저자: 박병창 · 한국인
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5060 은퇴층에 월배당 커버드콜 ETF(코덱스 200 타겟 위클리 커버드콜, 코덱스 200 커버드콜 액티브) 조합을 추천. 국내 증시는 2025년 6월 2,600에서 2026년 6월 9,300 이상으로 과열 상승했으나 거버넌스 개선으로 체질이 과거보다 튼튼하다고 주장. 변동성 확대 시 옵션 프리미엄 상승으로 커버드콜 분배 재원에 유리하다고 설명. 국내 커버드콜 ETF 매매차익·분배금 비과세, 해외형은 과세라고 정리.
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인사 및 진행 소개
안녕하세요. 삼성자산운영 안정진 팀장입니다. 오늘은 투자자분들의 성공적인 자산 관리에 도움이 되고자 특별한 분을 모셨습니다. 최고의 시황 전문가이자 투자 교육 전문가인 박병창 대표님입니다. MP파트너스 박병창입니다.
5060의 고민, 은퇴 후 소득 공백
저희 코덱스 채널을 보시는 50대, 60대 투자자분들의 가장 큰 고민 중 하나가 은퇴 후 수입이 끊기거나 소득이 줄어들었을 때 앞으로 어떻게 생활해야 할지에 관한 것입니다. 저도 후반이라 딱 해당되는데요. 대표님께서 지점장으로 오랫동안 근무하시면서 50대, 60대 고객 상담을 많이 하셨을 텐데, 어떤 고민들이 있으셨는지 사례를 들어 말씀해 주시겠습니까?
50대 이후의 투자 원칙: 자산 지키기
50대 이후에는 수익을 크게 보는 것도 중요하지만 내 자산을 지키는 것이 굉장히 중요합니다. 재테크 시장에서 안정적으로 수익률을 추구할 수 있는 방법이 무엇인지 많이 질문하시는데, 그에 적합한 상품으로 요즘 ETF가 다양하게 출시되고 있어서 관련 문의가 굉장히 많습니다.
5060에 맞는 월배당 ETF 전략
최근 월배당이라는 키워드가 투자 시장에서 뜨겁습니다. 코덱스 200 타겟 위클리 커버드콜 ETF와 최근 상장한 코덱스 200 커버드콜 액티브 ETF가 투자자분들의 많은 사랑을 받고 있습니다. 특히 5060 투자자분들이 월배당 포트폴리오를 많이 선호하시는데, 나이가 들고 자산이 어느 정도 있으신 분들은 고수익보다 안정적인 수익을 원하시는 경우가 많습니다. 또한 이 연령대에 이르면 투자 개념이 안정적 투자, 가치 투자, 장기 투자로 바뀌게 됩니다. 이런 상황에서 일정 부분 캐시플로가 꾸준히 발생한다는 점이 굉장히 매력적으로 다가오는 것 같습니다. 실제로 코덱스 200 타겟 위클리 커버드콜 ETF는 상장 이후 꾸준히 분배금을 지급해 왔고, 이처럼 월배당 ETF가 안정적으로 캐시플로우를 창출할 수 있다는 점을 고객들이 신뢰하기 시작하면서 입소문이 나고 관심이 높아지고 있습니다. 다만 이런 상품들은 역사가 길지 않기 때문에 투자자들이 어디에서 가장 잘하는지, 검증된 곳이 어딘지를 많이 찾는 것 같습니다.
