저자: 금남일 · 한국인
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은은 재활용률이 약 15%에 그쳐 공급 부족이 6년째 이어지고 있으며, 2025년 미·중의 특정 광물 지정으로 주목받았다. 2025년 한 해 약 150% 상승은 전례 없는 수준이다. 은은 AI·데이터센터·전기차·태양광 등 첨단 산업 수요와 유한한 매장량(약 25년 채굴 가능)으로 구조적 상승 요인이 있다. 다만 시장 규모가 금의 약 1/10이라 변동폭이 금보다 3~5배 크다. 금·은은 양도차익 비과세 등 장기투자 이점이 있으며, 2026년 연말까지 전문가들은 금·은 우상향을 점치고 있다. 현재 원자재는 횡보 중이다.
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금과 다르게 금은 반도체나 또는 이런 컴퓨터에 들어가는 대부분 리사이클링이 다 됩니다. 그래서 다시 녹여서 회수를 하기 때문에 로수율이 3% 미만이거든요. 그래서 금 가격이 워낙 비싸기 때문에 웬만해서는 금을 다 회수를 해서 다시 금을 추출을 해내는데 반해서 은이 싸기 때문에 이거를 다시 리사이클링하는 비용보다는 시중에 있는 은을 그냥 갖다 쓰는게 훨씬 더 수월합니다. 그렇다 보니까 현재는이 리사이클링 회수율이 한 15%밖에 안 되거든요. 작년 2025년도에 그러한 이제 공급 부족이 현실화되고 미국과 중국이 자국에 있는 은을 특정 광물로 지정을함에 따라서 은이 지금 굉장히 좀 주목을 받고 있는 그런 상황이거든요.
그렇기 때문에을 많이 받고 있습니다. 뭐 서민들의 금이라고 할 정도로 지금은 가격이 작년 한해만 하더라도 한 150% 정도의 상승을 기록했으니까 어 사실은 전례 없는 상승이라고 볼 수 있거든요. 하지만 전문가들은 그전부터은 가격의 폭등을 사실은 예견을 했었거든요. 현재 시중에서 공급이 되는 은혜 양과 시중에서 수요가 되는 은혜 양 어 이런 것들을 비교를 해 봤을 때 공급 부족이 벌써 2021년도부터 일어나고 있었습니다. 그런데 왜 공급 부족 일어났는데은 가격이 가파르게 오르지 않았느냐라고 생각하실 수도 있잖아요. 그건 보면 공급 부족인데 왜 가격이 가파르이 오르지 않았느냐.
바로 그동안 시장에 풀려져 있었던 재고 때문에 가격이 가파르게 오르지 않았던 겁니다. 금과 다르게 금은 반도체나 또는 이런 컴퓨터에 들어간 금은 대부분 리사이클링이 다 됩니다. 그래서 다시 녹여서 회수를 하기 때문에 로스율이 3% 미만이거든요. 그래서 금 가격이 워낙 비싸기 때문에 웬만해서는 금을 다 회수를 해서 다시 금을 추출을 해 내는데 반에서 은은 가격이 싸기 때문에 이거를 다시 리사이클링하는 비용보다는 시중에 있는 은을 그냥 갖다 쓰는게 훨씬 더 수월합니다. 그렇다 보니까 현재는이 리사이클링 회수율이 한 15%밖에 안 되거든요.
시장에서는 리사이클링을 다시 해서 사용하는 것보다는 시중에 나와 있는 재고를 충당하는게 훨씬 더 수월해서 어은 가격을 공급 부족이 6년째 이렇게 이루어지고 있음에도 가파르게 오르지 않았던이 어 배경인 거고 작년 부족이 현실화되고 어 미국과 중국이 은을 자국에 있는 은을 특정 광물로 좀 주목을 받고 있는 그런 상황이 이거든요. 그렇기 때문에 지금 현재 은이 많이 주목을 받고 있는 그런 상황이기도 하고 하고 어 금도 마찬가지고 은도 마찬가지고 전 세계에 매장이 되어 있는 양은 유한한 자원입니다. 무한하게 계속 캘 수 있는 그런 자원은 아니고 유한한 자원이기 때문에 어느 정도 일정 시간이 지나면 더 이상 캐고 싶어도 캘 수가 없는 자원이거든요.이 이 지구상에 매장이 되어 있는 은혜 양은 72만 톤인데 이게 우리가 지금 산출을 은을 채고를 하는 그 속도를 보면 앞으로 약 25년이 지나면이 지구상에 더 이상 케수는 은이 없습니다.
