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안녕하세요. 여러분 it신 이용수입니다. 오늘도 테크 카라마께 시작해 보도록 하겠습니다. 엔비디아가 쏘아올린 AI 급등 뭐 이거 이슈들 굉장히 많이 보셨을 텐데요 한번 정리해 드리겠습니다. 사실 뭐 제가 이거를 예전에 또 몇 번 정리해 드렸는데 굉장히 많이 올랐습니다. 그래서 오늘이 내용을 가지고 한 번 더 요즘에 시장이 핫하니까 다시 한번 설명드리도록 하겠습니다. 자 AI 시대의 메모리가 주도권을 가지려면 지금 뭐 사실 지금 뭐 지금 ai의 주도권은 결국 엔비디아가 가지고 있죠. 엔비디아가 가지고 있고 나머지 빅텍 업체들이 다 끌려가는 형국입니다.
다 끌려갑니다네 뭐 저기 빵이나 뭐 마가나 다 지금 뭐 어떻게 할 방법이 없죠. 엔비디아한테 끌려가고 있고 엔비디아가 지금 뭐 1000조네 천조원을 시총을 이제 터치를 하고 있죠. 아 근데 이제 이번 1분기 실적이 좀 충격적이었던 거는 엔비디아가 실적 뭐 서프라이즈도 주목적 뭐 임팩트가 있었지만 결국 독점업체는 사악해진다 이런 것을 여실히 느낀 것 같습니다. 일단 이제 원에 채취 pt가 쏘아올린 공이죠. 작년 말에 그 보일러 일으킨 40일 만에 천만에 40일만에 천만 돌파 지금 이제 수억명이 쓰고 있는데 이미 채찍 pt를 쓰고 있는데 자 여기서 가장 수위를 본게 엔비디아죠.
왜냐하면 지피치퓨 가지고 빨리 투자를 하는게 지금 모든 그 클라우드 업체 빅텍 업체들이 지금 당면 과제입니다. 근데 이제 독점력을 확인했죠. 엔비디아가 그런데 점점 사악해지기 시작합니다. AI 생태계 조성에 이제 긍정적인 역할보다는 약간 좀 부정적이다 이런 모습들이 있어요. 왜 그러냐 일단 지금 그 gpt라는게 트랜스포머 모델이잖아요. 트랜스포머 모델인데 요거에 대해서 뭐 설명하는 거는 뭐 지금 시간상 다 불가능하고 일단은 트랜스포머 모델은 막대한 데이터가 필요하죠. 메모리가 필요합니다. 그런데 의도적으로 지금 메모리 짠돌이로 칩을 내고 있죠.
대표적으로 보면 지금 a100에서 h100으로 가면서 메모리 캐시 메모리가 별로 안 증가하고 있고요 그리고 GP GP 유용 hpm도 40기가 하고 80기가 정도 밖에 안 돼요 굉장히 짠돌이거든요. 6l이나 이런 걸 통해서 메모리 확장을 해주면 제일 좋을 텐데 그런 것도 별로 안 해주는 거죠. 그러면 엔비디아의 gpu가 메모리가 될 필요해서 그런 건가 그런데 아닙니다. 절대 아닌데요 사실은 ai에서 메모리는 병목이거든요. 그래서 많이 쓰는 쓸수록 좋은 거예요. 그래서 cxl 같은 확장형 인터페이스가 나오고 하는 건데 그러면 엔비디아가 왜 메모리 짠돌이를 하냐 자 메모리가 확장이 되면 엔비디아 GPU 성능이 체감이 덜 되는 거예요.
그러니까 gpu를 최대한 비싸게 팔기 위해서는 멤버리 사용량의 제한을 걸어 두는게 제일 좋은 거죠. 그래서 a100에서 h100으로 지금 성능이 한 3배 정도 좋아지는데요. 성능이 3배 좋아지는데 가격을 3배로 올렸습니다. 그러니까 와 이번 기회에 우리는 뽕을 뽑겠다 이런 생각인 것 같습니다. 그래서 지금 모드핀 업체들이 amd에 거는 길에 크죠. 사실 amd는 지금 gpu를 하는데 사실 PC 쪽에서나 일부 하고 있지 서버쪽은 그냥 다 엔비디아 판이라고 보시면 되거든요. 특히 GP GPU 같은 경우 그런데 amd가 좀 자제해줬으면 좋겠다 이런 기대감이 큽니다.
