[최성민 히든마켓] 향후 2년 내 실적 기대감 '하나마이크론' #1/13

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하나마이크론은 반도체 후공정 기업으로 5G·AI 비메모리와 메모리 패키징 수혜가 기대됨. 신고가 행진 중이며 대만 후공정 업체와 삼성전자 후공정 실적이 좋아 실적 서프라이즈가 예상된다고 주장. 2020년 영업이익 200억 수준이면 보수적 목표가 약 1만원으로 계산. 보유 지분 가치를 감안한 단독 가치 산정 및 증권사 리포트 목표가 상향 가능성 언급.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 하나마이크론입니다. 제가 이 방송에서 여러분께 선물로 드리겠다고 했던 종목이죠. 한번 6개월이나 3개월 일봉 차트를 보여주실 수 있을까요? 3개월이든 6개월이든 상관없습니다.

02. 일단 말씀드리면, 이 종목은 신고가를 계속 기록하고 있습니다. 제가 좋아하는 반도체 후공정 기업이기도 하고요.

03. 반도체 칩을 만드는 과정은 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다. 하나는 전공정, 또 하나는 후공정입니다. 전공정은 웨이퍼에 막을 입히고, 깎고, 회로를 새기는 공정을 연속적으로 거치는 과정입니다. 이 공정들을 모두 합쳐서 전공정이라고 합니다.

04. 그림으로 보면 왼쪽이 전공정입니다. 그림을 그리고, 깎고, 막을 입히는 과정을 반복하죠. 웨이퍼가 다 만들어지면 검사를 하는데, 잘 만들어졌는지 확인하는 그 시점부터가 후공정입니다. 이후 선을 연결하고 우리가 흔히 보는 반도체 모양으로 만드는 것이 후공정입니다.

05. 하나마이크론은 후공정 업체입니다. 앞으로 5G에 들어가는 칩이나 AI에 들어가는 칩 같은 비메모리 반도체, 그리고 후공정 중심으로 성장하는 메모리 반도체의 패키징을 담당하는 회사입니다. 그래서 앞으로도 상당히 좋은 흐름을 보일 것이라고 봅니다.

06. 화면을 보시면, 하나마이크론은 머티리얼 수를 33% 보유하고 있습니다. 그 가치가 약 1,200억 원이고요, 현재 하나마이크론의 시가총액은 약 6,888억 원입니다.

07. 2020년에 하나마이크론의 단독 영업실적이 250억에서 200억 원 정도 나와준다면, 보수적인 목표가는 만 원 정도가 되지 않을까 싶습니다. 제가 계산해 보니 그렇게 나옵니다.

08. 지금 하나마이크론의 단독적인 가치를 보면, 보유 지분 가치를 빼야 합니다. 시가총액에서 1,205억을 빼면 약 4,080억~4,808억 원 정도가 현재 하나마이크론의 단독 가치입니다. 상당히 저평가된 수준이라고 볼 수 있죠.

09. 이 때문에 후공정 쪽 실적은 서프라이즈가 나올 것으로 기대하고 있습니다. 대만의 후공정 업체 실적이 좋게 나오고 있고, 삼성전자 후공정 부서의 실적도 좋게 나오고 있기 때문입니다.

10. 증권사 리포트의 목표가에 대해서는 어떻게 보시나요? 저는 리포트에서 제시한 목표가보다 조금 더 올라갈 수 있을 것이라고 보고 있습니다.