저자: 이승조 · 한국인
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결론: 2019년 12월 시점 삼성전자·SK하이닉스 중심 반도체 에너지가 내년 1분기까지 시장을 이끌 것으로 보며, 마이크론 실적과 12월 3일 저점 기준 파동이 핵심 분기점이라는 전망. [시장 흐름·분기점] 삼성전자·SK하이닉스가 시장의 강한 에너지를 보이며, 12월 3일 저점 기준 45도 각도 상승 중이라고 주장. 선물은 270에서 293까지 상승. 내일(마이크론 실적 발표 전후)이 중요한 변곡점이라고 봄. [마이크론] 실적 발표 후 컨센서스 대비 결과에 따라 움직임이 결정됨. 긍정적이면 추가 IT 섹터 순환 기대, 부정적이면 50불 지지 또는 4월 15일 저점까지 조정 가능성 언급. [나스닥·코스피 목표] 나스닥은 10월 3일 기준 8430 부근까지 상승 에너지, 코스피는 2400~2500 및 3300 돌파 가능성 언급. 원/달러는 1150원 하회 여부가 핵심이며, 현재는 1150~1190 박스권으로 봄. [환율·금리] 원/달러 1150원 붕괴 시 삼성전자·SK하이닉스 외국인 매수 에너지가 필요하고, 6.9 위안 돌파 확인이 중요하다고 봄. 원자재·중국 성장 기대로 구리 가격 상승 전망. [원자재 연동주] 구리 가격 상승에 연동되는 풍산·포스코홀딩스 매수 전략 제시. 풍산 23만원, 포스코 30만원 목표 언급. [중국 관련주] 중국 관련 레버리지 ETF(코스닥 차이나 H 레버리지 등) 반 매수 및 포스코 반 매수 전략 제시. [섹터 순환] 과열 종목 이격 과다 시 매도, 120일선 근처 눌림목 매수 전략 제시. 동부하이텍 등 급등주 매도, 솔브레인·동진쎄미켐 120일선 매수 언급. 시스템반도체·차량용 반도체·2차전지 관련주 순환 기대. [현대차] 대형주 중 현대차를 가장 유망하다고 평가하되 분할 매수 권고. [수급 경고] 삼성전자·SK하이닉스 미결제약정 급증을 경고하며, 2018년 SK하이닉스 고점 후 급락 사례를 언급. 시장 과열 및 변동성 주의 강조. [기타 종목] 롯데지주 우선주 급등, 아모레퍼시픽 매도 후 한국 화장품 이동, 파라다이스 매도 후 다른 종목 이동 등 상대 강도 전략 언급. 신규 상장 종목(테라젠이텍스 등) 관심 표명. [출연자 전망] 2020년 주도주가 현재 보이지 않는 종목에서 나올 것이며, 내년 1분기까지 전략을 제시한다는 입장.
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아 여러분, 아니었습니까. 아 이제 테마입니다. 내년도를 길게 보기보다는 내년 1분기까지의 전략을 짚어 드리고 있는데, 이제 내년 저점은 여러분 눈에 안 보이는 게 없고 다들 주목하고 계시는 부분입니다. 일단 중국 연관 종목들, 그다음 우선주 전략, 그리고 또 무엇이 남았는지 살펴보겠습니다.
지금 시장에서 블랙홀처럼 강력한 에너지를 보이는 게 삼성전자와 SK하이닉스입니다. 이 두 종목은 내일이 아주 중요한 변곡점입니다. 내일은 마이크론 테크놀로지의 실적이 발표되는 날이고, 시간외에서 움직임이 나오고 있습니다. 컨센서스가 중요합니다. 실적이 어떻게 나오고, 그다음 시간외에서 어떤 움직임이 나오는지 지켜봐야 합니다.
시장에서 변곡을 준 날이 있는데, 바로 12월 3일입니다. 선물과 나스닥 모두 12월 3일을 기점으로 45도 각도로 계속 올라가고 있습니다. 선물도 270에서 오늘 293까지 23포인트의 파동 에너지를 보였는데, 이것은 삼성전자와 SK하이닉스가 만든 에너지입니다. 그렇다면 연속성이 있겠느냐 하는 질문에 대해서는, 분기점에서 7, 14, 21 같은 간격의 에너지가 실제 나스닥이나 선물지수에서 어떻게 작동했는지를 보시면 됩니다.
