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현재 구간에 있어서 삼성 전기는 꾸준히 가져갈 필요는 있죠. 조금 느긋하게 가져가셔야 된다라는 거죠. 하지만 신규 매수는 오히려 삼성 전기보다 삼성 전자 쪽이 더 용이하지 않을까? 내주 화요일 저녁 8시에 진행되는 무료 특강 아래에 고정 댓글에서 신청해 주세요. 최근 삼성전자는 목표 주가가 상향되는 반면 SK 하이닉스는 하향되는 모습도 나타나는데 두 종목의 정망이 엇갈리는 이유는 무엇인가요? 이게 한 증권사에서 이제 보는 부분들인데요. 삼성전자와 하이닉스의 이제 목표 주가가 엇갈렸던 부분들. 삼성전자는 45만 원으로 40만 원에서 올렸고 SK하이닉스는 그 330만 원에서 240만 원으로 목표 주가를 낮췄죠.
여기서 중요한 트리거가 된 것은 HBM과 관련된 부분들입니다. 그동안 SK이닉스가 HBM에 대한 독주 현상을 벌려 드렸었는데 어 이것이 이제 삼성전자가 HBM을 만들어 냄으로써 얼마나 첨단 HBM에 대한 수요를 맞출 수 있느냐 여기에 이제 논쟁의 핵심이 있다라고 말씀드릴 수 있겠습니다. 아, 그렇지만 이것은 제가 볼 때는 그냥 한 증권사 애널리스트의 의견이다라고 말씀드릴 수가 있겠고 우리가 과거에도 어, 한 증권사에서 SK 하이닉스를 영업 직익률이 70%대에서 60%로 떨어진다 그러면서 130만 원 목표가를 제시한 적이 있지 않습니까?
그때도 해프닝으로 끝난 상황이고 미래에 대해서 전망하는 것이 애널리스트의 임무인 것은 맞습니다. 하지만 그거를 바탕으로 결론을 내리는데 있어서 다소 신중함도 있어야 된다라고 보는 거고 저는 일단은 새겨들을 필요는 있다라고 봐요. 하지만 지금 이제 우리가 아직까지 목표 주가까지는 룸이 많이 남아 있지 않습니까? 그래서 일단은 어 SK닉스 입장은 뭐 삼성자는 뭐 걱정할 거 없죠. 지금 이제 26만 원대인데 지금 이제 45만 원까지 목표 지가를 제시했으니까 단지 이제 SK는 지금 160 170만 원대인데 240만 원 제시했으니까 200만 원 넘어가면 한번 고민해 볼 필요도 있지 않을까?
그리고 이제 주변 여건을 보는 거죠. 어 얼마만큼 어 삼성전자가 HBM과 관련된 퍼포먼스를 보일 것인가? 어, 하이닉스가 얼마만큼 점유를 뺏길 것인가 그런 부분들을 종합적으로 그때 가서 결정해도 늦지 않지 않을까 그렇게 말씀드릴 수가 있겠습니다. 중국 CXMT가 LPDDR6와 HBM까지 개발하며 빠르게 치격하고 있는데 삼선전자 SK 하이닉스에는 어느 정도 위협이 될 수 있을까요? 저는 단기적으로 봤을 때는 우리가 이제 그 LPDDR 6와 관련해서 양산을 한다라는 거 아니겠습니까? 우리가 이제 5 단계에서 지금 삼성전자 하고 있는데 이것을 [콧방귀] 지금 창시 메머리 CXMT가 이제 한다라는 것 때문에 어 상당히 조심스러운 부분들은 있습니다.
생각보다 빠르게 이제 구현을 한 건데요. 근데 양산을 한다라 그래서 이제 수유를 맞추는 것은 또 별개입니다. 이제 우리가 기술 개발을 하고 그거를 이제 컨베어 벨트에 찍어내는 양산 그다음에 이제 완성도로 보는 것이 이제 수율인데요. 이건 좀 다르다라는 거죠. 어찌 됐든 뭐 위협적인 건 사실입니다. 우리가 신경을 안 쓰려야 안 쓰일 수가 없겠죠. 앞으로 시간이 갈수록 이런 부분들은 더 중요한 역할을 할 가능성이 있다라고 보여집니다. 따라서 그런 부분들을 좀 바라보게 된다라면 우리가 어 중기적으로는 문제가 되겠죠. 근데 지금은 이제 그런 건 좀 시간이 좀 지켜봐야 되지만 단기적으로 지금 보면 수급의 꼬입이 발생한다라는 겁니다.
