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아, 이게 작품뿐만 아니라 우리의 인생도 그렇고 드라마도 그렇지 않습니까? 드라마나 영화가 처음부터 끝까지 다 뭐 다 [콧방귀] 행복, 처음도 행복, 중간에도 행복, 끝날 때도 행복 그러면 재미 없잖아요. 그래서 예전에 뭐 재빵원 김탁 내 어려움을 겪고 이겨내는 뭐 그것뿐이겠습니까? [콧방귀] 뭐 프리즘 브레이크 이런 것도 아 이제 해결됐다 싶으면 또 문제가 생기고 해결됐다 싶으면 또 문제가 생기고 그 그런 어려움을 계속 주인공이 극복해 나갈 때 우리가 거기서 짜릿한이 카타르시스를 느끼는 거 아니겠습니까? 우리 인생도 마찬가지인 거 같아요.
저는 어 가장 재미없는 인생은 도전하지 않은 인생 아닐까요? 예. 그래서이 어려운 주식 시장에 뛰어들어셔 가지고 비전문가신데 들어 뛰어드셔서 지금 주식으로 마음 고생하고 벌었다가 터지고 번 거 다 토해내고네 그런 걸 반복할 때 아 나 정말 못 할 거 같아 자책도 하고 막 자괴감도 들고 그런데 중요한 거는요. 어 그래서 예전에 김아 선수에 대해서 그러지 않습니까? 코치가. 아니 김연아 선수가 천재가 아니라 김연아 선수 연습하는 거 한 세 시간만 세시간만 지켜봐라. 그렇게 수없이 점프하고 넘어지고 점프하고 넘어지고 아 저래서 저런 어 퍼포먼스를 할 수 있구나라는 걸 알 거다라고 타이고저도 똑같은 얘기였습니다.
네. 손흥민 선수도 천번의 오른발 킥과 천번의 왼발 킥을 연습을 한다고 하지 않습니까? 네. 그런 것처럼 어 결국은 주저 앉지 않고 예. 계속 도전하다 보면 그 제가이 업계뿐만 아니라 사업으로 성공하신 분들이 어떻게 성공하셨나 알겠더라고요. 계속 도전하고 실패하고 도전하고 실패하다가 언젠가 한번 성공하잖아요. 그러면 이제 성공하신 분이에요. 근데 그분들이 처음 딱 시도해 가지고 바로 성공해 가지고 쭉 주구정 성공만 했나 보면 아니더라고요. 그전에 수많은 도전과 실패, 도전과 실패가 있었더라고요. 그래, 그렇기 때문에 이번에 주식으로 어, [콧방귀] 또 번거 다 토해내고 이런 거에 너무 자체가 하지 마시고요.
저희는 자책합니다. 예. 저희는 아, 위에서 좀 지켰어야 되는데. 예. 위에서 다 팔았어야 되는데. 저는 오늘도 제 자신을 자측합니다. 어, 9월 아, 그때 6월 달에 9,200 찍는 날. 음. 오늘도 좀 전에 이제 한국 경제T에서 어 인터뷰를 따갔는데요. 그 3개월 전이 막 생각이 나는 거예요. 4개월 됐네요. 9,200대. 아, 이제 조만간 만 포인트 돌파하면 축하 영상 예, 축하 영상을 미리 따놓으시려고 오셔 [콧방귀] 가지고 아, 만 포인트 축하. 만 포인트를 돌파한 걸 축하합니다. 뭐 이런 영상을 어 실컷 찍어 놓고 돌아가시는 PD한테 죄송한데요.
근데 그거 방향 안 될 거 같다고. 네. 그랬다면 어 그랬었다면 주식을 다 날렸었어야죠. 그죠? 그 그런 아쉬움을 오늘도 저는 생각합니다. 아 그때 그냥 다 팔아 버렸어야 되는데. 근데 [콧방귀] 워낙 올라오는 기세가 강했었기 때문에 그전에도 아 이거 좀 과열 아닌가 해도 뭐 계속 올라왔었잖아요. 근데 그게 보면 결국 레오폴드라든지 아니면 신용 장고가 계속 드러나면서 없는 돈 빌려서 계속 사는이 가수요가 얼마만큼 가수요가 더 사일지 모르는 거잖아요. 그 가수 만들어내는 시세에 저도 이거 너무 강한데네 그러면서 과감한 액션을 못 취했었고 그게 저 스스로를 또 자책하게 만듭니다.
