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반갑습니다. 투자의 난재를 풀 마스터키는 오직 가격뿐이다. 투자 제 1법칙 시장은 계산된다. 김준영입니다. 요즘 금 가지고 계신 분들 시세 확인하기가 무섭죠. 1월 29일 날 오스당 5,5009달러 사상 최고치를 찍었던 국제 근값이 아마도 지난 금요일 날 4.9달러 정도 마감을 했고 아홉 달 만에 29% 하락 아마 올해 최저치로 한 주를 마감했을 것 같은데 최근에 미일한 전쟁이 터졌는데 금이 빠졌고 또 금리가 하루 0.19% 프로퍼센테이지. 내린 날에도 금은 빠졌습니다. 전쟁이면 금이라는 어떤 교과서가 통째로 흔들린 셈입니다. 지금 금 투자자들의 지문은 딱 두 가지로 수렴할 것 같아요.
금값, 바닥은 어디인가? 그리고 누가 팔았고 누가 사고 있는지. [콧방귀] 그런데 그 사이에 중국 인민은행이 23개월째 금을 사드리고 있었습니다. 오늘의 주제 미란 전쟁 국채금리 급등에도 국제 근값 바닥을 찍었을까라고 한번 정해 봤고 제목부터 조금 묵직하죠. 이야기를 풀어가 보도록 하겠습니다. 자, 먼저 어 주제를 풀어 가기 전에 지난 영상들에서 공개한 포지션 구축 가격의 성적표부터 한번 체크해 보겠습니다. 이번 주 가장 눈여겨 볼 곳은 두 가지입니다. 첫 번째가 나스닥이고요. 9월 25일 날 공개한 하락 1차 포지션 구축 가격 2025,85포인트였죠.
지난 금요일 장중 저가가 25,866이었습니다. 남은 거리는 단 11포인트 0.04%였습니다. 그리고 그 자리에 다가가던 바로 그 이틀 10월 22일에 젠슨 황의 발언에 AI 투자금 회수료가 번졌습니다. 그렇죠. 그때 이제 나스닥이 2.6% 급락이 나왔고 6월 이후 최대 납폭이 나왔습니다. 어, 그리고 23일에 트럼프가 또 한번 작은 에픽 퓨리를 이제 할 수도 있다라고 하면서 이런 제공습을 시작했죠. 두 번째는 코스피 한번 볼게요. 하락 1차 6,240포인트.요 가격은 이미 언제? 어 10월 13일 날 그때 이탈을 했고 지금은 어 하락 2차 5,230포인트를 향해하고 있는데 지난 금요일 장중 5,306포인트 1.45% 근접까지 내려왔습니다.
여러분들 그에 뭐가 있었나요?이 북한 김여정의 담화가 연달아 나왔고 19일 저녁에 조금 걱정스러운 뉴스가 나왔죠. 확성기 재개 담화. 그다음날 코스피가 -3.73포인트 빠졌고 22일 날 오전에 새 대용수단 임무 대기 요런 얘기가 또 나왔습니다. 그 담아가 또 나왔고 그때 고스피가 -3.52%로 또 빠졌습니다. 23일 날 장 초반에는 -4.12%까지 밀렸죠. 그니까 무슨 얘기냐면이 우리가 지금 체크해 놓은 하락 포지션 구축 가격 그 자리에 점점 지수가 올수록 이슈가 터집니다. 우리가 항상 얘기하는 그 부분이죠. 물론 이슈들을 어떤 하락의 원인이라고 단정하는 건 절대 아닌데 날짜와 자리가 겹친다.이 점은 분명히 기록해 둘 필요가 있습니다.