이게 무슨 얘기냐면 어 중국 증시와 우리 증시는 MSCI 신흥국으로 묶여 있습니다. 물론 중국과 어 미국간의 갈등이 있긴 하겠습니다만 그러한 것들을 어 자본은 넘어설 수 있는 거죠. 그래서 어 신흥국 쪽에 어 투자를 하고 있는 글로벌 펀드 매니저 입장에서는 기존에는 삼성전자 하이닉스 TSMC만 끼어놨다라면 이제 이들 카테고리 안에 창신 메모리 양 양집 양집 반도체 창신 메모리 양집 반도체 이런 것들을 끼워 넣어야 된다라는 거죠. 그렇기 때문에 그러기 위해서는 다른 업종을 팔고 끼워 놓는 것이 아니라 반도체 업종 내에서 수납회가 돌거든요.
그렇기 때문에 우리 3전닉스에게는 다소 수급적인 꼬입이 발생할 수 있다라는 점. 그 점에 있어서 악재가 더 크다. 그러니까 기술 개발과 관련된 것은 우리가 조금 고민해 볼 것들이 많아요. 중국에서 쓰이는 거와 어 밖에 쓰이는 것이 다르기 때문에. 하지만 수급적인 면에 있어서는 묶여 있다라는 측면에 있어서 다소 조심스럽지 않을까 말씀드릴 수가 있겠습니다. AI, HBM 수요가 이어지는 가운데 연말부터 내년 초까지 반도체 업항은 어떻게 전망하시며 삼성전자 SK 하이닉스의 상승 흐름도 이어질 수 있을까요? 어, 예. 저는 그렇게 봅니다.
일단 우리가 제가 뭐 굳이 얘기하지 않는다 하더라도 [콧방귀] 전체적으로 봤을 때 우리가 AI와 HBM 수요는 아직까진 견조하죠. 물론 이게 언젠가 이것이 부매랑으로 다가올 수도 있는 것도 또 뭐 예측해야죠. 그게 3년이 될지 5년이 될지 모르겠습니다. 앞으로 뭐 그런 것들이 있을 수 있긴 하겠습니다만 지금 당장은 아니죠. 그렇기 때문에 2017년을 바라보는 지금 입장에서 2017년과 2018년까지는 견고한 흐름들이 보인다라는 거죠. 견고한 흐름이 보이니까 결국 투자를 하겠다라는 거 아니겠습니까? 그런 것들을 놓고 보면 어 저는 어 우리가 아직까지 우려를 앞당겨서 할 필요는 없겠다 이렇게 말씀드릴 수 있겠고요.
어 주가는 자연스럽게 올라가지 않을까 싶습니다. 물론 속도가 좀 다를 겁니다. 우리가 상반기 때 갔었던 매수 사이드카가 걸리면서 나타났던 그런 움직임은 쉽지 않을 거다라고 보여져요. 따라서 우리는 천천히 우상향하는 것으로 이해를 하시기를 권고해 드리도록 하겠습니다. 삼성전자 SK 하이닉스의 투자가 확대되면서 소부장 소외도 기대되는데 앞으로 가장 주목해야 할 분야와 종목은 무엇인가요? 어, 근데 소부장과 관련해서 제가 좀 조심스럽게 말씀을 좀 드리고 싶은 것은 뭐냐면 일단 우리가 이제 투자와 관련해서 소부장들이 한 차례 움직였어요. 그게 이제 8월 달에 한 차례 움직였습니다.
그래서 9월 달에도 소부장이 움직인다라고 저는 보기에는 조금 조심스럽다라고 말씀드릴 수 있겠습니다. 왜냐하면 우리가 이제 투자가 확대된다라는 것이 이제 반영이 된 것은 있죠. 근데 이제 투자가 언제부터 이루어지죠? 지금 당장은 아니지 않습니까? 어, 호남 클러스도 2018년부터 빨라야 어, 이제 시작이 되는 거고. 어, 따라서 지금 소부장에 있어서는 약간의 거리두기도 필요할 거 같아요. 제가 다음에 이제 또 데일리 경제에 나와서 또 말씀드리긴 하겠습니다만 저희는 지금 이제 장기적인 시각도 필요하지만 지금 시장에 있어서 어, 어떻게 시장을 대응해야 되는지에 대한 것들도 고민이 필요한 거 아니겠습니까?
