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예 어느덧 금요일입니다. 미국 주식 시장은 조정을 제법 받았고요 우리 시장도 그 영향을 받다가 오늘은 이제 코스닥 쪽으로 반등이 나옵니다. 미국은 또 오늘 밤에 고용 지표 발표가 있고 이슈들이 꽤 많아요. 김장열 a 투자 업데이트에서 글로벌 증시 체크하고 ces 얘기도 오늘 좀 다음주 열리니까 점검하려고 합니다. 유니스토리 자산운영 김장열 본부장 오셨습니다. 어서 오십시오네 안녕하세요. 애플은 왜 이렇게 계속 가락하는 거예요. 미국의 대장 주인데 그죠. 미국 기술주들이 애플이 좀 중심을 잡아야 되는데 계속 가락 하니까 약합니다. 미국 기술주가 조정을 얼마나 더 받을까요음 좋아지고 있는 거 같아요.
그저께 많이 받았잖아요. 어저께 덜 빠졌고 오늘 덜 빠졌고 더 덜 빠졌고 그리고 오늘은 뭐 고용 지표는 오늘 밤에 나옵니다만 그전에 나온 몇 가지 지표들이 금리 인하의 기대감을 조금씩 약간 놓치려고 하는 지표가 나왔는데도 그래도 오늘 조정폭이 매우 제한적이어서 어 애플은 애플만의 이슈는 아니겠습니다만 그래도 애플만의 어 스페시픽 can 그 이슈 애플이 경쟁에서 수성을 좀 쉽지 않다 그런 측면 그런 측면의 이슈라고 보시는게 더 맞고요 어 애플이 휴대폰이나 스마트폰이나 이런 시장 자체가 지금 다 세삼스럽게 내려가는게 아니기 때문에 오늘도 보시면은 디아나 마이크로 테크놀로지든지 인텔이나는 거의 안 빠지거나 오리 올랐거든요.
그래서 애플은 애플의 쉬이고 센티에 전 영화를 주는 정도기 때문에 이럴 때는 저점 매수가 맞다고 보여지기 때문에 아마 오늘 밤에 고용 지표가 엄청나게 어 그 그 좀 충격을 주는게 아니라면은 어 저 오 첫째 주에 조정 받았던 아의 플을 제외한 다른 주식은 아마 저점 매수가 다시 들어올 것으로 좀 보기 때문에 큰 이슈는 아니라 보고 특히 한국의 대형 아라지 이런 거는 물론 애플 관련되는 회사들은 영향을 받습니다만 그렇지 않은 주식들은 사실은 별 로 약간 차별화될 수 있는 계기를 어 오히려 확인할 것이다 저는 그렇게 보고 있습니다. 에플이 한때 시총이 3조 달러 넘었다고 기사를 본 거 같습니다.
지금 2조 8천억 뭐 마이크로소프트고 뒤바뀔 수도 있죠. 마이크로소프트가 2조 7천억 2.8이 2.73 그걸 여쭤보려고 하는 거예요. 뭐 추세적으로 뒤집고 간다라고 보기 어렵지만 마이크로소프트는 뭐 윈도우가 아니라 이제 AI 장착한 거잖아요. 그럼 일시적으로라도 뒤집힐 가능성 아니 뒤집히는 것이 이상한게 아니 플은 올해 성을 안해요. EPS 성장이 거의 없다고 보시면 됩니다. 그런데이 얼마 전에 이틀 정 빠지기 전에 28배 29배 있고 마이크로소프트는 그 소프트웨어로 이제 중심을 갖고 성장하는 회사인데 32배 그 성장을 까리까리 한 주식을 28회 사시겠습니까 성장하는 주식을 32회 주고 사시겠습니까 그런 질문인 거죠.