그러면 은이 이제 고갈된다는 내용이 되거든요. 그렇기 때문에 이제 그러한 내용으로 인해서은 가격이 지금 점점 더 가파르게 올라가는 것도 하나의 이유가 있는데 제가 어 뒤에 또 더 재밌는 이야기 드리도록 하겠습니다. 금과 은은 사용되는 전혀 다르고 금은 안전 자산이라는 명목으로 중앙은행들이 외환 보유액 중에 일부를 이제 금으로 보관을 하고 있습니다. 하지만 은은 산업용으로 사용이 되는게 전체에서 한 50%가 넘어가거든요.처럼 처럼 은은 많은 산업에 지금 사용이 되고 있는데 어 최근에 뭐 AI 시대라고 해도 과언이 아닐 정도로 AI, 데이터 센터, 전기차, 태양광 이런 첨단 미래 산업들이 지금 많이 활성화되고 있는데 이런 첨단 산업의 은이 필수 원자재로 사용이 되는 겁니다.
그래서 과거보다는 은의 중요성이 훨씬 더 대도가 되고 있는 상황이고 은이 우리가 총 전 세계에 매장되어 있는 총양을 감안해 보면 앞으로 이런 첨단 산업의 은이 점점 더 많이 사용이 될 것을 생각해 본다면 은의 가치가 더 올라가지 않을 수가 없는 지금 시장의 구조적인 환경에 놓여 있는 거거든요. 그런데 현재는 은의 리사이클링 비율이 한 15%입니다. 하지만은 가격이 비약적으로 상승을 한다는 전제 조건 하에 반드시 리사이클링 퍼센티지도 올라간다라는게 시장의 기대거든요. 그래서 전문가들은 현재는 가격 최성이 맞지 않아서 리사이클링을 하지 않았는데은 가격이 앞으로 비약적으로 상승하게 되면 반드시 최산성이 맞게 되고 그렇게 되면 리사이클링 비율도 최대 50%까지는 올라갈 수 있다라는게 전문가들의 의견이 하거든요.
그렇게 되면 지금 산술적으로는 지금으로부터 한 25년 뒤면 은이 고갈이 된다라는게 예측이긴 하지만 리사이클링 효율이 더 올라가게 된다면은 자원에 대한 그런 조금 더 길어질 수 있는 거는 맞지만 어 유한한 자원이라는이 전제 조건 하에서은 가격이 상승할 수밖에 없는 이런 구조적인 부분이 지금 현재 굉장히 부각되고 있는 부분이고 그리고 지금 현재 전 세계가 돌아가고 있는이 산업 구조의 의 형태를 보더라도 첨단 산업이 점점 더 부각되고 있는 이런 상황이기 때문에 은을 대체할 수 있는 그러한 원자제도 현재로서는 발견되지 않았고 가장 가능하다면 구리가 대체가 될 수 있는 가능성이 있기는 있습니다만은 구리와 은이 가지고 있는 전혀 다른 성질 때문에 구리로 대체될 수 없는 은으로 반드시 필수로 사용되는 부분들은 어쩔 수 없이 은으로 계속이 사용돼야 되는 부분이 반드시 있거든요.
