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자, 60조원 규모에 이제 캐나다 잠섬 수준전이 진행 중입니다. 이게 뭐 우리나라 거의 넘어온 거 같은데 하나호이 이제 뭐 여러 가지 뭐 독일이라든가 일본의 경쟁해서 이제 많이 하여온 거 같은데 이게 현실 어느 정도 온 겁니까?이 오늘 우리나라에 뭐이 부분은 뭐 저도 잘 모르겠습니다. 확정이 아직 되지 않은 상황이니까. 정말로 오피셜하게 확정되기 전까지는 뭐 누구도 뭐 된다 안 된다라고 얘기할 수 없을 것 같고요. 그다음에 또 됐을 때 설사 뭐 12 척을 다 가져온다고 해도 어떤 조건으로 했는지를 또 우리가 명확하게 알 수 없기 때문에
이건 무조건 너무 호재로만 인식할 필요는 없다라고 좀 보고 있고 당연히 안 되는 것보다 되는게 좋죠. 네. 네. 좋지만 우리가 그렇게 기대했던 체크 원전되고 나서 실제로 건설주들 조금 오은 거 빼고 주산에너빌리티는 그때부터 주가가 여전히 제자리예요. 신고가 왔지만 그때보다 한 10% 높아졌나요? 네. 건설주들은 실제로 이제 건설을 해야 되니까 주가가 막 폭발했는데 그때 이제 가장 대장주라고 했던 두산년빌리티는 그때 10만 원이었다가 주가 7만 원으로 박살났다가 지금 다시 신고가 나서 이제 11만 원이에요. 그러니까 그런 차이로 놓고 본다면 저는 여기에도 너무 그렇게 높은 서사를 부여할 필요는 없다.
그다음에 하나오션이 정말 주가가 싸냐? 그렇지 않거든요. 당연히 뭐 실적은 좋아지고 있고 실적이 좋으니까 주가가 빠지지도 않겠지만 뭐 이거 한다고 해서 뭐 규모는 80조라고 하는데 이것도 중장기적으로 그 MRO까지 다 포함해서 이제 80조라고 얘기하는 거잖아요. 그러니까 우리나라 지금 조선 3사가 가지고 있는 총 규모가 한 60조인데 미래에 한 2, 30년 동안 80조를 가져오는 거니까 엄청나게 좋은 건 맞죠? 네. 네. 네. 이거 30년짜리라고요. 30년짜리니까 이미 주가 오른 걸 생각하면 어느 정도 이것도 녹아 있다라고 봐야 되고 그래서 조선주 관점에서는 최근에 하나오션보다는 HD대 중공업이나 삼성 중공업이 더 민감하게 움직이고 있다는 것도 살펴볼 필요가 있는 거죠.
그래서 저는 뭐 하나 우보다는 개인적으로는 여전히 삼성중호업을 좀 더 선호하는데 삼성중호업이 선호하는 이유는 어 미국의 LNG가 좀 더 빠르게 움직일 수 있다라는 점에서 삼성 중공업을 개인적으로 좀 더 선호하고 있습니다. 그럼 이제 방산주 얘기를 잠깐 좀 해 보겠습니다. 방산주가 이제 사실상 단기 테마는 아니라고 봐야 되는 거죠. 이게 어쨌든 뭐 주도주로 장기 주도주로 봐야 되는 거죠. 벌써 몇 년째에 오르고 있고 그다음에 오래 들어서는 뭐 누가 봐도 유무기죠. 그래서 그 지금 이름도 바뀌는 RIG 디펜스앤 에로스페이스가 웃긴네요.
