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금요일입니다. 한 주 동안 월가 애널리스트들의 눈에는 어떤 종목들이 포착이 됐을까요. 김장열의 업사이드 시작합니다. 오늘은 아무래도 엔비디아 얘기 하지 않을 수가 없을 것 같고요 그리고 또 조금 시장이 변동성이 있었습니다. 그렇기 때문에 우리가 좀 장기적으로 안정적으로 가져갈 수 있는 종목들을 소개해 주신다고 하네요. 유니스토리 자산운용 김장열 투자전략 본부장 나오셨습니다. 안녕하십니까 안녕하세요네 반갑습니다. 자 일단은 엔비디아 얘기를 먼저 시작을 해야 될 것 같습니다. 지난 분기 실적발표가 있었고요 주가가 장중에 10% 넘게 급등을 했잖아요.
그렇기 때문에 좀 자세한 실적 결과에 대해서 좀 확인을 해 봐야 될 것 같고요 그리고 또 아무래도 엔비디아가 이번 지난 분기 실적만 얘기할 것이 아니라 ai에 대한 자신감을 굉장히 좀 강력하게 드러냈기 때문에 그 부분에 대해서 가장 좀 궁금해하시는 분들이 많을 것 같습니다. 어떤 얘기를 좀 들어볼 수가 있을까요. 일단 어저께 우리나라 시간은 오전에 미국 시장으로 장 끝나고 갑니다. 실적이 실적도 좋았고 전망도 좋았고 코멘트도 좋았고 3박자 다 좋았기 때문에 어저께 8%도 넘게 급등을 했고 오늘 본장에서 14%인가요 하나의 단어로 하면 AI 혁신 이렇게 얘기할 수 있고요 이제 뭐 물론 지난 분기 실제 지난번에 얘네들은 11월 12월 1월 1월 끝날 것까지 나오고 그 실적은 사실은 게임이 조금 나아졌어요.
워낙 나아졌어요. 전풍기 대회적으로 가진 거는 아닌데 데일리아센터는 조금 유심했는데 앞으로 전망이 2월 3월 4월이 얘네들이 1분기거든요. 아니면 또 봤을 때 결국은 ai가 많이 쓰일 것이고 얘네들이 갖고 있는 취미 수요가 증가될 것이라는 코멘트를 분명히 했어요. 맞습니다. 전망을 한번 보시면은 굉장히 좀 자신감을 드러냈기 때문에이 부분이 많은 분들이 좀 궁금해하시는 포인트일 것 같아요. 일단 실적에 보면은 보시다시피 데이라센터 같은 경우는 뭐 게임비즈니스가 좀 올라서 실적을 그렇게 나왔고요 일단 가이던스를 보시면 말이죠. 가이던스가 65호 불인데 이게 중요한게 표면적으로는 별로 많이 오른 거 같지 않지만 전분기 4사분기보다 올라간 거예요.
그리고 가장 중요한 코멘트는 사실은 어떤 증권에서 리포트가 왔거든요. 밴쿠버 아메리카에서 이런 점만 했어요. 그이 엔피디아가 지금 매출이 한 분기 한 60억 불 때 전체적으로 200 한 45% 정도 매출을 하고 있는데 뭐 한 3년 뒤에는 지금 ai로 얘기되고 있는 생성형 AI 이게 gpt거든요. 매출이 전체 매출의 상당부분 차지한다 이렇게 얘기를 엔비디아가 지금 매출이 250달러니까 250억 달러니까 지금 매출의 분위기를 확 바뀐 거죠. 그러니까 첫 번째는 가이던스가 약간 높았는데 비수기 있을 텐데 좋았고 게임은 게임은 사실은 좋아지긴 했습니다만 아직 제거가 완전 떨어진 건 아닌데 재고 문제도 아마 한 여름 지날 때는 완전히 해결될 것으로 예측을 했고 거기다가 주요 중장기 전망이 좋았기 때문에 주가가 많이 올라서 발락을 한 분위기에서 갈팡을 재판할 수 있는 찰나에 적절하게 실적 포케스트와 가이던스가 나오는 바람에 상당히 고무적이었다 이렇게 말씀드릴 수 있겠습니다.
