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감으로 사서 올랐는데 사실은 그게 국가가 성장을 하니까 옳은 걸 수도 있는 거거든요. 근데 앞으로는 성장성이 줄어들었기 때문에 성장이 일어나는 지역 근처의 아파트를 사는게 더 중요해졌는데 그런 부분들을 계장을 해서 말씀드리려고 합니다. 또 하나 우리 시장 전반적으로 좀 여쭤볼게요 그 연초까지 그래도 코스피 코스닥이 세계 주요 증시 중에서 좀 반등을 많이 했습니다. 물론 작년에 제일 안 좋았으니까 그나마 잠깐은 좀 반짝일 수도 있을 텐데죠. 그 정도 좋다고서 좋다고면 안 되죠. 예 이게 좀 연중 내내 이어질 가능성을 좀 보시 어 저는 나쁘지 않다라고 보는 이유 중에 하나가 뭐냐면 지난해 우리 시장이 왜 이렇게 많이 빠졌지 걸 역으로 생각해 보면 될 거 같아요.
지난해 가장 큰 역할을 했던 건 누가 뭐라도 삼성전자의 극심한 부진이었다 보면은요 삼성전자 어 판 금액을 제외하면 외국인은 순매수였다 삼성전자만 내다 팔았는데 그 삼 내다 팔았던 삼성전 시가 총액 비중이 워낙 크고 워낙 급격하게 비중을 줄이는 과정 속에서 국 증시가 훨씬 더 부진했다고 보는게 제가 볼 때 맞는 편이라고 보는데 문제는 전자를 파는 과정 속에서 밸류에이션 과도하게 그 이하로 팔았다고 봐야죠. 왜냐면 얘네들은 가격을 보고 팔았던게 아니라 내가 가지고 있던 지분에서 얼마를 주려하고 얘기를 했었기 때문에 그 밸류에이션이 정말 말도 안 되는 밸류에이션이 내려갈 때까지 팔았다고 보거든요.
그러면 전자가 부재한 건 알지만 추가적으로 여기서 뭐 정말 급격하게 급락을 할 가능성이 제한된다고 보면 우리 지수가 지난해처럼 그 그 밑으로 내려갈 가능성 매우 제한적인 거 아니냐라는 생각을 해 볼 수 있고요 그러면 보다 안정적인 지난 해보다는 하반기보다 조금 안정적인 상황에서 우리가 뭔가 업종별로는 그래도 될 만한 업종과 관련해서 매매를 해 볼 수 있는 환경이 제공되고 있다라고 판단을 하고 있습니다. 어떻게 보면 이제 외국인의 수급 환경이 작년보다는 더 개선될 수도 있 개선될 수 있는 여지가 있는 거죠. 그러면은 외국인 입장에서도 좀 대한민국 증시에 좀 투자할 만한 유인을 더 느낄 수 있을까요.
지금 종목별로는 사는 종목들이 눈에 띄고 어 제가 볼 때 흔히 얘기 펀드들이 지분을 신고하는 기업들이 하나씩 하나씩 늘어나더라고요 그거는 지수와 별개로 그래도 한국에 살 만한게 있어라는 얘기가 되는 거고 그런 과정 속에서 지분 늘리는 기업들은 어 최근에도 주가가 굉장히 좋았던 거 같아요. 그들이 그러면 지분 신고까지 더 늘려가면서 하는 이유는 뭘까요. 뭐 싸도 너무 싸다 어 그런 것들도 있지만 결국 미국이 변하는데 그 과정 속에서 나름대로 역할을 크게 할 수 있는 경쟁력 있는 기업들이라고 생각을 한다라는게 공통점들이 있어요. 아마 여러분들 지금 최근에 지분 신고한 외국인 이렇게 이렇게 뭐 많이 찾아보면 공시도 나와 있으니까 보시면 충분히 될 거라고 생각을 합니다.