여러분들. 그리고 이제 엔비디아가 장중 210달러. 어 10월 15일 날 저점을 다시 깼고 하락 1차 얼마였죠? 200달러까지 5.1%밖에 안 남았습니다. 삼성전자가 1차 가격이 어 24만 5,000원이었고 그 가격을 이탈했죠. 이탈하고 장 중에 203,500원까지 내려왔었습니다. 그 1차와 2차 사이에 공방 중입니다. 현재 삼성자 주가가 그거 한번 체크해 보시면 될 거 같고요. 그다음에 원달러 환율은 거래일 연속 2년 만에 최저치를 다시 한번 썼고요. 장중에 1321원까지 하락했고 하락 1차 포지션 구축 가격이 1,36원이었습니다.
그렇죠. 1.19%만 남았고 계속 체크하셔야 돼요. 왜냐하면 여러분들이 지금이 포지션 구축 가격이 여러분들의 어떤 매매 가격이거든요. 꼭 체크하셔야 됩니다. 그리고 SK 하이닉스 어 언급해 드렸는데 하락 1차 110만 원을 거의 앞두고 장 중에 118만3,000원까지 117만 1,000원까지 두 번이나 왔다 왔다 왔다 왔다 하고 있습니다. 그리고 이제 마지막에 두바이까지 한번 체크해 보면 두바이는 반대 방향으로 지금 상승 1차 130달러 그쪽을 향해 어 가고 있고 현물 얼마까지 올라왔나요? 116달러 거의 117달러까지 올라왔습니다.
자, 이렇게 이제 한번 어 중요한 부분 체크하시면 될 거 같고. 자, 그리고 이제 어, 우리가 오늘 주제로 좀 남겨 놓을 국제 금값에 대해서 한번 체크해 보겠습니다. 여러분들 우리가 지금 가장 여러분들께서 어, 걱정이 많고 궁금해하시는 내용 한번 어, 체크해 보면 그중에 코스피가 조금 걱정이시죠? 어, 코스피 차트를 한번 다시 보면이 9월 23일 날 지수가 7,320포인트였죠. 이제 그 자리였는데 7,080포인트 정도에서 우리가 지금 어 지수가 고점을 찍고 1차 하락 포지션 구축 가격 6,240이었고 그다음에 제시한 가격이 2차로 5,230포인트였습니다.
그리고 이제 15일 날 10월 15일이죠. 그때 검은 목요일이 발생하면서 장중에 5,450포인트까지 내려왔고 그다음에 23일 날 장중에 5,306포인트까지 내려왔습니다. 저희가 제시한 우리 하락 포지션 구축 가격 5,230포인트에서 불과 1.45%까지 이렇게 이제 근접해서 내려왔는데 지금 코스피가 7,171포인트였나요? 그때가 고점을 찍고 5, 300포인트까지 내려올리라고는 상상도 못 하셨을 거예요. 근데 우리가 지금 계산한 가격까지 거의 다 내려봤습니다. 말도 안 되는 숫자거든요. 7,170에서 5,230포인트 말도 안 되는 숫자인데 내려왔습니다.
이게 과연 우연일까? 아니면 하락 포지션 구축 가격을 계산해 온 어떤 메이저의 의도된 어떤 주가 내리기일까? 꼭 한번 생각해 보셔야 됩니다. 자, 그렇다면 우리가 이제 한번 본격적으로 금값에 대해서 체크해 보겠습니다. 이슈 분석을 한번 해 보고 어 밸류 분석을 해 보고 수급 분석을 해보고 자, 그렇게 한번 결론을 내서 어,이 근값이 어디까지 하락을 할 것이고 하락 포션 가격이 어디서 어, 책정이 되어 있는지 체크 한번 해 볼 겁니다. 자, 한번 시작해 보겠습니다. 기준부터 한번 맞춰 보겠습니다. 오늘 금값은 CME 금 선물 12월물로 갔는데 지금 투자 상품이 일반 투자자분들께서 가장 많이 매매하시는이 상품이거든요.