그렇는데 어 저는 프로니까요. 프로니까 그런 거에 대해서 자책하고 반성하고 그게 당연한 거고요. 근데 우리 일반 투자자분들께서는 프로들도 이번에 프로들도 저희 업계에서 되게 잘한다는 사람들 전부 다 그 운용하는 랩이라든지 다 물려 있어요. 위에 다 물려 있습니다. 그렇기 때문에 너무 자측하지 마시고요. 하지만 어 이렇게 벌고 터지고 벌고 터지는데 결국 그래도에 저희 어 1년 전에 맡혀셨던 저희 어깨에 선배님이 그러셨잖아요. 지난주에 밥 먹으면서 그래도 내가 하는 거는 결국 -25% 났는데 그래도 채슬리에 맡겨 놓은 거는 1년 전에 맡겨 놓은 거는 아직까지 플러스가 나고 있어서 그래서 다 막 다 맡겨야 되겠다.
네. 그 생각을 하고 있었다면서 그런 것처럼 저희 업계에 이렇게 오랫동안 계셨던 분들도 예 힘든데 오죽하겠습니까? 그죠? 하지만 이럴 때일수록 정신 바짝살 차리고 또 싸졌잖아요. 그죠? 또 싸지면 여기서에이 항상 위기가 기회가 되는 거니까 여기서 또 기회를 노려보고 또 도전하고 예 그랬을 때 어 사실 생각해 보면 저는 저보고 되게 왜 그렇게 평온한가 이러시잖아요. 결국 장기적으로 보면 다 수익 낼 거니까. 예. 수익 낼 거니까. 예. 그것 자신감도 있지만 제 개인적으로는요. 개인적으로는 사실 한번 생각해 보세요. 빈손으로 왔다가 빈손으로 가는 거잖아요.
근데 박세익이라는 사람의 인생 제가 제 자신을 돌아봤을 때 저의 인생은 어땠을까? 굴곡 없이 예. 좋은 부모님 만나서 어떻게 보면 참 굴곡 없이 이렇게 살았을 수가 있는데 근데 이런저런 [목을 가다듬음] 도전하고 거기서 외국인들하고 존의 전쟁 뭐 그냥 편안하게 대기업가 가지고 은행 가서 일해도 되는데이 주식 바닥에 들어와서이 외국인들하고에 전쟁한다고 그러다가 갑자기 코로나 때 동학미의 스승이 되고 우리나라를 금융강국으로 만들려는 뭔가이 이 [콧방귀] 사명을 받은듯한 그런 착각 속에네 그러면서 금융국 한번 만들어 보겠다고 금융 교육 등등 하면서 그게 되든 안 되든 되든 안 되든 일단 뭐 무식하게 도전하고 그러다가 최근에 보니까 우리 인턴분들이 그러고 보니까 이번 주 토요일 날 인턴 총회가 있습니다.
그 예전에 작년에도 그랬고 인터넷 총액 할 때마다 제가 좀 어 울먹울먹 이렇게 울컥했었잖아요. 왜냐면이 어려운 주식 시장에이 발을 들여 놓으신 우리 인터분들 60대 70대 분들도 계시잖아요. 그런 분들 볼 때마다 제가 참 마음이 짜했었거든요. 근데 주식 하면 어떡 할 겁니까? 주식 안 하면 내가 열심히 일한 노동 소득이 자꾸만 인플레이션 때문에 녹아내리잖아요. 그래서 돈이 많으신 분들은 그냥 강남에 또란 집안체 사 놓으면 되지만 그게 돈이 안 되는 사람도로 어떻게 할 수가 없잖아요. 주식밖에 없습니다. 그래서 주식 바닥에 뛰어들었다가 여기저기 보시다가 마음도 터지고 마음도 상하고 계좌도 터지고 그러다가 채슬리를 보고 저희를 믿고 의지하면서 인터넷 시작하시고 그 어려운 기본적 분석하신다고 기업 분석뿐만 아니라 MP 변경을 어떻게 하고 산업 분석 이런 걸 따라오시는데 제가 참 마음이 아이 어려운 걸 하시겠다고 근데 안 할 수가 없잖아요.
