저자: QQQQLD장기투자자/웅덩이매매법디벨롭몽 · 한국인
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나스닥·반도체 급등 후 엔비디아 신고가 돌파를 강조하며 장기 투자를 권함. 연준 긴축 종료와 금리 인하 기대, 소비자 기대인플레 하락을 호재로 제시. 비트코인 현물 ETF 승인 가능성을 높게 보고 소액 비중 유지 권장. 웅덩이매매법(20일선·60일선 분할매수)을 원칙으로 강조.
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크게 상승하면서 제 계좌도 다시 크게 올랐습니다. 미국 직투 계좌는 7천만 원 수익까지 올라 하루 만에 1천만 원 이상 수익이 늘었고, 국내 계좌 역시 47% 수익률에 550만 원 수익을 기록 중입니다. 환차익과 웅집 시즌 2 계좌까지 더하면 재총 수익은 1억 원 정도가 되는 듯합니다. 어제 미국 증시는 제가 웅덩이 매매법 1차 매스 타이밍에 웅주하자마자 다행히 반등해 주었습니다. 하락을 주도했던 빅테크와 반도체가 크게 상승하며 나스닥이 무려 2.2% 급등한 하루였습니다. 오늘 맵을 보니 올해 처음으로 보는 초록초록한 맵입니다.
애플은 최근 크게 급락했는데, 다른 기관들의 매수 리포트가 나오고 비전 프로 출시 소식이 겹치며 2.4% 급등했습니다. 대부분의 빅테크 반도체 기업들도 2% 정도 상승했고, 오늘의 특징주는 6% 급등한 엔비디아입니다. 엔비디아는 역사적 신고가를 또 찍었습니다. 우리 모두 이럴 때 "엔비디아 횡보할 때 그때 살 걸" 하는 껄무새가 되기 쉽습니다. 엔비디아가 왜 이렇게 올랐는지 살펴보니, 새로운 지포스 RTX 40 시리즈 슈퍼를 공개했습니다. 현재 반도체 기업들은 모두 중국 수출 제한이 걱정되는 상황인데, 엔비디아는 이 수출 제한에서 벗어나고자 최상위 모델 4090의 하이 모델을 발표한 것입니다. 중국 수출로 인한 매출도 오를 수 있다는 기대감과, 기존 4080 모델보다 성능이 훨씬 좋다는 평가가 더해지며 매수세가 크게 쏠린 것으로 해석됩니다.
호재는 여기서 끝이 아닙니다. 엔비디아는 암젠과 손잡고 슈퍼 컴퓨터를 구축한다고 발표했습니다. 엔비디아는 JP모건 헬스케어 컨퍼런스에서 암젠과 협업해 신약을 위한 슈퍼 컴퓨터를 구축하고 있다고 밝혔습니다. 엔비디아는 현재 AI, 자율주행, AR 등 4차 산업혁명 분야에서 가장 주목받고 있는데, 신약 분야까지 손을 뻗는다는 기대감에 주가가 크게 올랐습니다.
엔비디아는 올해 CES에서 컴퓨팅 기술력이 집약된 컨슈머, AI 기술 발전으로 주목받는 자동차, 그리고 로보틱스 이 세 가지 키워드를 발표했습니다. 현재 AI 분야의 대장으로 꼽히는 만큼, 우리는 엔비디아가 바라보는 미래를 공부할 필요가 있습니다.
먼저 컨슈머 분야입니다. 엔비디아는 PC에 AI가 탑재되는 시대가 열린다고 보고, 이것이 매우 큰 혁신이 될 것이라고 봅니다. 우리도 지금 챗GPT를 맛보고 있는데, 이것은 맛보기에 불과합니다. AI PC, 모바일 등 모든 전자기기에 AI가 탑재되면 우리의 삶이 엄청나게 달라질 것이라는 미래를 투자자로서 바라봐야 합니다.
두 번째는 자동차입니다. 엔비디아는 자동차 업계가 지금 엄청난 지각변동을 겪고 있다고 봅니다. AI 기술이 발전하면서 엔비디아 옴니버스로 디자인, 엔지니어링 소프트웨어, 자율주행 등 자동차의 모든 것을 디지털화하는 플랫폼을 구상하고 있습니다. 미래 자동차는 이동 수단을 넘어 분야가 더 넓어질 것으로 보이니, 이 부분은 좀 더 공부해 봐야 할 것 같습니다.
마지막은 로보틱스입니다. 엔비디아의 로보틱스 플랫폼 엔비디아 아이작이 있는데, 이 역시 플랫폼으로서 비용 절감과 개발 단순화를 가능하게 하고, 결국 스마트 로봇공학을 발전시키는 데 AI가 쓰인다고 설명합니다.
솔직히 저처럼 통찰력이 부족하고 이해가 잘 안 되시는 개인 투자자분들은 나스닥과 반도체를 장기 투자하면 된다고 생각합니다. 그래도 혹시 모를 기회를 위해 공부는 꾸준히 하셔야 합니다.
