저자: 존버존번 · 한국인
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2026년 초 상장한 SMR·원자력 ETF 6종(에이스·코덱스·솔·타이거 등)을 비교. AI 데이터센터 전력 수요 급증으로 원자력·SMR이 핵심 인프라가 되며, 설계·연료 등 병목 구간에 투자하는 전략을 소개. 각 ETF의 구성 비중과 성과(코덱스 1개월 약 28.9%, 솔 상장 6개월 약 36.8%)를 언급하고, 테마 ETF는 정책 의존·변동성이 크므로 5~10% 내외 비중을 권고.
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안녕하세요. 존버 존 번. 자, 어제 그 미국 원자력 SMR ETF 하나가 상장을 했거든요. 에이스에서. 그래서 지금 한국에서 국내 상장한이 원자력이랑 SMR,이 ETF들 어 여섯 개 모아서 한번 제가 어 핵심 이런 포트폴리오 해부를 해서 여러분들에게 얘기해 드릴게요. 그래서 어떤 것이 강점인지 그리고 ETF별로 어떻게 투자해야 되는지 그거 한번 어 정밀하게 해부해 보도록 하겠습니다. 그래서 진짜 쉽게만 설명할테니까 여러분들 끝까지 어 들어 주시고요. 진짜 웬만한 거는 다 빼고 쉬운 것만 했습니다. 자, 그래서 AI 지금 우리 전력 시대 그니까 뭐냐면 여러분들 데이터 센터나 아니면 AI 돌리려고 하면요.이 전기가 엄청나게 많이 들어간다고 합니다.
그러니까 이게 전력란이 지금 계속 되고 있고요. 그래서 지금 원자력이 SMR이 뜨고 있습니다. 그래서 어 6인의 플레이어 한번 제가 이렇게 가져왔는데 SMR 들어간 ETF만 제가 이렇게 가져왔습니다. 그래서 에이스, 미국 SMR 어 원자력 탑 10 그다음에 코덱스 그다음에 솔 타이거 그다음에 국내 투자형은 코덱스랑 솔이 이렇게 있습니다. 그래서 해외 투자형, 미국 투자형 위주로 오늘은 한번 어 보도록 하겠고요. 국내는 잠깐 어 봐 드리도록 하겠습니다. 그래서 에이스는요.이 설계와 연료에 집중을 했고요. 그다음에 지금 코덱스는이 밸류체인 균형 그러니까 설계와 기자재 이거를 어 보고 있고 장점을 갖고 있고 솔은요 최장기 트랙 레코드 그다음에 가장 오래됐죠.
여기 지금 어 그렇게 보시면 될 거 같고 그다음에 18종 여기 18개의 이렇게 종목에 분산 투자하고 있어서 안정성이 좀 높다고 합니다. 그리고 어 타이거 미국 AIMR은이 데이터 센터에 직결되는 온 사이트 발전 이거를 하고 있다고 합니다. 이런 어 이런 장단점이 있는데요. 한번 보도록 하겠습니다. 자 그러니까 지금 보면은요. AI 데이터 센터에 엄청난 전력이 들어간다고 합니까? 전기 쉽게 말해서. 그래서 그걸 어떻게 마련할 것인가 그거에 대한 뭐 트럼프 행정부도 그렇고 정책을 마련하고 있거든요. 근데 역시나 원자력으로 이걸 해야겠구나 이렇게 지금 다들 그런 얘기가 어 나오고 있습니다.
그래서 AI이 데이터 센터 뭐 채 GPT나 아니면 우리가 뭐 쓰고 있는 뭐 여러 가지 AI 어 툴들을 다 쓰려고 하면은 결국에 전기가 엄청나게 쓰인다는 얘기죠. 그걸 돌리려고 하면은 반도체가 문제가 아니라요. 전기가 없어서 못 돌린다. 근데 반도체 뭐 엔비디아, GPU나 이런 걸 많이 가져와도 결국에 전기가 없으면 안 돌아가는 거잖아요. 그래서 전기를 어떻게 생산을 할 것인가, 가져올 것인가 이게 정말 어 중요해지고 있다. 그래서 26년은 이제는이 계획에서 실행으로 바뀌는 해가 된다고 합니다. 그래서 빅테크 뭐 메타, 구글, 아마존이 이미 SMR을 필수 인프라로 선택을 했고요.