모든 빅텍 업체들이 요거는 저기 tsmc가 파운드리 독점하면서 계속 이제 횡포를 부리잖아요. 값 같은을 그래서 이제 페미니스트들이 너무 힘들어 가지고 삼성 파운드리에 희망을 걸고 있죠. 그런데 최근에 삼성 파운드리가 좀 올라오면서 삼성 파운드리 쪽으로 물량이 많이 오고 있고 자요 아이디어를 amd한테도 똑같은 컨셉으로 하는 거죠. 그래서 amd에 거는 기대가 크고요 지금 실제로 마이크로소프트 같은 경우는 amd하고 협력해서 침략 기술로 h100 성능을 넘볼 수 있는 mi 300이라는 걸 선보였고요 요게 mi250에 비해서 AI 성능이 8배가 빠르고 와트당 성능은 5배 가격이 착합니다.
지금 h100 같은 경우는 3만 달러거든요. 그런데 만에서 15,000달러 정도로 지금 알려져 있습니다. 그렇기 때문에 그런 거고요 일단 h100 같은 경우는 4나노 공정을 했거든요. 그러니까 ksmc가 너무 비싸게 받아보니까 요거를 또 엔비디아가 한번 더 쿠션 치는 건데 AMD 같은 경우는 6나노요 4개의 6나노 칩넷 위에 9개의 오나노 칩넷을 적층에서 비싼 삼나노를 쓰지 않고 원가 절감을 했다 이렇게 해서 이제 파운드리 가격을 아꼈다라는 거고요 그리고 이제 엔비디아 같은 경우는 nv 링크라는 인터커넥트 기술을 쓰는데 amd는 그냥 gpu를 아예 붙여 버렸어요.
그래서 하이브리드 본딩 기술을 적용해서 이제 했고요 그래서 이제 인터컨넥션 역할을 캐시 메모리를 넓혀서 해결했다고 하고 그리고 이제 뭐 엔비디아가 이제 모듈 간의 인터 커넥션 할 때는 멜라녹스 기술 가지고 했는데 amd는 PCI 익스프레스 칩넷 전용 버전인 uci 익스프레스 이게 이제 침례 그 스탠다드 표준이죠. 요걸 가지고 해결했다고 합니다. 그래서이든 클라우드 업체 마이크로소프트가 amd하고 협력한다는 것만 봐도 엔비디아의 독점 횡포가 얼마나 심각한지 알 수 있다 이렇게 보는 거고요 그래서 amd가 엔비디아를 견제해주면 고객 입장에서 좋아지고요 생태계도 확장이 될 수 있습니다.
그리고 메모리 입장에서도 좋아요. 메모리 업체들 입장에서도 그래서 AMD 파이팅 있는 거고요 자 뭐 sk하이닉스는 조금 다를 수도 있겠습니다만은 hbm 비싸게 팔아 먹어야 되니까 지금 이제 데이터 트레이닝에서는 이제 지표 성능이 압도적인데 앞으로는 이제 추론 쪽에서는요 mpu가 더 좋아질 수도 있다는 거고요이 추론용 칩은 이제 저비용 저전력 초저지원 등의 초점을 또 개발되고 있는데 이제 많은 스타트업들을 여기 노리고 있죠. 뭐 대표적으로 리벨리온이나 국내에서는 뭐 필요사 편 뭐 이런 회사들이 뭐 이런 것들을 하고 있죠. 어 그래서 제 향후 추로시장이 기화되고 여기 스탠다드가 생기면 자체 칩을 사용하는 업체들이 늘어날거다라고 보는게 맞고요 그리고 이제 자사 데이터에 맞게 데이터를 다른 기업한테 넘겨주기 싫죠.
그래서 국가별 기업별 자체 생태계를 꾸리려면 npu 쪽이 더 부상이 될 수 있겠다 이런 생각도 있습니다. 뭐 실제로 구글 같은 경우 tpu를 개발해서 데이터 센터를 사용 중이고 뭐 아마존은 인퍼런티어 그리고 마이크로소프트는 브레인 웨이브 등을 개발하고 있죠. 그리고 국내에서 통신사들은 skt가 사피온 그리고 kt는 리벨리온에 이제 투자를 했고요 그리고 이제 퀄컴 같은 경우는 hdvice용 AI 칩을 개발해서 하고 있고 인텔은 이제 너바나 하바나라는 스타트업을 인출해서 개발 중입니다. 근데 이제 이게 트랜스포머 이전 모델에서 AI 칩을 개발한 업체들 되게 곤란해요.