그래서 지금 어 9월 초에 녹화하는 기준으로 놓고 보면 소부장 관련해서는 수혜라기보다는 어느 정도 여러분들이 이익이 난 종목들은 차익을 실현해서 현금화하는 것도 하나의 전략이 되지 않을까 싶습니다. 반영이 된 주가고요.이 반영은 어 약간의 변동성으로 다시 돌아올 가능성도 있다라고 말씀드릴 수 있겠습니다. 올해 삼성전자 SK 하이닉스가 다시 전고점을 넘어설 가능성은 어느 정도로 보시나요? 저는 전고점을 넘을 것으로 보는데 오레냐에 대해서는 조금 약간 의문입니다. 어 충분히 전고점 이상으로 갈 것이다라고 봅니다. 어 삼성전자 기준으로 놓고면 30한 5 6만 원 선.
SK닉스는 거의 뭐 300만 원 가까운 선인데 저는 전고점 넘어갈 걸로 생각을 하는 투자합니다. 왜냐하면 우리가 물론 일부 증권사에서는 목표 주가를 낮추긴 했습니다만 어 그렇다 하더라도 여전히 지금 삼성전자는 한 50만 원 선하니스는 400만 원 선 대부분 증권사들이 이제 목표 주가를 제시하지 않았습니까? 그래서 아직까지 목표 주가를 달성하지 못했고 주가 수익 비율인 PER이 아직까지 열배를 달성한 적이 없었죠. 그래서 저는 우리가 9천선에 있어서의 어 나타났었던 레벨다 이것은 한번 그 넘는 시도를 할 것으로 보여져요. 근데 올해냐 내년이냐 요거는 조금 논쟁이 있을 수 있긴 하겠습니다.
근데 올해가 아니다 하더라도 저는 나쁘진 않을 것이다라고 봐요. 어 차라리 어떤 어 상황을 딱 정해 놓고 보기보다는 어 목 한 1, 2년 정도 목표 주가를 좀 높이고 차분하게 보는 것이 오히려 수익률에 도움이 된다. 너무 빨리 가도 변동성으로 어 나타날 수 있기 때문에 천천히 가는 것도 나쁘지 않다. 아 그 그렇지만 직정 고점은 넘어선가 가능성이 크다. 이렇게 정리하도록 하겠습니다. 반도체에 투자한다면 삼성전자 SK 하이닉스 중심으로 가져가는 것이 좋을까요? 아니면 소부산까지 함께 담는 전략이 좋을까요? 저는 일단은 3전닉스 중심으로 볼 필요가 있다라고 말씀드릴 수 있겠습니다.
소부장과 관련해서는 어 앞서도 언급드렸다시피 조금 변동성이 좀 나타날 가능성이 있죠. 물론 우리가 이제 수익률을 따지면 일부 소부장이 조금 더 재밌게 움직일 수도 있긴 하겠습니다. 삼전직스가 이제 뭐 매수 사이드 카가 걸리고 하루에 10%씩 올라가는 경우는 제가 볼 때는 쉽지 않을 것 같아요. 뭐 그 정도면 역사에 남을 정도니까 그거는 이제 상반기 때 나타났던 부분들이니까. 그럼 이제 투자 입장 답답하죠. 삼성전자가 3% 올라가고 1% 빠지고 2% 올라가고 1% 빠지고 막 이러니까 답답하니까 차라리 소부장에서 드라마틱하게 한 방을 노리는 낫지 않을까 충분히 그렇게 생각할 수 있습니다.
하지만 그런 것들보다는 지금은 차분하게 대응하면서 꾸준히 들고 가는 전략 이것이 오히려 결과론적으로 놓고 보면 수익률에 있어서 안정성을 답보할 수도 있지 않을까 그렇게 말씀드릴 수 있겠습니다. 삼성전기는 삼성전자 SK 하이닉스보다 베리에이션이 높은데도 반도체주 반등시 더 강한 흐름을 보이는 이유는 무엇인가요? 어 단기적으로 보면 삼성전기가 삼성전자보다는 좀 강한 흐름을 보이고 있죠. 하지만 삼성 전기도 150만 원을 쉽게 못 뚫고 있는 것도 사실입니다. 우리가 삼성 전기 같은 경우 최근에 녹화 기준으로 봤을 때 또 1조가 넘는 수주를 또 받아들였어요.