그래서요 상품으로 제가 정해봤고 여러 가지 근값의 기준이 있지만 렇게 한번 정해 봤고요. 요걸로 한번 제가 체크해 보겠습니다. 그리고 이제 국내 뉴스에서이 국제근값이라고 할 때 가장 많이 인용되는 숫자이기도 한데 국제 근값에 대해서 한번 여러 가지 이슈를 체크해 보겠습니다. 자, 먼저 올해의 재료부터 한번 체크가해 보면 첫 번째 제가 한번 읊어 드리겠습니다. 1월 29일 날 5,500달러 돌파. 여러분들이 기분이 좋았었죠. 5,59달러로 사상 최고체를 찍었습니다. 그 바로 다음날 트럼프가 케빈 워시를 연준 의장으로 지명을 했습니다.
기억나시나요? 그런데 그때 어 하루 -11.4%가 빠졌나요? 그다음에 2월 28일 날 미란 전쟁이 개되었고 3월 한 달은 아마 2013년 이후 최악의 달이었을 겁니다. 그다음에 4월 7일 날 파키스탄 중제로 휴전이 되었고 반등은 좀 했어요. 그다음에 6월 17일 날이 워시의 첫 FOMC 회의에서 연내 금리인상 예를 했었고 지금 중요한 이슈를 보면 9월 16일 날 연준 3년 만에 금리 인상이 있었고 10월 21일 날 후티의 사우디 공격과 유가 급등 하루에 2.2% 하락 요런 내용이 있었는데 여기서 눈여겨 봐야 될게 뭐냐면 3번입니다.
전쟁이 나면 금이 오른다는게 보통 상식이거든요. 이번에는 조금 반대였죠. 호르무즈 해업이 막히자 유가가 뛰었고 유가가 뛰자 인플레 공포가 커졌고 인플레가 커지자 금리인상료가 금을 올렸나요? 눌렀나요? 눌렀습니다. 금은 이자가 없는 자산이죠. 이장 없습니다. 그까 금리가 오를수록 들고 있는 기회 기회 비용이 커지기 때문에 안전자산 수요보다 금리의 힘이 더 센 그런 어떤 이유라고 볼 수 있거든요. 조금 [콧방귀] 여러분들이 생각했던 방향과 가이드보다는 조금은 이상하게 같죠. 그 악재가 쌓일수록 투기 자금은 빠져나갔고 그 사이에 전 세계 중앙은행 2분기에만 얼마를 금을 사드렸냐면 289km 아니요 289톤 어마어마하죠 289톤을 사드렸는데 같은 시장에서 정반대로 움직인 두 세력이 있습니다.이 장면이 오늘 아마 결론의 열쇠일 것 같은데 한번 체크해 보겠습니다.
어,이 교과서로도 설명이 안 드는 날이 좀 있었어요. 요거 한번 화면 보십시오. 10월 21일 날 체크 한번 해 보면 금값 교과서는 아주 간단합니다. 금리가 내리면 금은 오르고 달러가 약하면 금은 오른다. 요게 기본 통용되는 상식이거든요. 그런데 그날 미 10년물 금리가 하루에 어 -19bp 5.13%에서 4.96%로 떨어졌고 달러 인덱스도 -0.17% 17% 약세였습니다. 약세였는데 교과서대로 우리가 체크한다면 근값은 올라야 돼요. 그런데 결과는 -2.16% 6% 금값이 떨어졌습니다. 약간 급락이 나왔거든요. 같은 날은 금과 거의 비슷하게 움직이는은 5.9% 하락이 나왔고 비트코인은 3.2% S&P 500은 1.2% 하락이 나왔습니다.
그러니까 옳은 건 딱 하나밖에 없어요. 그때 당시에 브랜드 그 브랜드만 4% 정도 올랐습니다. 그 주식, 고인 은, 금이 한날 함께 빠진 거예요. 현금이 급한 쪽이 가장 잘 팔리는 자산부터 내답할 때 나타나는 어떤 모습이 전형적인 모습인데 금리 달러로는 이제 설명이 안 됩니다.이 금값의 어떤 추위 자체가. 그렇다면 실마리가 무엇이냐? 실마리는 이슈가 나온 어떤시기이 시기가 좀 중요하다고 볼 수 있는데 올해 근값에 꼭대기와 바닥에 그때의 어떤 뉴스를 한번 겹쳐 보겠습니다. 1월 꼭대기 5,59달러에서 워시 의장 지명이 있었고 끌어내는 뉴스가 나온 거죠.
