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앞으로 30년 동안 자신도 모르는 사이에 2만 8천 달러를 낭비하고 있을지도 모른다고 말한다면 어떻게 생각하시겠습니까? 오늘은 모든 투자자가 직면하는 가장 중요한 결정 중 하나를 자세히 살펴보겠습니다. VTI 대 SPY 대 VO. 세 가지 ETF. 겉보기에는 거의 동일한 성과를 보이지만, 재산에 미치는 결과는 매우 다릅니다. 여기에 미스터리가 있습니다. 이 펀드들 중 하나는 다른 펀드들보다 비용이 세 배나 더 비쌉니다. 하지만 이 ETF는 전 세계에서 가장 많이 거래되는 ETF입니다. 이 영상을 끝까지 보시면, 어떤 ETF에 투자하는 것이 여러분의 소중한 돈을 투자할 가치가 있는지, 그리고 왜 수백만 명의 투자자들이 매일 잘못된 선택을 하고 있는지 정확히 알게 되실 겁니다 .
자, 그럼 시작해 볼까요? 잠깐 부탁 하나만 들어주세요. 지금 바로 좋아요와 구독 버튼을 눌러주시면 유튜브에서 더 많은 사람들이 이 영상을 볼 수 있도록 보여줄 수 있어요. 먼저, 세 명의 후보를 만나보겠습니다. SPDRS SNP500 ETF인 SPY는 원조 챔피언입니다. 1993년 1월에 탄생한 이 상품은 세계 최초의 SNP500 ETF였으며, 투자 방식을 완전히 혁신했습니다. 오늘날에도 이 ETF는 매일 7,900만 주가 거래되며, 지구상에서 가장 유동성이 높은 ETF입니다. SPY는 누구나 아는 헤비급 챔피언입니다 . 다음으로 뱅가드가 SPY의 시장 지배력에 대응하기 위해 2010년 9월에 출시한 V, 즉 뱅가드 SNP500 ETF가 있습니다 .
반전은 바로 이것입니다. VO는 현재 7,900억 달러에서 8,230억 달러에 달하는 자산을 보유한 세계 최대 규모의 S&P 500 ETF입니다 . 맞습니다, 도전자였던 선수가 챔피언이 되었습니다. VO는 스파이를 체계적으로 제압해 나가는 조용한 살인자입니다. 마지막으로, 뱅가드 토탈 주식시장 ETF인 VTI가 있습니다. 이건 달라요. SPY와 VO는 미국 500대 기업만을 추적하는 반면 , VTI는 3,533개의 개별 종목을 통해 미국 전체 주식 시장을 추적합니다 . VTI는 다른 두 회사가 제공하는 것보다 훨씬 뛰어난 다각화 기능을 제공하는 최고의 기업입니다.
자, 이제 이 비교를 흥미롭게 만드는 부분을 살펴보겠습니다. 세 펀드 모두 미국 주식에 투자합니다. 세 회사 모두 최상위에 동일한 초대형 기술 기업을 보유하고 있습니다. 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존, 이 세 회사는 지난 10년 동안 투자자들에게 엄청난 부를 안겨주었습니다. 그렇다면, 만약 그 제품들이 모두 비슷하다면, 왜 당신의 선택이 그렇게 중요한 걸까요 ? 문제는 사소한 부분에 있기 때문입니다 . 그러한 세부 사항 때문에 새 차를 사지 못하거나, 대학 등록금을 1년 동안 내지 못하거나 , 심지어 집 계약금을 낼 수 없게 될 수도 있습니다.
모두가 알고 있지만 언급하기 꺼려하는 문제, 바로 비용 비율에 대해 이야기해 봅시다. VTI는 연간 0.03%의 이자를 부과합니다. VO는 또한 0.03%의 수수료를 부과합니다. 하지만 SPY SPY는 0.0945%의 수수료를 부과합니다. 자 , 여러분은 이렇게 생각하실지도 모르겠습니다. "잠깐, 겨우 0.06% 차이잖아." 우리가 지금 얘기하는 건 아주 작은 돈이에요 . 누가 신경 쓰겠어? 자, 그럼 여러분이 왜 이 문제에 깊이 관심을 가져야 하는지 보여드리겠습니다. 간단한 도전 과제를 진행해 봅시다. 오늘 10만 달러를 투자하고 30년 동안 그대로 둔다고 상상해 보세요 .