왜냐면 지금 메모리가 이렇게 대량으로 필요할 거라고 생각을 못했거든요. 이때는 과거 때는 이제이 라벨링을 통해서 이거를 하기 때문에 d램이 아니라 캐시 메모리 SM 위주로 설계를 했는데 지금 GPT 모델은 수백기가바이트 단위로 d램이 필요하거든요. 라벨링을 하지 않기 때문에 그래서 메모리 산업 입장에서는 엔비디아 독점 구조보다 npu가 활성화되는게 좋다 앞으로도 이런게 이제 활성화가 되겠죠. 될 텐데 당분간은 엔비디아의 판이다 그렇게 봅니다. 일단 엔비디가 가지고 있는 쿠다라는요 생태계가 개발자 생태계가 굉장히 커요 여기에 굉장히 많은 또 그 소스코드들이 있고 하기 때문에 mpu를 하려면 사실을 요걸 또 컴파일이라고 컴파일을 해야 되거든요.
그러니까 번역을 해줘야 됩니다. 근데 컴파일 자체를 또 구하기도 힘들고요요 허드도 있어요. 그래서 여기 또 생태계가 필요하거든요. 그래서 엔비디아가 요런 것들을 다 아니까 점점 삭해지는 것 같습니다. 구글의 사시가 삭혀지지 말자인데 결국 독전 개입이 사악해지지 않게는 굉장히 힘든 것 같습니다. 자 어찌됐든 엔비디아가 잘 되면 쇠를 보는 국내에 기업은 일단 탑은 한미 반도체죠. msvp 마이크로소 비전 플레이스먼트 EMI 차폐 테스트 vtc보닉 요게 핵심이죠네 요게 sk하이닉스 hbm 만들 때 쓰이는 장비죠. 그리고 메타그라인더 요런게 모두 어드밴스드 패키징이 필요한 장비들이에요.
그래서 최근 한미반도체가 많이 올랐고요 매매 관점에서는 조금 보수적으로 접근하시길 추천드립니다. 그리고 와이 무거운 SK 하이닉스가 hbm 매출 비중은 5%밖에 안 되는데도 이거를 이제 최근에 막 들어올리는 거 같고요 일단 엔비디아 a10하고 h100에 이제 독점적으로 이제 hbm이 들어가고요 hbm3가 들어가죠. 들어가는데 실제 hbm 세전 시장의 70%를 장악하고 있어요. sk하이닉스가 그래서 와 요게 멀티플을 또 인정받는 것 같고 그리고 이수페타시스는 이제 중국산 서버에 마이크 저기 고다층 기판에 들어가는데 요걸 배제하니까요.
사실 그 mav 자체가 이렇게 뭐 대단한 아이템은 아닙니다. 그렇지만 어쨌든 지금 테마에서는 굉장히 이게 아이디어가 또 먹히는 거죠. 지금 테마에서는 먹히는 아이디어다 이것도 매수의 관점 좀 조심하시길 바라고요 제우스가 조금 축복해 볼 만한 것 같습니다. 이게 tsv 세정제 장비가 있는데요. 이게 2.5d가 되든 3d가 되든 결국 기본적으로 필요한게 실리콘 관통 전극이에요. 그러면 이제 칩을 이렇게 딱 수직을 쌓아서 수직으로 딱딱 쌓아서 보통 지금 h빔 같은 경우 d램을 12장을 이렇게 샀습니다. 그럼 여기에 막 연결하겠죠. 구멍을 뚫어서 그럼 여기 틈새 있잖아요.
여기에다가 여기에다가 레진을 밀어 넣습니다. 레진 같은 거 붙여야 되니까 접착제 같은 것들을 넣어요. 밀어 넣어요. 그러면 이렇게 밖으로 막 흘러나오고 그러겠죠. 요런 것들을 세정해 주는게 제우스다 하는 겁니다이 수요가 앞으로 많아질 거라는 거죠. 그래서 제우스 쪽을 한번 주목해 보는 것도 괜찮겠다 그리고 제우스는 사실 로봇 사업도 굉장히 잘하고 있거든요. 그래서 좀 주목해서 볼만하다라고 생각하고 있고요 그리고 뭐 이오테크닉스는 레이저 장비 침략 공정확대로 레이저 마커스 요가 증가하고 그리고 미세들이 uv들이 쪽에 여기 이제 플립 gpj 쪽에 미세들이 많이 필요하고 그래서 스트레스 다이신 그룹인 이런 것들은 반도체 웨이퍼를 이제 갈아내거나 뭐 이렇게 처리하는데 필요한 그런 장비들이 많이 공급될 수 있죠.
