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으 4 전체적으로 시장 정말 어렵지만 그냥 인상과 미궁으로 시약을 지정학적 리스크가 때문에 지난 주에 또 반도체 주들의 주가가 크게 흔들린 바가 있습니다. 아 반도체 산업에 대해서 전반적으로 살펴보겠습니다. 오늘 현대차 증권 누군 책 리서치 센터장 연결합니다. 안녕하세요. 여러분 록 4 어 지금 위험 회피 심리가 굉장히 크기 때문에 우리 시장에서 오는 무 삼성전자 sk 하이닉스도 많이 팔고 있는 모습입니다. 삼성전자가 지난 주 1 3% 가까이 급락을 했고 sk 하이닉스도 7% 이상 빠졌더라구요 지금 흠 최근의 주가 흐름 좀 어떻게 보셨나요.
뭐 같은걸 역시 매크로 이슈 라고 보는게 맞을것 같구요 극히 그게 이상 속도 이런거 때문에 미국의 엔비디아 든 md 된 최근에 급등했던 미국 발 끝에서 때 주가 급락 아 되서 한국 반도체 회사들이 될 수도 똑 같은 관절에서 때도 까 계속해서 나올 것 같습니다. 음 예 저 노 센터장 예예 어 제가 지금 저 그 최근에 가장 첫 개인적으로 관심있는 종목은 엔비디아 입니다. 예 그 뭐 좋은 회사 인거 알고 실적 실적도 계속 좋아지는 거 알고 하는데 특히 지난 11월 달에 그 gt 신과 뭐지 피어 퇴근 알리지 컨퍼런스 하면서 굉장히 또 시장이 주목도 끌고 있는데 그 무렵이 꼭지 어떤 것 같고 지금 엔비디아 같은 종목도 저렇게 흘러내릴 많은 흘러 내리는 이유는 뭐라고 보십니까 결과가 시키는 특별하게 판단할 타사의 힐 은 달러가 돼요 맹 건 c 에서 2탄 21 에서도 엔비디아가 특히 엄니 버 스 와 관련된 그런디 pu 의 새로운 생태 게 더불어서 자 1주에 있어서도 쨌든 간의 법안이 탈출하기 향해서는 제일 되서 5 기술 건의와 이미르 하거든요.
그래서 엔비디아가 뭐 어 우리 기본 gpu 이외에도 지금 계속해서 전 플랫폼 커플이 로서의 좀 회사의 전체적인 체력 자체가 강화되고 있기 때문에 제가 다시 쓰는 주가 급등에 따른 기술 주에 대한 특히 조정이 엔비디아 주가 락의 이어지 특히 제피 계의 그 중요성은 앞으로 더 중요해질 것 같고요 그래서 엔비디아의 영역 자체가 듣기 노트북 관련된 그래픽카드 그리고 2기 2023년 부터는 엔비디아가 원활 호로 이제 새로운 gpu 를 양상이 들어갈 겁니다. 그래서 되돌려서 dp 여중생이 커지고 있기 때문에 bdi 의 장기 성장성에 대해서는 여전히 저희는 좋게 보고 있구요 지금의 주가 락은 매크로 이슈 라고 보는게 좀 더 현실적인 봤습니다.
음 2 그런 최근 전체적으로 반도체 주가 하락은 매크로 이슈 때문이었고 판단한 타락하게 문제가 없다 그렇다면 지금 내 인상에 지금 굉장히 심리가 약화되고 있었을 때도 반도체 주 를 사야 하는건지 좀 궁금한 시 점인데요 투자금 성적 일까요. 뭐 어쨌든 지금 금 이라 하면 원화가 역사가 될 것이기 때문에 또 우리 반드시 출식 글은 뭐 특히 반도체 에 대해서는 대부분 100% 단락 일격이 때문에 원화 x 가 이어진다면 시적 모델다운 좀 더 부각이 될 수 있습니다. 그래서 사실 네이던 매크로 20 일단은 수거 비수 같은 거 같고 다만 이제 뭐 최근 들어서 일부 노이즈가 나오는게 어 특히 이번 올해 반도체 에서는 인텔의 사파이어 래피즈 양 사람이 되게 중요한데 어 지난주에 사파리 삐져 양상이 점들이 는거 아닌가 하는 2무 힘을 갖는 그런 시작될 있었습니다.