알겠습니다. ai와 관련해서 엔비디아 입장에서도 자신감을 드러냈고요 그리고 말씀해 주신 대로 연 140억 달러 규모 이게 현재 엔비디아가 내고 있는 분기 실적이 분기 매출이 60억 달러 정도니까 전체 연매출이 240억 250억 달러라는 걸 감안했을 때 3분의 2 정도 그러니까 60% 정도의 매출이 새로 생겨난다는 뜻이거든요. 그게 머지 않았습니다. 2027년이라는 건 한 3 4년 남았다는 뜻이기 때문에 앞으로 계속 업사이드를 좀 가져갈 수 있는 포인트가 됐던 것 같습니다. 물론 이렇게 핫한 종목도 있습니다만 앞서서 말씀드린 대로 사실 오늘 전까지는 계속 시장이 좀 불안했거든요.
그렇기 때문에 좀 장기적인 관점으로 장기투자 종목을 소개해 주신다고 들었습니다. 일단 그 월가의 수법은 그 장기 종목이비까지 있는데 장기 좋은 종목이라면 힘이 올라 가지고 이제 조금은 쉬어갈 수도 있지만 장기 스트레스가 있는 종목이 있고 또는 여러 가지 안의가 있어서 좀 불안 불안한데 이런 걸 보고 갈 것인가라는 좀 다른 귀지만은 같은 장기 포켓에 들어가게 있더라고요 그래서 45가지 추천한 것을 가져왔습니다. 첫 번째 거는 이젠 윈 리조트고요 이건 다 좀 있다가 다시 붙여서 설명을 카지노 우리나라 카지노죠. 미국에서는 미국의 카지노도 있고 마카오라든지 싱가포르 카지노 빅 브랜치가 많은 회사였는데 뭐 큰 회사 라스베이거스 센스라는 회사도 있고 윈 리조트가 있어요만은 그래서 오히려 업사이드가 있을 수 있다고 보고 도이치뱅크에서 전체적인 위오프닝 흐름에 대해서 지속적인 긍정적인 톤을 가지고 얘기한 거 같고요 그 두 번째는 이제 음식 업체죠.
레스토랑 같은 거 멕시코 크루유 치폴레 멕시코쿠리라고 해서 또 추천을 하나 받은게 있습니다. 아무래도 그 만약에 조금 인플레가 지속되면 음식료라든지 방어적 성격에 주식이 가까웠는데 만들면서도 근본적으로 라틴어들 음식에 대한 근본적인 장기 수위에 대한 기대가 있기 때문에 그런 주식이 또 하나 들어갈 수가 있어요. 다 잘 아시는 세 번째는 메타플랫폼입니다. 메타가 지금 저번에 뭐 엄청 매입하고 메타버스에서 투자를 하고 ai를 활성화한다 그러는데 좀 기타입니다. 하니까 좀 내려갔거든요. 근데 메타블로스 기본적으로는 광고 이슈이기 때문에 경기가 최대로 둔화된 것을 반영을 다한 상태에서는 근본적인 메타 투자에 대한 그 가시성이 증가될 텐데 요거는 올해보다는 사실은 내년도 이슈거든요.
근데 내년도이시는데 지금 주가가 그다지 비싸지는 않아서 피하 한 20배 레벨이니까요. 아마 장기적인 관점에서 메타를 한번 보자 이렇게 말씀을 드릴 수 있겠고요네 번째는 소프트웨어죠. 아까 AI 말씀드렸는데 ai가 당연히 칩이 필요하고 소프트웨어가 필요하고 그걸 활용하는 회사들도 그렇죠. 텍스트 뭐 이미지 텍스트보이 여러가지 형태를 나오지만 결국 ai에도 또한 단점은 보완해 드릴 건 보안이거든요. 보안 관련된 이슈가 계속 나올 수 있어요. 그래서 보안되는 관련되는 소프트웨어로서 사이버 사겠다 하면은 지금 사야 되는 거고 아니면 6개월 뒤에는 3 사면은 물립니다.
지금 사든지 안 사든지 둘 중에 하나가 되는 건데 그래서 다시 말하면 오프닝 마켓 음식료 그 다음에 중장기적인 메타버스로 가는 방향성 AI 소프트웨어에 대한 거 그리고 반도체는 실적이 나쁠 때 일부 편입하는 이런 패턴의 5가지를 말씀드릴 수 있겠습니다. 알겠습니다. 장기투자 유망주 다섯 가지 짚어주셨습니다. 윗 리조트 그리고 치폴레 메타플랫폼스 사이버크 소프트웨어 마이크론 테크놀로지까지 개별 종목마다 성격이나 특성은 조금 다를 수 있습니다만 말씀해 주신 것처럼 지금 당장 수익을 내기보다는 조금 더 먼 미래를 앞둔 상황에서 조금 주가가 저렴할 때 쟁여두자라는 관점으로 5개를 꼽아 주셨는데요.
