저자: 파일럿 · 한국인
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삼성전자는 하락장에서 유일하게 1.7% 상승(71,700원). 테슬라 AI칩 22조 납품, 애플 아이폰 이미지센서 수조 원 납품(2029년부터)을 호재로 제시. 이미지센서 시장 2025년 약 200억달러→2029년 265억달러 성장 전망. 연내 엔비디아 HBM 납품 여부가 핵심 변수로 강조. 연내 8만전자 이상 가능성 제시하되 상황 변화 시 매도 가능성도 언급. 평단 55,000원 기준 수익권.
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삼성전자 나홀로 상승, 이유는?
이번 주 코스피 대형주들이 하락으로 장을 마무리했습니다. 하지만 유일하게 삼성전자만 상승으로 마감했는데요. 그 이유가 무엇인지 함께 살펴보겠습니다. 안녕하세요, 파일럿입니다. 우리가 삼성전자를 정립식으로 잘 모아가고 있죠. 삼성전자가 최근 7만 원을 깨고 6만 원 후반까지 내려갔다가 다시 올라왔는데요. 그때도 제가 웬만하면 버티는 게 좋다고 말씀드렸었죠. 그 이면에는 삼성전자에 계속되는 호재가 있기 때문입니다. 어떤 호재가 있는지 알고 있어야 삼성전자가 다시 한번 떨어지더라도 버틸 수 있는데요. 오늘은 그 부분을 좀 공부해 보겠습니다. 그리고 이 호재를 등에 업고 삼성전자가 얼마까지 갈 수 있을지도 뒤에서 짧게 이야기 나눠 보겠습니다.
지방 특강 안내
지방에 계신 분들을 위해 롯데백화점 문화센터에서 특강도 진행합니다. 8월 23일에는 부산 본점, 8월 24일에는 센텀시티점에서 강의합니다. 서울까지 올라오기 부담스러우신 분들은 이번 기회에 들어보시면 좋을 것 같아 준비했습니다. 고정 댓글에 링크를 넣어 두었으니 누르고 들어가 신청하시면 됩니다. 롯데백화점 자체에서도 홍보를 하기 때문에 인원이 많이 찬 것으로 알고 있습니다. 서두르지 않으면 빨리 마감될 것 같으니 관심 있으신 분들은 서둘러 신청하시기 바랍니다.
대형주 하락 속 삼성전자 강세
오늘 삼성전자가 나홀로 상승했습니다. 그래서 내가 알던 그 삼성전자가 맞나 싶으신 분들도 많을 텐데요. 요즘 박스권에 갇혀 지루하고, 잘 오르지도 않고, 하락할 때도 같이 떨어져 힘이 없는 주식이라고 생각하셨을 수 있습니다. 그런데 오늘은 대부분의 대형주가 하락하거나 보합했는데, 삼성전자만 유일하게 1.7% 상승했습니다. 1,200원 올라 71,700원까지 올라왔으니, 6만 원대까지 내려갔다가 7만 원을 다시 회복했다고 보시면 됩니다. 반면 LG에너지솔루션은 2.3%, SK하이닉스는 2.1%, 네이버는 2.3% 하락했습니다. 장 전체 흐름에 비하면 1.7% 상승은 상당히 선방한 것이죠. 삼성전자가 이렇게 하락장에서도 버티는 이유는 연달아 터지는 대형 납품 계약 때문입니다.
테슬라·애플 납품 호재
얼마 전 다뤘던 것처럼 삼성전자는 테슬라에 인공지능 칩을 납품합니다. 그 규모는 약 22조 원 정도로 방송에서도 소개드렸는데요. 일론 머스크는 이 금액이 몇 배는 더 커질 것이라고 X 플랫폼에 올리기도 했습니다. 그리고 이번에는 애플 아이폰의 이미지 센서를 수조 원 규모로 납품하기로 계약을 체결했습니다. 이미지 센서는 빛을 디지털 신호로 바꿔 이미지를 볼 수 있게 해 주는 핵심 부품입니다. 아이폰을 쓰는 이유 중 하나가 카메라인 만큼 매출에 중요한 역할을 하죠. 그동안 이 시장은 일본의 소니가 독점적으로 납품해 왔습니다. 그런데 삼성전자가 2029년부터 아이폰에 납품하게 됩니다. 현재 이미지 센서 시장 점유율은 소니 51.6%, 삼성전자 15.4%인데, 소니가 압도적이었던 이유는 아이폰에 대량으로 납품했기 때문입니다. 아이폰이 연간 약 2억 대씩 팔리니 이미지 센서도 그만큼 필요했던 것이죠. 삼성전자가 아이폰에 납품하게 되면 소니의 점유율은 줄고 삼성의 점유율은 늘어나게 됩니다.