공시 찾는 방법은 어 되게 쉬운게 뭐냐면 외국인들 그걸 어떻게 찾아 그러는데 최근에 외국인들이 뭘 산 나를 먼저 짜다보면 우리 한국 거에서 사이트 들어가 보시면요 그거를 저기 전부 다 집계를 할 수 있잖아요. 특정 기간을 해 가지고 외국인만 이렇게 발라 보시면 예 사는 종목들이 쭉 있어요. 그래서 그 산 종목들 들어가서 공시 확인해 보면 최근에 내가 특정 펀드인 이렇게 늘렸습니다라는게 몇몇 종음 들이 보여요 그런 종목들은 굉장히 길게 들고 간다는 얘기가 되는 거니까 우리가 조금 깊게 한번 더 공부해 볼 필요가 있겠죠. 아하 그러면 외국인 입장에서는 시장을 산다 라기보다는 개별 기업에 주목 산다 이렇게 봐야까요.
근데 그것도 어떻게 보면 또 이제 뭐 it 뭐 자동차 뭐 조선 근데 또 반도체 쪽으로도 작년에 삼성전자 너무 많이 줄였었는데 또 최근에 또 늘리는 것도 있고 업종별로 또 달라질 수도 있고 그건 이제 개별 공시를 보면 또 외국인 입장에서 보면은 이제 원화의 약세가 어느 정도 또 마 물이 돼서 다시 또 원화가 강세가 돌아가면 조금 더 이제 차익을 보면서 투자할 수 있는 그런 환경도 충분 가능성이 있죠. 그러니까 원화가 되가 약사 있다는 얘기는 외국인 입장에선 원래 우리가 생각했던 밸류에이션 다도 훨씬 더 싼 가격에 들어올 수 있다라는 매력이 있는 거니까 사실 거기서 일부러 팔고 나갈 필요는 별로 없는 상황이 된다라고 봐야 되겠죠.
그래서 뭐 최근에 이제 환율과 관련해서도 1,500원이 넘을거라 전망을 해 주시는 분들도 계셨었고 그렇지만 사실 올초부터 외국인들이 삭기 시작했다는 걸 놓고 보면 최소한 그렇게까지 갈 거라고 아니라고 생각을 하시는 거 같아요. 최소한 그 정도가 고점이 않을까라고 들어오지 않았나라고 생각을 합니다. 여기서 10000원은 안 넘는다 그 저는 원래 넘을 가능성 없다라고 말씀드렸었어요. 지금 이제 130원 정도까지도 이제 내려가고 있 예 지난달 저희 강의를 들어보시면 알겠지만 어 트럼프가 집권하는 그때부터는 되려 금리도 환율도 사실은 고점을 찍고 내려가지 않겠느냐고 지속적으로 말씀드렸고 저는 그렇게 될 거라고 생각을 합니다.
지금도 그러니까 미국 금리도 거의 10년 물이 뭐 4.8 4.9 뭐이 그요 5% 넘는다 얘기가 있었는데 또 4.6 뭐 이렇게 내려 그것도 말도 안 되는 얘기였던게 그거 넘으면 미국 무슨 문제 생겨요 그럼 트럼프가 돼서 되자마자 무슨 문제를 일으키는게 맞는 건가요음 그죠. 결국 금리가 다 오른다는 얘기는 인플레이션 우려를 더 키우는 거 아니겠습니까 그렇죠. 근데 지금 인플레이션 때문에 당선 대통령이 되자마자 인플레이션을 더 키워서 금융에 무슨 일이 될 걸 만든다라는게 사실 말이 맞느냐는 얘기인 거죠. 그니까 기본적인 가정을 하더라도 제가 볼 때는 너무 어이없는 가정을 한 거 같아요.