단순 태화가 아닌이 병목을 장악한 어 기업에 어 투자를 해야 된다. 뭐 이런 얘기가 나오고 있고요. 그래서 중요한 거는 지금 태양광 폭력 뭐 대형 원전, 소형 모듈, SMR이 어 차이를 가져왔는데요. 장단점이 있는데요. 중요한 건 태양광 폭력은요. 구축 속도랑 뭐 이런 탄소 어 탄소 풀리인데 중요한 거는 여기 간성이 문제죠.이 어이 어 24시간 어 7일 동안이 내내 이렇게 발전이 돼야 되는데 태양광은 이거는 낮에만 발전이 되고 풍력은 또 바람만 바람이 불 때만 이렇게 발전이 되니까 간헐성이 있기 때문에 이게 조금 안 좋고요. 대형 원전은이 구축 속도가 느립니다.
그런데 어 SMR 소형 모듈 원저는 이런 다이 뭐 탄소 배출도 안 하고요. 그다음에 간헐성도 없고 그다음에 가장 빠르게 이렇게 구축 속도도 어 빠른 편이라서 AI 이런 수요에서 감당할 수 있는 이런 어 전력 발전이다 이렇게 어 지금 각강받고 있습니다. 그래서 이런 지금 장점이 있고요. 그래서 SMR이 소형 원전이 쉽게 말하면은요.이 건전지 같이이 원전 발전기를 갖다 끼는 겁니다. 무슨 말인지 아시겠죠? 이렇게 하나 제품을 이렇게 만드는 거예요. 그냥 원전 발전기를 이렇게 만들어서 뭐 AI 데이터센터 옆에다 갔다 끼든지 이렇게 해서 어 발전하는 방식이거든요.
모듈형. 그러니까 이렇게 어 제품으로 이렇게 만들어서 발전하는 방식이라고 여러분들 어 보시면 될 거 같습니다. 근데 이게 중요한 거는요. 대형 원전 대비 어 초기 비용이 낮고 그다음에 설계 단계부터 안정성이 강화가 됐다 이렇게 어 볼 수가 있습니다. 그래서 중요한 거는 진짜이 AI를 발전시키려고 하면은요. 역시 전력이 핵심입니다. 그래서 중국이랑 지금 이거 패권 전쟁도 하고 있는데 어 중요한 거는 중국은 지금 빨 빠르게 빠르게 지금 링농 1호라고 해서 최초 상용 SMR을 26년에 가동 예정이라고 하고 있고 더 중요한 거는 중국이이 전력이 엄청 전기 생산이 뭐 미국에 이제 두 배 이상을 뛰어넘었죠.
아, 그래서이 지금 AI도 결국에는 실을 위해서 나온다.이 원자재와 전기가 풍부한 어 중국이 미국을 빨리 따라잡지 않을까? 그러니까 미국도 빨리 발등에 불이 떨어졌습니다. 그래서 SMR을 계속 개발을 해야 되는 지금 어, 숙명을 갖고 있다. 그래서 지금 보면요. 원래는 뭐 탈원전 하겠다. 독일도 그랬고 다들 유럽 국가들이 그랬는데 이제는 다 철회를 하고 있죠. 어 독일 메르치 총리도 탈원전은 심각한 전략적 실수다.이 제조업 경쟁력 약 악화를 자했다 이렇게 얘기를 했고요. 그다음에 영국은 지금 2050년까지 원전 용량을 24W로 확대 계획을 하고 있고요.
이탈리아도 세계 최초 탈원전 국가에서 이제 35년 만에 원전 복귀 로드넥을 어 채택했고 그다음에 벨기에도 22년 만에 탈원전을 폐기하고 이제는 어 원전으로 가겠다 이렇게 하고 있습니다. 미국도 뭐 당연히 뭐 빅테크 뭐 마이크로소프트나 구글이나 이런 데가 SMR 투자를 단행을 어 지금 하고 있다 이렇게 어 볼 수 있습니다. 그래서 쭉 보면은요. 어 24년 7월에 법적 토재를 만들고 행정 명령 그다음에 스피드 액트 인허가 가속화 이렇게 하면서 자금 집행까지 해서 빠르게이 원전을 확보하겠다. SMR을 확보하겠다. 이렇게 얘기가 나오고 있고요.
