저자: CathieWood · 외국인
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영상은 캐시 우드의 ARK Invest가 2021년 말 부진했으며 공매도 세력(Michael Burry 등)의 공격을 받고 있다고 소개한다. 테슬라는 2021년 인도량 90만 대 이상(약 45% 증가)으로 성장했으나 생산능력과 글로벌 확장이 과제로 제시된다. 월가 목표가 833달러 등이 언급되며, 영상은 테슬라 주가가 1500달러에 도달할 수 있을지 질문으로 마무리한다. 과거 수익률과 지표를 중심으로 설명하며 구체적 가격 전망은 명확하지 않다.
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Tesla와 머스크는 아주 오랫동안 매달 뉴스에 등장해 왔습니다. 상장한 지 몇 년 되지 않은 이 회사는 이미 주식분할을 겪었고, 두 번째 분할이 임박했다는 보도도 나와 있습니다. 주요 애널리스트와 투자자들은 테슬라의 매력 때문에 이 주식을 많이 따르고 있습니다. 아크 인베스트의 CEO인 캐시 우드도 그중 한 명입니다. 그녀는 주식으로 상당한 금전적 이익을 거두었음에도, 처음부터 테슬라에 대해 강세 투자자였습니다. 2021년은 회사에게 좋은 해였습니다.
그녀는 자신의 회사가 표적이 되고 있다고 믿고 있음에도, 현재 1,500달러로 평가되는 테슬라 주가가 2022년에 1,500달러에 도달할 것이라고 봅니다. 오늘 영상에서는 누가 캐시 우드를 공격하고 있으며, 왜 아크 인베스트가 표적이 되었는지 살펴보겠습니다.
테슬라 주식은 시장의 다른 어떤 종목보다 많은 관심을 받습니다. 많은 사람들이 이 회사를 21세기의 가장 중요한 발명가로 여깁니다. 비판론자들은 이 주식의 폭발적인 상승이 궁극적인 거품으로 드러날 수 있다고 추측합니다. 2020년 주가는 약 7% 상승해 주당 700달러 이상으로 마감했습니다. 강세론자들은 좋은 시절이 끝났는지 확신하지 못하고 있습니다. 월가 애널리스트들은 테슬라의 미래에 큰 기대를 걸고 있습니다. 한 상위 애널리스트는 주당 833달러의 목표가를 제시했는데, 이는 2020년 종가보다 50% 이상, 현재 가격보다 25% 이상 높은 수준입니다.
캐시 우드의 2021년은 12월에 나쁜 방향으로 돌아섰습니다. 투자자들이 저조한 기술주에서 빠져나가면서 아크 인베스트의 상장지수펀드가 변동성 높은 거래 속에 급락했습니다. 아크 인베스트의 대표 혁신 ETF는 12월에 10% 넘게 떨어졌고, 현재 23.7% 하락해 약세장 영역에 들어와 있습니다. 우드는 중요한 ETF를 8개 보유하고 있는데, 그중 6개가 2022년 현재 마이너스입니다. 아크 핀테크 혁신은 약 15%, 아크 유전체 혁신은 지난해 30% 넘게 하락했습니다.
우드는 투자자로서 유명해졌습니다. 아크의 ETF는 3D 프린팅이나 빅데이터 같은 최첨단 기술에 크게 베팅했고, 정부와 중앙은행의 부양책 덕분에 훌륭한 수익을 냈습니다. 돈이 넘쳐나던 투자자들은 화려한 기술 브랜드에 돈을 쏟아부었습니다. 그러나 중앙은행들이 부양책을 거두고 인플레이션에 대응하기 시작하면서 많은 투자 종목들이 최근 몇 달 사이 흔들리기 시작했습니다. 오미크론 변이에 대한 우려도 투자자들 사이에 남아 있습니다. 우드가 특화한 많은 기업들이 이익을 내기까지는 수년이 걸릴 가능성이 큽니다. 중앙은행이 내년에 금리를 올릴 것이라는 예상이 나오면서, 이들 기업의 장기 수익성은 다른 시장 부문과 비교할 때 덜 매력적으로 보이기 시작했습니다.