3월에 3월 바닥에서는 4,507달러에서는 미일한 휴전 올릴 뉴스가 나왔고 6월 바닥 40,68달러에서는 그 바닥을 만든 2분기엔 중앙은행이 289톤을 사드렸습니다. 8월 9.4,698달러 뒤에는 뭐가 있었나요? 연준의 어 3년 만에 금리 인상이 이어졌었죠. 그리고 지금 4,8달러 9월 금 ETF 67톤 유입 소식이 나왔습니다. 그까 꼭대기에서는 끌어내린 뉴스가 나왔고 바닥에서는 끌어올린 뉴스가 나왔습니다. 재료가 가격을 만드는게 아니고 가격이 재료를 불러낸 모양세죠. 그렇다면 지금 금값 밸류를 한번 계산해 볼까요? 먼저이 금의 원가 생산 원가 한번 체크해 보겠습니다.
금 이론스를 캐는데 드는 금광 금강 어깨의 어떤 평균 어 유지 비용 AISC 이제 보통 이렇게 불리거든요. AISC는 1분기 기준 얼마? 1785달러. 지금 금값은 원가의 2.2배 정도 되고요. 바닥 지지선으로 꼽히는 원가와는 아직 거리가 조금 있죠. 그렇다면 월가의 눈높이는 어땠을까?이 골드만삭스는 9월 인상 뒤에도 연말 4,650달러를 유지를 했습니다. 그리고 2027년 말 전망은 얼마를 해 놓았냐면 5,400달러를 전망해 놓았습니다. 그렇죠? 여기 화면 보이시는 거 같이 골드만삭스와 JP 모건 UBS 뭐 등등등등이 전 세계 대표 IB 평균이 4,652달러입니다.
현재값보다 얼마 16% 정도 위에 있는 가격입니다. 그런데 9달세이 금액 시가 총액은 10조 달러 넘게 증발을 했죠. 그니까 월가의 눈높이는 위에 있는데 가격은 떨어진 겁니다. 그 펀더멘탈과 가격의 괴리가 차이가 난다는 거죠.이네 가지 잣대로 다시 한번 체크해 보면 가장 낙관적인이 시트에서의이 6개월에서 12개월 정도 5,000달러 현재가 대비 얼마 위? 25% 정도 위입니다. 그다음에 가장 비관적인이 BOFA조차도 올해 평균 얼마에 제시하고 있습니까? 4,360달러 그 플러스 9% 정도 위인데 그니까 여섯 곳 단순 평균만 해도 4,652달러 정도거든요.
현재가 대비 16% 정도 위격입니다. 그리고 중앙은행이 289톤을 사드린 2분기 평균 가격이 얼마? 4,506달러 정도 됩니다. 현재 가격 대비 12% 정도 위쪽 가격이죠. 가장 보수적인 값조차 현재가 4.8달러보다 9% 정도 위입니다. 밸류 부담으로 떨어진게 아니라는 결론이 나오는 것이고 이슈를 보아도 밸류를 보아도 설명이 안 된다면 결국은 무엇이 정답일까? 한번 체크해 보면 남는 것은 돈의 흐름이겠죠. 자, 그래서 한번 수급적으로 한번 체크해 보겠습니다. 자, 수급적으로 체크해 보면 아, 질문을 조금 바꿔야 될 거 같아요. 자, 무슨 뉴스가 나왔나가 아니라 누가 팔고 누가 샀나 이렇게 바꾸는게 아마 조금 더 현명하지 않을까?