그다음에 빅테크들도 지금 SMR을 어 필수적으로 선택을 하고 있다. 이렇게 어 볼 수 있습니다. 그래서 어 메타가 지금 1월에 움직이고 있죠. 지금 오클로랑 테라파워랑 계약을 어 맺었다 이렇게 나오고 있고요. 그다음에 지금 SMR 투자 핵심은 뭐냐? 그래서 어이 병목을 잡는 거라고 이렇게 어 나오고 있습니다. 그래서 어 SMR이 이렇게 지금 뭐 이번에 상장한 거는요. 설계랑 연료 이쪽을 강화했다고 하고 있습니다. 그래서 이렇게 지금 SMR 발전이 어 중요하다 이렇게 볼 수가 있습니다. 그래서 어 여섯 개 종목 중에이네 개 있잖아요.
미국 상장 어 그러니까 미국 SMR에 투자하는이 회사들 한번 제가 보니까요. 이런 스펙트럼을 갖고 있으면 장단점이 다 있어요. 지금 보시면 전통 원전에 투자하겠다 이렇게 어 생각하시는 분들은 어 솔 미국 원자료 SMR 이게 대형 유틸리티랑 SMR의 분산 투자하고 있고요. 그다음 균형적으로 하고 싶다 하면은 코덱스 미국 원자력 SMR이 어 괜찮은 거 같고 그다음에 온 사이트 발전에 특화에서 내가 투자를 하고 싶다. 이렇게 하시면은 어 타이거 미국 AI 전력 SMR이 어 괜찮은 거 같습니다. 그리고 어 에이스 미국 SMR 원자력 탑텐은이 설계와 연료에 집중을 하고 있다고 서서 어 이런 지금 장단점이 있고요.
그다음에 사파전으로 이렇게 했을 때 한번 보시면은요. 에이스가 거의 뭐 필요하게이 기술과이 연료 여기에 집중을 하고 있고 어 코덱스는 약간 균형을 하고 있고 타이거는이 데이터 센터 이쪽 온사이트 발전 그다음에 소울은 지금 유틸리티 그다음에 전력 이쪽에 어 중심을 하고 있다. 이런 어 차이점이 있다. 이렇게 볼 수가 있습니다. 그래서 더 세분화에서 들어간다고 하면요. 에이스 SMR 원자력 탑텐은요. 여기 나와 있죠. Smr의 심장이 설계와 어 혈액 여기에 지금 월 연료에 올인을 하고 있다 이렇게 볼 수가 있습니다. 그래서 이렇게 주요 종목들이 있고요.
그래서 차세대 테마와 병목 구간이 연료를 정조준해서 공격적으로 포트폴리오를 여기에는 짰고요. 그다음에 타이거의 미국 AISMR은요. 데이터 센터 옆에 짓는 온 사이트 발전 바로 옆에 짓는 거를 온 사이트 제너레이션이라고 한다고 합니다. 그래서 어 별도의 송전망이 필요 없는 직접 전력 공급의이 AI 빅테크 PPA 수혜를 어 받으려고 하고 있다. 그래서 어 뭐 뉴스케일 파워나 오클로나 블루 에너지 집지노바 이렇게 이런데 어 중첩적으로 투자를 하고 있다 이렇게 볼 수가 있습니다. 그래서 에이스가 아까 말씀드렸다시피 설계와 연료에 어 집중을 지금 하는 어 SMR ETF라고 어 볼 수 있습니다.
그래서 센트러스 에너지와 카메코 이거에 어 15%씩 어 투자를 하고 있다. 그래서 이렇게 지금 어 설계가 지금 50% 그다음에 SMR 연료가 32% 그밖에 이제 18% 이렇게 어 비중을 투자하고 있고요. 그다음에 타이거 미국 AI 전력 SMR은이 데이터 센터 플러그 바로 옆에다 온 사이트 발전을 짓는 거다. 그래서 블룸버 블룸 에너지랑 어 비스트라 뭐 이런데 어 투자를 하고 있다 이렇게 볼 수가 있습니다. 그래서 바로 이렇게 연결하는 구조로 어 가고 있다. 이런 어 조금 어 특징이 있고 그다음에 코덱스 미국 원자력 SMR은요.이 이 상화 단계의 수혜를 노리는 어 밸류체인을 균형적으로 이렇게 투자를 하고 있다.
그래서 연료, 기자재, 기타 그다음에 설계 이런데 균형적으로 어 투자를 하고 있고요. 그다음 최근 1개월 수익률이 약 28.9%로 어 성장을 잘하고 있다 이렇게 볼 수가 있고요. 솔 미국 원자력 SMR은요. 가장 오래된 역사 그다음에 가장 넓은 분산을 투자하고 있다. 18종에 분산 투자하고 있다고 이렇게 나와 있습니다. 서통적인 지금 유틸리티와 SMR을 결합을 해서 상장 후에 6개월에 36.8% 8% 야 놀 놀라운 성과를 검증을 하고 있다. 이렇게 어 볼 수 있습니다. 그래서 코덱스 지금 보시면은 코덱스 거는 오클로랑 뉴스케를 이렇게 균형적으로 어 투자를 해서 가고 있다고 볼 수가 있고요.