이런 호재 때문에 엔비디아는 6개월 동안 박스권에 갇혀 있었는데, 지루한 조정을 거친 뒤 드디어 어제 돌파하는 모습이 나왔습니다. 신고가를 경신했고, 후세 추종의 대가로 불리는 마이클 버리는 트위터로 엔비디아를 매수했다고 언급했습니다. 오늘 상승이 평소와 다르다고 말한 것이니, 참고만 하시면 좋겠습니다.
지난주와 다르게 증시에 호재가 엄청 많아 보입니다. 지난 일주일 동안 웅덩이를 만들었고, 금리 인하 기대감이 줄어든 것을 주가 하락으로 일정 부분 반영했습니다. 물론 더 하락할 수도 있지만, 웅덩이를 만들어 주고 잠시 쉬어 간 셈입니다. 다만 아직 과열이 모두 식지는 않았습니다. 일주일 동안 웅덩이를 만들었음에도 공포지수를 보면 여전히 과열을 나타냅니다.
그래도 우리에게는 웅덩이 매매법 원칙이 있습니다. 결국 기다리니 20일선에 닿았고, 저는 원칙대로 소액 분할 매수를 했으며 멤버십 텔레그램에서 실시간으로 공유했습니다. 운 좋게 바로 반등을 시작했는데, 이대로 오르면 웅주를 했으니 다시 20일선 터치를 기다리며 즐기면 됩니다. 만약 1차 반등 후 다시 하락한다면 60일선 2차 매스 타이밍을 기다리면 됩니다.
지난주 증시가 하락한 가장 큰 이유는 3월 금리 인하 기대감이었는데, 3월 금리 인하가 쉽지 않아 보이기 때문입니다. 그래서 이 전망이 하락하는 동안 주가에 이 부분을 반영하며 떨어진 것입니다. 어제 연준 위원들의 발언이 있었으니, 이들의 발언에서 힌트를 찾아볼 수 있습니다.
먼저 미셸 보우먼 이사입니다. 매파로 불리는 그는 지금 기준금리는 충분히 제약적 수준이며, 인플레이션은 더 하락할 가능성이 있다고 했습니다. 인플레이션이 반등하면 금리를 올려야 하고, 인플레이션 둔화가 지속돼 2% 가까이 되면 금리를 내려야 한다는, 누구나 알고 있는 뻔한 말을 했습니다. 라파엘 보스틱 총재도 인플레이션 둔화가 2% 목표를 향하고 있지만 아직 승리를 선언하기에는 이르다고 같은 발언을 반복했습니다. 그러나 시장의 3월 금리 인하 기대와는 달리, 3분기에 첫 금리 인하를 기대한다는 발언을 했습니다.
마지막으로 로리 로건 연은 총재의 발언이 매우 중요하다고 봅니다. 연준은 양적 긴축 속도를 늦춰야 한다고 말했습니다. 슬슬 금리 인하도 예상되고 양적 긴축 속도도 늦추려는 느낌이 듭니다. 즉 연준의 긴축이 막바지에 와 있다는 생각이 드는데, 로건 총재가 왜 양적 긴축 속도를 줄이자고 하는지 살펴보니 현재 유동성에 대한 불확실성이 존재하기 때문입니다. 잉여 유동성을 나타내는 역레포 시장의 금액은 작년에 무려 2조 달러 정도였는데, 벌써 7천억 달러 수준으로 줄었습니다. 금리 인상 속도를 줄였던 것처럼 양적 긴축 속도를 줄이자는 것과 비슷하며, 시장이 더 이상 놀라지 않게 하려는 것입니다.
어제 발표된 미국 소비자 기대 인플레이션은 2020년 수준까지 떨어진 그래프를 볼 수 있습니다. 소비자들의 인플레 기대치가 낮아지면 인플레이션 둔화에 좋다고 늘 말씀드립니다. 더 오를까 봐 미리 구매하는 일이 줄어들어 인플레이션 악순환이 생기지 않기 때문입니다. 쉬운 예로, 자동차나 노트북을 곧 바꿔야 하는데 앞으로 가격이 계속 오를 것 같으면 지금 무리해서라도 더 싸게 살 것입니다. 그러면 인플레이션은 둔화되지 않고 계속 반등하는 악순환이 그려집니다. 제가 재작년부터 연준이 이런 소비 심리를 줄이려고 강하게 나오는 것이라고 강조해 왔는데, 다행히 지금은 인플레 소비자 기대가 확실히 줄어든 모습입니다. 이는 금리 인하로 이어질 호재입니다.
사우디가 아시아 석유 판매 가격을 낮추면서 국제 유가가 5% 정도 급락했습니다. 유가 하락 역시 인플레이션 둔화의 호재이며, 금리 인하로 이어질 재료입니다. 연준 위원들의 발언과 현재 발표되는 긍정적인 인플레이션 뉴스들을 보면, 인플레이션이 잡히고 있다는 것을 알 수 있습니다. 그러면 금리 인하로 이어지기 때문에, 이번 주 목요일 밤 10시 30분 소비자물가지수(CPI) 발표가 매우 중요해졌습니다.