그렇잖아요. 안 할 수가 없는 겁니다. 그래서 늘 [콧방귀] 마음이 짜했었는데 최근에 별주부전에서 우리 학습부장들이 [콧방귀] 발표를 하고 아니 이분들이 아니 채슬리 지원이 아니라 일반 투자자분들이에요. 이런 댓글들이 많잖아요. 그래서 와 이런 금융 무사들이 한 명 두 명 세 명 막 이렇게 탄생하고 이번에는 우리 만구님도 나와서 또 발표를 했잖아요. 그죠? 그런 모습들을 보면서음 그래도 이런 노력들이 [콧방귀] 헛되지 않구나. 네. 그런 생각을 하면서이 지긋지긋한 주식을 계속 하고 있습니다. 그런데 지긋지긋한데요. 너무 재밌어요, 저는.
왜냐면 [콧방귀] 아니 안 떨어지면 싸게 살 기회가 없는 거잖아요. 새로 오신 고객분들도 어떻게면 좀 싸게 들어가야 되는데 어떻게 이렇게 참 옛날에는 이런 조정이 이만큼 자주 있었나 싶은데 어 항상 보면 1년에 3번기 한 번 하번기 한 번 2년마다 큰 조정 한 번씩 예 이렇게 [목을 가다듬음] 박엔세이를 해 주니까 얼마나 좋습니까 그죠. 자, 그래서 피하지 못한다면 즐기라고 했지 않습니까? 그죠? 예.이 자본주에 살면서 어, 인플레이션 피할 수가 없습니다. 내 돈이 녹는 거 피할 수가 없습니다. 예. 그러면 예, 주식 투자를 통해서 제대로 된 방법으로 저희 채슬리와 함께 즐기면 사는 거죠.
근데 왔다 갔다 하니까이 변동성이 심하니까 설핑하듯이이 파도가 초보자에게는 멀미가 되겠지만 선수가 되면 될수록 재밌어집니다. 예. 그렇게이 변동성을 즐길 수 있는 우리 채밀턴 분들 다 되시기를 바라겠습니다. 그래서 지금은 계속 역발성 매매하셔야 돼요. 네. 이렇게 지금 아직까지도 신용이 30조 이상이다 보니까 네. 떨어지면 어쩔 수 없이 팔게 되고 다시 회복된다 싶으면 들어가게 되고 원래 주식 잘하시는 분들은 추세 추종형 하는게 맞거든요. 그런데 제가 지난번에 블랙만데이 이후에 보여 드리면서 한 2, 3개월 동안은 박스로 왔다 갔다 왔다 갔다 한다 했잖아요.
그래서 지금은 오히려 가만히 계시든지 오히려 떨어지면 샀다가 올라가면 파는 역발성 매매하셔야 됩니다. 근데 늘 추세 추정을 하시는 분들이 이거 거꾸로 하는게 절대 쉽지 않습니다. 그래서 하나만 아시면 되는데 오히려 지금은 오히려 약간 어 좀네 어떻게 보면 11월 3일네 신용을 쓰시는 분이기 때문에 추세가 이제 살아나는게 중간 선거 이후부터라고 보기 때문에 그때까지는 오히려 좀 가만히 오히려 계시는게 나올 수도 있다는 생각이 듭니다. 이에 따라 1분기 디램 가격은 전분기 대비해서 두 자리 수이 예상된다고 분석했고요. 업계 최고 수준으로 책정된 HB4 가격이 반영되면서 내년 1분기부터 D램 가격 상승을 주도할 것이라는 전망입니다.
이에 따라내는 1분기 D램 가격도 전분기 대비해서 두 자릿수 상승할 것으로 예상했고요.이를 1월 바탕으로 HBM 매출 내에 HBM 4 비중은 26년에 40%에서 27년에는 어 80%로 두 배 확대될 전망입니다. 어 그리고 삼성전자의 올해와 내년 영업 이익이 각각 올해가 367조원 어 그리고 내년에는 555조원에 달할 것으로 내다봤습니다. 야, 올해만 367조, 내년에 555조. 하지만 이달 들어서 전자 주가는 AI 투자 지속성에 대한 의구심과 금리 상승 우려가 맞물리면서 19% 하락했고요. 이달 들어서만 같은 기간 대만 TSMC -2%와 비교하면 조정을 크게 받았습니다.
