저자: Kevin · 외국인
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공항에서 촬영된 영상으로, 시장 하락의 원인을 AI 캡엑스 우려, 금리 상승에 따른 자금조달 비용 증가, 메타 캡엑스 신호, 이란 전쟁·호르무즈 리스크로 설명. 나스닥 100은 최근 4주간 하드웨어/타 섹터의 지지 없이 하락, 이란 사태 지속 시 675 수준까지 하락 가능성 언급. 단기 불확실성을 강조하며 대형 기술주 실적(구글 22일, MS·메타 29일, 아마존 30일)이 전환점이 될 것이라 봄. 장기로는 주식 매수를 지속하겠다고 밝힘.
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안녕하세요, 케빈입니다. 지금 저는 암스테르담 공항에서 이야기하고 있습니다. 아시다시피 그게 무슨 뜻인지 아시죠. 시장이 빨간불이긴 하지만, 여행 중이니까요. 그래서 mekevin.com에서 '바케이션 레드(vacation red)'라는 쿠폰 코드를 나눠 드리고 있는데, 곧 만료됩니다. 자, 이제 실제로 무슨 일이 벌어지고 있는지에 집중해 보겠습니다. 저는 이동하면서도 다른 헤지펀드, 경영진, 일반 개인투자자들이 시장을 어떻게 보는지 깊이 조사하고 있거든요.
지금 시장에서 벌어지는 일에 대한 설명은 사람들이 논쟁하는 것보다 훨씬 단순하다고 생각합니다. 그래서 이번 영상에서 그 이야기를 해 보려고 합니다. JD 밴스가 조 로건 팟캐스트에서 한 말도 함께 짚어 보려고 합니다. 이걸 보면 이란에서 무슨 일이 벌어지고 있는지 조금 더 명확해질 테니까요. 석유와 국채를 분석하고, 시장과 자본지출(캡엑스) 자금 조달을 이해하는 데도 도움이 됩니다.
캡엑스는 부채로 조달됩니다. 국채 금리가 오르면 부채 비용이 올라가고, 그러면 칩을 사는 비용도 함께 올라갑니다. 그러면 모든 게 곤란해지죠. 앞서 다뤘던 IBM 사례를 보면 비용이 얼마나 중요한지 알 수 있습니다. 맞아요, 자본에 대한 접근이 제한되어 있었고, 적어도 저렴한 자본을 구하기가 어려워졌습니다.
돈을 모으는 일이 비싸지고 있습니다. 그래도 괜찮습니다. 국채 금리가 올랐다는 뜻일 뿐이니까요.
예를 들어 '하우스 해크'를 말할 때 저희 자신을 사례로 드는 걸 좋아합니다. 이건 무언가를 팔려는 캠페인이 아닙니다. 지금 저희가 펀드레이징을 하는 것도 아니고, '하우스 해크'가 여러분에게 무언가를 팔려는 것도 아닙니다. 시장을 보면서 "와, 정말 대단하다"라고 생각하는 것과 사업을 운영하는 것은 다른 이야기라서 이 얘기를 하는 겁니다.
작년에 저희는 GPU 매입을 멈추고 CPU 매입에 집중했습니다. 강의 수강생들에게도 "이건 AMD에 정말 좋다"고 말했고, AMD는 당시 170대에서 지금 500대까지 올랐습니다. 게다가 지난 몇 주 동안 저희 GPU의 가치가 두 배로 뛴 것도 확인했습니다. 다만 이건 장부상 이익일 뿐이긴 합니다. 저희가 작년 초에 자체 설계를 위해 GPU를 많이 사들이던 시기의 이야기입니다.
지금 우리가 보고 있는 것은, 자금을 모아야 할 때 보통 3분기에 부동산을 산다는 점입니다. 믿어 주세요, 이건 하우스 해크만의 문제가 아닙니다. 시장과 지금 벌어지는 일은 곧 얘기하겠지만, 이것과 연결되어 있다고 생각해서 지루하게 만들고 싶지 않습니다. 저희 관점에서 인사이트를 드리려는 겁니다.
