저자: 짐크레이머 · 외국인
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이 영상은 빅테크 쏠림이 완화되고 시장이 확산되는 흐름이 좋은 뉴스라는 결론을 제시한다. 시장 상황: 다우는 164포인트 상승했지만 S&P500은 0.68%, 나스닥은 2.05% 하락했다. 빅테크(매그니피센트 7) 하락이 자금을 다른 섹터로 이동시키고 있다고 진단한다. 기술주 전망: 넷플릭스·테슬라 실적 반응과 TSMC의 수요 둔화 우려로 기술주가 흔들렸지만, 기술주가 다시 주도권을 완전히 되찾기는 어렵고 단기 조정 후 쉬어갈 것이라 본다. 엔비디아 등 AI 밸류에이션에 의문이 제기됐다. 헬스케어: 일라이 릴리(마운자로) 강세를 언급하며 장기 성장을 긍정적으로 본다. 존슨앤드존슨과 애보트 실적 호조를 평가하고 두 종목 모두 상승 여력이 있다고 본다. 금융주: JP모건, 웰스파고, 뱅크오브아메리카, 모건스탠리를 저평가 매력 종목으로 제시한다. 골드만삭스는 실적은 아쉽지만 IPO·M&A 시장 회복 수혜를 기대한다. 소매·유틸리티·운송: 월마트·코스트코 실적이 양호하다고 평가하며 다이소 계열 유통은 고점 대비 부진하다고 본다. 셈프라, PG&E, 아메리카 모빌, 캐나디안 퍼시픽 캔자스시티 철도를 저평가 종목으로 추천한다. 리스크: 기술주 반등이 단기에 그칠 수 있고, 경기침체 우려가 완전히 해소되지 않았다는 점이 제약 요인이다. 파라마운트는 부채 부담을 이유로 추천하지 않는다. 출연자 전망: 순환매가 지속되기를 바라며 시장에 긍정적 신호라고 본다.
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제 임무는 단순합니다. 여러분이 돈을 벌게 하는 것입니다. 저는 여러분의 돈을 조금이라도 지켜 드리려고 여기 있습니다. 제 일은 여러분을 즐겁게 하는 것만이 아니라 교육하는 것이기도 합니다. 그러니 1-800-743-CNBC로 전화하시거나 트위터에서 짐 크레이머에게 메시지를 남겨 주세요. 원하던 결과가 나왔습니다. 오늘 장에서 얻은 제 결론을 말씀드리겠습니다.
다우지수는 164포인트 올랐고, S&P500은 0.68%, 나스닥은 2.05% 떨어졌습니다. 다들 시장이 넓게 확산되기를 바랐죠. 자, 확산이 시작됐습니다. 여러 달 동안 이 시장을 이끈 건 기술주였습니다. 특히 '매그니피션트 세븐', 즉 알파벳, 아마존, 애플, 메타플랫폼스, 마이크로소프트, 테슬라, 그리고 시가총액 1조 달러 클럽에 새로 들어온 엔비디아입니다.
그런데 오늘, 특히 오늘은 이 종목들이 떨어질 때 어떤 모습인지를 봤습니다. 돈이 기술주에서 시장의 다른 영역으로 옮겨 가고 있습니다. 기술주만 들고 있었다면 오늘은 끔찍한 하루였을 겁니다. 하지만 분산된 포트폴리오를 가지고 있었다면, 상황이 꽤 괜찮게 돌아가고 있는 겁니다.
그럼 무엇이 이들을 대신할까요? 한동안 외면받던 은행, 유통주, 소외됐던 헬스케어 종목, 그리고 운송과 유틸리티 기업에서도 큰 움직임이 나오고 있습니다. 오늘 밤에는 시장이 확장되지 않더라도 계속 이길 수 있을 것 같은 종목들을 살펴보겠습니다. 이 종목들은 싸기도 합니다. 저는 이것들이 마음에 듭니다. 하지만 먼저, 지난 기간 승자들에게서 그렇게 많은 돈을 풀려나게 만든 매도의 발단부터 짚겠습니다.
첫째, 넷플릭스가 어젯밤 놀라운 구독자 증가세를 발표했지만, 실적 발표 콘퍼런스콜 대부분은 비밀번호 공유 차단 시스템이 어떻게 작동하는지 설명하는 데 쓰였습니다. 가장 높은 성장을 이룬 종목이 실망을 안긴 셈이죠. 잠깐, 그게 월가의 판단이었습니다. 저는 넷플릭스가 부당하게 유죄 판결을 받았다고 생각합니다. 이건 나중에 더 얘기하겠습니다.
테슬라도 실적을 발표했는데, 투자자들이 발로 투표했습니다. 팔아, 팔아, 팔아. 왜 그런지 아시나요? 일론 머스크가 자율주행차 같은, 구체적이지 않은 프로젝트에 엄청난 돈을 쓸 의지가 있어 보였기 때문입니다. 저는 그를 의심하며 파는 쪽이 틀렸다고 봅니다. 그들은 그에게 반대로 베팅하고 있는 겁니다. 이건 실수입니다. 이것도 나중에 더 다루겠습니다.