자, 김본부장의 최근 주가 조정은 전자의 본질적인 이익, 창출력 훼손보다는 거시 경제 불확실성에 따른 밸루에이션 조정과 투자 심리 위축에 기한 것으로 판단된다고 설명했고요. 단기적으로 거시 경제 변수에 따른 주가 변동성이 확대될 수 있지만 장기 공급 계약을 통해 확보한 물량과 메모리 가격 상승에 기반한 내년 이익 성장 방향성이 훼손될 가능성은 제한적이라고 덧붙였습니다. 안 그래도 저도 어 내년 이익을 얼마나 믿을 수 있나. 내년까지는 저는 이익이 그래도 큰 변동이었고 내후년 이익이 걱정이었는데 내년 이익부터 혹시라도 어 [콧방귀] 좀 쇼크가 나오면 어떡하나이 걱정을 많이 하는데 내년 [콧방귀] 딜램에 80%를 이미에 고정 거래 가격 체결로 어 장기 공급 계약을 맺으면서 다 어 확정을 했다고 하니까 음.
그러면 27년의 이익에 대한 어 그런 의심은 안 해도 되고 그 이익이 쌓이면서이 소위 말한 BPS 북밸류도 올라오게 되니까. 그래서 내년 삼성전자의 어 BPS 주당 순자산을 한 17만 원으로 예상하고 있잖아요. 그러면 PBR 1.1배면 [콧방귀] 한 18 아 19만 한 7,000원. 그래서 어 19만 원이 좀 그래도 강력한 지지선이다. 19만 원이 깨지면 어 매수세가 많이 들어올 수 있을 것 같다. 예 그런 생각을 저는 하고 있습니다. 서방의 진보주의자들은 다양성과 연민이라는 명분으로 제3세계를 프랑스와 다른 국가들에 들여왔다고 주장했습니다.
자,이 이민정책이 사실 우리나라도이 저출으로 가면서 노동 인구가 계속 줄잖아요. 예. 그게 굉장히 안 좋은 거거든요. 그게 [콧방귀] 과거에 왜 전쟁을 했나 보면 당장 먹고 살기 힘들 때 보면 식량을이 강탈에 오기도 했지만이 노동 인구를 만들어 낼 수 있는 어 여자를 항상 전쟁을 하며 여자들을 많이 데리고 갑니다. [헉 소리] [콧방귀] 그렇게 해서 계속 인구가 늘어나요. 지금 중국이 저렇게 G2 국가가 된 이유는 15억 인구에 가까운 15억에 가까운 그 [콧방귀] 어마어마한 인구가 있기 때문이잖아요. 그래서 유럽도 어 그렇게 쪽수를 열리려고 이유 해 가지고 유럽 유니언을 만들어서 한 6억 명이 좀 넘죠.
예. 그렇게 경제 블락화를 시키고 미국도 적절하게 이민자를 받아들이면서 한 3억 6천만 명 예 정도 인구를 계속 늘리고 있고요. 뭐 호주도 마찬가지고 그래서 인구가 주는 거를 어 출생률을 높이면 되는데이 출생률이 나 낮을 때는 이민자를 받아들이면 됩니다. 적절하게 적절하게 그래서 노동력 노동 인구를 어 증가시키고 그 노동 인구가 결국은 노동을 하고 이래 소득을 벌면 그 소득으로 또 소비를 하고 그렇게 경제 선순환이 일어나는 건데 이게 임계치를 넘어나 넘어서는 숫자의 이민자를 받아들이게 되면 어 그러면 이게 문제가 생기죠. 뭐든지 수요와 공급이잖아요.
그 노동 인구가 너무 많아요. 일자리를 찾는 사람은 많고 공급은 적어지게 되고 네. 그러면 기업 입장에서는 사실 좋습니다. 기업은 노동자를 못 찾을 때 노동자가 쇼티지면 임금을 많이 줘야 되잖아요. 근데 노동자가 넘쳐나면 적은 임금을 주고도 노동자를 쓸 수가 있습니다. 아 제가 할게요. 아 저는 200만 원만 주셔도 제가 할게요.음 그러면서 어떻게 보면 이민자가 유입되면서 어 노동 임금을 낮추는 효과를 만들어 내 버리죠. 그러니까 기존에 있는 어 시민들이 어 나의 임금이 떨어지는 그 효과를 이민자가 만들어내다 보니까 대립될 수밖에 없습니다.
이해 상축 문제가 예 발생하게 되고 그 이민자가 너무이 임계치를 넘어서면 방금처럼에 심각하게 어이 대립이 발생할 수밖에 없고 그러면 이제 그 정치하는 사람 입장에서는 [콧방귀] 이민자들 때문에 어 기존의 시민들이 다 국민들이 다 피해를 본다 하면서 이제구로 나가면 면 편하죠. 그구로 나가서. 네. 그렇게 이민자와 또 기존 국민들하고의 [콧방귀] 어 갈등을 야기시키고 그랬을 때 이민자들이 먹고 살기가 힘들게 되면 예 그러면 저런 상점을 터는 그런 대규모 시가 예 발생할 수밖에 없는 예. 그런 상황이 지금 벌어지고 있습니다. 근데 어떻게 보면 미국은이 상황을 즐길 수가 있습니다.