저희는 3분기와 4분기에 보통 부동산을 매입합니다. 회사를 시작한 이후 매년 그렇게 해 왔습니다. 2023년 3, 4분기에도 부동산을 샀고, 2024년, 2025년에도 샀고, 올해도 그럴 예정입니다. 그때가 가장 좋은 거래를 할 수 있는 시기라고 봅니다. 그래서 학기가 다시 시작되는 3, 4분기, 즉 그 후반기에 펀드레이징을 해야 할지 고민하고 있습니다.
그렇게 하면 이전보다 더 높은 가치로 자금을 모을 수 있을 뿐 아니라, 자본 비용 상승 때문에 더 높은 수익률을 요구받게 될 겁니다. 다행히 저희는 감당할 수 있습니다. 지불할 수 있죠. 지금 저희는 그 어느 때보다 돈을 많이 벌고 있고, 이는 저희가 판매하는 AI 제품 덕분입니다. 정말 좋은 일이죠.
하지만 문제는 기업들이 어떤 결정을 내려야 한다는 겁니다. "돈이 빠듯하고, 조달하는 돈은 비싸니 더 전략적인 결정을 내리자"라고 생각하는 거죠. IBM이 그 예라고 봅니다. IBM 상황, 방금 설명한 내용은 따로 떼어 볼 게 아니라 마크 저커버그가 말한 것과 함께 봐야 합니다.
많은 사람들이 마크 저커버그의 발언을 오해하고 있다고 생각합니다. 저커버그는 비공개 회의에서 우리가 가진 여분의 캡엑스, 즉 여분의 컴퓨팅 용량을 매각하는 가능성을 언급했습니다. 나중에 그는 여분의 컴퓨팅을 팔려는 이유가 필요 이상으로 많이 짓고 있어서가 아니라고 설명했습니다.
실제로는 사람들이 자신들의 독자 AI 모델이나 수행하는 작업을 관리하기 위해 우리 컴퓨팅 파워에 기꺼이 아무리 많은 돈이라도 쓰려 하고 있다는 겁니다. 그래서 마크는 시장에 신호를 보내려는 겁니다. "우리는 돈을 버는 데 조금 더 기회주의적으로 나갈 것이다"라고요.
이를 이해하는 방법은 두 가지입니다. 하나는, 메타는 AI 투자이면서 광고 투자이고 컴퓨팅 투자라는 겁니다. 개인적으로 저는 AI가 광고를 어떻게 개선할 수 있는지에 관심이 있습니다. 큰 의미가 있다고 생각하는데, 저는 광고 관점에서만 보고 있습니다. 어쨌든 어떤 사람들은 이걸 보고 "오, 매우 유망해 보인다"고 말합니다. 높은 가격의 컴퓨팅으로 수익을 창출할 좋은 기회라는 거죠.
반대로 다른 사람들은 "아니, 이건 과잉 투자를 후회한다는 신호다"라고 말합니다. 그런데 일주일 뒤에는 "캐나다에 또 다른 시설을 세울 것이다"라고 말하기도 합니다. 양쪽에서 많은 이야기가 나오고 있습니다. 제 생각에는 두 가지가 함께 일어나고 있는 것 같습니다.
마크 저커버그 본인도 LLM 경쟁에서 뒤처져 있었다고 인정했습니다. 인정했죠. LLM 경쟁에서 뒤처진 데다, 주가가 떨어지지 않게 하려면 돈을 버는 데 기회주의적이어야 한다는 걸 깨달았습니다. 주가가 계속 떨어지고 사람들이 주식을 팔고 나가면 어떻게 될까요?
수익성이 있다고 믿는 프로그램에 자금을 조달하기가 더 어려워집니다. 메타가 임대 계약을 설정한 방식은 꽤 훌륭하다고 생각합니다. 대부분이 재무상태표 외(off-balance sheet)라 조금 불분명하긴 하지만, 그들이 가진 해지 조항은 훌륭하다고 봅니다. 컴퓨팅 서비스를 임대하는 기업에게는 부담이 될 수 있는 조항이죠. 하지만 돈을 벌 수 있다면 그건 좋은 일입니다.