색소뱅크의 최고투자책임자 스틴 야콥슨에 따르면, 연준이 채권 매입을 줄이고 유동성을 거둬들이면서 투자자들은 2022년에 재정 및 통화 부양이 줄어드는 상황에 직면하게 됩니다. 그는 낮은 금리와 큰 매출 성장에만 의존하는 고성장 기업들이 분명한 타격을 입고 있다고 지적했습니다. 스퀘어, 코인베이스, 텔레닥 모두 가치가 급락했습니다. 우드가 올해 40% 이상 오른 테슬라에 크게 베팅하지 않았다면, 그녀의 여러 펀드는 훨씬 나쁜 성과를 냈을 것입니다.
투자자들이 아크 펀드에서 자금을 빼고 있는데도 우드는 낙관적입니다. 그녀는 지난주 CNBC에서 전통적인 S&P500 주요 종목들의 전망이 덜 밝기 때문에 거품 상태에 있다고 말했습니다. 또 우리가 보호받는 삶을 살고 있지 않으며, 우리가 다음에 올 일에 대한 창의성에 대가를 치르기 시작하지 않았기 때문에 우리의 믿음이 생긴다고 말했습니다. 더 넓은 맥락에서 보면 상황이 그렇게 나쁘지 않아 보입니다. 아크 펀드의 지난 5년 평균 연간 총수익률은 약 30%입니다. 야콥슨은 투자자들이 아크의 전제를 염두에 둬야 한다고 말하면서도, 이 펀드에 유망한 미래가 있다고 봅니다. 이 펀드의 핵심은 S&P500이나 나스닥을 이기는 것이 아니라, 미래는 기술적으로 발전할 것이고 그 일원이 되려면 많은 복권을 사야 한다는 시각을 갖는 것입니다.
아크 인베스트에서 자금이 빠져나간 뒤 회사는 면밀한 조사를 받게 되었습니다. ETF는 2021년 초까지 뛰어난 기록을 가지고 있었습니다. 그런데 캐시 우드는 피해를 줄 수 있는 두 가지 거시경제 판단을 내렸습니다. 첫째, 우드는 2021년 5월 원자재 가격이 급락할 것이라고 예상했지만 그런 일은 일어나지 않았습니다. 그녀는 유가가 배럴당 70달러로 돌아간다면 놀랄 것이라고 말했습니다. 둘째, 우드는 한 달 동안 이어진 기술주 침체 이후 그 상황을 좋아한다고 말했고, 지난해 가격 인하 이후 연 15% 복리 수익률을 예상했다고 밝혔습니다. 실제 수익은 253%였습니다. 2021년 손실 이후 아크 투자자들은 겁에 질려 있습니다. 규제 문서에 따르면 마이클 버리는 캐시 우드에 대한 베팅을 늘렸고, 3개월 전 80만 주였던 머스크에 대한 투자를 늘렸습니다. 사이언 자산운용은 6월 말 기준 테슬라 주식 110만 주 이상(7억 3,100만 달러 가치)에 대해 비관적으로 풋옵션을 보유하고 있었습니다. 머스크와 그의 전기차 회사는 과장된 주장을 하고 이를 이행하지 못했다는 비난을 받아 왔습니다. 그는 또한 테슬라 주가가 급락하고 회사 가치가 지속 불가능하다고 예측했습니다. 반대로 2020년 초 이후 테슬라 주가는 7배 이상 올랐습니다. 아울러 사이언은 6월 30일 기준으로 테슬라를 최대 보유 종목으로 한 아크 혁신 ETF 주식 23만 5천 주에 대해 풋옵션을 갖고 있다고 밝혔습니다.
