저자: Florian · 외국인
요약 보기
결론: 전반적으로 낙관적 시각이며, GoPro·AMD·테슬라·SMA솔라·비트코인·Plug Power 등 다수 종목에 매수/보유 의견을 제시했다. GoPro: 신제품 Hero 8 판매 호조로 전년 대비 30% 이상 성장, 흑자 전환 기대로 PER 10 수준이라 매력적이라는 평가. 다만 과거 드론 리콜 등 실적 실망 이력이 있어 관망 리스트에 두고 다음 실적을 지켜보겠다는 입장. 최근 소폭 내부자 매도도 언급. AMD: 급등 후 조정 국면으로 보며, 데스크톱 칩 시장점유율이 13%에서 18%로 상승한 조사 결과를 근거로 제시. 실적 성장과 제품 경쟁력을 들어 보유(매도 이유 없음) 입장이며, 재상승 시 추가 매수 가능하다고 언급. 테슬라: 유명 애널리스트가 5월에는 최악의 경우 10달러까지 본다고 했다가 사이버트럭 이후 낙관으로 돌아섰다는 점을 소개. 출연자는 한국/독일 판매 실적은 아직 미미하다고 보며, 기술적으로는 매수 신호가 나왔고 90달러 이상도 가능하다고 봄. 다만 전반적으로 고평가라는 인식도 함께 언급. 테슬라 에너지: 가정용 저장장치 신제품과 기가팩토리 확장 계획을 근거로 태양광 관련 성장 기대. SMA솔라는 독일 태양광 업계 기대감 상승과 포트폴리오 유지 입장. 위성/방산 관련 종목: 분석가 목표가 상향(40→50) 언급, ESA 각료회의 예산 증가(약 40%) 등을 근거로 수주 잔고 확대 기대. 이익 실현은 하되 장기 잠재력은 크다고 평가. 비트코인: 2020년 이후 상승 전망을 제시하며 DB리서치 등 긍정적 연구를 인용. 출연자 본인도 비트코인을 보유 중이라고 밝힘. 2022년까지 긍정적 흐름을 예상. Plug Power: 대형 수소 프로젝트 등으로 매출 3배 목표(2024년), 최근 증자(약 1억 규모) 이후 단기 압박이 있으나 상승 추세 유지. BMW·메르세데스 등과 협력 중이며 경쟁 종목 대비 밸류에이션 매력 있다고 봄. 신규 모멘텀을 기다리는 입장.
다듬은 글
제목: Söllner: "100 Prozent möglich" GoPro, Tesla, Wasserstoff-Hot-Stock Plug Power, Bitcoin, SMA im Check 채널: DER AKTIONÄR TV 화자:
Willkommen, wir sind zurück mit einem weiteren Interview mit einem Experten bei Der Aktionär TV. Heute ist Florian von Logistik bei uns. Wir starten die Sendung sehr dynamisch: Es geht um GoPro und die neue Kamera, die Hero 8. Dies ist das Video, das tatsächlich mit der Kamera aufgenommen wurde. Was halten Sie von den Produkten? Ist die Entwicklung der zukünftigen Verkäufe vielversprechend?
Das Produkt ist, das muss man sagen, das richtige. Die Verkäufe liegen im Vergleich zum Vorjahr noch einmal rund 30 Prozent über dem Vorjahresniveau. Der Vorstand hat ja gesagt, er ist sehr zufrieden damit, und das muss er auch sein. Die Verkäufe müssen gut sein, denn GoPro hat wirklich alles auf eine Karte gesetzt. Es ist, als stünde man hier auf einem Snowboard und rase in einer gefährlichen Situation einen Berg hinunter.
Das Unternehmen hat seine Präsenz im Auto sogar massiv ausgebaut, das wurde ja auch bei der Autoschau diskutiert. Für diese Veranstaltung, die Präsentation der neuen Kamera, hatte man eine ganze Menge Aufmerksamkeit aufgebaut, und man sieht, dass sie ihren Umsatz im Monterey Jack verdoppelt haben und jetzt auch Nettoschulden von einer Million haben. Die Kameras haben im letzten Quartal laut dpa erhebliche Verluste erlitten – die Verkäufe sind um 50 Millionen eingebrochen, da muss man sich langsam Sorgen machen.
Wird GoPro überleben? Aber das könnte der Durchbruch sein, dieses Modell, das sich sehr gut verkauft. Keine Action-Kamera hat sich je so gut verkauft. Wie viel Gewinn sie erwirtschaften wird, ist noch unbekannt. Sie sagen: „Okay, wir werden jetzt in die Gewinnzone vordringen.“ Mit Blick auf die Schätzungen für das nächste Jahr sind die Analysten leicht optimistisch.
