저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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금요일 SNS 기업 급락 후 빅테크 매수 기회로 제시. 애플·마이크로소프트·아마존·엔비디아·TSMC를 장기 관점에서 긍정 평가. 2배 레버리지 QLD·TQQQ 간접투자와 웅덩이매매법(하락 시 분할매수) 추천. 삼성증권 리포트의 필수소비·독점력 5조건을 근거로 제시. 나스닥이 코스피보다 수익률이 크다고 주장.
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안녕하세요. 웅덩이매매법을 쓰는 레버리지 ETF 장기 투자자 디벨롭몽입니다. 금요일 스냅이 급락하면서 소셜미디어 기업들의 주가가 함께 떨어졌습니다. 페이스북은 5%, 구글은 약 3% 하락했고, 아마존도 약 3% 떨어졌습니다. 빅테크에서 흔치 않은 매수 기회가 오고 있습니다.
제가 페이스북과 넷플릭스는 투자 관점에서 매력적으로 보이지 않는다고 계속 말씀드렸습니다. 개별 종목으로 장기 투자하기 좋게 보고 있는 기업은 애플, 마이크로소프트, 구글, 아마존, 테슬라, 엔비디아, ASML입니다. TSMC도 좋게 보고 있습니다. 다음 주에 빅테크 실적 발표가 있어서, 오늘과 내일은 빅테크 관련 리포트를 공유하려고 합니다.
오늘은 삼성증권 리포트를 먼저 보겠습니다. 동학개미가 주도하는 한국뿐 아니라 글로벌하게도 시장의 주도 세력이 숫자만 따지는 전통 기관투자자에서 미래의 메가트렌드에 주목하는 새로운 세대로 교체되고 있습니다. 이제 금리 상승이 오면 경기 민감주나 고배당주 같은 투자보다, 비싸도 세상을 바꿀 수 있는 혁신 기업에 장기 투자하는 쪽으로 바뀌어 가고 있습니다. 스타 경영진이나 기업에 대한 맹목적인 팬덤도 무형의 자산으로서 밸류에이션에 녹아듭니다. 테슬라는 소프트웨어, 빅데이터, AI, 플랫폼, 신재생에너지를 가진 빅테크 기업이기 때문에, 자동차 판매 대수만으로 밸류에이션을 비교하는 것은 의미가 없습니다.
이런 트렌드에 의존해서 종목에 접근하면 실패는 필연적입니다. 시장은 변화하는 생물입니다. 주가가 폭락할 때는 다 끝났다는 느낌이 들지만, 조금만 지나면 낙관론이 넘쳐납니다. 지금 스냅의 여파로 페이스북 곳곳에서는 구글이 4%나 빠졌다, 앞으로 소셜미디어 기업은 끝났다는 의견도 나오고 있습니다. 하지만 중요한 것은, 장이 좋을 때도 장이 나쁠 때도 새로운 세대의 투자자들이 투자하는 대상은 정해져 있다는 점입니다. 저는 아무리 빅테크라도 개별 종목에 투자하지 않고, 나스닥100 2배 레버리지(QLD)와 TQQQ 같은 지수 간접투자를 높은 비중으로 하고 있습니다.
10년 전 애플, 마이크로소프트, 구글, 아마존, 페이스북 등 시가총액 상위 기업들의 지수 수익률은 현재 어떻게 되었을까요? 차트를 보시면 코스피 지수도 보일 겁니다. 제가 어제 영상에서 국내 주식이 아닌 미국 주식을 추천드린 이유입니다. 나스닥과 코스피의 수익률 차이는 어마어마합니다.
최근에는 테슬라의 대표적인 공매도 세력이었던 마이클 버리가 더 이상 테슬라 하락에 베팅하지 않겠다며 사실상 패배를 선언했습니다. 마이클 버리는 이제 테슬라가 떨어질 것이 아니라 상승할 것이라고 보는 거죠. 그 이후 테슬라는 신고가를 경신했습니다.
시장은 금리 상승이라는 이슈에 대해 경기 민감주와 고배당주의 비중을 조금씩 줄이고 혁신 기업의 비중을 높여가고 있습니다. 현재 시장이 걱정하는 인플레이션 우려가 커지는 상황에서 가장 안전한 종목을 고르기 위해 삼성증권은 다섯 가지 조건을 제시했습니다. 첫째는 경기 탄력성이 낮은 필수 아이템, 둘째는 독점적 시장 지배력, 셋째는 브랜드파워를 바탕으로 한 가격 결정권, 넷째는 강력한 재무제표와 풍부한 현금흐름, 마지막은 합리적인 밸류에이션입니다. 즉 테마가 아니라 기업이어야 한다는 것입니다. 이 조건에 부합하는 기업들은 당연히 빅테크입니다.
첫 번째 조건인 경기 탄력성이 낮은 필수 아이템을 보겠습니다. 애플은 아이폰으로 이미 혁신을 가져왔고, 시가총액 세계 1위 기업입니다. 애플 생태계라는 말이 있듯이 한번 구매하면 빠져나가기 어렵습니다. 아이폰, 에어팟, 맥북, 애플TV, 애플워치, 아이패드 등 연결된 기기가 많죠. 마이크로소프트는 윈도우, 오피스, 애저 클라우드가 있고, 아마존은 커머스뿐 아니라 아마존 프라임과 AWS 클라우드가 있습니다. 구글은 검색뿐 아니라 유튜브와 클라우드가 있습니다. 지금 이 화면을 보면서 여러분이 이 기업들의 어떤 서비스를 이용하는지 체크해 보는 것도 투자에 도움이 될 것 같습니다.