그다음에 어 솔 미국 원자 SMR은 안전하게 지금 이렇게 여러 종목에 분산 투자해서 가고 있다 이렇게 어 볼 수가 있습니다. 그래서 광범위하게 이렇게 투자하는 어 특징이 있다 이렇게 볼 수 있고요. 한국 시장에 이렇게 투자하는 코덱스랑 그다음에 솔 어 원자력 SMR을 보면은요. 여기 지금 코덱스는요.이 이 3종에 거의 뭐 대부분 투자하고 있다고 니다. 두산 에너빌리티 어 BH 그다음에 현대 건설 여기에 높은 베타를 갖고 있고 높은 노출을 갖고 있고요. 그다음에 어 솔 한국 원자료 SMR은요. 밸류체인 전반에 어 분산 투자하고 있다고 합니다.
그래서 이거는 한국 상장한 거는 제가 또 이게 전체적으로 다 찾아서 어 분석을 해 드리도록 하겠습니다. 그래서 이렇게 지금 보시면 어 될 거 같고요. 그래서 여러분들이 한번 생각해 보셔야 됩니다. 자 어디에 이제 직점적으로 투자할까? 어 그래서 연료에 투자할까? 아니면은 두뇌인 SMR 원자로 설계랑 IP에 투자할까? 아니면 심장과 근육인 뭐 주기기 제작 그다음에 시공에 투자를 할까? 아니면은 출력, 파워, 전력 생산과 데이터 센터 공급 여기에 이렇게 집중해서 투자를 할 것인가? 주요 기업들도 이렇게 나와 있거든요. 어 그래서 이걸 어떻게 중점적으로 수사할 것인가 제가 앞에 소개해 드렸잖아요.
그래서 핵심 격진지는 격전지는 어디 있을 어디 있을까 이거를 보시면은요. 연료 공급함과 설계 기술에 내가 핵심을 두겠다 이렇게 어 보시면은요. 지금 연료 이쪽 바틀렉이라고 하고 있는데 여기에 투자를 한다 그러면 뭐 센트러스 에너지랑 카메코가 있다고 합니다. 거기에 어 하이 익스포션 가장 높은 어 비중에 노출을 한 데가 에이스랑 어 코덱스 미국이라고 보시면 될 거 같고요. 어 그다음에 SMR 설계 이쪽에 가장 노출을 많이 한 데가 타이거랑 에이스라고 어 보고 있습니다. 그래서 뉴스케일이랑 오클로 다들 잘 아시죠? 여기 원전 설계를 하는 이런 기업들인데 여기에 가장 많이 투자한 데가 타이거랑 에이스 ETF다 이렇게 어 볼 수 있고요.
그다음에 핵심 격전지 두 번째는 어디냐? 주기 제작과 전력 공급 이쪽에 있는데요. 어 지금 보면 어 여기 실제 원전을 짓고 이렇게 납품하는 제조를 하는 어 이런 기업들 뭐 두산 에너빌리티나 현대 건설 어 이렇게 이런 데는 지금 보시면 코덱스 그다음에 한국 아 솔가 어 들어가 있다. 그러니까 한국 원자력 그다음에 유틸리티와 온사이트 발전에는요. 어 지금 타이거랑 솔 솔 지금 미국 ETF가 이렇게 들어가 있다고 합니다. 그래서 이렇게 어 지금 어 보시면 될 것 같습니다. 그래서 포트폴리오 노출 또 히트맵을 보시면은요. 에이스 미국 SMR이 어 설계와 연료에 여기 거의 뭐 가장 많이 노출돼 있죠.
거의 몰빵이라고 어 봐도 되게 했고요. 그다음에 타이거 미국 AI는 어 설계와 뭐 연료 절반 그다음에 어 전력 AI 파워이 온사이스 발전에 특화되었다 이렇게 보시면 될 거 같고요. 코덱스는요 지금 설계, 연료, 제조, 전력 이렇게 잘 분산돼서 어 투자되어 있는 이렇게 특징을 갖고 있고요. 솔은 지금 설계 반절, 어, 연료 반절 그다음에 전력에 이렇게 많이 이렇게 중점을 두고 있다 이렇게 볼 수 있고 그다음에 코덱스 K 원자력과 솔 한국 원자력은요. 뭐 이렇게 지금 설계 절반 그다음에 제조 그다음에 어 제조 절반 전력 절반 그다음에 여기 국내 발전이라는 거 이렇게 어 볼 수가 있습니다.