네. 뭐 기름도 너무 길어졌고 그다음에 이번에 기간도 모르고 금액도 모르는 수주를 했다고 해서 오늘 또 이제 주가가 급등했는데 저는 뭐 이거 비궁이 아닌가 싶거든요. 음. 왜냐하면 이번에이란 전쟁을 통해서 미국도 절실하게 느꼈잖아요. 아 우리가 무기를 생각보다 생산을 잘 못 하고 있구나. 음. 그다음에 이제 우리가 소위 이제 비대칭 전력이라고 하는데 저는 전력은 비대칭이었는데 금액도 비대칭이었어요. 음. 그러니까 지금 미국과 이란의 전력을 살펴보니까 뭐 항공 전력은 뭐 비교도 안 되고 전체 이제 전력도 비교도 안 되는 상황. 뭐 기껏해야 뭐 비벼볼 수 있는 건 뭐 군인 숫자 정도.
그니까 이거 말고는 전혀 아무것도 비교가 안 되는 그런 비대칭 전력으로 싸웠는데. 근데 이제 일하는 3천만 원짜리 드론 보내면 여기는 한 7, 80억짜리 미사일 써야 되니까 이것도 이제 비대칭인 거죠. 네네. 네. 그니까 뭐 미국이 아무리 뭐 전 세계 넘버원 부자라고 한들 3천만 원짜리를 계속 60억짜리로 막으면 이게 뭐 어떻게 되겠습니까? 그다음에 더 중요한 건 미국의 생산력이 거의 뭐 망가진 수준인데 빠르게 이제 공급도 안 되고 하다 보니까 그래서 이제 우리나라의 가장 싼 유도무기 시스템인 비궁이 가격이 비슷해요. 음. 이란의 그 샤이드 드론과 가격이 비슷합니다.
한 4천만 원 수준이거든요. 그러면 이런 거 많이 확보해 가지고 이런 거 문양 빠지게 우리가 만들 수 없으니까 저기서 만들어서 가져오거나 아니면 공장을 미국에다 지어서 미국에서 만들게 하는 그런 기대감이 좀 녹아 있는 건 아닌가 싶기도 하고. 그다음에이 LIG 쪽이 만들고 있는게 우리가 이제 천국 때문에 많이 알고 있기는 하지만 뭐 해궁도 있고 그다음에 뭐 현무도 있고 굉장히 다양한 유도 무기와 그 시스템들이 있잖아요. 그니까 이런 것들에 대한 기대감이 녹아 있는 건 좋은데 이거 불과 작년만 하더라도 주가 50만 원이 고평가됐다고 급락했던 종목입니다.
근데 지금 주가가 110만 원이 넘었어요. 고점 기준으로 지금 가격에 하실래요? 저는 안 살 것 같거든요. 그래서 이런 그 방산 산업에 대한 중장기적인 방향성을 모르는 사람 아무도 없습니다. 주가의 기대는 상당히 많이 녹아 있고요. 그래서 이쪽을 이미 투자하신 분이라면 뭐 먼저 내려올 이유도 없고 계속 가져가시면 된다라고 보는데 문제는 결국 신규 투자잖아요. 이거 사야 돼요라고 물어보면이 가격엔 사지 마세요. 네. 네. 그다음에 이것도 ETF로 사시는게 좋은데 ETF도 무조건 조정 크게 나올 때 음 그럴 때 분할 매수 정도로 보시면 좋을 것 같고 그다음에 오히려 어 전력 기기도 그렇고 방산도 마찬가지예요.
실적 발표 때가 제일 조심해야 되는 식입니다. 어닝 서프라이즈 나와도 급락할 수 있어요. 그러니까 어닝 서프라이즈가 나왔는데 가이던스가 조금만 기대에 못 미쳐도 주가는 뭐 한 10%씩 막 급락받을 수 있거든요. 그니까 오히려 실적 발표 구간에 좀 조심하셔라. 그다음에 급락하는 구간에서 분할 매수가 그니까 신규 매수입니다. 이거 기존에 들고 계신 분들 더 살라는 얘기가 절대 아니에요. 더 살 이유는 전혀 없다고 보고 있고 만약에 방산을 담고 싶은데 하나도 못 담았다라고 생각하시는 분은 매수하는 방법은 급락할 때 조금씩 분할 매수를 하시라.