7월부터 금값 차트 위에 한번 체크를 해 보시면이 금을 판 쪽과 산쪽을 한번 찍어 보겠습니다. 7월 16일 날 저점 40,49달러에서이 바닥이 금값의 바닥 구간을이 바친 건 누구였습니까? 왼쪽에 보시면 중앙은행이 있죠. 8월 5일 날 4,305달러에서 뚜렷한 뉴스 없이이 투기 자금이 선물을 대거 사들렸습니다. 사들이면서 하루 만에 크게 금값이 튀었죠. 그다음에 8월 24일 날 보면 5점 4,698달러에서 그 두 개 자금이 무엇을 했나요? 차익 실현을 했죠. 그다음에 9월 28일 날 4,168달러에서 금 ETF 얼마? 67톤. 금 ETF 67통과 중국 인민은행의 3년 만에 어떤 어 최대 매입이 들어왔었습니다.
요즘에 어 전 세계적으로 금을 사드리는 그 주체가 누구냐에 대해서 항상 어 말이 나오는 그 주체가 누굽니까? 중국 인민은행이죠. 주의깊게 한번 체크해 봐야 될 것 같습니다. 자, 그래서 저점에서는 중앙은행이 사고 고점에서는이 투기 자금이 금을 내다 팔았습니다. 이게 주요 요점이거든요. 그리고 10월 23일 날 보면 4.8달러이 석달을 버틴이 7월 저점을 1% 정도 깨고 금값이 내려왔습니다. 맞나요? 그니까 예외 변소는 유가였어요. 브랜트 유가 10월에만 19% 폭등했습니다. 인플레 공포가 매수를 [콧방귀] 눌렀다고 좀 봐야 되겠죠.
그 차트는 멈춘 자리를 보여 줄뿐 누가 손해를 받는지까지 말해 주지는 않습니다, 여러분들. 그렇죠? 그래서 가장 중요한 거 지금부터 가장 중요한 부분이 이거예요. 그래서 손익을 봐야 됩니다. 우리의 하이라이트. 자, 한번 체크해 보겠습니다. 진입별 손익을 한번 체크해 보면 1년 전에 산 쪽은 7.3% 정도 손실 중이고요. 2025년도 연말에 산 어떤 매스 포지셔너들은 10.9% 9% 정도 역시나 조금 더 크게 손실 중이고요. 쭉쭉 내려가서 보면 어 1월에 사장 최고치에 산 어떤 어 포지셔너들은 현재 27% 정도 손실 중입니다. 가장 배가 아플 포지셔너들이죠.
자, 그러면요 내용들 토대로 한번 우리가 체크를 해 보면 여기서 재밌는 부분이 하나 나옵니다. 합리적 의심을 하나 던져 볼 수 있는데 이슈는 아니에요. 밸류도 아닙니다. 수급은 조금 의심을 좀 해 봐야 될 것 같습니다. 그 수급으로 상담 부분 설명은 될 수 있지만 아직 확정은 아닙니다. 자, 첫 번째 의심. 투기 자금은 털고 있는가? 그 미국 산풍 선물거래 위원회 이제 CFTC라고 하는데 CFTC가 이런 얘기를 했습니다. 매주금 선물의 주체별 포지션은 맨날 공개합니다. 공개하는데이 해지펀드 같은이 투기 자금의 순매수는 10.7만 계약 정도 얼마?
10.7만 계약입니다. 4개월 최저치였어요. 8월 고점 대비 금값은 14.7% 7% 정도 하락을 했었고 2분기 금 ETF에서 45톤이 순 유출됐습니다. 1월 최고가 매수자는 27% 손실 중인데 이제 요게 중요한데 가격이 내려가는 동안 이들은 꾸 꾸준히 물량을 줄여왔습니다. 두 번째 이제 중요한 의심할 수 있는 내용이 뭐냐면 중앙은행은 어 금을 좀 사고 있는 듯합니다. 2분기 중앙은행의 어떤 금 매입을 보면 289톤이나 매입을 하고 있거든요. 2분기 기준 사상 최대치였습니다. 사상 최대치였고 중국 인민은행은 23개월 연속 금을 매수하고 있습니다.