그래서 이런 특징이 있다는 거 여러분들 보시면 될 거 같고요. 그래서 어 지금 한 줄평을 좀 하자면은요. AI 데이터 센터 수혜를 직접 원한다면은 타이거 근데 보수가 좀 높은 지금 상황이고 그다음에 병목이 연료 설계에 핵심을 투자하고 싶다면 에이스가 괜찮은 거 같고요. 기술 리스크를 분산하고 싶다면 코덱스 미국 SMR이 괜찮은 거 같고 그다음에 미국 전체 유틸리티의 안정성을 원한다면 솔 미국 SMR이 어 괜찮은 거 같습니다. 그리고 한국의 수출 건설 능력을 믿는다면 코덱스랑 어 솔이 괜찮은 거 같다 이렇게 어 볼 수 있습니다. 그래서 여러분들의 지금 페르소나라고 하죠.
여러분들의 성격에 맞춰서 이거는 어 잘 골라서 투자하시면 좋을 것 같은데요. 조금 내가 어 테크랑 이런데 공격적으로 투자하고 싶다 이렇게 보시면은요. 여기 나와 있죠. 타이거 미국 AI SMR이 미국 전력 SMR이 괜찮은 거 같고 아니면은 에이스 미국 SMR 이쪽에 어 투자하는게 괜찮은 거 같습니다. 아니면 나는 안정성을 원한다면은 코덱스 SMR이랑 그다음에 솔 어 미국 SMR 이렇게 여기에 투자하면 될 것 같고요. 한국의 원전 K원전을 믿는다면은 코덱스 K 어 원자력 SMR 그다음에 솔 한국 원자력 SMR 이쪽이 어 괜찮은 거 같다 이렇게 어 볼 수 있습니다.
데. 중요한 거는 이게 지금 정책 의존성과 높은 변동성이 테마 ETF다 보니까 급락할 가능성도 크거든요. 그러니까 이런 거는 여러분들 잘 이렇게 감수하시고 어 한 뭐 저는 테마 ETF 그냥 5에서 10%이 정도 내외로만 어 이렇게 하는 걸 추천드려요.이 높은 이런 비중을 갖고 투자하면요. 여러분들 흔들리니까요. 그래서 그렇게 어 보시면 될 것 같습니다. 그래서 결론을 내리자면이 에너지 패라다임의 전환점에 서서 지금 AI가 뇌라고 하면 어 원자력 SMR은 심장입니다. 그러니까 전력 없이는 AI 혁명도 없습니다. 요즘 원자재랑 그다음에 어 전력이 진짜 중요해지고 있죠.이 이 실무 위해서이 AI가 구현되는 거거든요.
그래서 그런 걸 여러분들 잘 어 보시면 될 것 같습니다. 그래서 어 첫 번째이 병목이 설계라고 하거든요. 높은 어 진입장벽의 해자가 있다. 그래서 이거에 집중해서 어 투자를 하는 기업을 어 보면 될 거 같고요. 그다음에 어 정수를 담았다고 합니다. 이번에 상장한 에이스 SMR이 어 이렇게 정수를 담았다. 설계와 연료에 거의 뭐 집중해서 어 투자를 하고 있다. 이런 이런 뭐 특징이 있다고 합니다. 그래서 오늘 이번에 상장을 해서 한번 다 비교를 해 봤습니다. 그래서 주요 이런 기업들 있잖아요. 에이스, 미국, SMR, 원자력, 탑 10.
어, 주요 기업들 여러분들 한 번씩 어, 보시면 될 것 같습니다. 뉴스케일 파워, 오클로, 카메코, 센트러스 에너지, 지어노바 뭐 이렇게 어, 쭉 여러분들 한번씩 어, 비교해 보시면은 어, 좋을 것 같다 이렇게 어, 볼 수 있습니다. 그래서 어, 에이스 미국 SMR 원자력 탑 10번에 2월 3일 날 상장을 해서 이게 지금 전체 지금 SMR이랑 어, 비교를 해 드렸거든요. 여러분들 어, 잘 이해하셨는지 모르겠는데 어, 좀 제가 최대한 간단하게 했습니다. 자, 여기까지 좋은 번화됐고 여러분, 어, 좋아요랑 구독 한 번씩 부탁드립니다.
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