시간 문제기 때문에 애플에 대한 다운그레이드가 원래 중립 사람들이 낮춘 거는 조금 그러라 봤는데 원래 긍정적인 사람이 오늘 막 하이퍼 샌들러 같이 그렇게 낮춘 거는 의미가 있다고 보여지기 때문에 어 계속 좀 지지부진할 가능성이 애플은 있습니다. 시장이 만약 5% 10% 오를 때는 얘네들이 안 빠지는 정도로 버티지 않을까 이렇게 보기 때 애플에 대해서는 어 삼성 아이닉스고 분리하시면게 맞습니다네 자 그러면 이제 다음 주를 보면서 고용 지표나 미국 기술주 최근 움직임 보여 주셨고요네 csga 이제 ces 20 24가 다음 주에 개막합니다.
뭐 사실 얘기를 꽤 많이 했어요. 그네 사실은 ces JP 모건 컨퍼런스는 끝나고 진검 승부가 아니냐 사실은 귀찮아요. 그죠. 바이오도 이제 끝나고 나서 수급이 들어오느냐 이런 거고 뭐 it 쪽에 워낙 이슈가 많아서요네 CS 얘기 잠깐 하시네 CS 뜻 자체가 컨슈머 일렉트로닉스 쇼입니다. 매년 연초 연초에 라스베가스에 개최되는 거고요 어 그 2월에 뭐 그 모바일 관련되는 어 모바일 월드 월부터 어떤 비을 제하는 면에서는 중요도는 CS 가장 크죠. 올해도 한 30 20만 명 정도까지 참가자가 있을 것이라 보여지기 때문에 관심을 갖고 있고요 가장 중요한 건 올해 그 하드로 내세운 그 슬로건이 뭐냐 중요한데 슬로건이 오타나 죄송합니다만 올투게더 온입니다.
모든 것을 함께 연결시킨다 뭘까요. AI AI 모든 걸 연결시킨다는 그런 슬로건 아의 키워드를 주최측을 제시하는데이 키워드가 중요합니다. 모빌리티 헬스케어 테크입니다. 뭐 뻔한 거 같지만은 1년 전에 23년도 ces 열었을 때 키워드라 비교해 보시면 의미가 있 수 있는게 1년 전에는 메타버스 모빌리티 헬스테크 esg 게임 겹치는게 모빌리티 하고 헬스테크 그렇죠. 나머지는 없어졌고요 그래서 모빌라 것은 이젠 자율주행 오늘은 사실은 모빌 아이라는 자율주행 그 소프트사 가 실적에 대한 전망을 안 좋게 내오면 한 25% 하락하는 바람에 한국에 관련되는 주식이 안 좋습니다만 그래도 어 자율 주행을 포함한 모빌리티 현대차 아든 소프트웨어 이런게 중심이 되고 헬스케어는 AI 관련돼서 이제 헬스에 많이 적용되는 거 요런 쪽에 보야 되고 두 가지 이해가 되는데 푸드테크는 잘 안네 유통 업체에서 뒤에 보시면는데 월마트든지 예를 들어서 그런 데서 어 자기네들이 이젠 그 제품을 만들려 제품이 아니죠.
상어 이제 그 이제 식품을 만들 술 맞습니다. 수많은 이젠 서플라이 있지 않습니까 걔네들 고의 이것도 AI 최보 같은 걸 해 가지고 그 이제 수급을 어 빨리빨리 제때 타임 리하게 한다 그런 개념에서 후테크 라고요 중요도는 모빌리티 헬스케어 정도 아니지만은 관련되는 유통 업계에도 AI 접목된다는 측면에서는 어 좀 관심을 가질 수 있는 키워드로 제시가 되었습니다네 ces 같은 행사를 열 수 있다는게 부럽습니다. 매년 뭐 라스베가스에 얼마나 많은 사람들이 모이겠죠. 그죠. 호텔 거기 또 라스베가스가 카지노가 유명하잖아요. 근데 20 20만 명이 오는데 오는 사람은 20만 명이고 준비하는 사람 그러니까요.