마지막으로, 세계 최대 반도체 파운드리인 대만의 TSMC가 실망스러운 숫자를 발표했고, 거의 모든 분야의 수요가 줄었다고 밝혔습니다. 전통적인 반도체, 반도체 설비, 휴대폰, PC 제조사까지요. 그들은 올해 기술주 랠리의 가장 중요한 동력이었던 인공지능의 미친 듯한 밸류에이션에도 의문을 제기했습니다.
이런 종목들은 함께 거래되고 함께 떨어지곤 합니다. 하지만 2023년에 부진했던 종목들, 지금은 가치가 훌륭한 종목들을 많이 담은 분산 포트폴리오를 가지고 있었다면 크게 수익을 냈을 겁니다. 이제 많은 사람들이 강세론자들이 마침내 나머지 시장까지 장악했다고 믿고 있습니다. 시장이 회복되고 더 성장하길 원한다면 이런 일이 일어나야 하죠.
저는 소수 주도주가 이끄는 시장도 불편하게 느낀 적은 없습니다. 지금까지 이 주도주들은 훌륭한 기업들입니다. 오히려 아무런 정보도 없이 같은 종목들이 매일 오르는 걸 보면 약간 속이 메스껍기까지 합니다. 그 결과 시장은 극도로 과매수 상태가 됐는데, 아시다시피 저는 그걸 최적이 아니라고 봅니다.
오늘 사들여진 주식들은 흔들림 없는 가치를 나타냅니다. 경기 침체로 향하지만 않았다면 큰 성공을 거둘 수 있었을 기업들이죠. 그리고 실제로 그렇게 될 것 같지는 않습니다. 이 종목들의 이러한 순환매는 말이 됩니다. 게다가 매우 저렴한 섹터들을 포괄하고 있습니다. 아이디어가 있어요. 승자들을 한번 살펴보죠.
특히 계속 이길 수 있는 종목들 말입니다. 저는 과거보다 미래에 더 관심이 있거든요. 첫째는 헬스케어입니다. 여러 제약사 주식을 보유한 펀드가 있는데, 그중 일라이 릴리만 상당한 수익을 냈습니다. 놀라운 당뇨/체중감량 약 마운자로 덕분이죠.
비만 유행의 규모를 생각하면, 이 마운자로가 역사상 가장 인기 있는 약이 되더라도 놀랍지 않을 겁니다. 그런데 오늘은 두 개의 헬스케어 종목이 큰 승자 목록에 합류하는 걸 봤습니다. 존슨앤드존슨과 애보트 래버러토리스입니다. J&J는 좋은 제약 부문 숫자와 훌륭한 의료기술 부문 숫자를 냈습니다. 또한 자회사 킨뷰와의 교환 프로그램을 발표했는데, 이는 회사 역사상 가장 큰 자사주 매입 중 하나가 될 수 있고, 투자자들이 탈크 관련 특수 소송을 무시하도록 할 수도 있으며, 동시에 주가에 크게 영향을 줄 수 있습니다.
한때 시장의 사랑을 받았던 애보트 래버러토리스에서도 훌륭한 숫자가 나왔습니다. 의료기기 분야 최고 중의 최고인데, 제가 본 중 가장 심한 코로나 후유증을 겪고 있죠. 오늘 실적은 최고의 기기와 놀라운 분유 사업을 가진 옛날의 애보트를 떠올리게 했습니다. 저는 두 헬스케어 종목 모두 오를 수 있다고 봅니다.
은행 쪽도 보겠습니다. 이 주식들이 지나치게 과하게 벌을 받아 왔다는 걸 인정할 때가 됐습니다. 지금은 너무 싸요. 특히 예정된 경기 침체가 취소된다면 무시할 수 없습니다. 여기서 승자는 대형주들입니다. 미국에서 가장 지배적인 은행인 JP모건, 웰스파고, 뱅크오브아메리카가 모두 훌륭한 숫자를 보였습니다. 모건스탠리도 환상적인 숫자였고, 골드만삭스는 숫자가 훌륭하진 않지만 미래가 좋습니다. 모두 쌉니다. 그리고 골드만은 IPO와 M&A 시장이 돌아올 것이고, 그것은 폭발적일 거라고 얘기했는데, 저도 동의합니다.
대부분의 소매 유통은 여전히 죽어 있었습니다. 연준이 금리 인상을 거의 끝냈을지도 모르는 세상에서 이 기업들이 대체로 좋은 성과를 내더라도, 3.2% 배당수익률을 맞힌 종목을 찾기는 어렵습니다. 월마트와 코스트코 주식은 더 나은 실적을 보이고 있지만, 여기서 정말 돌파할 것처럼 보입니다. 달러 제너럴은 고점에서 멀리 떨어져 있죠.