그래서 또 구리는 은과 같이 이제 전성과 연성은 뛰어나지만 뭐 산하와 부식이 강하게 되기 때문에 어 외부의 환경이 노출이 되는 곳에서는 사실은 구리가 또 사용이 안 되고 또 우주 산업이나 아주 이런 특별한 산업 같은 경우는 아주 미세한 그러한 균열 있어도 큰 사고로이 이루어질 수 있는 부분이라서 이런 부분들이 결국에는 이제 은이 중요성이 더 대두되는 이런 부분이고요. 어 저희 거래소를 방문하시는 한 고객님의 이제 말이 생각이 납니다. 금은 없어도이 세상이 돌아가지만 은은 없으면이 세상이 멈춘다는 그 분의 인사이트처럼 앞으로 이렇게 첨단화되는이 세상 속에서 은혜 가치가 어느 정도까지 어 올라갈지 저도 굉장히 궁금해지는 부분이고은 가격이 지금보다도 훨씬 더 많이 상승할 것이다라는 것은 저뿐만 아니라 많은 원자재 애널리스트들도 어 공감하고 있는 부분이라서 많은 분들이 현재 은혜 많은 관심을 가지고 있는 이유도 바로 그런 부분이라고 생각을 하고 더불어서 한 가지 더 말씀을 드리면 금에 비해서 은이 왜 더 많이 올라가고 많이 내려가는이 변동폭이 더 크냐라는 이제 질문을 하시는 분이 계시는데 우리가 금이 가지고 있는 케파가 전체 시장의 케파가 100이다라고 하면 은이 가지고 있는 시장의 케파는 10 정도밖에 안 되거든요.
금에 비해서 한 10분의 정도로밖에 안 될 정도로 규모가 굉장히 좀 작습니다. 그래서 어떠한 기관이나 외부 투자 자금이 빠르게 공급이 되면 가격이 급등하는 이런 구조를 보이게 되고 과거에 이제 뭐 헌터 형제나 이런 뭐은 가격 조작설이라는 것들이 나왔던 이유도 시장이 많이 짧기 때문에 어떠한 이제 특별한 세력으로 인해서 가격이 올라갈 수 있는 그런 환경이 만들어질 수 있는 시장이 바로 은이기는 하거든요. 그렇기 때문에 어떠한 세력으로 인해서은 가격이 급등할 수 있는 부분도 생기고 또 급등할 수 있는만큼 차익 실현이 발생하게 된다면 자금이 아주 빠르게 빠져나감으로 인해서 급락할 수 있는 이런 변동폭이 금보다는 한 세 배에서 다섯 배 이상 더 큰 것은 사실이기 때문에 은혜에 관심을 가지고 계시는 분들은 이러한 시장의 특징을 좀 반드시인지를 하시고 투자를 하시는게 아주 좋은 판단이 되지 않을까 이런 생각합니다.
어, 지금은 원자재의 중요성이 과거보다 훨씬 더 중요하고 대도가 되는 그런 상황입니다. 서도에 제가 말씀을 드렸다시피 금이 가지고 있는 그 지위, 사람들이 금을 바라보는 그 인식이 과거보다는 훨씬 더 높은 신분으로 상승이 된 걸 저도 많이 느끼거든요. 기존에는 장신구의 역할을 했던 금이 이제는 이제 투자의 대상 그리고 인플레이션을 해체하는 대상으로서 아주 유능한 투자처로 지금 어 인정을 받고 있는 이런 시장이기 때문에 금과은 모두 아주 유한한 자원으로서 우리의 산업과 안전 자산에 중요한 그러한 자원으로 인식이 되고 있는 그런 상황입니다.
그래서 또 특징은 다른 주식이나 부동산 이런 가상화폐와는 다르게 금과 은은 투자를 하시면 굉장히 좀 장기 투자를 하시는 그런 경향들이 좀 있으시거든요. 그래서 내가 투자한 내가 구매한 금과 은을 내가 차익을 실현을 해서 현금화를 시키는 분도 계시고 내 이후에 자녀에게 상속이나 정려를 통해서 내 재산을 이렇게 어 부를 성계를 목적으로 또 투자를 하시는 분도 계십니다. 이처럼 금과 은은 내가 최초에 구매를 했는데 구매한 금액이 투자 금액이 1억이다. 1억에 투자를 했는데 10억이 됐어요. 그러면 이제 9억의 양도 차익이 생겼잖아요. 다른 부동산이나 예금 같은 경우는 내가 차익 실현한 양도 소득액세에 대해서 최대 뭐 50% 정도의 세금이 부과가 되는 현실인데 금 같은 경우는 1억을 투자해서 10억에 대해서 9억의 양도 소득이 생긴다 하더라도 단 1원의 세금도 없습니다.