물론 뭐 카지노 가시지 않겠지만 뭐 그 호텔이나 이런 뭐 그 수요도 굉장할 것 같아요. 자 그러면음 말씀하신 거를 조금 더 구체적으로 그다음에 기업별로 관전 포인트 알려주십시오네 기조 연설하는게 중요한데요 어 지멘스 퀄컴 하고 인텔이 첫날 두 번째 날에 AI 관련돼서 커멘트 합니다. 음 인텔 온디바이스 반도체에 대한 그 그런 거죠. 근데 나중에 말씀드리겠습니다만 주가는 이미 주가를 반영을 많이 했어요. 그래서 이익 시행이 나온다고 보시면 되고요 또 하나는 아까 말씀 후에서 월마트 어 이제 납품 업체하고 대화 형식으로 법 같은 거를 해 가지고 협상 프로그램을 해가지고 원래 어떤 조건하에 과거에 어떻게 해왔다 예산 목표 이런 거를 데이터베이스 해가지고 실시간으로 업데이트하는 그런 거를 이제를 접목한다 이런 식으로 돼 있기 때문에 그것도 보실 필요가 있다라고 보 보여지고요 그다음 컨퍼런스는음 기조연설 다르게 많은 제품들을 보여주는 거란 말이에요.
현대차하이브리드 sdv 소프트웨어 Define 컬이라고 해 가지고 소프트웨어 중심을 바꾼다 이런 얘기죠. 이래서 뭐 현대차 그룹뿐만 아니고 현대 오토웨어 랄까 기타 그 소프트웨어 관련되는 그런 거 것들이 아마 컨퍼런스에서 주가기 때문에 아마 좀 보실 필요가 있다고 보여지고요 마지막으로 관련돼서 기업들이 보면은 AI 로보틱스는 우리나라 두 두산 로보틱스가 뭐 재활용 분리 수고 솔루션 이런 것도 있고 보시라고 하시죠. 보시 자동차 총기 감지 시스템 뭐 이런 것도 눈에 띄이는 거고 모빌리티는 현대차가 갖고 있는 자율주행이 제대로 어떻게 가고 있는지 기록을 하잖아요.
근데 기록 장치를 분석하는 기술 뭐 이런 것도 있다라고 해서 한번 눈길를 끊고 있다라고 말씀을 드릴 수 있겠고요 마지막으로 이제 회사가 ces 이제 30여개 정도의 혁신이라고 하고 상장을 주는데 아까 보신 보시의 총기 관리 시스템 이런 것도 있고 또 하나 캐나다 같은 경우는 자동으로 음식을 판매하는 기계 이런 것도 있고 혼다 같은 경우는 개인용 접을 수 있는 이동 수단 이런 것도 있어서 눈길를 끄고 있습니다. 뭐 관련된 회사가 직접적인 수해 본다기 보다도 기술의 방향성이 상당히 디테일하게 가고 있다는 측면에서 AI 로보틱스는 그다음에 개인형 모빌리티 측면에서는 향후의 방향성을 어 내다보고 있기 때문에 좀 어텐션 할 만하다고 말씀을 드릴 수 있겠습니다네 사실 CS 이제 트렌드를 보는 거죠.
뭐 JP 모건 헬스케어 같은 건 조금 다른게 이전에는 거기에 뭐 참여한다 혹은 뭐 연설을 한다 이러면 관련을 확 받았고 가면서 어떤 그동안 연구했던 거를 발표하고 그렇지만 CS n 사실 뭐 특정 개업이 여기 간다고 해 주가가 막 오르고 이런 건 아니잖아요. 세스 컨퍼런스가 좀 다른 겁니다. 그러니까요. 그러나 이제 아 이런게 경향이나 아 이게 트렌드구글 하는 기업들이 잘 되겠구나 이런 걸 알 수 있는 거고요음 그러면 이제 분야별 얘기해 주셨고 어떤 기업들을 좀 어 단기적으로 말씀하신 것처럼 이제 많 올랐죠. 올랐어요. 요게 이제 지나고 나서 진검 승부라는 어떤 기업들을 좀 주목할까요.