이제 이런 불확실성을 메타에서 일어나는 일 및 IBM 뉴스와 함께 봐야 합니다. 어떤 사람들은 이를 "하드웨어에 좋은 신호"라고 보지만, 다른 사람들은 "메타 뉴스를 보라"고 말합니다. 두 가지를 함께 보세요. 그리고 '빨아들이기(sucking)'라는 표현도 떠올려 보세요. 지난 4주 동안 우리는 이 '빨아들이기'에 대해 이야기해 왔습니다.
스페이스X 상장 전부터 이렇게 말해 왔습니다. 밈이 될 것이고, 그다음엔 무너질 거라고요. 저는 30% 상승과 그 후 하락을 예측했습니다. 이 문제에 대해 아주 분명히 하고 싶습니다.
먼저, 누군가 제 알파 리포트에 대해 AI 분석을 해 봤는데, 케빈 클로드(Claude)가 제 승률을 과소평가했다고 말하더군요. 저는 "오, 좋네요"라고 했습니다. 저는 제가 완벽하다고 주장하는 걸 좋아하지 않습니다. 저도 실수하거든요. 하지만 며칠 전 누군가 이런 댓글을 달았습니다. "그런데 케빈, 마이크론이 600대에 있을 때 주식을 팔라고 하셨잖아요." 저는 이란 전쟁이 진행 중인 가운데 마이크론이 600대일 때 팔라고 했습니다. 그 뒤 500 수준까지 떨어졌죠.
4월 초, 500대에 있을 때 우리는 하드웨어 섹터가 반등할 거라고 말했습니다. 사람들은 "무슨 일이 벌어지고 있는 거지?"라고 생각하고 있죠. 하드웨어가 더 싸졌고, 그때는 캡엑스 문제도 없었기 때문입니다. 이제 바로 그 이야기를 하려고 합니다. 그 후 크게 랠리하는 것을 봤고, 지금은 다시 올랐다고 봅니다.
그러니 상황은 변하고, 그 변화를 계속 지켜봐야 합니다. 공개 영상에서는 이런 이야기를 하기 조금 어렵다는 것을 압니다. 그래서 여러분 모두 알파 리포트에 참여하시라고 권합니다. 이건 의도적인 게 아닙니다. 거기서는 이런 내용을 분명하게 적어서, 여러분이 듣는 동안 무언가를 놓칠 가능성이 없게 합니다. 그래도 이 문제에 대해 최대한 투명하게 말씀드리려고 노력하겠습니다. 그래서 매일 제 생각을 말씀드리는 겁니다.
스페이스X가 유동성을 빨아들이고 있다는 점에 대해서도 목소리를 높여 왔습니다. 문제는 현금, MMF, 은행 계좌에 있는 돈이 줄어들고 있다는 겁니다. 이 두 가지를 함께 보면 역사적 최저 수준입니다. MMF만 보면 사상 최고치인 것처럼 보이죠. 하지만 현금과 저축 계좌를 함께 봐야 합니다. 사람들이 이제 저축을 MMF로 옮기고 있기 때문입니다. 그래서 MMF가 사상 최고치라는 주장은 다소 오해를 낳습니다. 현금이 많이 남아 있다는 주장도 있지만, 실제로 그렇게 많지 않습니다. 현금이 큰 폭으로 빠져나갔습니다.
그래서 30% 상승 후 하락이 있을 거라고 말했고, 정확히 그대로 되었습니다. 좋습니다. 과거를 돌아보며 meetkevin.com에 가서 알파 리포트에 참여하라고 말하기보다, 이것이 미래에 무엇을 뜻하는지 이야기해 보겠습니다.
스페이스X 상장 이후, 특히 그 손실을 감안하면 돈을 구하기가 점점 어려워지고 있다는 이야기를 해 왔습니다. 사람들은 다른 투자 기회에 투자하려고 락업된 돈을 빼려 합니다. 이제는 IBM 경고와 메타의 캡엑스 경고도 함께 고려해서, 이것이 기회주의인지 캡엑스 경고인지 살펴봐야 합니다. 붐이 본격적으로 시작될 때는 모두가 "캡엑스, 캡엑스, 걱정 마, 계속될 거야"라고 말하죠. 이건 계속될 겁니다. 사이클의 전환점에 있을 때는 상황을 두 가지로 해석할 수 있지만, 경기 둔화가 시작되면 한 가지 방식으로만 볼 수 있습니다. 모든 캡엑스가 마이너스로 돌아서고 있습니다.