그런데 저희가 증거하기 로는 뭐 그 동안 스케줄대로 영상이 되고 있고요 4월달에 는 싸 파일럿 에피 주의 습지 이 모델이 양상이 될 거고 그리고 7월부터는 jm 더 파이트 쪽이 들어가는 사태 래피즈 향상이 되기 때문에 어제 그 일가를 지적했던 좀 딜레이 가능성도 4시 현실성이 좀 없지 않나 그렇게 보고 있습니다. 음 지금 그리고 당장 저 우리 지금 하는 하이닉스가 지금 12만원 도 지금 하회하는 분위기인데요 예 우리의 센터장이 지금 어느 정도 뭐 어 우리 투자 분들한테 조금 이렇게 현실적인 도움이 될 수 있도록 삼성전자나 하이닉스 같은 경우에 지금 마음에 두고 계신 어떤 그 가능한 레벨 어떻게 지켜 주십니까 어투 표고 이제 그 1월말에 맺어 제 그 1봉지 길은 고정 가격 하락폭은 간판 확인할 필요가 있을것 같고 저희는 사실은 12월 달에는 * 삼성 아이스가 이제 기본적인 어 특히 과도한 우리의 따른 주가 반등은 일차적인 반등을 했고 2차 상승을 위해서는 1월말에 맺어 1 1 분비된 보조적 가격과 또 2분기에 방향성을 좀 점검하고 접근 하는게 맞지 않나 그렇게 봤고요 근데 이제 주가가 다시 하락을 했기 때문에 어 1분기의 그 고정 가격 낙폭이 뭐 저희는 뭐 7 8% 정도 보고 있는데 설명 그보다 더 진행되더라도 주가가 또 빠졌기 때문에 오히려 좀 더 그런 부분들의 영향은 좀 덜 민감할 것 같습니다.
그래서 결론적으로는 뭐 지금 정도로 또 주가 조정을 받기 때문에 2개는 당비 업황 보다는 준비 업황에 좀 초점을 맞추는 게 좀 더 좋지 않을까 자 얘는 주가가 팁 2월말에 빨리 상승하면서 1 월 달 고전 가격이 또 주가의 는 또 중요한 경향이 줄 쭉 거라고 저희가 봤는데 또 다시 2매 끌어 때문에 주가가 하락했기 때문에 지금은 단기적인 빌은 고정 가격보다도 오히려 중기적인 어휴 요거 변화의 좀 초점을 맞춘 전략이 유리할 것입니다. 4 그리고 그루브 벌 진 파운드리 업계 에서는 장은 투자가 많이 늘어나고 있는 상황이죠. tsm 섀도 대규모 설비투자 계획을 밝혔고 또 인텔도 판들이 투자 바이든 대통령이 적극적으로 밀어주고 있는 상황 중에서 굉장히 화제가 되고 있습니다.
저희는 어떻게 좀 지켜 봐야 될까요. 예 어차피 지금 투자는 뭐 정치적인 일수도 있고 여기에 또 실제로 지금 뭐 자동차를 포털에서 많은 미제 만 제품들이 반도체 없어서 양 살을 못 하는 상황이기 때문에 밤들이 조작되는 당연히 어떻게 보면 산업의 건전한 성장을 위해서도 판들이 이 필름 사랑이 거너 다만 지금 투자를 하더라도 이게 실제 공부해 외 에 영향을 주는 시점은 최소한 뭐 1년 반에서 2년 뒤 라고 가야 되기 때문에 최근에 이게 발표하는 그런 공장들은 그래서 이런 부분들은 그냥 장비 회사들의 자기 수주 모멘텀이 g 바로 이제 이것때문에 에 부품 나뉘어져 된다 이렇게 단기적으로 보는것은 그건 또 지나치게 또 다시 감이 없는 어쨌건 이렇게 보고 있습니다.