굳이 그 중에서 최선호조를 하나만 좀 꼽아 주신다면 어떤 조건이 있을까요. 그 카지노가 조금은 장기적으로 좋은 거가 좋은 거 같아요. 마치겠습니다. 준비한 거 말씀을 드릴게요 카지노 주죠. 릴리조트 최근에 주가 나쁘지 않습니다. 실적이 실적이든 지금 적자죠이 친구들이 매출이 19년 만에도 60억 달러 매출의 이익이었는데 1/37억 불렀는데 엄청나게 재작년 장면에 적자를 놨죠. 어쩔 수 없었죠. 근데 최근에 이제 그 4분기 실적이 나쁘게 나왔음에도 불구하고 미국에 대한 기대감으로 주가가 상승세를 전반적으로 보이고 있는데 특히 중국에서 춘절 연휴 기간 동안에 아무래도 마카오 수요에 대한 기대가 조금 올라오는 것 같아서 장기적인 측면이 아 지금이 좋은 시기다 이렇게 보는 거 같아요.
아까 말씀드린 거 실적이 이렇게 변화가 되면은 한번 토란 다음에 어 그러면 중요한게 그냥 오래 얼마냐 이게 중요한 거잖아요. 올해 작년에 37억불 그 다음에 코로나이기 전에 70억 70억 불 가까이 그럼 지금 올해 얼마 될까 이게 중요한 거예요. 올해에 굉장히 작거든요. 아까 그 라스베가 샌즈의 규모의 뭐 얼마 될까요. 한 5분의 1/6밖에 안 될 거예요. 예 그래서 얘네들도 일단 매출은 과거 패턴은 비슷하게 80%를 회복한다고 가정을 하면은 아까 66억불의 80%의 매출을 간다고 가정할 수 있겠죠. 근데 지금 밸류에이션은 위에서는 라스베이거스도 규모도 작고 여러가지가 있다 보니까 할인을 줘야 될 것 같아요.
그래서 할인율을 애널리스트에 한 30% 할인을 하면은 그러면 2.8배 곱하기 19년 매출 80%의 30%를 줘서 그게 2.8이죠. 4배가 아니고 그러면 그건 144 148억불을 시총이 나와요 148억불이면 지금 시가총액에 대해서도 한 20% 초반 정도의 없어야 되게 생기는 거죠. 20% 초반이면 방향이 좋으면 여전히 괜찮은 업사이드라 볼 수 있는 아까 가정이 19년 매출에 80%가 가장 했잖아요. 19년 매출이 80% 이상이 되는다든지 아니면 민 리조트가 할인율을 좁힐 수 있는 어떤 주 중 하나 정책을 한다든지 그러면이 업사이드는 좀 더 높아질 수 있는 가능성이 있기 때문에 카지노 쪽에 파라다이스와 비슷한 개념이지만 마카오를 영향을 마카오는 항상 규제가 많이 돼 가지고 주식이 올라가기 전에 억압을 왔거든요.
그래서 그런 측면에서의 마카오의 업사이드를 좀 보고 그다음에 밸류에이션의 간격이 좁아지는 거 19년도에 매출액 규모가 80% 이상 됐을 가능성을 본다면 업사이드는 실제로 이것보다 더 클 수도 있는 거죠. 시장에서는 요런 정도의 그림을 보고서 그 글로벌 리오픈이 수예로서 라스베가 센스 윈 리조트 작은 종목 작당에서 작지 않습니다. 다 몇 조 이상 되니까요. 알겠습니다. 윗 리조트 뭐 지금 당장 실적이 엄청나게 개선된 건 아닙니다. 하지만 2019년 거의 한 80%까지만 올라온다면 그리고 또 규모를 감안해서 조금 보수적으로 봤음에도 불구하고 20% 정도의 업사이드는 현재 있을 수 있다라는 점을 말씀해 주셨고요 그걸 좀 보수적으로 집계를 했기 때문에 조금 더 나아지는 실적을 보여줄 경우에는 충분히 그 이상도 바라볼 수 있는 그런 종목이 될 수 있을 것 같습니다.
그런데 앞서서 5가지 종목을 꼽아 주신 것 중에 마이크론 얘기를 하면서 좀 아규먼트 전쟁의 여지가 좀 있을 수 있다라는 얘기를 계속 언급을 하셨어요. 그래서 반도체 업종에 대해서 또 이렇게 많이 좀 알고 계시니까 마이크론 테크놀로지 한번 좀 정리해 주시면 좋을 것 같아요. 마이크로도 삼성도 하이닉스도 기본적으로 같은 방향인데 지금 수요가 안 좋다는게 현실이잖아요. 안 좋다는 얘기는 사실은 한 11월 12월 작년 12월에 그런 우려나 어떤 데이터가 많이 쏟아지는 12월 달 그래서 1월 달에 넘버가 많이 숫자가 다양 조절이고 그런데 주가 보시면 사실은 그때부터 12월 말 1월 달부터 주가가 오른거에요.