Es wird Gewinne geben, ein KGV von 10 – das ist ein tolles Schnäppchen. Wir befinden uns also in einer sehr spannenden Situation, eine super heiße Aktie. Der Aktienkurs könnte sich nächstes Jahr verdoppeln, wenn alles nach Plan läuft. Der Plan ist allerdings nach wie vor, die operative Leistung zu vertiefen. Das müssen sie noch zeigen; sie haben schon oft enttäuscht, etwa als sie eine Drohne präsentierten, die zurückgerufen werden musste, und so weiter.
Sie stehen jetzt auf unserer Watchlist. Wir werden genauer hinsehen, worauf ich warten würde. Könnte das einfach das Startsignal zum Ausstieg sein? Wir hatten auch kürzlich einige kleinere Insider-Verkäufe, es ist also noch offen. Aber dieses Jahr könnte für aktive Zugänge sehr spannend werden. Wir haben sie wegen dieser überraschend starken Verkäufe wieder auf die Watchlist gesetzt.
Wenn ja, beobachten wir nächstes Jahr weiter, ob sich die Kurse halten können.
Wir schauen uns die nächste Aktie an, AMD (Andy). Ein kleines Update zum Start nach dem extremen Anstieg: Was ich von diesem Anstieg halte, ist eine Konsolidierungsphase. Es blüht, und das ist sehr gut, wie wir oft gesehen haben. Sie haben überraschend starke Produkte präsentiert.
Wir waren begeistert, dass sie endlich Jahre übersprungen haben und wirklich alles mitreißen. Und das zeigt sich jetzt auch. Neue Marktforscher haben im dritten Quartal Studien veröffentlicht. Sie haben ihren Marktanteil im Desktop-Chip-Segment von 13 auf 18 Prozent gesteigert. Es boomt also wirklich. Ein Schnäppchen ist das nicht.
Der Preis pro Kilogramm liegt bei 63, fällt aber auf 35. Nächstes Jahr steigen die entsprechenden Gewinne, und wir stehen zu unserer These: Die Produkte sind so stark. Es wird ein kleiner Überraschungseffekt sein. Das könnte für Monate noch Potenzial für weitere positive Entwicklungen bieten. Überraschungen und technisch einfach stark, kein Grund, die Aktie zu verkaufen.
Man kann sie sogar wieder kaufen, sobald sie wieder Schwung bekommt.
Auch heute kommen wir an Tesla und dem Cybertruck nicht vorbei, das ist nach wie vor ein großes Thema. Ein Analyst hat sich jedoch zu Wort gemeldet und gesagt, wie sehr der Verkäufer dem strukturierten Ansatz vertraut. Was hat er gesagt?
Schauen Sie, der bekannteste Tesla-Analyst ist aus meiner Sicht etwas fragwürdig geworden. Im Mai haben wir noch darüber gesprochen, und er sagte, dass die Tesla-Aktie im schlimmsten Fall auf 10 Dollar fallen könnte. Bisher war er immer ein großer Fan von Tesla. Im Mai sagte er, sie könne auf 10 Dollar fallen. Seitdem interessiert sich niemand mehr für das Modell, mit anderen Worten: Die Verkäufe wären wieder enttäuschend, und er sieht zu viele Probleme.
Doch jetzt hat er sich nach dem Cybertruck-Fragezeichen wieder zu Wort gemeldet. Plötzlich ist er wieder sehr optimistisch. Er verweist auf den Burg, der bisher extrem spannend war, schon zehn, und ein Aktienkurs von 45 Dollar ist sehr … Er sagt, okay, Burgeis, im besten Fall sind es etwa 440,50 Euro pro Aktie. Seine Begründung, zurückzukommen – was für eine Frage –, er sieht im Jahr 2024 hunderttausende Verkäufe des Cybertrucks pro Jahr, das ist durchaus möglich, darüber haben wir gesprochen. Auf den zweiten Blick: gewagt, spannendes Design, vielleicht auch kurz mit dem Video verknüpft, praktisch auf der Bühne mit den zerbrochenen Fenstern. Jetzt sehen wir, was Musk selbst fährt – genau, also hier ist ein lustiges Video, oder die Maske ist von der Presse gefallen, sofort fuhr er mit Pylonen, es ist ein riesiges Gerät, Treibertraktor, es sticht wirklich heraus. Bleiben Sie in den Medien, bleiben Sie im Gespräch, fahren Sie dann in ein paar Jahren – es werden bedeutende Verkäufe erwartet. Andere haben darauf hingewiesen, dass allein die Gigafactory in China pro Jahr etwa 50.000 Verkäufe produzieren kann. Also im besten Fall. Aber man muss darauf hinweisen, dass wir hier noch in der Realität sind. Ich glaube, er ist auch bei Rot über die Ampel gefahren – warten Sie mal, wo er dann fahren darf, die anderen haben schon eins. Rein rechtlich betrachtet würde man immer gern, aber man muss in der Gegenwart bleiben.