어 리스트 보시면은 우리 현 디바이스 AI 반도체 하면은 대형주는 삼성하이닉스 삼성 전기 작은 회사는 설 회사 아니면 디자인 하우스 이런 회사들이 있죠. IP 회사 가온 칩스 오픈에 테크놀로지 에이직랜드 퀄리타스 반도체 제가 몇 번 나오면서 말씀드렸는데 좀 조정을 받았으면 좋겠다 하지않습니까 이젠 오늘도 조정 받고 다음 주도 혹시나 조정 받으면 그러면 이제 조금 더 어 선별적으로 접근할 수 있지 않을까라고 보고 오늘 아까 말씀드린 자율주행은 모빌 아이가 어 인텔에서 독립되는 그 회사가 어 1분기에 좀금 공급 초과 고객이지 제고 조정한다 그래서 오늘 안 좋은 거 같아요.
그 관련된 되는 칩들이 회사가 있는데 넥스 칩 스마트 레이더 시스템 텔레칩스 이런 것이 있고요 로봇은 제가 봤을 때는 상단 부분 올라왔기 때문에 조종이 필요하다고 보는데 아직 충분히 조정이 이루어지지 않은 것 같지만은 두산 로보틱스 레인보라 넥스원 덜 오른 거로는 넥스원 정도로 어 리스트를 말씀을 드릴 수 있겠습니다네 자 그중에서 어쨌든 핵심을 관통하는 거는 이제 AI 아고 말씀하셨어요. 물론 이것도 이제 트렌드가 변해요. 이제 그전에 보면 우리가 이런 어떤 방 미 같은 거 있을 때 한참 3D 프린팅 이런 거 유행할 때도 기억나시죠.
그죠. 몇 년 전에 뭐 총도 만들고 무슨 장기도 만들고 그죠이 산업에 녹아드는 거죠. 그죠. 없어진 건 아니고요 그다음에 뭐 메타버스든지 뭐 로봇 이런 얘기 많이 했었던 거고요 지금은 이제 AI 그걸 관통하고 있는 건데 AI 반도체 관련해서 이제 계속 새로운 얘기가 나오고 그래 가지고요 그다음에 온 디바이스는 계속 주목하고 있는 거 같은데 조금 더 구체적으로 체크해 주세요네 그 한번 저번에 시간이 조금 부족해서 말씀 못 드렸는데 그 IP 업체라 그러면 IP 모든 걸 갖고 있지 않지만 핵심적인게 같이 가는게 있거든요. 우리가 메모리 컨트롤러고 파이는 같이 가야 됩니다.
둘 다 갖고 있지 않은 회사가 있고 둘 다 갖고 있는 회사가 있거든요. 그런 걸 좀 보셔야 되고 어떤 회사는 처음에 설계를 할 때 라이선스를 처음에 많이 받고 로얄티가 없는 회사가 있고 적은 회사가 있고 라이센스다는 나중에 제품이 잘 팔리고 나서 로얄티가 많 많이 팔리는 이런 구조가 다른 회사들이 있어요. 그러니까 한마디로 어 제품의 구성 그다음에 사업의 매출의 그 비중의 차이 맨 마지막으로 tsmc 항이나 삼성전자나 둘 다 엑세스 할 수 있느냐 한 군데는 좀 안 가느냐 이런 걸 잘 보셔야 되고 맨 마지막으로는 최근에 주가가 많이 올랐어 제가 약간 경제적으로 말씀드린 거는 우리 회사 우리나라 회사들이 있습니다만은 세계에도 그런 회사들이 꽤 있어요.