중장기적인 관점으로 얼마나 보고 최소한 2, 3년 보고. 왜냐면 지금 상대적으로 무너진 전력들을 채우기 위한 그런 노력도 필요할 거고 유럽도 무기를 채워넣어야 될 거고 중동도 추가적으로 무기를 채워 넣어야 될 텐데 유럽 쪽은 러시아를 두려워하고 있으니까 지상전 무기를 강화시킬 가능성이 높고요. 네네. 그다음에 중동 쪽은 이번에 전쟁에서도 그랬지만 유도 무기 쪽을 채워놓을 가능성이 높기 때문에 어느 한 쪽을 선택하시지 말고 양쪽 무기를 다 포괄할 수 있는 그런 형태의 ETF를 사시는게 좋겠다. 다만 조정시 사시고 오히려 실적 발표 구간이 주의해야 될 구간이다라고 보고 있습니다.
음. 그렇군요. 어, 철광 업종에 대해서 더 나빠질게 있느냐는 관점으로 접근을 하셨습니다. 내수 가격 상승과 이제 중국산 관세 협의가 포스크 홀딩스의 실적 계선는 뭐 어떻게 기열했는지 궁금하고요. 이게 전고점이 이제 60만 원 돌파가 가능하다고 보시는 동력이 무엇인지도 좀 궁금합니다. 네. 일단 뭐 국내에서 나빠질 건 당연히 없죠. 어, 일단 가격은 오히려 올리고 있는 상황이에요. 그다음에 조선업계 과거에 처강업종이 조금 배려했던 부분이 있었는데 이번에 조선업계 좋아질 때 전혀 배려해 준게 없잖아요. 저는 이번에 오히려 반대로 철광업종에서 어, 후판 가격 같은 경우엔 뭐 올려칠 거라고 생각해요.
이번에 지금이 전쟁 때문에 약간 공급망 충격이 왔잖아요. 그니까 이럴 때 이용해서 철광 업종도 이제부턴 안 봐주고 어 후판 가격이든 아니면 뭐 철판 가격이든 올릴 거라고 봅니다. 그래서 어 더 이상 포스코가 아마 어 손해 볼 일은 별로 없을 거라고 보고요. 네네. 그다음에 이제 중국 쪽 요인은 말씀해 주셨고 그다음에 이제에 포스코 홀딩스 같은 경우에는 리튬 사업이 올해를 기점으로 아마 비피거나 아니면 손실폭이 거의 최소화될 가능성이 높죠. 그러면 야 이익도 안 나는 산업이 뭔 도움이 되냐? 근데 어차피 네러티브로 가는 종목들 뭐 차고 넘쳤잖아요.
근데 우리나라가 중국을 빼고 리튬을 가져와서 리튬 금속을 생산하는 어 최초의 국가는 아니지만 어쨌든 전 세계 몇 안 되는 공급만 국가가 되면 그건 의미가 없을까요? 음. 저는 대단한 의미가 있을 거라고 보고 그러면 중국 거 빼세요라고 미국이나 유럽이 강조하면 아무리 비싸도 포스코 리튬을 쓸 수밖에 없지 않을까요? 국내 배터리 업체들은. 그러니까 그런 차원에서 보면 어 포스크 홀딩스 지금 여전히 0.6배밖에 안 되는 PBR을 충분히 올릴 수 있는 재료는 되는 거죠. 그다음에 또 하나의 포인트 이거 돈 들어가는 거라서 마이너스 요인이 될 수도 있는데 인도의 구경 어 인도의 그 최대 철강사랑 5조씩 내서 10조짜리 철강사를 인도에 만들기로 했잖아요.