이 기업들의 공통점은 독점적인 시장 지배력을 가지고 있다는 것입니다. 스마트폰 시장에서 애플의 점유율은 42%나 됩니다. 마이크로소프트는 전 세계 PC OS 시장 점유율이 무려 90%입니다. 아마존은 미국 커머스 시장 점유율이 39%이고, 구글은 전 세계 모바일 트래픽 점유율이 37%입니다.
실적 발표를 앞두고 빅테크 관련 이슈도 확인해 보겠습니다. 빅테크 규제를 빼놓을 수 없죠. 최근 페이스북 내부 고발이 화제가 되었고, 빅테크에 대한 규제 법안도 논의되었습니다. 첫째, 유해한 정보가 담긴 콘텐츠 확산 알고리즘에 대한 법적 책임이 강화되었습니다. 둘째, 빅테크의 자체 우대 행위에 대한 규제입니다. 관련 매출의 15%에 달하는 벌금이 부과될 수 있습니다. 하지만 이러한 법안이 빅테크 주가에 미치는 영향은 크지 않았습니다.
애플도 최근 공급망 문제를 피해갈 수 없었습니다. 생산 물량이 최대 1,000만 대 감축될 수 있다는 뉴스가 나왔지만, 주가에 미치는 영향은 제한적이었습니다. 개인적으로 애플은 뉴스가 나올 때마다 실적에 대한 불안감이 커지지만, 항상 예상치를 상회하는 실적을 보여주었습니다. 그 이유는 애플 생태계로 인한 충성 고객 때문입니다. 애플은 한번 발을 들이면 빠져나갈 수 없도록 브랜딩과 고객 충성도가 가장 좋은 기업입니다. 미국 10대의 90% 이상이 아이폰을 사용 중이고, 그중 90% 이상이 다음 구매도 아이폰으로 한다고 합니다.
최근 제가 올린 애플 영상에서 말씀드렸듯이, 애플 신제품 공개 행사의 핵심은 자체 설계 반도체, 서비스, 통합 소프트웨어를 기반으로 애플만의 독자적인 생태계 조성에 주력한다는 것입니다.
최근 테슬라는 신고가를 갱신했습니다. 마이클 버리의 베팅 철회 이후 국내외 곳곳에서 테슬라 얘기가 많았고, 3분기 실적도 아주 잘 나왔습니다. 최근 인플레이션 헤지 자산으로 비트코인이 주목받고 있고, 비트코인 선물 ETF까지 출시되면서 비트코인이 신고가를 갱신했습니다. 그와 함께 테슬라도 올라가면서 주가가 신고가를 경신했습니다.
빅테크 종목들의 고점 대비 하락률을 보면, 마이크로소프트는 금요일에 신고가를 경신했습니다. 제가 한 달 전부터 마이크로소프트와 구글에 대해 여러 번 강조했는데, 마이크로소프트 부분은 정말 탄탄하다는 생각이 듭니다. 애플은 고점 대비 5% 하락한 상태입니다. 구글은 금요일 스냅 여파로 3% 가까이 하락하면서 고점 대비 6% 하락한 상태입니다. 아마존은 금요일에 3% 하락하면서 고점 대비 무려 12% 하락한 상태입니다.
개인적으로 넷플릭스가 횡보 후 상승했고, 그다음 테슬라가 횡보 후 상승하고 있는 것처럼, 이제 아마존이 횡보 후 상승을 시작하지 않을까 조심스럽게 예상하고 있습니다. 테슬라도 금요일 신고가를 달성하며 900달러를 뚫었습니다. 지금 이 다섯 개 빅테크 기업은 장기적으로 정말 매력적으로 보입니다. 하지만 이 중에 어떤 종목이 5년 동안 가장 많이 상승할지는 아무도 알 수 없습니다. 우리가 그 정도의 통찰력이 없다면, 저처럼 빅테크 지수에 간접투자하시는 것을 추천드립니다.
지수는 결국 오르게 되어 있고, 기업 하나하나의 뉴스에 신경 쓰지 않아도 되며, 미국 주식 시황을 매일 보기만 하면 된다는 장점이 있습니다. 이 다섯 개 빅테크 기업과 나스닥 2배 레버리지 ETF도 항상 오를 때 추격 매수하지 마시고, 매월 열심히 돈을 벌어 모아두셨다가 웅덩이 매매법에서 웅덩이가 올 때마다 매수하시길 추천드립니다. 우상향하는 종목은 괜히 매수를 반복하지 마시고, 발상에 따른 투자가 수익률을 극대화하는 방법입니다. 2월에는 즐기시고, 웅덩이에서 줍줍하시길 바랍니다.
내일 영상에서는 실적 발표 전 체크 포인트에 대한 리포트 내용을 공유하고 함께 공부해 보겠습니다. 모두 즐거운 한 주 보내시고, 내일 영상에서 뵙겠습니다.
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