저자: 박병창 · 한국인
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코스피 월봉상 3,000 부근에서 하반기 3,300 신고가 가능성을 제시하며, 강세장에서는 윌리엄 오닐식 신고가 돌파 종목(신고가 돌파 후 추종)을 공략하라는 전략을 설명. 분기 EPS 증가, 영업이익률 급증 등 'New' 요인 강조. 삼성중공업·SK하이닉스 등 신고가 돌파 사례 언급.
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투자 비책이라는 이름으로 무엇을 설명드릴까 고민하다가 문득 떠오른 아이디어가 하나 있습니다. 그동안 제 방송을 계속 들으셨거나 제 책을 보신 분들은 다 들으셨을 윌리엄 오닐이 갑자기 생각났습니다. 지금 상황에서 왜 윌리엄 오닐이 중요한지 오늘 간단히 말씀드려 보겠습니다. 함께 생각해 봤으면 좋겠습니다.
코스피 차트를 보겠습니다. 월봉 차트입니다. 지금 증권사들과 월가 IB들이 내놓은 코스피 목표 주가를 보면 3,500도 있고 3,700도 있고 4,000도 있습니다. 하지만 저는 늘 보수적으로 생각하는 사람이라서, 예전에는 2,800을 말씀드렸고, 이를 돌파하면 2,900을 넘어서까지 매물이 없다고 말씀드렸습니다. 지금은 3,000에 와 있습니다.
지금 상황에서 3,300을 넘어서 얼마나 갈지는 여기서 얘기하지 않겠습니다. 다만 제가 볼 때 3,300은 신고가 지수가 될 것 같습니다. 제 판단으로는 하반기에 그렇게 될 것 같습니다. 지수가 신고가를 내는 시장, 즉 강세장에서는 어떻게 투자해야 하는가. 그 마인드를 얻을 힌트를 찾다가 윌리엄 오닐이 떠올랐습니다.
윌리엄 오닐의 CAN SLIM은 제가 강의도 했고 여러분도 책으로 보셨을 겁니다. 기본 개념은 낮은 가격에 분할 매수해서 장기로 들고 가 수익을 내는 방식이 아닙니다. 윌리엄 오닐은 모멘텀 투자자입니다. 시장이 좋을 때 비싸게 사서 더 비싸게 파는 것이 기본 개념입니다.
많은 사람들이 가치투자라며 저가에 매수해 기다렸다가 가치가 평가받으면 오르기를 기대합니다. 그것은 다른 사람들의 이론입니다. 윌리엄 오닐은 그런 이론이 아닙니다.
CAN SLIM을 보면, C는 Current quarterly earnings, 즉 현재 분기 EPS입니다. 분기 EPS가 3~4분기 연속 늘어나는 기업을 보라는 것입니다. 이것은 여러분도 직접 확인하실 수 있습니다. 종목 페이지에서 분기 실적을 보면 됩니다. 예를 들어 어떤 기업은 작년에는 부진했지만 올해 분기부터 계속 늘고 있습니다. 200억, 300억, 500억, 600억처럼 늘어나는 흐름이면 주가에 반영될 수 있습니다. 과거부터 계속 늘어났기 때문에 지금도 좋은 것입니다.
반대로 계속 좋기는 해도 늘어나지 않는 기업도 있습니다. 470억, 500억, 600억, 493억, 585억처럼 꾸준히 늘지도 줄지도 않는 경우입니다. 윌리엄 오닐은 계속 좋은 것보다 계속 늘어나는 것이 좋다고 얘기합니다.
두 번째는 연간 실적입니다. 3~4년 동안 연간 실적이 늘어나는 기업을 찾으라는 것입니다. 지금 당장 주가가 못 올라가더라도 실적이 좋은 기업이라면 언젠가 자기 타이밍이 온다고 보는 것입니다.
오늘 제가 말씀드리고 싶은 핵심은 따로 있습니다. 지금 시장에서 가장 많이 움직이는 종목들을 보면, 분기 매출과 이익이 몇 년째 가파르게 늘어납니다. 주가도 그 흐름을 따라갑니다.