여러분들 제가 분명히 말씀드리지만 미국인들이 생각하는 물가는 여러분들이 생각하는 상상을 초라는 정도예요. 안 가보신 분들은 그 몰라요 체감 정도가 아니라 죽고 사는 문제라고요 근데 그걸 먼저 간과하고 막 관세 때린다 아 이건 상식적으로도 되지 않아요. 그니까 그걸 알고 모르고 차이가 되게 크다고요 그 대충 앉아서 지표만 놓고 보고 이러니까 추세가 이렇다 다 망할거다 그런 거 아니라고요 제가 볼 땐 최근에 경제와 관련해서 우려를 표해 주시는 분들 제 가 볼 때도 분명히 맞는 말씀인데 조금 더 과도하게 조금 말씀하신게 아닌가라는 생각이 좀 조심스럽게 들더라고요 우리 경제에 대해서요 아 그렇습니다.
그러니까 최근에 단기 시장에 대해서도 갑자기 막 이런 정도까지 돼가지고 큰일이 당장 터질 거라고 얘기를 하시는 분들이 몇 분이 있으셨는데 한국 주식 다파 아 예 예 그렇습니다. 근데 물론 그분들의 말씀 맞을 수도 있죠. 뭐 제가 틀릴 수도 있는 거지만 저는 최소한 그 정도는 아니지 않느냐라고 조심스럽게 말씀드립니다. 그러게요 근데 또 항상 환율도 뭐 한 1,450원 가면 이러다 1,500원 간다 또 국제 유가도 한 배럴당 한 990달러 880달러 가면 100달러 간다 150달러 간다 막 이렇게 나오고 아 여러분들 지금 지난 몇 년간 지금 우리가 그래서 제가 주식할 때 웬만하면 경제 유튜버는 참고하시 말라라고 말씀드리는게 몇 차례 한번 말씀드려 볼까요.
지지난 해부터 몇 번에 걸쳐서 미국 경기 침체 온다라 한 번도 맞은 적 있나요. 심지어 지난해는 연초에 스테그플레이션 온다고 또 날렸었는데 모르겠 습니다. 스 플레이션이라는게 올려면 공급 측면에 문제가 있어야 되는데 지난해 초중반에는 공급 측면 문제가 다 해결되고 있었다 그니까 그 단화가 오면 안 돼요 그래서 계속 그런 현실화 되지 않은 것들을 계속 지금 몇 차례 걸쳐서 얘기하고 있느냐 얘기죠. 최근에는 우리나라에서 외한 위기가 온다는 분들도 되게 많으세요. 아니 무역수지가 지금 19 달째 잔하는 국가가 어떻게 외한 위기가 옵니까 그 외한 보유가 적다고 무슨 소리예요.
여러분들도 지금 달라 가시고 계시잖아요. 그렇지 않습니까 리라 도 수출해 가지고 환전을 안 했을 뿐이지 들고 있는 거잖아요. 그럼 달러가 부족한 거야 안 부족해요. 그런데 왜안 이기가 온다 아 이건 정말 너무 나가신 거 아닌가 싶어요. 그거 아니에요. 그렇게 하시면 안 돼요 진짜로 그럼 조회수는 많이 나와요 많이 나오겠죠. 조회수가 많이 나와서 한 달를니다. 그거 보고 전부 미국 갔다지 미국에서 꼭지 물렸을 거고 중소형 주들 샀다가 약간 이제 좀 환차손이 생길 수도 있죠. 그요 지금 장에서는 다 털고 나가는데 바닥이 문 지르신 거잖아요.
그렇게 보면 그러면 올해는 미장 보다는 국장에서 더 수익률이 더 클 수 있 다죠. 시장이 다르죠. 왜냐 AI 미국이 더 잘하잖아요. 아 이건 시장을지 나누면 안 되는 거예요. 그렇죠. 지금 우리도 미국 때문에 움직이는 거예요. 미국이 그거 한다니까 아 그럼 우리는 전력 쪽에서 수혜가 있으니 이렇게 가는 거지 이걸 분리해서 보시면 안 돼요 어디가 좋다 나쁘다가 아니라 같이 움직이는 건데 여기선 이업 종이 좋은 거고 여기서 이업 종이 좋은 거예요. 그러니까 미주가 좋은 거는 미주 사면 되고 국주가 좋은 거 국주 사면 된다 그 맞아 위아더월드 그렇습니다.