지금 우리는 잠재적인 전환점, 즉 "이게 전환점의 시작일까, 아니면 그냥 일시적 조정일까, 아니면 사람들이 메타를 오해하고 있는 걸까?"라고 사람들이 생각하는 지점에 와 있습니다. 그렇다면 답은 무엇일까요? 이건 미래를 생각하는 부분입니다. 알파 멤버십 회원들에게 제가 이렇게 말하고, 여러분에게도 완전히 투명하게 공유하는 겁니다. 실수하더라도 투명하게 말하는 편이 숨기는 것보다 낫습니다.
그다음으로, 조 로건과 JD 밴스가 한 이야기를 짚어 보겠습니다. 매우 흥미로운 내용이고 이란에서 벌어지는 일과도 관련이 있습니다. 다음은 무엇일까요? 메가캡 실적을 봐야 합니다. 이건 매우 흥미로울 겁니다. 지금부터 다음 주까지는 대형 기업들을 기다리며 관망하게 될 테니까요. 구글은 22일, 마이크로소프트는 29일, 메타도 아마 29일, 아마존은 30일입니다. 애플이 그 뒤에 나오고, 엔비디아는 늦게 나옵니다. 하지만 TSMC가 좋은 실적을 내고 가이던스를 올리는 걸 봤습니다. 캡엑스를 6.4% 늘렸죠. 매출 성장률은 30% 이상일 거라 예상했는데 40% 넘게 나왔습니다.
그들은 캡엑스를 확대하고 있습니다. 좋은 일이죠. 하지만 TSM이 그에 진정으로 긍정적으로 반응하려면 무엇이 필요할까요? 사람들이 제게 이런 의견도 보냅니다. "케빈, 메모리는 2027년, 어쩌면 2030년까지 매진이래요." 저는 "좋네요, 그걸 아시니까요. 모두가 알고 있어요"라고 답합니다. 그리고 그건 이미 주가에 반영되어 있습니다.
그래서 시장은 전환점을 찾으려 하고, 헤지펀드는 그 전환을 일반 투자자보다 먼저 포착하려 합니다. 제 목표와 알파 리포트의 목적은, 헤지펀드들이 생각하는 바를 그들이 드러내기 전에 제 의견과 함께 여러분께 전하는 것입니다. 맞습니다. 그들보다 앞서가서 결국 우리에게 우위를 주려는 겁니다. 평범한 사람들에게도요. 혹시 일부 관계자들도 보고 있을지 모르지만, 그래도 괜찮습니다. 결국 우리 모두는 사람이니까요.
그럼 지금부터 그때까지 무슨 일이 일어날까요? 개인적으로는 불확실성과 부정적 모멘텀이 많을 것이라고 봅니다. 특히 이란 혼란 속에서, 이란 전쟁이 확대될 가능성이 크기 때문입니다. 이는 메타, 구글, 마이크로소프트가 계속 지출할 것이라는 명확한 가이던스를 줄 때까지 시장이 변동성을 보일 거라는 뜻입니다. 단지 장부에 적는 캡엑스 가이던스만이 아니라, 실적 발표에서 하는 말까지 포함해서요. 스페이스X가 그들을 일종의 속임수로 몰아넣은 셈이기도 하고요.
같은 말을 반복하고 싶지는 않지만, 저는 벤처캐피털 펀드를 통해 스페이스X에 투자했고, 그게 떨어지기를 원하지 않습니다. 상장 전에도 말했지만, 거의 3,000억 달러였을 때부터 함께해 왔기 때문에 전혀 떨어지지 않길 바랍니다. 그런데 지금은 2조 2,000억 달러까지 올랐다고 기억합니다. 아주 좋은 일이지만 오래가지는 않을 겁니다. 언제 빠져나올 수 있을까요? 매각 전에 예측하는 것과 같은 얘기죠. 그래도 괜찮습니다.