4 어 그리고 이번주에 삼성전자 실적 컨퍼런스콜 이 올리고 데 스캔이 수도 실적 발표 함께 컨퍼런스 콜을 열리게 됩니다. 여기서 저희가 주목해야 할 점은 어떤 것들이 있을까요. 뭐 일단 차조 그런 1분기 g 고정 가격 방향성에 대해서 좀 저희가 잘 얘기를 들어야 될 거 같고요 물론 먹고 체력으로 가격이 어떻게 잘한다는 얘기는 안 하겠지만 산업의 수요 공급의 그 여건이 어느정도 건전하게 대해서는 충분히 어 공유할 수 있을 것 같고요 두번째는 어쨌든 마이크론 같은 경우에도 4분기에 d 램 고정 가격 낙폭이 되게 나를 만져 주셨는데 어쨌든 우리가 겨울이 온다 고 우려를 많이 했던 그 지적 중에 d 랭 하게끔 나간다는 4분기 그런 공포 설 있었기 때문에 삼성 아닐수도 이번에 기댄 보존 간격이 시장이 어려워 방 내리 좀 양호하고 말꾼처럼 만나러 간절히 사랑을 했다면 최근에 특히 딜은 산업에 대해서 좀 많이 느꼈던 그런 비가 안오는 상당 부분은 왜곡됐다는 걸 한 번 더 확인할 수 있기 때문에 요도 부분 물론 미래가 더 중요하긴 하지만 이번만은 지난 과거에 대해서도 한번 검증한 필요할 것 같습니다.
4 지금 그리고 방금 d 램 가격이 응급 하셨는데 지금 d 램 향후 전망은 어떻습니까 가격 가격은 교회는 1분기 란 캐 레서 8% 정도 고정 가기 하락할 것으로 예상하고 있고요 으 2분기 너 이제 낮은 한 자리 수로 하락을 예상을 하고 있습니다. 어쨌든 이 부분에 대해서는 어 그 방향이 맞다면 멋 이름 회사들의 주가는 좀 조기에 어 병사가 되지 않을까 그렇게 보고 있습니다. 음 그리고 이 세 2.2 보시기에 이제 우리 주 삼성전자의 시스템 반도체 쪽으로 는 앞으로 속도가 그 어느 정도 떨리 기대할 수 있을까요. 130,000 2 투표 그 노래는 뭐 삼성의 최근에 필요없이 200 더 발표를 했고 느 기존의 부족해 썬 애플리케이션 프로세서의 장기적인 경쟁력 뭐가 장승업 4 cpu 의 경쟁 위기라고 볼 수 있는데 어쩌지 협업을 통해서 단자 버려서 있다는 것은 되게 응결 것 그 다음에 파운드리 랑 이미지센서 쪽은 지금 업황 자체가 올해 고공 비행 이 좀 불가피한 상황입니다.
전체적으로 3가 상승이 쓸고 옷위로 증거가 있기 때문에 삼성 시스템 반도체 양날개 라고 할 수 있는 파운드리 하고 이미지 전설 시장은 올해 어 전년대비 이 최소한 15% 이상 상영 하기 때문에 삼성전자 의 실적이 나쁘게 나오기도 힘든 본명이다 이렇게 좀 보시는게 맞을 것 같습니다. 음 또 예은 lg ls 솔루션 얘기 또 안할수가 없습니다. 지금 이제 시장에서 음 요거 이제 상장 이후에는 좀 반도체 쪽도 수급 부담 털고 반도체 업종이 새로운 어떤 코스피 주도주 로 상승 부상할 수 있다 며 이런 전망이 나오는데 으 센터 적인 경우엔 어떠신지요 이게 정녕 뭐 어떻게 바울의 영화를 본다면 1분기 가져 힘들 것 같아요.