램버스 시냅시스 알파웨이브 케이던스 이런 회사들고 경쟁 관계 어떻게 되느냐는 것도 주가가 많이 올라갔을 때는 체크해야 대할 중요한 포인트라고 말씀을 드릴 수 있겠고요 꼭 제가 나쁘게 말씀드리는 건 아니고 그다음 장에는 어쨌든 삼성이 반도체에서 파운더리 생태계를 구축해 나가려고 하고 비록 속도가 빠르진 않습니다만 tsmc 같이 향해 간 간다고 하고 칩이 미세화 되면서 모든 칩을 스스로 개발할 수 없는 기 상황이기 때문에 삼성 파운드리 생태계에 있어서 AI 설계 업체들이 기회가 있을 것은 맞는데요. 그것이 아마 주 가 어느정 조정받고 나면은 올 하반기를 대비한다면 어 저점 매수 작년에 10개를 엑세스 했다면 한 세 개 정도로 추리는 작업에서 고민을 해 줄 필요가 있다라고 말씀을 드리 드리고 싶습니다네 반도체 기 나온 길에 조금만 반도체에 대해서 궁금한 거 한두 개만 더 해 찍겠습니다음 지금 시장은 조정이 사실 오늘도 보면 SK 하이닉스 치고 나가는 SK 하이닉스 near 아니면 뒤에서 hbm 부분에서 들어오는네이 간격을 채워갈 삼성전자나 예 삼성전자나 SK 하이닉스 뭐 이분 법은 아니지만 두 개 선택해 한다고 하면 지금 시점에서 어떻습니까 둘 다 사시던지 아니면 그 조정받은 스몰 캡을 사시고 이런 분 계실 수 있어요.
지금 앵커링 질문에 대한 답이 아닌 식으로 할 수 있는데 어 안정을 택하면 삼성전자가 맞습니다. 왜냐면 삼성전자가 어 스마트폰이라는 다른 곳에서 사람들이 기대치가 많이 낮거든요. 낮은 상태에서 뭔가 something 스페셜까지 아니더라도 뭔가 보여 주면은대 하이닉스가 올라온 거 대비했을 때는 단기적으로는 삼성전자가 조금 더 안정적으로 어 좀 움직일 수 있지 않을까라는 생각에서는 굳이 얘기하면 삼성이 낫다 이렇게 말씀을 드릴 수 있겠습니다네 소부장 쪽은 여기 중심 좀 잡아 주세요. 정신이 없어요. hbm 어 공부했더니 온 디바이스 AI 알았다 그다음 cxl 3C 예 이거 다 공부하고 따라잡아야 되는 거예요.
아니면 중심을 딱 잡아야 돼 온 디바이스는 올해 내내 계속 하도가 될 거예요. 근데 온 디바의 스몰 캡은 PR이 50배 이하 40배 이하 그 psr 10배 10배 초반이나 10배 이하 이렇게 됐을 때가 매수의 적기입니다. 그 이상 됐을 때는 많은 것들을 최소한 올 말이나 내년 초까지 반영하는 건데 그 실적이나 아니면 실적까지 아니더라도 가시성이란 것이 사람들한테 어 어 되는 거는 아마 주가가 어필되는 거는 많이 따지거나 아니면 시기가 한 6개월 9개월 더 걸린다고 보여지고요 어 아까 말씀드린 것처럼 IP 같은게 골고루 갖고 있는지 삼성스 둘 다 하는지 경쟁사와 관계에서 진짜 독출 특출하지 잘 보셔야 됩니다.
마지막으로 엑셀은 너무 이릅니다. 너무 이르다는 거 말씀을 드린 이유는 엑셀이 삼성이 주도하고 있습니다만 엑셀은 기본적으로 메모리를 공유하는 건데요 메모리를 공유한다는 거는 속도보다도 메모리를 공유한게 누구죠. 예 램하우스 하는 CPU CPU GPU 입장에서 좋은 거예요. 인텔이 좋은 거지 삼성 하이닉스의 디램의 어떤 그 수요 측면에서는 그다지 좋은게 아니기 때문에 cxl이 발전이 되겠습니다만 의미 있게 되는 건 아마 26년 7년도 때문에 지금은 많이 이르다고 말씀을 드리겠습니다네 김장철의 투자 업데이트 다음 주를 보면서 이슈 진단 여기까지 하면 될 거 같습니다. 유니스토리 자산운영 김장열 본부장 함께했습니다. 고맙습니다. 감사합니다
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