이제 우리에게는 이 촉매 캘린더가 있습니다. 주로 메가캡 실적의 합이죠. 이번 랠리가 계속되고 하드웨어가 번성하려면, 저커버그, 사티아 나델라, 구글이 더 많이 지출할 의지를 보여야 합니다. 단지 작년보다 비용이 더 많이 드는 게 아닙니다. 우리는 이미 약 4,500억 달러에서 7,250억 달러 규모의 비용을 예상하고 있습니다. 그리고 내년에는 1조 달러를 넘을 수도 있습니다. 그것은 이미 가격에 반영되어 있습니다. 우리는 그 기대를 넘어서야 하고, 그래야만 반도체 랠리가 계속될 겁니다.
안타깝게도 그때까지는 사이버보안만으로 시장을 지탱할 수 없고, 소프트웨어만으로도 시장을 지탱할 수 없습니다. 하드웨어가 안정되고 다른 섹터도 랠리해야 합니다. 그런데 지난 4주 동안 그런 일이 없었습니다. 4주 동안 하드웨어나 다른 섹터로부터 꾸준한 지지를 받지 못했습니다. 그래서 나스닥 100이 손실에 직면한 겁니다. 그럼 이제 어디로 갈 가능성이 높을까요? 안타깝게도 이란 분쟁이 이대로 계속된다면, 675까지 떨어질 수도 있다고 봅니다.
그 시점에 대한 시간 제한도 설정해 두었습니다. 지금 당장, 즉 오늘 일어날 거라는 얘기는 아닙니다. 누가 알겠어요? 오늘 오히려 수익으로 마감할 수도 있죠. 요지는 지금부터 그 실적 발표까지 현금에 대한 우려나 이익을 얻고 싶은 욕구가 워낙 강해져서 675 수준에 닿을 수도 있다는 겁니다. 그 시간 제한은 이미 알파 리포트에서 말씀드렸습니다. 그리고 여러분은 항상 여기서 먼저 알게 되실 겁니다. meetkevin.com 참여를 잊지 마세요.
그럼 JD 밴스와 조 로건은 무슨 말을 했을까요? 이것도 흥미롭습니다. 이란과 관련해서 우려되는 내용입니다. 미국이 해안 기지를 공격하고 있는데, 드론을 띄워 호르무즈 해협을 교란하는 이란 무장세력을 억제하려는 목적입니다.
이걸로 이란의 역량을 어느 정도 줄일 수 있기를 바랍니다. 그런데 JD 밴스가 큰 얘기를 했습니다. 조 로건 팟캐스트에 출연해서 이란에는 두 부류의 사람이 있다고 말했습니다. 미치광이들과 실용적인 사고를 하는 사람들이 있다는 겁니다. 그 미치광이들에게 드론 자금을 더 보내 호르무즈 해협을 교란할 필요는 없다고 했습니다.
솔직히 배 한 척에 불이 붙어 공격받는 것만으로도 충분합니다. 그러면 수백 척의 다른 배들이 발이 묶인 채 "우리 보험은 이런 건 보장하지 않는다"며 손을 듭니다. 우리는 그런 식으로 가지 않을 겁니다. 그런데 그렇게 해서 교란이 생깁니다. 이건 팟캐스트에서 나온 얘기는 아니지만 우리는 알고 있습니다.
도널드 트럼프는 자신의 전략을 밝혔습니다. 그렇게 하지는 않을 겁니다. 헤드라인을 보세요. 이란이 미국에 호르무즈를 두고 경고하고 있습니다. 레드라인은 트럼프의 공격에 대응이 있을 거라는 경고입니다. 그들은 호르무즈 해협의 통제권을 원하고, 미국의 약점을 알고 있습니다. JD 밴스도 이 점을 언급했습니다.
이란 측이 보기에 호르무즈가 핵심 쟁점입니다. 하지만 진짜 핵심이 무엇인지 분명히 하겠습니다. 진짜 핵심은 S&P 500입니다. 오늘은 19포인트밖에 안 빠졌습니다. 지금 이 방송을 녹화하는 시점에 나스닥은 약 65포인트 하락해 있습니다. 다우존스는 소폭 플러스지만, 진짜 문제는 경제이고, 이제 브렌트유 가격이 75달러에서 85달러로 올랐습니다. 시장이 다시 열린다고 생각했을 때 WTI는 잠깐 70달러 아래로 떨어졌습니다. 트럼프가 임기 중에 하려는 극단적인 실험들을 가릴 수 있는 건 경제뿐입니다.