부진한 유틸리티는 어떤가요? 여기 여러분이 고려해 볼 만한 게 있습니다. 셈프라입니다. 남서부의 에너지 인프라 기업이죠. 3.2% 배당수익률을 생각하면 여기서는 말이 됩니다. 실물이 있는 회사입니다. PG&E도 고려해 볼 만합니다. 회사를 파산시킨 화재에서 회복하는 중에도 성장하고 있는, 캘리포니아의 아주 잘 운영되는 유틸리티입니다. 그 화재 피해자들을 대표하는 신탁이 지금은 회사의 최대 주주 중 하나인데, 그들이 지분을 팔고 있습니다.
그리고 제가 이 방송에서 계속 보여 드린 종목인 아메리카 모빌 파워도 그 어느 때보다 최고를 넘기 어렵다고 생각합니다. 이제 배당수익률이 거의 4%입니다. 대부분 고점 대비 거의 20포인트 떨어졌기 때문에 정말 그만큼 싸졌습니다. 중단됐던 선적이 늘어나는 것도 보입니다. 여기서 정말 돌파하고 있습니다.
그리고 제가 가장 좋아하는, 지금까지 주목받지 못한 종목은 캐나다퍼시픽 캔자스시티입니다. 캐나다퍼시픽과 캔자스시티서던이 합병해 만든 회사로, 북미 최대의 철도 회사가 됩니다. 저는 이게 마음에 듭니다. 모두 탑승하세요!
자, 이런 움직임이 얼마나 지속될지는 모릅니다. 시장의 40%를 여전히 차지하는 기술주가 이끄는 교향곡에서 이건 작은 화음에 불과할 겁니다. 오늘 하루만 좋았고, 다음 주면 다시 매그니피션트 세븐으로 돌아갈까요? 저는 이 순환매에 뭔가 더 있다고 생각합니다. 결국 기술주가 잊히지는 않겠지만, 당장 돌아오지도 않을 겁니다. 한 주 정도 지켜보시되, 다른 종목들이 강세론자들의 편에 합류하는 건 시장에 좋은 소식입니다. 이게 계속되길 바랍니다.
[청취자 질의] 조지아주의 애덤입니다. 애덤, 안녕하세요, 짐. 네, 무슨 일이죠, 애덤? 음, 확인, 확인. 음, 저는 21년 동안 홈디포를 계좌에 보유해 왔습니다. 그동안 선생님의 조언 덕분에 배당을 관리해 왔는데, 제가 얼마나 벌었는지 알 방법이 있을까요? 그건 직접 계산하셔야 합니다. 다만 제 생각엔, 얼마나 벌었는지보다 얼마나 더 벌 수 있었는지가 더 걱정입니다. 홈디포는 꽤 괜찮은 주식이라고 생각하는데, 하나 더 추가하고 싶네요. 저는 로우스도 좋아합니다. 참고로 사람들은 인테리어 장식으로 이것들을 쓰곤 하지만, 제게는 그건 조금 너무 투기적입니다.
[청취자 질의] 뉴저지의 제프입니다. 제프. 미스터 S, 질문이 있습니다. 가치주를 찾고 있어요. 좋습니다. 그리고 한 6~8개월째 이 캠페인을 지켜보고 있습니다. 파라마운트의 자산은 약 300억 달러로 평가되는데, 그 3분의 1 가격에 거래되고 있습니다. 왜 그럴까요? 제가 현실에 있는 건가요? 아니요, 주식에 관해서는 아주 현실에 계십니다. 하지만 제프, 아시다시피 우리는 채권, 금융, 레버리지, 부채라는 다른 쪽도 함께 걱정해야 합니다. 그리고 거기 있는 부채가 너무 큽니다. 그래서 이 종목은 추천하기 어렵습니다.
[청취자 질의] 제 고향 주인 뉴저지에서 온 존입니다. 존. 네, 짐. 안녕하세요? 저와 제 친구 조 플래코에게 축하 인사를 전합니다. 다시 한 번 최고의 날이네요. 그리고 플래코, 생일 축하해요. 플래코. 그리고 당신이 이기는 걸 봤습니다. 잘 지내시죠? 어느 것이 정확히 어떤 건가요? 어떤 프로모션인가요? 이기는 걸 봤습니다. 타운홀. 타운홀. 제품은 좋아하지만, 그렇다고 프로모션을 좋아하는 건 아닙니다. 제품이 너무 좋아서 회사를 소유하고 싶지는 않습니다. 잘 지내세요? 좋아요. 네, 좋습니다. 다른 종목들이 강세론자들의 편에 합류하는 건 실질적이고 훌륭합니다. 이게 계속되길 바랍니다.
오늘 밤에는 '클라우드로의 복귀' 시리즈를 마무리하며, 제가 아주 좋아하는 3티어 승자들을 살펴보겠습니다. 그리고 내일 장 마감 후에는 나스닥100의 연중 리밸런싱이 있습니다. 오늘 주가에 영향을 줬을 수 있는 큰 이벤트에 대비하시라고 말씀드립니다. 그날 일찍 SAP가 실적을 상당히 잘못 표시했다고 발표했습니다. 회사 경영진의 삶을 더 깊이 들여다보겠습니다. 크레이머 #? madmoney.cnbc.com을 방문하세요.
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