그래서 제가 오늘 좀 설명드릴 사항 제우스예요. 사실 1분기 실적 쇼크가 나서 지금 주가도 많이 빠져 있습니다. 매출 970억 나왔는데 영업이 1억 5천만원 나왔습니다. 근데 작년에는 매출 5090억에 영업이익 463억 나왔는데 결국 중국향 수주 때문이거든요. 중국형 특히 레거시 공정 요게 1분기에는 조금 슬로우했습니다. 그렇지만 올해 연간으로는 성장할 것 같아요. 좀 이제 중국이 워낙 이쪽으로 많이 해야 되고 그리고 일본이 지금 일본이 규제를 하고 있잖아요요 영향이 없지 않는 것 같습니다. 사실은 제우스가 일본 자회사가 있잖아요.
jet라는 회사가 있는데 여기가 혹시 또 수출을 못하게 될 수도 있으니까요. 영향을 가지고 오픈하시는 것 같긴 한데 사실 일본 기업들은 정부가 이렇게 해도 잘 회피해요. 조인터벤처나 뭐 이런 것들을 통해서 잘 팔거든요. 그래서 크게 걱정 안 해도 될 것 같고요 최근 좀 특이한 거는 5월 15일 날 45,000주 주식 소각 결정을 했어요. 뭐 금액은 6억 5천만원으로 얼마 안 되는데 어쨌든 실적 쇼크 내고 주가에 신경을 쓴다 그런게 좀 의미가 있는 거 같고 지난해 매출 15% 가량이 로봇 사업에서 나왔어요. 한 800억에서 850억 정도로 추정이 되고 있고 요게 이제 제로라는요 그 협동 로봇은 작년에 전년 대비 200% 성장했고 이제 포도향 베버리지 시장에서 계속해서 성장이 기대되고 있습니다.
올해 로브 사업도 한 100% 성장할 수 있다 이렇게 보고 있고요 소프트웨어하고 못하고 m 코드 같은 핵심 소재 부품 내재화하고 있어서 고객 맞춤형 제작이 가능하다는게 예사 장점이고 사실 로봇 사업을 굉장히 오래 하고 있어요. 예산 사실 여기 대표이사가 그 한국 로봇 산업협회 임원이거든요. 로봇협회에 손잡고 로봇 사업 시작했고 2019년 첫 모델 6축 다관절로봇 제도 제로를 내놨고 그리고 수평타가젤 로봇 스카라 그리고 병렬형 로봇 델타까지 라인업이 이렇게 확대가 됐습니다. 실제로 뭐 무인카페 로봇 바리스타 이런 것들 납품하고 있거든요.
그리고 이제 반도체 세정 쪽은 이제 요게 어드밴스드 패키징 어드밴스드 패키징의 필요한 tsv 세정 tsv 세정적으로 주목을 받고 있고요 여기 이제 본딩 언더필 공정에서 tsv 세정을 이제 납품할 수 있고 그리고 의사는 이제 싱글하고 배치 타입 세정기술을 보유한 회사이기도 합니다. 사실 요거를 같이 보유한 기술은 제우스하고 일본의 도쿄일렉트론 정도밖에 없거든요. 그만큼이 싱글하고 배치 둘 다 할 수 있는 건 사실 기술이 굉장히 높다고 봐야 되고 그리고 상단 공정에 대해서도 기존의 680나노 공장에서는 세정이 한 100회 정도만 필요한데 20나노가 되면 200회가 필요하겠죠.
14에서 5나노에는 얼마나 더 많이 필요하겠어요. 그러니까 공정미수화로 세정수요가 점점 증가할거다 그리고 이제 중국 쪽에서도 그죠. 중국에서 레거시 공정 계속 투자할 건데 여기 또 세정장비 많이 팔겠죠. 그래서 올해 반도체 세정 쪽이 작년 3240억에 올해 한 3,700억 기대되고 디스플레이 쪽은 슬로우 하겠죠. 작년에 725 올해 480억 근데 뭐 OLED 또 투자가 되면 또 기대가 또 있을 수도 있고요 로봇 쪽이 이제 작년에 855 했는데 올해는 한 1000원 근데 요게 전체 FA 하고 요기 때문에 협동 로봇만 이야기하는 건 아니에요.
여기에 그 여러가지 그 섞여 있는데 협동 로봇은 올해 100% 성장할 수 있어요. 근데 이제 사업부 전체는 한 그 정도 성장하고 그리고 플러그 밸브가 한 200억에서 올해 한 10% 정도 성장 요렇게 기대감을 모으고 있습니다. 당장 실적은 안 좋아서 주가는 별로 재미가 없는데 언제 한번 또 주목받아서 올라갈 수 있으니까 많은 관심 가져주시면 좋겠습니다. 제가 준비한 영상은 여기까지고요 다음 주에는 제가 일주일 쉴 것 같습니다. 다다음 주에 뵙도록 하겠습니다. 감사합니다
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