방법인데 뭐 하여튼 막 다 떠나라 뭐 아니면 다 넘 된다가 그런 거 나올 땐 반대로 하시면 되고요 여러분들 댓글들도 마찬가지예요. 특정 업종에 대해서 댓글이 환호하면서 맞고요 뭐 욕 투성이다 그러면 그땐 그냥 자신있게 사셔도 괜찮아요. 그 3월부터 공매도가 이제 재개된다고 합니다. 뭐 시스템도 정비를 하고네 일단 그거에 대해서 또 우려하시는 분들도 계시고 또 반면는 그래도 공매도가 재개되면 외국인이 조금 더 적극적으로 들어올 수도 있다라고 또 보는 측도 있고 이사님이 좀 조언을 해주신다면 어 된다면 명함이 확실해지는 업종은 더 올라갈 수 있고 조금 부진한 업종은 하락이 더 커질 수 있겠죠.
그래서 투자하는 입장에서는 오히려 종목별 명함이 되게 극명하게 갈려지는 건데 그럼 투자자분들 입장에서는 그래도 되는 업종에 편승하는 분들은 되려 좋을 수도 있으나 이게 물려 있으신 분들 입장에서 더 어려워져 있는 환경에 제공될 수도 있다라고 봐요 그래서 어 명함이 분명해지겠지만 도 외국인들이 들어오니까 좋을 수도 있다라고 볼 수도 있겠지만 나름대로 이걸 잘 활용하거나 아니면 거기에 대해서 잘 보조를 맞추면 좋은데 그렇지 않으면 되게 곤란해질 가능성도 전 있는 거 같아요. 그러니까 그 공매도에 타깃이 될 만한 업종 그럼 예예 그럼 일단 피하면 되죠.
그렇죠. 피하면 되는데 그걸 이제 피할 생각보다는 이제 다른 식으로 이렇게 생각하시면 안 되는게 저는 꼭 그 말씀드 일단 계좌는 지키고 보세요. 그건 되게 중요한 거예요. 타깃이 됐는데 거기에 굳이 내가들이 될 필요는 없는 거예요음 그 타깃이 되는지 여부는 어떻게 알 수 금방 볼 수 있죠. 뭐 아니 뭐 잠 끝나면 나오잖아요. 외국인 팔았다 그거 피하면 되죠. 뭐 외인 수급과 어떤 뭐 공매도 아니 우리나라처럼 외국인 수급을 적날하게 얘기해 주는 데가 없어요. 어 이거 신문마다 매일 끝나고 나면 오늘 스무 종목 이거 샀고 스무 종목 이거 팔았다 나와요 근데 그게 하루가 아니라 외국인이 팔았던 종목이 거의 며칠 된다 굳이 거기서 왜 승부를 보려고 하시냐 얘기냐 얘기냐 말입니다.
그럴 필요가 없잖아요. 역방향으로 추세가 되는 건데 우리가 무슨 한일자동 펌프도 아닌데 거꾸로 올리는 것도 아닌 거고 이거 다시나 모르겠다 그 아 옛날에 그 서수남 하청일 예 누군지도 모르실 거라고 생각하는데 중요한 거는요 아시는 분들만 웃으시면 됩니다. 투자라는 건 투자라는 건 내가 내 생각이 중요한게 아니라 시자의 흐름이라게 있는 거고 내가 그 흐름을 잘 타야 되는 거지 그렇죠. 역방향으로가 가지고 성공할 수 있는 확률은 없다라고 생각을 해요. 그래서 외국인들도 어쨌든 투자자가 얘들이 살 때 사는 이유가 있을 거고 팔 때 파는 이유가 있을 건데 파는 거 왜 팔까 사는 거 왜 살까 고민을 많이 해 보셨으면 좋겠어요.