관세를 좋아하는지 말지를 여기서 논쟁하려는 게 아닙니다. 여러분 중 많은 분이 아시다시피 저는 관세에 반대합니다. 자유시장을 믿고, 경제적 자유지상주의자이며, 모든 면에서 자유지상주의 쪽으로 기우는 편입니다. 좌파냐 우파냐를 묻는다면 중간쯤이라고 하겠습니다. 하지만 요점은 여러분이 관세를 어떻게 생각하든 관계없다는 겁니다. 관세는 경제 충격입니다. 지금까지 약 50%만 경제에 반영됐습니다. 나머지는 아직 경제 안에서 흘러가고 있습니다. 이것이 CPI, PPI, PCE 지표에 반영되기까지는 시간이 걸릴 겁니다.
안타깝게도 경제를 지탱하고 있는 유일한 것은 증시입니다. 유가가 치솟고 증시가 폭락하고, 이란에서의 공격으로 끝나지 않는 새로운 전쟁이 될까 봐 사람들이 두려워하면, 트럼프가 실험을 가릴 수 있는 능력은 실패할 겁니다. 안타깝게도 그의 실험이 실패하고 경제가 침체에 빠지면, 증시 폭락 때문에 도널드 트럼프는 실패한 지도자가 될 겁니다. 물론 사람들은 증시가 왜 떨어졌는지 이유를 찾을 겁니다. 하지만 도널드 트럼프는 증시 성과에 너무 민감해서, 경제 침체에 들어가면 증시 지수는 30%, 주식시장은 90% 떨어질 수 있고 많은 사람이 직장을 잃을 겁니다. 그리고 모두가 트럼프를 탓하겠죠. 그래서 그는 경제에 이렇게 민감하고, 이란도 그걸 알고 있습니다.
그들은 허점이 있다는 걸 알고 있고, 존스는 조 로건 팟캐스트에서 그걸 완전히 인정했습니다. 이제 그는 군대를 보내라고까지 말하고 있습니다. 핵 프로그램을 파괴했다고 말하지만, 핵 프로그램을 파괴하면서 군대는 보내지 않는다는 건 트럼프가 말한 것과 정반대입니다. "피라미드 산을 곧 공격해야 할지도 모른다. 그건 공중에서는 불가능하다." 그러니까 지상군이 필요합니다. 그런데 핵 프로그램이 아직 끝나지 않았다고 저에게 말하고 있는 셈입니다. 왼손이 오른손이 하는 일을 모르거나, 오른손이 제대로 작동하지 않는 것, 뭐가 됐든 그렇습니다.
JD 밴스는 이런 끝없는 전쟁이 계속되면 리비아나 시리아 같은 실패국가가 생길 수 있고, 그러면 유럽에 이주 위기가 올 수 있다고 말하고 있습니다. 이 점에는 전적으로 동의합니다. 또 밴스는 자신을 매우 이성적으로 드러내는 것 같습니다. 아주 합리적으로 말하려고 노력합니다. 물론 그가 하는 말 중 일부는 분석해 볼 수 있습니다. 예를 들어 이걸 깊이 다루지는 않겠지만, 엡스타인 파일에 대해서는 "소통을 더 잘했어야 했지만 우리 잘못은 아니다"라며 얼버무립니다. 그건 2006년과 2007년 엡스타인 수사와 완전히 관련이 있는데, 그들은 그 수사를 제대로 하지 못했고, 그 남자가 얼마나 비열했는지 드러낼 정보를 우리에게 주지 않았습니다.