또 10월 3일 8430이었는데, 어제까지 5% 에너지가 나왔습니다. 그런데 12월 3일부터는 카운팅이 되어야 합니다. 10월 3일 7007에서 시작해서 카운팅을 해야 하는 것입니다. 지금은 중간 단계에 와 있습니다. 마이크로 테크놀로지의 변동성을 보며 8502, 나아가 250까지 흔들고 갈지, 바로 올라갈지가 내일부터 분기점으로 나올 것입니다. 오늘 삼성전자가 시가와 고가를 찍으면서 흔든 것도 같은 맥락이고, 선물 역시 흔들고 있습니다. 마이크론의 위치를 보면 우리나라 SK하이닉스와 비슷합니다. 9월과 10월 저점을 뚫었다가 다시 회복하는 흐름입니다. 실적 발표 이후 컨센서스가 더 좋아야 하고, 50선을 치고 나가야 추가적인 IT 섹터 순환이 나올 것입니다. 컨센서스가 부정적으로 나온다면 어디까지 밀릴지 봐야 하는데, 50달러 지지가 중요하고, 4월 15일까지 또 눌릴 수도 있습니다. 이것이 내일부터 장이 끝날 때까지 시장을 결정할 것입니다.
그다음 파동은 내년 1월 3일이나 4일, 혹은 6일, 7일 발표가 될 수도 있는데, 4분기 삼성전자 실적 모멘텀이 나올 것입니다. 배당락 이후이니 분기점도 잘 보셔야 합니다.
이 장에서 추가 상승을 하려면 중국 관련주가 살아나야 한다고 말씀드렸습니다. 제가 산 1042 직전 고점은 쌍봉 자리이니, 코스닥 차이나 H 레버리지 등은 반 정도 정리하셔도 좋습니다. 그리고 여기서 포스코를 정리하고 풍산은 아직 가만히 가지고 계십시오. 3002 저항이 아니라 지지가 되고, 3250이나 3300을 지키는 시장이 되는지 확인해야 합니다. 원/달러 환율이 1150원을 깨야 합니다. 개인적으로는 아직 1150원 아래로 내려갈 것 같지는 않고, 1150원과 1190원 사이에서 움직인다고 봅니다.
1150원을 깨려면 삼성전자와 SK하이닉스에서 외국인 자금이 들어와야 하고, 달러/원이 6.9위안 아래로 깨져야 합니다. 7.0으로 가면 안 되고, 6.9 아래로 내려가는 에너지를 확인해야 합니다. 그래야 중국과 이머징마켓으로 자금이 들어오면서 강세로 이어질 수 있습니다. 이것이 앞으로 시장을 결정하는, 내년 1분기를 결정짓는 핵심 포인트입니다.
원자재 가격도 중요합니다. 중국의 성장률과 원자재 가격 그래프를 10년 단위로 보면, 2015년 바닥을 찍고 급등했다가 다시 조정을 받았는데, 지금은 턴어라운드하고 있습니다. 구리 가격 등 원자재는 중국의 성장 정책과 연동되는데, 금융위기 우려와 미중 무역분쟁으로 부정적인 에너지가 깔려 있어도 구리 가격은 올라가고 있습니다. 이것은 반드시 올라갈 것입니다. 이 원자재에 연동된 종목이 풍산과 포스코입니다. 앞으로 풍산이 23만 원을 넘고, 포스코가 30만 원을 넘어서는 시장이 되어야 합니다. 이것이 될지 안 될지가 가장 중요합니다. 풍산과 포스코 두 종목을 가지고 이후 대응하시면 됩니다.
또 하나, 삼성전자와 SK하이닉스 차트를 잘 보셔야 합니다. 만약 제가 팔아먹는 입장이라면 이렇게 합니다. 먼저 급등을 시키고, 120일선에서 멀리 떨어지면 투자자들이 환호하게 만듭니다. 그다음 흔들어서 털어냅니다. 전형적인 패턴입니다. 5G 관련 KMW, 오이솔루션 등 그동안 급등했던 종목들이 이렇게 물량을 털고 있습니다. 어제 동부하이텍은 120일 이격이 26,000원까지 너무 벌어졌으니 많이 팔라고 말씀드렸습니다. 이격도가 너무 넓을 때는 120일선을 기준으로 보고, 주가가 많이 떨어져 있는지 가까운지 감각을 가지셔야 합니다. 이미 조정을 받고 있는 세경하이테크, 네패스 같은 종목으로 검증해 보시기 바랍니다.