영업이익률도 중요합니다. 영업이익률은 주가의 기울기와 같습니다. 영업이익률이 급격히 증가하는 종목들은 대부분 뉴(New), 즉 새로운 무언가에서 나타납니다. 새로운 제품, 새로운 시장, 새로운 신고가. 이처럼 새로운 것이 등장하면 기관 투자자들은 거기에 주목할 수밖에 없습니다. 증가율이 가장 높은 쪽이 주도주가 되고, 기관이 살 만한 주식이면서 주도주가 될 수 있습니다.
CAN SLIM의 마지막 M은 Market, 즉 시장의 방향입니다. 지금 시장의 방향은 정해졌다고 봅니다. 외국인과 기관이 어떻게 움직일지도 알 것 같습니다. 그렇다면 지금 수급이나 방향이 문제가 아니라, 시장이 신고가 지수를 향하고 있으니 뉴가 중요합니다. 새로운 모멘텀이 생기는 새로운 정책이 나온다면, 지금은 거기에 적극적으로 대응할 필요가 있다고 생각합니다.
윌리엄 오닐의 책과 제자들의 책을 공부해 보시면, 그는 신고가가 나는 종목 위주로 투자해 큰 수익을 낸 분입니다. 지수 자체가 신고가를 향해 간다고 생각할 때, 이미 역사적 신고가를 낸 종목만 쫓아가면 먹을 게 별로 없거나 오히려 위험할 수 있습니다. 그렇다면 역사적 신고가를 낼 가능성이 있는 종목은 어떤 종목일까요? 바로 52주 신고가를 낼 조짐이 있는 종목입니다. 지금 이번 상승 대열에 못 들어갔더라도, 이런 종목은 계속 생겨날 것입니다.
예를 들어 신규 상장 종목을 차트로 보면, 처음 상장 후 오르내리다가 어느 순간 신고가를 돌파하는 시점이 생깁니다. 윌리엄 오닐은 이런 새로운 신고가, 즉 뉴 하이를 계속 추종했습니다. 주봉에서 52주 신고가를 돌파하는 순간이 오면, 그 가격대를 넘을 때 따라 사는 것입니다.
예를 들어 삼성중공업을 보겠습니다. 역사적 신고가는 아직 멀리 있습니다. 하지만 최근 주봉을 보면 올라갔다 내려갔다를 반복하다가, 조선주가 좋아지면서 다시 올라오고 있습니다. 처음 올라갈 때 새로운 신고가를 돌파하면서 움직이는 시점이 있었다면, 그것이 52주 신고가 돌파입니다. 강세장에서는 52주 신고가를 돌파한 종목들이 계속 강해지는 경향이 있습니다. 반대로 신고가를 내지 못하고 밑에 계속 머무는 종목은 시장이 강한데도 약한 것입니다.
과거 데이터로 검증해 봐도, 강세장에서 신고가가 나는 종목을 추종하며 거래했을 때 수익률이 굉장히 높았습니다. 제가 여기서 일일이 눌러 보지 않더라도, 한번 생각해 보시고 직접 확인해 보셨으면 합니다.
SK하이닉스도 같은 예입니다. 전고점 돌파 지점을 보면, 신고가를 돌파하고 나서 꽤 많이 올랐습니다. 이미 많이 오른 대표 종목을 따라 사기는 부담스럽습니다. 그렇다고 밑에 있는 종목을 사고 싶다면, 그 종목이 역사적 신고가에 멀리 있더라도 12개월, 즉 52주 신고가를 돌파하는 종목을 고르는 것이 낫습니다. 역사적 신고가를 내기 위해 올라갈 가능성이 훨씬 높기 때문입니다.
윌리엄 오닐은 강세장에서는 신고가가 나오는 종목을 사야 하고, 그 종목을 계속 추적하면서 따라 사야 한다고 강조했습니다. 이 방법으로 굉장히 성공한 분입니다.
지금이 바로 그런 전략을 쓰기에 가장 적절한 타이밍이라고 생각합니다. 다만 전제 조건이 있습니다. 시장이 신고가 지수가 날 것이라고 생각하는 경우입니다. 여러분 중에 이번 하반기에 신고가 지수가 날 것 같다고 생각하는 분이라면, 이번 하반기 수익률을 극대화하고 싶을 것입니다. 그렇다면 이 전략을 한번 깊이 생각해 보시고, 종목들을 쭉 살펴보시면 많은 도움이 될 것입니다. 차트도 함께 보시면서 확인해 보시면 좋겠습니다.
오늘은 짧게 말씀드렸습니다.
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