근데 전혀 주가는 움직이지 않아요. 이런 것들을 놓고 보면 삼성전기의 목표가를 300만 원까지 제시한 증권사도 있어요. 뭐 200만 원 정도 제시한 증권사가 많습니다만 그럼에도 불구하고 삼성전기가 삼성전자와 어떤 움직임을 같이 한다라든지 약간의 변동성을 좀 나타내는 거죠. 삼성 전기가 나쁜 것은 아닙니다. 근데 이제 혹시 또 삼성전자가 움직일 때는 삼성 전기가 또 조용했던 또 그런 경우도 있죠. 참 애매한 주식이다라고 표현하는 것이 적절할 것 같습니다. 이게 무슨 얘기냐면 우리가 이제 기판과 관련해서는 삼성 전기보다는 심택의 움직임이 더 활발하죠.
중소형단에 있어서의 종목이 더 크죠. 근데 삼성 전기는 삼성 전자와 지금 비교되는 거 아니겠습니까? 그러면 어 요렇게 한번 질문드리고 싶어요. 여러분들에게 천만 원이란 돈이 주어지고 한 종목만 살 수 있다라면 삼성 전자 사시겠습니까? 삼성 전기 사시겠습니까라는 거죠. 쉽지 않죠. 그래서 오히려 삼성 전자가 현재 지금 25만 원대, 26만 원대 주가가 매력적으로 보이기 때문에 삼성 전기가 조금 그니까 수급이 안 들어오는 거예요. 삼성게 나쁜 기업이 아니고 이익이 안 나는 기업이 아닌데 지금 수익 수급이 넓게 퍼지지 않다 보니까 오히려 심택 같은 종목은 적은 돈으로 가볍게 움직일 수 있죠.
근데 삼성 전기는 150만 원이 필요한 거 아니겠습니까? 그런 부분들이 있기 때문에 삼성 전기가 삼성전자보다 오히려 수급면에 있어서 비교 여유에 있다. 이렇게 좀 설명드릴 수가 있겠습니다. 삼성 전기가 다시 전고점을 회복할 가능성은 어떻게 전망하시나요? 저도 이거는 돌파할 가능성이 있다라고 보여지지만 조금 더 시간이 삼성 전자보다 [콧방귀] 좀 더 어려울 거 같아요. 우리가 이제 직전 고점이다라고 한 200만 원대 초반을 얘기하는 건데 삼성 전기 같은 경우 일단은 180만 원대부터 매물대에 이제 있는 거죠. 거기서 오랫동안 횡보를 했기 때문에 그걸 돌파하고 나서 어 우리가 200만 원대 올라가는 것은 시간이 좀 걸릴 거 같아요.
하지만 삼성 전기를 보유하고 계신 분들 입장에서 교체 매매를 하거나 바꿀 필요는 없다라고 보여집니다. 현재 구간에 있어서 삼성 전기는 꾸준히 가져갈 필요는 있죠. 조금 느긋하게 가져가셔야 된다라는 거죠. 하지만 신규 매수는 오히려 삼성전기보다 삼성전자 쪽이 더 용이하지 않을까 그렇게 말씀드릴 수가 있겠습니다. 현재 가장 주목해 볼 만한 반도체 소부장 기판 종목과 그 이유는 무엇인가요? 저는 어쨌든 우리가 지금은 이제 전공전까지 우리가 장비주들을 좀 보는 거죠. 원래 이제 우리가 후공정 장비들을 좀 많이 봤습니다만 전공정 장비를 어 전체적으로 봤던 건 최근에 좀 봤던 건 사실이죠.
왜냐하면 어 공장 증설과 관련된 부분들이죠. 그렇지만 이제 그거는 시간이 좀 걸리죠. 그래서 오히려 저는 여전히 후공정을 좀 봐야 된다. 그래서 한미 반도체라든지 이수페타시스 같은 종목 그다음에 검사 장비인 고용 뭐 이런 것들을 볼 필요는 있지 않을까 싶습니다. 최근의 인기는 전공정공에 있었다라면 앞으로 실적이 개선되는 쪽은 후공정적이 있기 후공정과 검사 장비 있기 때문에 그 관점에 집중해서 보실 필요가 있지 않을까 싶습니다. 입니다.
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