솔브레인, 동진쎄미켐처럼 급등한 종목도 120일선 근처에 왔을 때 사시는 것이 좋습니다. IT 업종은 계속 순환될 것입니다. 삼성전자가 밀리지 않는다면 눌림목에서 사고, 직전 고점이나 떨어진 종목을 노리는 전략이 유효합니다. 오히려 이런 종목을 사십시오. 한국전자금융, 다음 타자 등이 있고, 유비벨록스도 있습니다. 이들은 중국 관련주나 블록체인, 자동차 관련주, 디지털화폐와 연결되어 있습니다. 결정은 시장이 할 것입니다.
시스템 반도체도 주목하셔야 합니다. 오늘 ADT캡스 등은 쌍바닥을 찍고 상승했습니다. 17,000원에서는 매도하는 것이 좋습니다. 시스템 반도체와 SF반도체 등으로 순환이 일어나고 있고, 반도체 시스템 관련주는 현대차를 살펴보시기 바랍니다. 현대차는 관련 종목들 가운데 코스피 1등부터 50위 안에서 살 만한 종목은 사실상 현대차밖에 없습니다. LG이노텍, 삼성전기 같은 종목들이 90만 원대를 기록한 것과 비슷합니다. 다만 반만 사시기를 권합니다. 이 전략을 세워 드렸습니다. 차량용 반도체, 인공지능 AI, 2차전지, 수소차, 전기차가 모두 연결되어 있습니다.
내년 우리 시장은 2400, 2500까지 가고, 그다음 사회 증시는 3300을 넘을 수도 있습니다. 미국이 관세를 부과하더라도 부작용이 나오지 않아야 하는데, 그런 에너지가 나오는지 검증해 보시기 바랍니다.
내일은 중요한 날입니다. 신규 상장 종목도 살펴봐야 합니다. 테라젠이텍스, 녹십자MS 같은 종목은 바닥권에 있고, 테라젠 등은 3개월 전 한 단계 올려놓고 지금 맥을 끊고 있습니다. 이런 종목들이 또 하나의 연관 고리가 될 수 있습니다.
전체적으로 최근 2시간 동안 강조했던 중국 연관 고리에서는 롯데 우선주가 아주 급등했고, 오늘 7만 원입니다. 10만 원을 돌파할지 지켜보시기 바랍니다. 중국 관련주라고 해도 호텔신라, 아모레퍼시픽은 차이가 있습니다. 오히려 아모레퍼시픽을 팔아 한국 화장품 쪽으로 이동하는 흐름도 보입니다. 이것이 상대 속도 전략입니다. 파라다이스를 팔아 서부T&G, 특수건설, KT&G 등으로 옮기는 것도 같은 상대 속도 전략입니다.
다만 주의할 점은, 이미 1단계 올라 있거나 트레이딩 구간에 와 있는 종목, 혹은 주가는 좋아 보이지만 쇼 플레이를 하는 종목은 피하셔야 합니다. 삼성, 카카오, LG이노텍처럼 많이 오른 종목들, 15만 원이나 13만 원대에서 나타나는 행위를 조심하셔야 합니다.
마지막으로 삼성전자와 SK하이닉스는 이 장을 결정하는 핵심입니다. 11월 7일부터 12월까지 거의 3조 원 이상이 들어왔고, 최근 12월 3일부터는 600만 주 이상 매수가 들어왔습니다. 이렇게 많은 거래량은 처음 보는 것이라 투자자들이 흥분하고 있습니다. 하지만 미결제약정을 조심해야 합니다. 과거 SK하이닉스가 90,000원을 돌파했을 때 속았던 경험이 있습니다. 2017년 10월과 2018년 4월 고점을 기억하실 겁니다. 삼성전자도 53,800원 고점 이후 무너졌던 경험이 있습니다. 미결제약정이 늘어날 때는 항상 조심하셔야 합니다.
시장은 항상 과열을 조심하고, 내년 신규 주도주와 100% 이상 오른 종목을 찾는 것이 중요합니다. 눈에 보이는 변동성을 조심하시고, 내일 마이크론 테크놀로지가 어떤 변곡점을 줄지 지켜보시기 바랍니다. 오늘은 여기까지 하고, 내일 다시 만나 전략을 이어 가겠습니다.
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