애플이 삼성을 택한 이유
그렇다면 애플은 왜 그동안 소니를 쓰다가 삼성을 선택했을까요? 아이폰 16 프로와 갤럭시 S25 울트라 같은 플래그십 모델의 카메라를 비교해 보면 이유를 알 수 있습니다. 아이폰 16 프로의 카메라 화소는 4,800만 화소인데, 삼성은 2억 화소입니다. 네 배가 넘는 수준이죠. 애플 입장에서는 경쟁사이긴 하지만, 삼성의 뛰어난 이미지 센서를 써서 제품 품질을 높이는 것이 결국 아이폰을 더 많이 파는 길이라고 판단한 것입니다. 경쟁 관계였기 때문에 그동안 쓰지 않았던 것이고, 역발상으로 삼성과 손잡는 것이 이익이 된다고 본 것이죠.
이미지 센서 시장의 성장성
이미지 센서 시장은 계속 커지고 있습니다. 2025년 약 200억 달러 규모에서 2029년에는 265억 달러로, 지금보다 약 30% 더 성장할 전망입니다. 지금은 아이폰에 연 2억 대 정도 납품하지만, 나중에는 2억 6천만 대까지도 납품할 수 있겠죠. 매출도 그만큼 늘어날 것입니다. 또한 삼성의 이미지 센서는 아이폰이나 갤럭시 같은 플래그십 스마트폰에만 들어가는 것이 아닙니다. 자율주행 자동차, 휴머노이드 로봇의 눈, CCTV, 스마트홈 가전 등 이미지를 다루는 다양한 기기에 쓰입니다. 앞으로 삼성전자가 이미지 센서 부문에서 여러 방향으로 매출을 늘릴 수 있는 이유입니다.
하반기 엔비디아 HBM 납품이 키포인트
무엇보다 가장 중요한 포인트는 하반기에 엔비디아 HBM을 납품하느냐 못 하느냐입니다. 지금까지 받은 납품들이 작은 계약이었다면, 엔비디아 납품은 "5천만 원짜리 큰 건을 따냈다"는 느낌의 결정적 계약입니다. HBM 납품이 성사되면 삼성전자 주가에 큰 영향을 줄 것입니다. 제 생각에는 엔비디아에 납품하게 되면 내년 삼성전자 주가는 8만 원 이상까지 갈 것으로 보고 있습니다. 처음에는 9만 원으로 말씀드렸다가 조금 보수적으로 고쳤는데요. 9만 원도, 10만 원도 가능하겠지만 욕심을 너무 부리면 안 되니 8만 원까지를 목표로 잡아 보겠습니다. 9만 원까지 가면 더 좋은 것이고, 못 가더라도 이미 목표로 했던 7만 원은 돌파했으니 8만 원을 노려볼 만합니다. 우리의 평단가는 55,000원부터 모아왔으니 지금도 수익권이고, 8만 원까지 간다면 40% 이상의 수익률입니다. 그때는 우리가 투자를 잘했다고 스스로 칭찬하는 날도 오지 않겠습니까?
여러분은 지금부터 시작이니, 주가가 흔들리더라도 하반기에 삼성전자가 얼마나 납품을 잘 이어가는지, 시장에서 계속 수주를 따내는지, 엔비디아 납품이 통과되는지를 계속 체크하면서 투자하시면 좋겠습니다. 물론 미래는 아무도 모릅니다. 만약 엔비디아 납품이 무산되거나 애플이 계약을 취소하는 등 상황이 나빠지면 빠르게 매도하셔야 합니다. 8만 원이라는 숫자를 무조건 고정해 두지 말고, 지금 상황에서는 8만 원도 가능하지만 상황이 바뀌면 언제든 팔 수 있는 마음가짐도 함께 가져야 합니다. 앞으로도 차트만 보는 것이 아니라, 하나의 산업과 회사가 무엇을 하는지도 함께 공부해 보겠습니다.
마무리 인사
앞서 말씀드린 대로 지방 문화센터 특강이 있습니다. 8월 23일 부산 롯데백화점 본점, 8월 24일 센텀시티점에서 진행합니다. 특강료는 3만 원 정도인데, 그 이상의 가치는 충분히 있을 것이라고 생각합니다. 지방에 계신 분들은 이번 기회에 함께 참석해서 공부해 보셔도 좋겠습니다. 오늘 방송은 여기까지입니다. 오늘 하루도 함께 공부해 주셔서 진심으로 감사드립니다. 행복하고 건강한 하루 보내시고, 다음에 다시 만나요.
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