이 ETF는 2020년 출시 이후 가치가 두 배 이상 올랐고, 줌, 코인베이스, 쇼피파이 같은 성장 기업에 투자합니다. 삭제된 트윗에서 배리는 우드가 예상한 파괴적 성장과 변혁적 기술이 현실화되지 않을 것이라고 주장했습니다. 그는 아크가 한 시대를 정의한다고 말하며, 역사를 안다면 그 일이 다시 일어날 것이라는 점을 이해할 수 있다고 덧붙였습니다. 최근 분기에 사이언은 포트폴리오를 여러 면에서 바꿨습니다. 월마트, 메즈, 카디널 헬스의 콜옵션을 샀고 디스커버리 주식도 샀습니다. 그러나 zworks, 메러디스, 옥시덴탈 페트롤리엄 보유분은 팔았습니다. 2021년 테슬라 차량 인도량은 90만 대 이상으로 45% 넘게 증가했습니다. 하지만 2020년에는 코로나19 유행이 구매력과 생산 능력에 분명히 영향을 미쳤습니다. 대부분의 투자자는 2021년에 더 높은 수익을 기대했습니다. 많은 애널리스트는 테슬라의 시장 가치가 1조 4천억 달러를 넘고, 주가가 1,500달러에 이를 수 있다고 봅니다. 그 시기는 2022년 말쯤일 수 있습니다. 하지만 캐시 우드 같은 분석가들에 따르면, 주주들이 이만한 보상을 받으려면 먼저 몇 가지 일이 일어나야 합니다. 테슬라가 달성해야 할 가장 중요한 목표들을 살펴보겠습니다.
첫째, 투자자들은 성장을 좋아합니다. 테슬라의 성과를 가장 분명하게 보여주는 지표는 인도된 차량의 수량입니다. 지금까지 강력하고 충성도 높은 고객층 덕분에, 차량이 판매되기 시작하면 테슬라 차량에 대한 상당한 시장이 있다는 점은 보장되어 있습니다. 가장 큰 걸림돌은 생산 능력인데, 테슬라는 차량을 판매 지점에 더 가깝게 가져가기 위해 전 세계에 더 많은 제조 시설을 지어 이 문제를 해결하려고 노력해 왔습니다. 베를린과 오스틴 공장은 거의 완공되었고, 테슬라는 생산 능력을 다루는 방법을 찾은 것으로 보입니다. 또한 테슬라는 자사 차량이 업계에서 필수재라는 사실을 알고 있습니다. 브랜드 가치를 활용하려면 회사는 가능한 한 빨리 해외 시장에 진출해야 합니다. 핵심은 가능한 한 효율적으로 하는 방법을 아는 것입니다. 예를 들어 머스크는 규모가 큰 시장인 인도에 발판을 마련하고 싶다는 뜻을 밝혔습니다. 지난주에는 인도 제조사 타타 모터스가 테슬라 차량의 아대륙 위탁 공장 역할을 할 것이라는 추측이 나오면서 회사 주가가 크게 올랐습니다. 테슬라는 불가피하게 더 대중화되겠지만, 자동차 회사는 신중하게 가야 합니다. 차를 빨리 내보내려고 품질을 희생하면 회사에 치명적일 수 있습니다. 반면 성장 속도가 느리면 경쟁자들이 수익성이 큰 분야에 먼저 들어올 위험이 있습니다. 장기적으로 이것이 테슬라의 업계 지배력을 위협하지는 않을 수 있지만, 주가 상승을 멈추게 할 수는 있습니다.
마지막으로, 테슬라 투자자들은 지난 10년간의 비트코인 열풍에서 교훈을 얻은 것으로 보입니다. 많은 비트코인 투자자들이 가격 변동에도 불구하고 토큰을 사서 계속 보유해 왔습니다. 이런 사고방식은 테슬라의 막대한 주가 상승에 결정적이었습니다. 핵심 보유자들이 무슨 일이 있어도 주식을 계속 들고 간다면, 큰 상승이 임박했을 수 있습니다. 여러분은 테슬라가 1,500달러에 도달할 수 있다고 생각하십니까? 아래 댓글로 의견을 남겨 주세요.
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