우리는 연간 10%의 수익률을 가정할 것입니다. 이는 주식 시장이 역사적으로 보여온 수익률과 거의 같습니다. VO 또는 VTI의 수수료가 0.03%일 경우 , 10만 달러는 1,730,720 달러로 불어납니다. SPY의 수수료는 0.0945%입니다 . 최종적으로 172,614달러를 얻게 됩니다. 차액은 28.16달러입니다. 그건 푼돈이 아니야. 괜찮은 중고차네요. 그건 여러 번의 가족 여행을 의미해요. 아주 작은 수수료 차이 때문에 실제 돈이 그냥 사라져 버린 겁니다 . 하지만 여기서부터 정말 놀라운 일이 벌어집니다. 이러한 손상이 시간이 지남에 따라 어떻게 누적되는지 지켜보세요.
5 년 후에는 439달러밖에 차이가 나지 않습니다. 거의 눈에 띄지 않죠? 10 년 후에는 1.48달러가 됩니다. 그래도 그렇게 나빠 보이지는 않네요. 15 년 후, 3,392달러. 이제 좀 진전이 있네요. 20 년 후, 7,263달러. 좋아, 이제 좀 심각해지겠는데. 25 년 후에는 14,582달러를, 30년 차에는 수수료로 28,16달러를 손해 보게 됩니다 . 이것이 바로 복리의 힘이 당신에게 불리하게 작용하는 예입니다. 수수료 차이는 미미하지만, 수십 년에 걸쳐 누적되면 엄청난 차이가 됩니다. 그렇다면 SPY는 왜 그렇게 비싼 걸까요?
구조의 문제입니다. SPY는 소위 단위 투자 신탁 구조를 사용하는데, 이는 기본적으로 1990년대의 구식 기술입니다 . 이러한 구조는 배당금 지급일 사이에 배당금을 재투자할 수 없으므로 현금 유동성 부족( cash drag) 현상이 발생합니다. 증권 대여를 통해 수익을 창출하고 비용을 상쇄할 수 있는 기회가 제한적입니다. 한편, VO와 VTI는 자금 운용에 훨씬 효율적인 최신 ETF 구조를 사용합니다. 이건 탐욕에 관한 문제가 아닙니다. SPY의 높은 비용은 그 구조적 비효율성이 제품의 본질적인 부분에 내재되어 있기 때문입니다 . 자, 그럼 이 세 가지 펀드를 통해 여러분이 실제로 소유하게 될 자산에 대해 이야기해 보겠습니다.
VTI는 미국 시장 전체를 대표하는 3,533개 종목을 보유하고 있습니다 . SPY와 VO는 각각 S&P 500 지수만을 추종하는 504개의 종목을 보유하고 있습니다. 서류상으로는 VTI가 훨씬 더 다양한 포트폴리오를 보유한 것처럼 보이죠? 보유 종목 수는 3,533개 대 504개입니다. 하지만 대부분의 투자자들이 이해하지 못하는 반전이 있습니다 . VTI 자산의 80~88%는 S&P 500 지수를 구성하는 대형주에 투자되어 있습니다. 나머지 3,000개 기업에 투자된 비중은 약 12~20%에 불과합니다. 상위 10개 보유 종목을 살펴보겠습니다.
세 ETF 모두에서 엔비디아가 약 7%, 애플이 6%, 마이크로소프트가 5.9%의 비중을 차지하고 있습니다. 아마존이 3.6%를 차지했고, 나머지는 다른 기술 대기업들이 채웠습니다. 하지만 여기서부터 흥미로워집니다. VTI에서 상위 10개 보유 종목은 포트폴리오의 32%를 차지합니다 . SPY와 VO에서는 이 10개 종목이 전체 투자금의 45~50%를 차지합니다 . 네, VTI가 더 다각화되어 있긴 하지만, 세 펀드 모두 여전히 시가총액이 큰 기술 기업에 집중 투자되어 있습니다 . VTI에 있는 나머지 3,000개 기업은 어떻게 되는 거죠?