삼성전자도 6만원대를 안착을 한 거고 하이닉스도 9만원대를 안착한 분위기죠. 더군다나 1월마다 2월달 들어와서는 매크로에 대한 우려 금리가 계속 또 인정될 것이다 3월달에 금리 인상이 멈추지 않을 것이다라는 그런 컨서니 생기면서 등락이 되지만 금에도 불구하고 어느 정도 굳건히 유지되는 가장 큰 이유가 무엇일 거냐 아까 말씀드린 것처럼 사이클 주식은 실적이 나쁠 때 그 다음 그 다음에 액션에 따라서 움직입니다라고 볼 수 있겠어요. 근데 그 다음 액션에서 여전히 그 실적이 마이크론도 하이닉스도 가장 큰서는 삼성이 실제 감사를 하느냐 안 하는 그런 얘기잖아요.
수요는 정확히 모르겠지만 한참 걸려서 소득 될 것 같고 그러면 그 전에 할 수 있는 거는 리액션 공부 조절하는 건데 삼성전자가 실질적으로는 줄이고 있더라 뭐 이런 컨센서스가 잡히면서 아 그러면 기다리면 되겠다 수요가 이런 개념으로 바뀌어서 웬만한 뉴스 반드시 스마트폰 테라센터 기타 많은 수요가 부진하다는 거 또는 심지어 1분기 실적이 예상보다 -10이 아니고 -15다 이런 넘버가 나온다 하더라도 주가가 발락하거나 아니면 그냥 조정을 받는 것은 그 깊이라든지 그 기간은 이제는 굉장히 제한적일 수 있다라는게 컨센서스와 되고 있다는 것을 염두에 두시고 하이닉스하고 마이크로를 살 것인지 할 것인지 이렇게 보셔야 될 선택의 나온 거죠.
그래서 마이크로는 단기적으로는 실적이 나쁘기 때문에 역풍을 받고 있다 근데 기다린다는 것은 6개월 뒤 가을 최소한 가을이고요 잘못하면 겨울 대서나 수치가 좋아진다 그런데 그거를 그렇게 거꾸로 생각을 하는 마음의 불편함을 이겨내야지 이런 주식에서 얻을 수 있는 거죠. 아까 중요한 건 수요가 나쁠 때 주가는 빠집니다. 다음에 똑같이 감상한다든지 가본 한다든지 보세요. 감상감을 하면 그 다음에 좋아지는 거예요. 심지어 LG 스프레이 같은 경우도 얼마 전에 오른 것도 걔네들도 적자가 1분기 지난 4분기보다 더 커지거든요. 근데 뭐가 나오죠.
아 LCD 가격이 감산을 업체 많이 해가지고 향후 몇 개월 되는 가격이 오를 수도 있어라는 전망이 나오자마자 오르는 거거든요. 반도체도 그런 개념으로 왔기 때문에 업체들이 리액션 감상 감원들은 노력을 하고 있다는 측면에서 오히려 단기적인 역풍에 그 다음에 바닥이 지나가고 있지 않은가 이런 패턴을 간다는 것을 좀 생각한다면 이미 받아서 올랐기 때문에 과연 여기서 20%가 더 그 다음부터는 시장하고 비슷하게 움직일지는 그건 가늠할 수 없지만 아직은 없어야드가 충분히 열려 있다 이렇게 말씀을 드릴 수 있겠습니다. 알겠습니다. 사실 뭐 최근에 들리는 이야기로만 접근을 하면 메모리 반도체 종목을 사기가 쉽지가 않죠.
손이 잘 안 갈 수 있습니다. 하지만 6개월 정도의 텀을 기다리실 수 있는 장기 투자자라면 어느 정도의 모험은 좀 필요할 수도 있을 것 같습니다. 그래서 마이크론 테크놀로지 혹은 삼성전자 sk하이닉스 다 비슷한 관점에서 정리를 해 주셨습니다. 단기적으로는 역풍을 맞을 수 있다는 것도 계속해서 기억해야 될 것 같네요. 자 지금까지 유니스토리 자산을용 김장열 투자전략 본부장과 오늘 얘기 나눠봤습니다. 오늘 좋은 말씀 고맙습니다. 감사합니다
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