Wir haben nun neue Verkaufszahlen für Deutschland: Die Tesla-Verkäufe sind im Vergleich zum Vorjahr um über 400 gestiegen. Aber Ende November waren es in Deutschland 280 – das ist nicht viel, wenn man sieht, dass BMW und Daimler jeweils rund 30.000 verkaufen. Ich habe selbst rund 60.000, also Marktanteile – und das bedeutet, dass Tesla in Deutschland bei 0,1 Prozent liegt. Es ist also auch notwendig, dass man solche Erfolge hat wie die beiden Verträge, und es wäre auch gut, wenn das Wort bei 1 die Mannschaft schlägt.
Leider ist das mediale Interesse nicht so groß wie beim Model 3, und auch nicht wie beim Soundcheck. Technisch sieht es gut aus, ein Kaufsignal wurde ausgelöst, das stimmt. Wir könnten tatsächlich auf 90 plus laufen – wer die Aktie hat, kann die Gewinne laufen lassen, falls überhaupt welche anfallen. Klar ist, Tesla ist hoch bewertet, aus Sicht vieler überbewertet. Momentan muss man …
Während der Mast geschickt genutzt wird, um im Gespräch zu bleiben, und die anfängliche Distanz überwunden ist, verlagert sich der Fokus auf Solar. Mit Hilfe eines Partners, oder in Zusammenarbeit mit einem Partner, wird ein neues Heimspeichersystem auf den Markt gebracht. Das ist sehr spannend, gerade im Hinblick auf die am schnellsten wachsenden Märkte im nächsten Jahr, nämlich Speichersysteme.
Die Wartezeiten sind lang, weil sie einfach zu teuer sind; es lohnt sich deshalb, Solarenergie über Nacht zu speichern. Das wird jetzt dank dieser Gigafactory für Speicher, die weltweit gebaut werden soll, erschwinglicher. Sie haben beispielsweise angekündigt, mit GM in Amerika eine Fabrik für 2,3 Milliarden zu bauen.
Wer das weiß, weiß, dass es in den nächsten zehn Jahren vorangehen kann. Im Solarmarkt haben wir natürlich bereits unser Mazda-Portfolio 2030, das dem Klima- und Umweltschutz gewidmet ist. Sobald sie im Portfolio sind, freuen wir uns darüber und bleiben dabei. Wir haben auch das Geschäftsklima der Solarbranche in Deutschland angeschaut, insbesondere wie optimistisch die Unternehmen selbst für nächstes Jahr und die Zukunft sind. Es wird erwartet, dass ein Rekordniveau erreicht wird. Hier tut sich viel.
SMA Solar hat uns im Interview bereits signalisiert, dass sie tatsächlich sehr zuversichtlich und optimistisch für das erste Quartal sind. Investitionen hier bleiben also natürlich, da die meisten davon ausgehen, dass die Aktie weiterhin ein Kauf bleibt. Solar und Porsche sind natürlich volatil, aber dank der Klimadebatte und des Klimapakets dürfte dies ein weiterhin gewinnbringender Sektor bleiben. In der letzten Sendung habe ich bereits ausführlicher darüber gesprochen; diese Woche gab es nun auch einen Analystenkommentar.
Die SOP-Aktie ist eine Shareholder-Aktie, und einer der Aktionäre unseres sieben Wochen alten polnischen Unternehmens ist ebenfalls im Portfolio 2030. Wir sind natürlich außerordentlich erfreut, dass die Aktie in diesem Bereich nicht nur gut läuft. Sein Freund hat sich einfach gerne darüber unterhalten. Sie sollten gerne Interviews mit dem Chef, Marco Fuchs, führen. Aber dass es auch so gut läuft und so schnell abhebt.
Die DZ Bank bekräftigt, dass die Analysten ihr Kursziel nun von 40 auf 50 angehoben haben. Sie sagen, dass aufgrund der Entscheidung des ESA-Ministerrats die jährlichen Budgets bereits um 40 Prozent höher sind, weil für die Abwehr von Asteroiden und für die Überwachung, wie dramatisch der Klimawandel wirklich ist, immer mehr Investitionen in den Weltraum fließen können. Viele Aufträge werden über Satelliten gesichert. Wie gesagt, die Marge steigt dann reibungslos von 498,6 Prozent. Deshalb ist klar: Gewinne laufen lassen – es ist überhitzt, kann eine kurze Pause einlegen, kann aber auch noch etwas steigen. Mittelfristig ist das Potenzial enorm. Wir haben riesige Auftragsbestände; nächstes Jahr sollen 1,5 Milliarden neue Aufträge hinzukommen. Das wurde nochmals bestätigt, großartige Aktion.
