라고 생각하시나요? 저는 어느 한 상품을 꼽을 수 없습니다. 최종 승자는 바로 TQQQ 입니다. 10 년 전에 매수한 사람과 1999년에 매수해서 투자한 사람은 10년이라는 시간 동안 어떻게 변했을지 생각해 보세요. 10년이라는 시간 간격 도 매우 중요하다는 것을 기억해야 합니다. 이 특정 사례에서는 매우 인상적인 결과를 가져올 수 있지만, 순식간에 큰 손실을 볼 수도 있습니다.
신중하게 투자하세요. 아무리 강조해도 지나치지 않습니다. 레버리지 투자 의 미래에 대한 한 마디만 더 하자면, 오늘은 이쯤에서 마무리해야겠네요. 오늘 제 평가표에 따르면 ETF 대결의 승자는 TQQQ입니다. 성과 부문을 제외한 대부분의 항목에서 FangGu를 이겼습니다. 성과 부문에서는 Mike와 Dave, 그리고 Anne 모두 의견이 갈렸습니다. 최종 승자, 즉 종합 승자에 대해서도 모든 항목을 종합해 보면 TQQQ가 승자로 나타났습니다. 기술주에 레버리지 투자를 고려하고 있다면 이 ETF를 눈여겨보세요. 최소한 추가 조사를 위한 출발점으로 삼을 만합니다.
마지막으로 강조하고 싶은 점은 레버리지 ETF를 매수할 때는 항상, 다시 한번 강조하지만 항상 규율 있는 투자 원칙 안에서 해야 한다는 것입니다. 즉, 거래 규모를 정확하게 조절해야 합니다. 감정을 조절하고 출구 전략을 세우는 것도 중요합니다. 이번 ETF 배틀은 여기까지입니다. 오늘 분석해 주신 마이크와 데이브에게 큰 감사를 드립니다. 오늘 대화는 다소 불편했지만, 꼭 필요한 대화였고, 동료들 사이에서도 흔히 다뤄지지 않는 주제이기도 합니다. 저희는 투자자들에게 정보를 제공할 뿐만 아니라 교육할 책임이 있다고 생각합니다. 결국 최종 투자 결정은 여러분 스스로 내려야 하며, 저희나 다른 누구도 대신해 줄 수 없습니다.
마지막으로, 다음 에피소드에서 어떤 ETF 배틀을 보고 싶으신지 유튜브 댓글이나 트위터에서 의견을 남겨주세요. #etfbattles 해시태그도 잊지 마세요. 시청해 주셔서 감사합니다. 저는 론다 레이지이고, 다음 시간까지 ETF 가이드 TV에서 투자 전 배틀을 시청하세요!
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