여기에는 VTI 자산의 약 5.1%를 차지하는 20억~100억 달러 규모의 중형 기업 과 약 1.2%를 차지하는 20억 달러 미만의 소형 기업이 포함됩니다. 2010년과 2020년처럼 소형주가 상승세를 보일 때 VTI는 뛰어난 성과를 냅니다. 하지만 최근처럼 대형 기술주가 강세를 보일 때는 V와 SPY가 앞서 나갑니다. 최근 1년간의 수익률이 이를 증명합니다. V는 13.31%를 반환했습니다. SPY는 13.29%의 수익률을 기록했습니다. 하지만 VTI는 12.25%로 뒤처졌습니다. 대형 기술주들의 지배력이 S&P 500 펀드에 유리하게 작용했습니다.
장기적인 역사적 데이터를 살펴보겠습니다. 이것이 진정한 상황을 보여주기 때문입니다. 만약 2010년 1월에 1만 달러를 투자해서 2025년 말까지 보유했다면, 지금쯤 이런 상황이 되었을 겁니다 . VO를 이용했다면 1만 달러는 8만 2119달러로 불어나 총 721%의 수익률을 기록했을 것이며, 연평균 14.8%의 수익률을 달성했을 것입니다 . SPY에 투자했다면 81,215달러를 벌어들여 712%의 수익률을 올렸고, 연평균 수익률은 14.74%였습니다 . VTI를 이용하면 78,144달러를 얻게 되어 681%의 수익률을 기록하며, 연평균 14.45%의 수익률을 얻게 됩니다 .
패턴을 살펴보세요. V와 SPY는 거의 동일한 추이를 보이지만, V가 더 낮은 수수료 덕분에 약 94달러 정도 앞서고 있습니다. 한편, VTI는 두 회사보다 거의 4,000달러 뒤처져 있습니다. 왜? 지난 15년 동안 대형 성장주가 시장을 주도했기 때문입니다. S&P 500 지수를 장악하고 있는 초대형 기술 기업들은 엄청난 성과를 낸 반면, 중소형 기술 기업들은 부진한 모습을 보였습니다. 그렇다고 VTI가 나쁜 투자라는 뜻은 아닙니다. 이는 시장 환경이 중요하다는 것을 의미합니다. 향후 10년간 소형주가 우수한 성과를 낸다면 VTI가 선두 자리를 쉽게 차지할 수 있을 것이다.
자, 이제 SPY가 세 배나 더 비싼데도 여전히 존재하는 이유를 살펴보겠습니다 답은 유동성입니다. SPY는 매일 7,900만 주가 거래됩니다. V는 하루에 730만 주를 거래합니다. VTI는 하루에 370만 주가 거래됩니다. SPY는 VTI보다 거래량이 21배, VTI보다 11배 많습니다. 매수/매도 스프레드의 경우 , SPY는 일반적으로 1센트 스프레드를 보이는 반면, VO와 VTI는 2센트 스프레드를 보입니다. 대부분의 투자자에게 이러한 차이는 전혀 의미가 없습니다. 하지만 하루에도 여러 번 매매하는 적극적인 트레이더, 최대한 풍부한 옵션 시장을 필요로 하는 옵션 전략가, 그리고 수백만 달러를 즉시 이체하는 기관 투자자에게는 SPY의 유동성이 프리미엄을 감수할 만한 가치가 있습니다.
핵심 질문은 바로 이것입니다. 당신도 그런 사람들 중 하나인가요? 만약 당신이 매달 또는 분기별로 매수하여 수십 년 동안 보유할 계획인 장기 투자자라면, SPY의 뛰어난 유동성은 당신에게 아무런 도움이 되지 않습니다. 당신은 절대 사용하지 않을 기능에 대해 세 배나 비싼 요금을 지불하고 있는 겁니다 . 그리고 여기 일반 투자자들이 이러한 추세를 파악하고 있다는 증거가 있습니다. VO는 자산 규모가 8천억 달러를 넘어서면서 SPY(7천80억 달러)를 제치고 SNP500 최대 ETF 자리에 올랐습니다. 투자자들은 말 그대로 돈으로 투표하고 있습니다.
브랜드 이름보다 요금이 더 중요합니다. 세 가지 실제 사례를 통해 좀 더 구체적으로 설명해 드리겠습니다 . 첫 번째 시나리오는 당신이 25 세이고 65세까지 매달 200달러씩 투자하는 경우입니다. 이는 연평균 10%의 수익률로 40년 동안 투자하는 것입니다 . VO를 이용하면 1,253,329달러를 받고 은퇴할 수 있습니다. SPY를 이용하면 1,230,688달러를 갖게 됩니다. SPY를 선택하는 데 드는 비용은 22,640달러입니다. 그건 거의 새 차를 수수료 때문에 공짜로 준 거나 마찬가지예요. 두 번째 시나리오는 당신이 20년 동안 일시불로 투자할 수 있는 5만 달러를 가진 중견 직장인인 경우입니다.