이러한 것들이 부자가 금과 은을 장기적으로 투자를 하시려고 하는 이유이기도 하고 그러한 관점을 가지시고 금과을 투자를 하실 때는 어 단기적인 자금보다는 좀 장기적인 여유 자금을 가지고 아주 좀 긴 호흡으로 투자를 하시는게 아주 좋은 투자 전략이라고 말씀을 드릴 수 있고 사실은 장기적으로 투자를 한다라는 전제 조건 하에서 뭐 주식이나 부동산이나 채권이나 여러 가지 투자 상품들이 있겠지만 금과 은이 지금까지 보여준 높은 수익률은 다른 어떠한 것보다 높은 수익률을 기록을 했기 때문에 많은 분들이 이러한 시장에 높은 기대감을 가지고 계시는 거 같고 당분간은 이런 원자재 높은 기대감 때문에 굉장히 좀 가격이 우상향에 높은 그래프를 그리지 않을까 이렇게 생각을 하거든요.
그래서 지금은 금을 언제 사는 것도 굉장히 중요하지만 언제 파느냐도 더 중요한 시대가 됐습니다. 어, 저희 거래소를 방문하시는 손님 중에 과거에 한 5년 전에 실버를 1kg를 어, 80만 원에 구매를 하신 분이 있었어요. 그래서 그분이 실버를 20kg를 구매를 하셨더라고요. 젊은 분이었는데. 그러면 20kg니까 1,600만 원에 구매를 하셨잖아요. 그런데 지금은 20kg를 구매를 하시려면은 거의 한 9천만 원 정도를 주셔야 되거든요. 그래서 제가 어떻게 실버에 대한 이런 인사이트를 기존에 가지고 계셨습니까? 아직 가지고 계시죠라고 물어보니까 150만 원 할 때 다 팔았대요.
그래서 그분은 내가 80만 원에 샀으니까 150만 원 한 두 배 정도 올랐으니까 이제 팔아도 되지 않겠느냐라고 해서 팔으셨는데 어이 이들이 보여주는 이제 단적인 예인 거거든요. 그래서 이제 투자를 할 때 이러한 이제 원자재에 대한 장기적인 시각을 가지고 있으시다면 그분이 아마 실버파를 그때 당시 팔지는 않으셨을 겁니다. 그래서 그분도 저는 당시에는 아무 생각 없이 실버를 팔기는 했습니다만 실버가 가격이 이렇게 오를 것을 미리 예측을 했다면 또는 제가 이런 원자재를 바라보는 인사이트가 있었다면 아마 그때 실버바를 팔지 않았을 텐데라는 후회를 조금 하시거든요.
이처럼 지금은 언제 금액에 사는 것도 중요하지만 언제 금액에 내가 파는 것도 굉장히 좀 중요하고 이러한 것들을 이제 관리를 받아야 되는 중요한 상황 중요한 시대적인 상황인 것 같습니다. 그래서 저희도 저희 지점을 방문하시는 또는 저희 유튜브 채널을 구독하시는 분들에게 언제 팔면 좋은지 그러한 인사이트를 전달해 드리고 있으니 리하시면 저희 금남일의 골드 인사이트 유튜브 채널을 한번 구독해 주시면 좋을 것 같습니다. 아, 오늘 홍달 책방을 통해서 저 금남일이 가지고 있는 금과 은에 대한 인사이트를 전달해 드린 것 같습니다. 어, 2026년도 들어서면서부터 원자재 시장이 지금 횡보를 하고 있는 이런 상황입니다.
하지만 2026년도 연말까지 44분기까지 어 대다수 전문가들 블리시 은행들의 원자재 애널리스트들은 금과은 가격의 우상향을 현재 점치고 있는 그런 상황입니다. 그렇다면 지금 현재 횡보하고 있는이 지금은 우리가 금과은 가격을 다시 한번 더 바라보고 투자 시점을 고려할 수 있는 아주 중요한 시기가 아닌가 이런 생각이 들고요. 좀 더 구체적인 정보가 필요하신 분은 제가 운영하고 있는 금남일의 골드 인사이트 통해서 저의 인사이트를 한번 경험해 주시면 좋으실 것 습니다.
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