시장 변동성과 시황 전망
국내 증시 변동성이 최근 굉장히 커졌습니다. 우리 시장은 2025년 6월부터 올해 6월까지 1년 만에 2,600포인트에서 9,300포인트 이상까지 상승했습니다. 누가 보아도 과하게 오른 것입니다. 주식 시장은 과열이나 쏠림이 있으면 이를 완화하는 자정 작용이 생깁니다. 그렇다면 월배당 커버드콜 같은 상품도 시장이 추락하면 위험한 것 아니냐는 생각이 들 수 있습니다. 과거 우리 시장은 '천수답 시장'이라 불렸습니다. 올라갔다가 위기가 생기면 다시 원위치하는 현상이 반복됐습니다. 그러나 이번 상승은 그렇지 않습니다. 기저에 거버넌스라는 탄탄한 신뢰가 있었고, 정부가 주식 시장을 활성화하려는 노력이 바탕에 있었습니다. 또한 개인투자자들이 거버넌스 개혁과 시장에 대한 신뢰를 갖게 되면서 자금이 유입되었습니다. 많이 올랐기 때문에 조정 가능성은 분명히 있지만, 예전처럼 처참하게 무너질 체력은 아니라고 봅니다. 시장을 바라보는 시각도 과거와 달라졌습니다. 따라서 변동성은 커질 수 있으나 체질 자체는 과거보다 훨씬 튼튼해졌다고 말씀드릴 수 있습니다.
변동성 구간에서 커버드콜 ETF의 강점
커버드콜 전략 ETF는 변동성을 오히려 기회로 활용할 수 있습니다. 옵션을 매도하고 여기서 나오는 프리미엄을 배당 재원으로 쓰는데, 지수 변동성이 커지면 옵션 프리미엄 수준도 올라갑니다. 따라서 변동성이 확대되는 구간에서는 커버드콜 ETF가 배당 재원 확보에 유리한 국면이 될 수 있습니다.
절세 포인트
5060 세대는 수익률뿐 아니라 세금도 꼼꼼히 따져야 합니다. 국내 주식 기반 커버드콜 ETF는 매매 차익이 비과세이고, 옵션 프리미엄으로 지급하는 분배금도 비과세입니다. 다만 보유 주식에서 나오는 배당금에는 과세가 됩니다. 해외 주식형 커버드콜 ETF는 매매 차익과 분배금 모두 과세됩니다.
투자 입문과 현금흐름의 재미
제가 오늘 말씀드릴지 고민했던 부분이 있는데, 우리 딸도 주식 대신 이 상품에 투자하고 있더라고요. 이유를 물었더니 매달 분배금이 나오는 것이 좋다고 하더군요. 투자를 처음 시작하는 분들도 성과가 눈에 보여야 투자에 재미를 느끼는데, 그 구간까지 가기가 쉽지 않습니다. 월배당 ETF는 매월 캐시플로가 발생하는 것을 보며 투자 초보자들도 투자에 흥미를 갖게 되는 것 같습니다.
상품 소개: 두 가지 ETF의 조합
요즘은 두 상품을 조합해서 투자하시는 경우도 많습니다. - **코덱스 200 커버드콜 액티브 ETF**: 코스피 200에 투자하면서 커버드콜 전략으로 월말 배당을 추구합니다. 시장 상황에 따라 종목과 옵션 비중을 탄력적으로 조정하며, 초과 성과와 안정적인 현금흐름을 함께 추구합니다. - **코덱스 200 타겟 위클리 커버드콜 ETF**: 코스피 200에 투자하면서 타겟 위클리 커버드콜 전략으로 월중 배당을 추구합니다. 패시브 운용을 하며, 꾸준한 현금흐름과 코스피 200 투자 효과를 함께 추구합니다. 코덱스의 베스트셀러 상품입니다.
두 ETF를 함께 투자하면 액티브와 패시브 전략을 동시에 가져가는 포트폴리오를 구성할 수 있습니다. 5060을 위한 월배당 포트폴리오로서 가장 매력적인 조합이라고 생각합니다.
마무리
좋은 말씀 많이 해 주셨습니다. 최근 시장 변동성에 고민이 많으셨던 분들께 인사이트를 주셨고, 상품에 대해서도 명쾌하게 정리해 주셔서 감사합니다. 저희는 투자자분들이 더 성공적인 자산 관리를 하실 수 있도록 다음에도 더 좋은 콘텐츠로 찾아뵙겠습니다. 지금까지 박병창 대표님과 함께한 특별 인터뷰였습니다. 감사합니다.
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