네. 네. 포스코가 좋은 기술을 갖고 있어도 이미 광향에 그다음에 포항에다가 대형 지철소를 지어 놓은 상황이니까 신기수를 100% 적용하기 어려워요. 근데 이번에 인도에 만약에 새롭게 제철소를 지으면 자신들의 신기술자량을 마음껏 할 수 있겠죠. 그다음에 인도는 뭐 아시다시피 이제 막 발전하는 국가라 철강수요는 많을 수밖에 없거든요. 여기 뭐 타타 스틸도 있고 여러 가지가 있긴 합니다만 어쨌든 여기서 만들어서 싸게 수출하면 중국의 공급망을 대체할 가능성도 있어 보이고요. 그니까 그런 요인으로 봤을 때 정말 한 10년 전부터 너무 하고 싶어서 미쳐버렸던 인도 사업을 어쨌든 절반의 지분을 가지고 할 수 있게 된 거잖아요.
저 이것도 장기적으로 보면 나쁠게 전혀 없다라고 보고 있고요. 그다음에 저는 최근에 계속 강조드리고 있는 건 전쟁 언제 끝난지 또 어떻게 끝날지 맞추지도 못할 거 고민하지 말고 전쟁이 어떻게 세상을 바꿀지를 고민하자라는 말씀을 뭐 여기저기서 다니면서 계속 드리고 있는데 저는 공급망하고 에너지가 다 바뀔 거라고 봐요. 음. 그럼 공급망 잡고 있는 건 누굽니까? 우리나라의 상사들이에요. 우리나라의 상사들이 광산 지분도 갖고 있고 그다음에 해외에 뭐 유전 지분도 갖고 있고 이런 지분들 얼마나 쏠쏠하게 확인 어 그 활용할 수 있겠습니까? 그다음에 이들이 갖고 있는 그 터미널들 굉장히 유용하게 활용할 수 있지 않겠어요?
그 우리나라의 지금 석유공사 같은 데들에서 예를 들어서 비축류 많이 갖고 있으면 좋은데 그렇게 갖고 있으면 어떤 일 벌어질까요? 국회의 산자위에서 국회의원들이 불러서 엄청 깝니다. 야, 너 돈도 안 되는 거 그거 왜 갖고 있어? 너 평가 아웃. 그러면 그 기관장은 다음 회계에 그냥 아웃되는 거예요. 네. 못 갖고 있습니다. 그러면 그런 남는 수요를 누가 감당해 줘야 될 거냐? 민간에게 맡기는 거죠. 그럼 그거 누가 감당하냐? 그런 회사들이 감당하는 거예요. 그러면 포인터라든지 그니까 포스코 인터내셔널이라든지 그다음에 뭐 니켈 광산 지분 갖고 있거나 석탄 광산 지분 갖고 있는 LX 인터내셔널이라든지 근데 현대 코포레이션 옛날 현대 상사죠.
여기 이제 잊혀진 회사고 현대 그룹과 이제 떨어져 나가서 오히려 이제 그룹사 쪽에 있는 그런 회사들은 마진이 굉장히 박합니다. 음. 야, 그룹 하면서 마진을 받냐? 이런 식으로 지어박아 가지고 마진이 굉장히 박한데 현대 코포레이션은 그러다 보니까 남들 안 가는 지역 가서 돈 되는 사업을 했어요. 그래서 어디 뚫었냐? CIS를 뚫었습니다. 그니까 우리나라 CIS 교육의 상당 부분을 지금 현대 코포레이션에 담당하고 있어요. 그러니까 이런 상사주들 카자스탄에서 뭐 가스나 석유 같은 거 가져올 때 기존에 뚫어 놓은 그런 망을 쓰지 않겠습니까?
그러면 그런 기업들도 우리가 하나 좀 봐야 될 거고 그래서 포스코 얘기하다가 얘기 딴 데로 세긴 했지만 어쨌든 포스코 자회사 중에서 그런 기업들도 충분히 가치를 인정받을 수 있다라고 본다면 저는 포스크 홀딩스가 전고점을 어 돌파할 가능성은 저는 꽤 있지 않나 이렇게 보고 있습니다. 음. 그렇군요.
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