Schauen wir uns nun den Host an. Keine Zeit, denn in diesem Jahr hatte man das Gefühl, dass ein weiterer Kompakt startet, dass man einschlafen musste. 2020 könnte das große Jahr für Bitcoin werden. Kurz vor dem … Ich selbst habe Bitcoin, und unsere Herausgeber auch. Grundsätzlich ist es immer eine Frage der Perspektive, wie weit man in den Chart hineinschaut. Bitkom hat also eine Anlageklasse im Jahresvergleich schlicht geschlagen, praktisch verdoppelt, und das auch in den letzten Wochen abgestimmt.
Was jetzt normal ist und was jetzt interessant ist: DB Research hat eine kleine Studie veröffentlicht, und sie glauben, dass es eine Chance gibt, dass Kryptowährungen tatsächlich das Ding des 21. Jahrhunderts werden und die Szene wirklich abheben könnte. Denn was immer ein kleines Problem war: Wenn Sie und ich zum Bäcker gehen und bezahlen wollen, wo wird Bitcoin akzeptiert? Das ist noch nicht so verbreitet, aber Experten hoffen, dass all diese rechtlichen Fragen geklärt werden, auch in China und anderswo. In Europa ist die Gesetzgebung schon sehr günstig, wie sich abzeichnet, und es wird wirklich Fuß fassen, vielleicht durch Kooperationen mit Apple und anderen. Und dann kann man sie kurz wieder einblenden, und die Prognose lautet, dass sich die Verbreitung ähnlich schnell entwickeln wird, also genau wie das Internet, das auch langsam begann und dann exponentiell zunahm.
Das heißt, bis 2030 könnten es 200 Millionen Hektar Wald sein. Das ist Spekulation, aber darauf basiert das Ganze. Deshalb glaube ich eigentlich, dass es 2022 weiter positiv läuft und hoffentlich die Aktie so stark steigt wie in diesem Jahr. Wie gesagt, eine Verdopplung des Aktienkurses, auch wenn Garrido verschoben wird, oder ja, man denkt für sie immer ein bisschen kurzfristig, im Jahresendblick ist es leichter.
Okay, Power, letzter Wert für heute. Sie hatten ein Interview mit dem Chef, was hatte er zu berichten? Nun, er blickte sehr optimistisch voraus. Er zeigt schon Zähne und strebt bis 2024 wieder eine glatte Verdreifachung des Umsatzes an. Es gibt also echten Schwung nach dem Start eines der besten Wasserstoffprojekte in diesem Jahr, und wir haben gerade eine Kapitalerhöhung hinter uns, die rund 100 Millionen an Mitteln gebracht hat.
Kurzfristig sind wir also etwas unter Druck geraten, aber es ist immer noch im Aufwärtstrend. Wir hatten die Position nach dem heißen Lauf sehr vorsichtig aufgebaut. Wir haben noch eine Restposition mit einem positiven Ausblick für 2030 im Portfolio. Und was hat er gesagt? Er ist natürlich optimistisch, aber ich habe gefragt, was mit BMW und Co. los ist. Sie liefern schließlich an BMW.
Fabriken für Gabelstapler und vor allem kleine Lkw, die Tag und Nacht durch die Fabrik donnern, um moderne Autos zu bauen, daneben Brennstoffzellensysteme – und er sagt, er habe einen sehr guten Kontakt zu BMW und Mercedes-Benz. Man hofft natürlich auf weiteres Wachstum hier; bei BMW sind bereits 700 Systeme im Einsatz, 100 neue in Leipzig.
Um es noch einmal zu wiederholen: Sie sind technologisch hervorragend positioniert, besonders für kleine Roboter und kleine Lieferfahrzeuge, die besonders leichte Brennstoffzellen verwenden. Es gibt viele spannende Themen, und so weiter. Die nackten Zahlen, an denen wir weiterhin Freude haben, sind natürlich besonders in der konzeptionellen Phase interessant.
Wir sind jetzt frisch dabei, daher würde ich auf einen neuen Schwung warten, aber wir haben eine gute Unterstützung, und im Vergleich zu anderen Brennstoffzellenaktien sind wir, muss man sagen, sehr attraktiv bewertet, aufgrund der Wachstumsdynamik, die hier in den nächsten Jahren kommen wird. Am Ende war ich sogar zufrieden.
Danke, Florian, bis zum nächsten Mal, auf Wiedersehen.
Comments 0