계절적 비수기에 일보 중화권 스마트폰 회사들의 계곡과 점이 있기 때문에 1분기 실적이 아마 올해 반도체 기업들은 제일 좀 비관적인 상하의 거 같고 온대 어쨌든간에 기금 또 워낙 아 또 생각보다 약하게 어 움직이고 있기 때문에 뭐 그런 부분들을 일정부분 만화가 될 거고 2분기부터 는 가장 큰 이슈인 그 팀 텔에서 파일의 피즈가 영상이 들어가기 때문에 실적이 당장 이 붕괴 q 로 크게 대단한 되더라도 심리적으로는 상당히 개선될 수 있다고 보고 있구요 3분기부터 는 사실은 이제 apdo 좀 얻기는 가격도 프렌디 d 준 으로는 반등이 예상되고 또 본격적으로 션한 기능을 저장됩니다.
특히 올 하반기 관전 포인트는 아이폰 14 가 이번에 d 램의 용량을 좀 더 큰 일을 시킨다는 그런 얘기가 말이 있는데요. 거기에 만약 이 고쳐야 된다면 모바일 길에 또 새로 생가도 한번 쌓을 수 있기 때문에 시간이 갈수록 길에 바탕은 좀더 개선되지 않을까 그렇게 저희는 예라고 있습니다. 음 그리고 삼성전자 우리가 뭐 반도체 얘기만 했습니다만 저 그 휴대폰 뭐 홀드 볼 일은 쪽도 어떻게 좀 어느정도 이 소나기가 좀 지나고 나면 그게 기업 실적에 버팀 될 수 있을까요. 뭐 큰게 이제하 m 학부 부가 이제 이번에 뭐 이제 사포 끼리 좀 어느정도 디지털 살 참 어쨌든 그 devices 밥으로 어 총합은 됐지만 어쨌든 홀드 벌 스마트폰 출하량 자체가 장면에 1800 만대의 정도 될 것 같은데 올해는 절 가실 때는 최소 1003 400만 될 것 같습니다.
그래서 전체적인 어 스마트폰 실선 재산의 노래는 전체적으로 좀 긍정 해줄 것 같구요 두번째는 역시 중화권 회사들도 적극적으로 삼성 디스트로이어 폴더블 어 장착을 하고 있기 때문에 이런 부분들은 또 삼성 축 되실 질도 굉장히 하십니다. 그래서 저희가 봤을 때는 지금까지 폴더블 비스트 1 폴더블 스마트폰이 삼성디스플레이와 삼성 아이의 매 평균이 유래는 관객 명을 잡아 줬습니다. 왜냐하면 분량이 적었고 또 실릴 수도 있었기 때문에 근데 이제 2022년 부터 그 두 개의 사업부가 실질적으로 는 이제 폴더 그래 성격인 효과가 본격적으로 나타나는 켝의 국면 이기 때문에 그런건 게임에서 그 사업부를 좀 지켜 볼 필요가 있을 것 같습니다.
그리고 센트 잠이 1 한 가지만 더 여쭤 계측이 우리 개인 투자자 입장에서 삼성전자는 하이닉스 같은 이렇게 큰 종목을 분들이 는 것보다 어차피 전공정 후공정 할 것 없이 소위 말하는 소 부장 초기 줘 관련 부품 주 장비 주 이런 쪽을 문 저 보는 것은 어떻다고 생각하십니까 아 메카 워 이슈가 워낙 있어서 매크로 이슈가 부각될 때는 대영주 보다는 중소형주가 좀 가격조정이 감상 더 큰 비 다 해 줘 그런 부분들을 감안하셔서 어 어쩜 프라이 매수 전략 으로 접근한다면 그런 식의 접근이 좀 더 u 할 것 같습니다. 음 네 알겠습니다. 5절 말씀 여기까지 듣겠습니다. 현대차 증권 누차 리서치센터장 과 함께 했습니다. 고맙습니다. 본심 더해 감사합니다. 음 으 으 으 으
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