흥미로운 점은 JD 밴스가 타임지 기사를 언급했다는 겁니다. 타임지는 트럼프의 전 선거캠프 책임자가 이스라엘을 위해 캠페인을 운영했다고 고발했습니다. 브래드 파커라는 이 남자는 클락타워X라는 회사를 운영하고 있는데, 보도에 따르면 소셜미디어에서 Z세대를 겨냥하고 심지어 AI 챗봇까지 써서 친이스라엘 선전이나 허위정보로 그들에게 영향을 주려 한다고 합니다. 이스라엘은 클락타워X에 이 일을 대가로 월 150만 달러를 낸다고 하고, X에서 인플루언서에게는 게시물당 4,250달러를 지급해 미국인들이 이스라엘에 우호적이 되도록 설득하려 한다고 합니다. 밴스는 이스라엘이 커뮤니케이션 전쟁에서 다소 뒤처져 있고, 모든 나라가 똑같이 하고 있다고 믿는 것 같습니다. 그는 이를 가볍게 넘기며 모두가 공론장에 영향을 주려 하고 있고, 아마 사실일 거라고 말합니다. 그러니까 이란도 자신들이 피해자라고 믿게 하려 하고 있죠. AI도 그걸 쓰고 있지요. 흥미로운 인터뷰였고 흥미로운 지점들도 있었지만, 이스라엘이 자기 이익을 위해 돈을 쓰는 것이 놀랍지는 않습니다. 누군가는 이런 일을 할 거라고 봅니다.
이스라엘은 인구 900만 명의 나라입니다. 아이언돔이든 그 밖의 우선순위든 보호하기 위해 자금을 마련하려고 최선을 다하고 있죠. 그리고 이건 제 의견인데, 저는 정말 이렇게 생각합니다. 아무도 저를 후원하지 않았습니다. 제가 가진 유일한 스폰서는 하우스해크뿐입니다. 저희 채널은 스폰서도 받지 않습니다. 조 로건은 자기 채널에서 스폰서를 받지만, 저희는 채널에서 스폰서를 받지 않습니다. 다만 900만 명이 약간 넘는 인구입니다. 그런데 이스라엘에게는 어느 정도 정당한 이유가 있을 수 있습니다. 저는 개인적으로 이란이 피라미드 산에서 아주 빨리 폭탄을 만들려 하고 있다고 생각합니다. 도널드 트럼프도 이걸 알고 있습니다. 그들은 거기서 무슨 일이 벌어지고 있는지 진실을 말하지 않고 있습니다. 이건 제 분석입니다. 누군가 저에게 말해준 것이 아닙니다. 제가 이스라엘이었다면 저도 두려웠을 겁니다. 언젠가 이란이 폭탄을 손에 넣고 "우리가 가졌다, 이제 다 우리 것이다. 너희가 뭘 할 수 있겠냐"라고 말하는 날이 올 것이라고 생각하기 때문입니다. 제가 하고 싶은 말은 그게 전부입니다.
그리고 이란이 우리 핵폭탄 같은 폭탄에 같은 안전장치를 달지 않을 것 같습니다. 예를 들어 지금 핵폭탄을 떨어뜨려도 터지지 않습니다. 하지만 그건 예상치 못한 장소에서 터지지 않도록 특별한 안전장치가 있기 때문입니다. 이란에는 그런 안전장치가 없다고 봅니다. JD 밴스가 말한 것에 동의하기 때문입니다. 이 끝없는 전쟁을 계속하려는 강경파들이 있습니다.
그래서 다시 말씀드리는데, 이건 약세 신호입니다. 피라미드 산 발언 때문에 강세-약세 척도에서 제 점수를 낮췄습니다. 앞으로 두세 번의 방송에서 피라미드 산 얘기를 하게 될 테니까요. 저는 몇 년째 이것을 걱정해 왔습니다. 트럼프가 이것을 언급하니 더 걱정됩니다. 장기적으로는 여전히 주식을 사고 있습니다. 무엇을 사고 있는지는 mekevin.com에서 볼 수 있습니다. 솔직히 다음 주 실적발표 전까지 주식을 사게 될 것으로 예상하고, 가격이 떨어지면 매수할 겁니다. 하지만 실적발표 콜에서 나오는 모든 말을 아주 주의 깊게 볼 겁니다. 그게 핵심이니까요. 설비투자(capex)가 줄어드는 게 보이면 게임 오버라는 데 동의합니다.
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