그러게요 예 아 맞다 그 최근에 그 ces 혹시 좀 보셨죠. 예 예 봤습니다. 역시 그 AI 로봇이 빠질 수가 없었는데 해서 아까도 뭐 미국의 AI 뭐 추가 투자 계획도 이야기를 했습니다만 예 아쉬운게 우리 기업들이 너무 들러 이었더라구요 어 준비가 안 돼 있으니까요. 그러면은이 그 남의 잔치인 혹가 보셨었나요. 아니요 저 영상으로만 봤습니다. 그래서 왜 젠슨 옆에 개 로봇 예 딱 뜨는데 거의 거의 절반은 중국 중 거의 절반은 미국 뭐 유럽도 조금 있고 그러면 국내 기업들도 좀 같이 성장할 수 있는 기회는 없을까이 투자 측면에서 보면 이제 AI 되게 많은데 우리 물론 hbm 있고 데이터 센터도 있습니다.
준비를 안 하고 있잖아요네 아니 그 지금 글로벌 내에서도 미국을 비롯해서 테슬라도 그렇고 휴머 로이드를 만든다고 다 하루 이틀이 아니잖아요. 근데 우리나라 기업들 중에서 휴머 로이드가 한다 그랬을 때 그 업과 관련해서 진짜 진심으로 뛰어들고 있는 기업들이 몇 기업이나 됐었을요음 그렇죠. 이게 1 2년 된 얘기가 아니거든요. 근데 이제 뭔가 인수해서 하겠다 그게 기업이 준비가 돼 있는 건가요 그건 안타까운게 아니라 제가 볼 때 준비가 안 된 거예요. 냉정하게 나를 내다보는 실력이 그만큼 제가 볼 때는 아직은 갖춰지지 않 했다라고 볼 수가 있는 거죠.
그렇지 않습니까 그러면 그게 성공할 가능성이 있느냐 모르는 거잖아요. 그런데 모든 성공은 다 그렇지만 뭔가 확실할 때 뛰어든 건 아니지 않습니까 안 될 때 때 될 수 있다는 가능성을 보고 또 안 되더라도 될 때까지 한번 해보기도 하고 뭐 그런 어떤 도전이라 그가 아니면 그런 어떤 그 여러 가지 노력이 있어야 그게 가능한 거고 또 그런 기업들이 남아서 앞으로 산업이 컸을 때 모든 걸 가질 수 있는데 마치 그 기업이 아 이제는이 산업 확실히 컸으니까 내가 그때부터 해 볼래 이미 격차가 너무 벌어져서 쉽지가 않은 거지 않습니까 그런 측면에서 남의 들러리가 될 수밖에 없었던 거죠.
근데 앞에서도 미주 국주 미장 국장 굳이 나눌 거 없고 저쪽에서 잘하 거 저쪽에서 잘 되는 거 하면 되죠. 뭐 뭐 미국 기업이 로봇 자라면 그냥 미국 로봇 사면 되는 거고 우린 투자자가 우리는 뭐 지금 뭐 정치라 자는게 아니라 투자자가 잘하는 기업이 일본에 있으면 일본 것도 사면 되는 거고 그냥 그뿐인 거죠. 뭐 그까 조금 이제 안타까운 건 국내 AI 로봇 관련주는 너무 이제 테마 주처럼 man 되는 것 아닌가라는 또 아쉬움도 좀 그게 아쉽긴 하죠. 예 대신에 테마는 또 테마로 붙으면 되는 거니까 테마라 하면 실적은 안 나올 건데 이런 어떤 로봇이라는 분위기가 있으니 그 분위기를 느껴보는 정도 거잖아요.
그니까 그건 매매를 잘하는 분들의 몫이겠죠. 뭐 아 요거 좀 여쭤봐도 되나 모르겠네 정치 테마주가 또 난리 아닙니까 물론 좀 한참 되긴 했습니다만이 불확실성도 크고 또 무슨 뭐 신문 볼 때마다 뭐 숫자나 뭐 사람 이름 막 바뀌고 해서 정태주 또 관심 갖는 분들이 많거든요. 물론 이게 뭐 본질은 아닙니다만 전체적으로 좀 어떻게 생각하세요. 그걸 하시는 분들이 돈을 버시는 분들이 있나요. 아 그런 정도 이게 그 변동성 그리고 어떻게 될지 모르는 그 불확실성을 안고 투자하는게 과연 맞 지 저는 잘 모르겠습니다. 그래서 예 저희 입장에서는 어 아예 그 근처에도 안 가셨으면 하는 발음입니다.