9월엔 3년 만에 최대 규모로 금을 샀고 9월 금 ETF로도 67톤이 들어왔습니다. 그니까 중앙은행의 금 매입은 흔히이 외한 보유액을 달러해서 이제 분산하라는 어떤 수요로 설명이 되긴 하는데이 단기 차액을 노리는 돈이 아니라 한 번 사면 오래 어 묻어두는 돈이 되겠죠. 그런 성향의 성격이 되겠죠. 폭락인가 아니면 손바임인가? 숫자는 손바임을 조금 더 하고 있습니다. 단기 투자 자금에서 투기 자금에서 장기 보유자인 중앙은행으로 이제 어떤 손가 손바임이 조금 이루어나고 있는 어떤 모습들을 좀 보이거든요. 자, 그래서 이제 딱 하나가 남습니다.
그러면 손바임 자리가 어디며 우리가 체크해야 될 부분이 어디인가? 결국은 포지션 구축 가격을 이제 나올 텐데. 자, 지금부터 한번 중요할 것 같습니다. 지금부터 여러분들이 궁금해하시던 부분입니다. 그렇다면 근값이 지금 계속 하락을 하고 있는데이 특히 매수 포지셔너들 그리고이 매도 포지셔너들이 얼만큼 어느 정도까지이 근값을 내리기 위해서 가격을 체크하고 있는가? 자, 정답이 나옵니다. 하락 1차 포지션 구축 가격은 얼마? 3,720달러입니다. 현재 근값이 하락하고 있는데 얼마 남지 않은 구간입니다. 그다음에 혹시 이제 하락 1차에서 조금 더 밀린다면 하락 2차 포지션 구축 가격이 3,600달러입니다.
오늘의 어떤 영상의 질문에 대한 답변이 되겠죠?요 내용을 꼭 기억하고 계십시오. 여러분들이 만약에 금을 투자하고 싶다면 혹시나 어 내가 금을 조금 더 매수를 해 볼까 이런 마음이 있으신다면 일단은 현재 금값이 조금 더 내려온다면 지금보다는 하락 1차와 하락 2차 포지션 구축 가격에서 눈여겨 볼 필요가 있다. 알겠습니까? 항상 모든 투자 상품은 어 내려오거나 올라가는 어떤 과정에서 사는 것은 조금 의미가 없어요. 지난번에 얘기했듯이 투자 상품의 어떤 메이 포지션은 매수시는 타이밍은 항상 길목을 찾고 그 길목을 지키고 있어라. 그게 여러분들에게 가장 좋은 성과를 안겨 주는 또 리스크를 줄여주는 가장 좋은 현명한 방법이다라고 제시를 했었죠.
자, 그래서 오늘의 결론 하락 포지션 구축 가격 두 가지, 금값의 구축 가격 두 가지 꼭 기억하고 계시고요. 요렇게 어, 또 그때 가서이 포지션 구축 가격에서 금에 대해서 재밌는 이슈가 나올지 그 매수를 좀 붙이는 이슈가 나올지 또 우리가 제시한 가격에서 반등이 나올지 제가 또 검증해 드리겠습니다. 여러분들께서 이제 유튜브에 투자자 법칙 또 검색해서 어 들어오시면 다음 영상에서도 어 코스피도 삼성전자 궁금하시죠? 어, 삼성전자에 대해서도 하락 포지션 구축 가격, 상승할 때 포지션 구축 가격도 다 제시해 놓았으니까 꼭 한번 어, 구독 해 주시고 영상 체크해서 좋은 성과 거두시면 좋을 것 같습니다. 감사합니다. 오늘은 여기까지 하겠습니다. 마치겠습니다.
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