VO를 포함하면 그 금액은 334,545달러로 늘어납니다. SPY를 통해 $330,913를 얻을 수 있습니다. 방금 수수료로 3,632달러를 날리셨습니다. 그건 당신이 절대 누릴 수 없는 정말 멋진 휴가네요 . 세 번째 시나리오는 당신이 적극적인 저축가로서 30년 동안 매달 500달러씩 투자하는 경우입니다. V는 당신에게 1,123,37달러를 줍니다. SPY는 당신에게 1,18,774달러를 지급합니다. 차액은 14,263달러입니다. 그건 대학 등록금 1년 치나 날아간 거나 마찬가지야. 그렇다면 어떤 ETF가 승리할까요? 개인 투자자의 70~80%에게 VO는 확실한 승자입니다.
최저 0.03%의 수수료를 제공합니다. 현재 이 ETF는 세계 최대 규모의 SNP500 ETF입니다 일반 투자자들에게 뛰어난 유동성을 제공하며, 최근 최고의 성과를 보여주고 있습니다. VO는 대부분의 투자자에게 필요한 모든 요소의 완벽한 균형을 제공합니다 SNP500을 넘어 3,000개 기업에 투자하여 진정한 시장 분산을 원한다면 VTI를 선택하십시오. VTI는 VO와 동일한 0.03%의 수수료가 부과되지만 더 폭넓은 투자 기회를 제공합니다. 투자 기간 동안 소형주와 중형주가 대형주보다 더 나은 성과를 낼 것이라고 믿는다면 VTI가 바로 당신에게 맞는 펀드입니다.
최근에는 대형주들의 지배력 때문에 뒤처지고 있다는 점만 이해해 주시면 됩니다 활발한 데이 트레이더이거나, 옵션 전략을 정기적으로 사용하거나, 최대 유동성이 필요한 기관 투자자인 경우에만 SPY를 선택하십시오 . 극소수의 투자자들에게는 5% 미만의 스파이 프리미엄 비용이 정당화될 수도 있습니다. 하지만 일반적인 장기 투자자라면 SPY를 선택하는 것은 필요하지도 않은 기능 때문에 평생 동안 수만 달러를 잃는 것과 마찬가지입니다. 결론은 이렇습니다. 이 세 가지 ETF 모두 꾸준히 투자하고 장기 보유한다면 여러분을 부자로 만들어 줄 것입니다.
이번 사태의 진정한 승자는 미국 주식 시장입니다 . 하지만 똑같은 노출에 대해 왜 자발적으로 세 배나 더 많은 수수료를 지불하겠습니까 ? VO가 SPY를 제치고 1위 자리를 차지한 데에는 아주 타당한 이유가 있습니다. 대부분의 투자자에게는 훨씬 유리합니다. 만약 이미 과세 계좌에서 SPY를 보유하고 있다면, 전환하기 전에 세금 관련 사항을 고려하십시오. 하지만 오늘 처음부터 다시 시작한다면 VO 나 VTI가 당연한 선택입니다. 하지만 가장 중요한 결정은 어떤 ETF를 선택하느냐가 아니라는 점을 기억하세요. 핵심은 실제로 투자하고, 투자를 유지하는 것입니다.
진짜 적은 잘못된 펀드를 고르는 것이 아닙니다 . 이건 투자가 전혀 아닙니다. 아래에 댓글을 남겨주세요. 당신은 VO 팀, VTI 팀, 아니면 SPY 팀인가요? 그리고 그 이유는 무엇일까요? 더 많은 실질적인 투자 분석 영상을 보려면 구독 버튼을 눌러주세요 . 이제 가서 부를 쌓으세요. 이 영상은 교육 및 정보 제공 목적으로만 제작되었습니다. 표시된 투자 성과는 과거 데이터 및 예측치를 기반으로 합니다. 과거의 실적이 미래의 결과를 보장하지는 않습니다. 투자 결정을 내리기 전에 항상 직접 조사하고 자격을 갖춘 금융 전문가와 상담하십시오 시청해 주셔서 감사합니다.
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