누구 동창이라고 오르고 이게 사실은 기업 본질 가치는 없는 거잖아요. 그런데 우리 주변에는 정치 테마주 전문적으로 하시는 분들이 계세요. 트레이더들 예 그분들은 그것만 하십니다. 선수죠. 선수 예 선수들 여러분들 못 당합니다. 저도 그들하고 부딪히면 백전 100패를 합니다. 근데 준비 안된 우리 개인 태자 분들께서 뭐 방송만 믿고 텔 만 믿고 뭐만 믿고 가능하겠느냐 얘기죠. 제가 볼 땐 우리 입장에서는 제가 볼 때는 그들하고 싸움에서 이길 가능성보다는 오히려 불리할 가능성이 높다라고 보면 불리한 게임은 하지 말자 주식은 내가 유리할 때 들어가도 충분히 괜찮아요.
근데 굳이 그런 불확실성 그리고 뭔가 명확하지도 않은 걸 가지고 투자를 하는게 맞느냐고 생각하면 전 안 하셨으면 좋겠어요. 그냥 보지도 마세요. 불리한 게임을 일부러 할 필요 없다 예 아 그런 투자를 왜 하는지 모르겠습니다. 내가 이길 줄 알았는데 어느 생 정신 차려 보니까 옥타곤 안에서 막 매맞고 있고 정신도 왜 차리고 있어요. 보지도 말고 지금 그런 거 아니어도 할 거 많은데 그런 걸 왜 해요. 저는 그런 분 있어 혼내고 싶어요. 그냥 그 관심들이 많길래 한번 여쭤봤습니다. 관심도 가지 마세요. 제가 웬만한 런 얘기 하는데 하지 마세요.
그냥 이제 그 긴 연휴가 시작되거든요. 또 이게 긴 연휴라는게 또 불확실성을 수도 있잖아요. 그래서 아 연휴 전에 뭐 이렇게 뭐 정리를 해야 되나 아니면 그 긴 연휴 이후에 뭐가 어떻게 될까 뭐 좀 연간으로 봤을 때 좀 조언 한 마디 좀 부탁드립니다. 사실 어 이게 그 연휴 안에 우리가 생각지도 못한 불확실성이 있다라고 생각을 할 때 비중을 줄이거나 늘리는 건데 뭐 이런 거죠. 아무래도 이번에 연휴가 기니까 매수하는 입장에서는 조금 좀 자재라는게 맞겠죠. 그러나 기존에 포지션 있는 분들이라면 그게 단기 매매를 했던 분들이라면 비중을 줄이는게 맞을 거고요 그게 아니라 나는이 기업을 살 때 조금 길게 보고 이렇게 비중을 늘린 거라고 하면 제가 볼 때는 뭐 굳이이 연휴라고 해서 뭔가 달라질 건 없다라고 생각을 해요.
왜 특히 세 정부가 미국에서 세 정부가 들어오고 그 관련 기업들을 사셨을 거니 그 정부가 이제 시작한 거라고 놓고 보면 앞으로도 충분히 수익을 낼 수 있는 실적으로 연결될 가능성이 높은 거잖아요. 거기에 흔들릴 필요는 없다 그래서 단기적으로 하시는 분들과 중장기로 보시는 분들이 새 볼 때 입장을 바꿔서 하실 필요가 있다라고 생각을 합니다음 아유 감사합니다. 그래서 월간 이선엽 1월호는 여기까지고 이제 연간 이선엽 예 3 6 9 12 거의 3개월마다 특강을 만날 수 있는 연간이 선역 관심 있으신 분들은 고정되 을꼭 확인해 주시길 바라겠습니다. 오늘도 너무 감사합니다. 예고 고맙습니다. 다 뵙겠습니다. 예 감 l
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