현재 증시는 엄청난 속도로 금리가 올랐고, 드디어 동결 상태에 들어갔습니다. 올해 정확히 언제인지는 모르겠지만 결국 금리 인하가 진행될 것으로 예상됩니다. 금리 인하 시 주가 움직임에서 가장 중요한 것은 연착륙이냐 경제 위기냐입니다. 인플레이션이 빠르게 둔화되고 경제가 연착륙하면서 금리가 인하되면, 증시는 강세장을 지속할 가능성이 높습니다. 반대로 연준이 금리 인하를 망설이다 경제가 무너져 침체에 빠지면 증시는 다시 하락장으로 갈 확률이 높습니다. 그래서 고금리 국면에서는 경기 침체가 오느냐 안 오느냐를 가장 중요하게 봐야 합니다.
미국 10년물 국채 금리는 4%를 뚫고 올라갔다가 다시 4% 아래로 내려오는 모습입니다. 다행히 달러 인덱스도 비슷한 흐름을 보이고 있습니다. 증시, 국채 금리, 달러는 웬만하면 반대로 움직이는 모습을 볼 수 있으니, 당분간 이 부분을 계속 체크해야 할 듯합니다. 매일 영상으로 공유드리겠습니다.
어제 엔비디아와 함께 시장을 놀라게 한 재료가 바로 비트코인입니다. 비트코인은 올해 반감기 호재와 현물 ETF 승인 기대감으로 작년부터 크게 올랐는데, 현재 비트코인 현물 ETF 승인은 사실상 확정적이라고 보고 있습니다. 세계에서 가장 큰 자산운용사 블랙록 등 다른 ETF 상장을 앞둔 기업들이 비트코인 ETF 시장에서 시가총액 1위를 선점하기 위해 수수료를 엄청 낮추는 내용으로 수정 제출하고 있다는 뉴스가 어제 많이 나왔습니다. 사실상 현물 ETF 승인은 확정적이고, 이제 시가총액 1위를 선점하는 것이 가장 중요하다고 시장은 해석하고 있습니다. 첫 출시 6개월은 수수료 무료, 이후 0.2%로 파격적으로 낮춘다는 수수료 전쟁이 어제 큰 이슈가 되었습니다. 비트코인이 정말 뜨거운 시기입니다.
저 역시 확률적으로 좋을 수 있다고 보고 있지만, 결국 핵심은 주식 시장과 마찬가지로 경기 침체가 오느냐 안 오느냐에 따라 결정되지 않을까 생각합니다. 아크의 심사가 곧 최종 마감 기한인데, 여기서 최종이라는 것은 승인이나 불가라는 확정 답변을 내놔야 한다는 뜻입니다. 결국 승인하지 않을까 보고 있습니다.
제 1월 첫 매수는 비트코인이었고, 멤버십 텔레그램에서 실시간으로 공유했습니다. 저는 불타기 추가 매수를 진행했습니다. 작년쯤 500만 원 정도 소액 매수를 했었고, 이번 1월 초에 500만 원을 불타기로 추가 매수했습니다. 현재 총 1천만 원 정도 들어가 있으며, 주식, 현금 등 금융자산 비중의 약 3% 정도입니다. 현재 수익률은 25%로 약 260만 원 정도 수익을 보고 있습니다. 코인이 아무리 급등하더라도 비중은 최대 10%를 넘기지 않을 생각입니다. 잘못된 실수로 자산을 잃지 않기 위해서입니다. 워런 버핏은 돈을 버는 것보다 소중한 자산을 지키는 것이 더 중요하다고 충고했습니다. 정말 잃어도 상관없는 정도의 돈을 넣었습니다. 오르면 좋고, 포모(FOMO)도 방지할 수 있기 때문입니다.
여러분, 절대 비트코인에 너무 많은 비중을 두지 않기를 바랍니다. 잘되면 좋겠지만, 변동성이 큰 불확실 자산에 큰 비중을 넣고 돈을 불리다가 단 한 번만 잘못 투자해도 모든 돈을 날릴 수 있습니다. 그러니 대부분의 돈은 확실한 우상향 자산인 미국 주식으로 모으시고, 소액으로 자산배분과 포모 방지용으로만 비트코인을 조금 가지고 계시기를 권장드립니다. 성공한 사람들의 강연이나 책을 읽어 보면, 빠르게 부자가 되려고 욕심을 부리면 오히려 부자가 되지 못하고 돈을 잃는다는 내용이 정말 많이 나옵니다. 이는 우리가 투자하는 레버리지 ETF도 마찬가지입니다.
레버리지 ETF는 항상 현금 비중이 필수입니다. 그래서 웅덩이에서 줍줍하는 것입니다. 아무 때나 고점에서 막 매수하면 소중한 돈을 다 잃을 수 있으니, 가장 확실한 방법인 웅덩이 매매법으로 투자해야 합니다. 그리고 시간을 활용해 끝까지 버텨내는 것입니다. 고금리를 버티고, 하락장을 버티고, 경기 침체도 버티면서 말입니다.
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