예. 그러면서 아마 유로와 가치가 지금 떨어지고 있고 아 이거 프랑스랑 독일 국채에 투자하는게 맞아 하면서 오히려 무의 국체에 대한 투자 매력도를 높이게 되죠. 네. 그래서 과거에 2008년 금융 위기가 터지고 나서 미국의 실험률이 2009년도에 10%까지 올라가거든요. 2009년 10 10월 10월 한 11월 되면 그런데 2010년 [목을 가다듬음] 5월에 희한하기도 그리스 사태가 빵 터지면서 그때 일시적으로 유럽의 GDP가 미국의 GDP를 살짝 추월합니다. 그 미국이 2등으로 떨어졌었어요. 근데 남유럽 위기가 터지고 뭐 이러면서 예 다시 GDP가 역전이 됩니다.
그래서 어이 모든 것들이 어 크게 보면이 달러 패권을지고 있는 입장에서는 어 이런 시위 자체도 어떻게 보면 달러 패권해지고 있는 쪽에는 유리하게 [콧방귀] 돌아가고 있다.이 상황을 어떻게 보면음 웃으면서 쳐다보고 있을 수도 있다. 그렇게 생각합니다. JP모건이 최근 코스피 급락과 관련해서 밸루에이션이 매력적이지만 바닥을 확신할 수 없다고 진단했고요. 어 최근 코스피 어 포드 PR 네배 수준까지 낮아져서 역사적 최저치라고는 하지만이 PR라는 기업의 주가를 주당순 이익으로 나눠서 기업의 이익 대비 주가가 얼마나 비싼지를 보여주는 지표이죠.
자, JP모는 코스피에서 전자닉스, SK 스퀘어, GS SK, 삼성물산 등 메모리 관련주를 제외해도 선행 PER이 한 8.4배라면서 매우 [콧방귀] 저렴하다고 덧붙였습니다. 음, 8.4배 정도 돼 되네요. 메모리를 제해했을 때 JP모건는 한국 증시의 선행 PR은 사상 최저 수준이고 메모리 반도체 업종을 제외해도 8.4배 밸류에이션은 역사적으로 거의 하위 11%에 해당한다고 분석했습니다. JP모는 1배에 가까워진 코스피 PBR도 극심한 저평가를 나타낸다고 진단했는데 PBR은 기업의 주가를 주당 순자산 가치로 나눠서 기업의 장부 가치 대비 주가가 얼마나 비싼지를 보여주고 주는 집회입니다.
JP모는 최근 급락 이전부터 코스피에서 위험 신호가 나타났다고 설명을 했는데 급락에 앞서서 시장 4이 마켓브스가 약화하고 있다고 분석했고요. 시장 폭이라는 거는 시장의 상승 종목과 하락 종목수를 비교하는 집회입니다. 그럼에도 JP모는 코스피 바닥 신호를 보여주는 확실한 수급상의 증거가 확인되지 않았다고 분석했고요. 삼성전자 닉스의 자사주 매입이 완료돼서 매수 기반이 약화한 상황에서 외국인 투자자들이 한국 시장을 떠나는 중이라고 설명했고요. 연기금과 증권사 등 국내 기관 수급은 미미하며 개인 투자자 심리도 매우 취악하다고 짚었습니다.
레버리지 ETF의 경우 운용자선 규모가 줄 여전히 증시에 영향을 미치고 있는데이 같은 흐름의 변화를 줄 단기 총매로는 메모리 기업이나 하이퍼스러의 실적 발표와 AI 모델 개발사의 재무 현황 공개 코스피이 변동성 지수이 V코스피 안정화 미국 중간 선거 종료 등이 언급이 됐고요. 다만 6개월에서 12개월에 중장기 관점에서는 한국 증시 기초 체력이 여전히 견조하다고 전망을 했는데 한국 증시는 AI 자본 지출에 수혜를 받을뿐만 아니라 기업 지배 구조 개선 등에 훈풍이 뒷받침된다는 설명입니다. 다만 JP모건은 구체적인 코스피 목표치를 언급하지는 않았고요.
JP 모건은 지난 6월에 코스피가 기본 시나리오에서 12개월 안에 12,500에 도달하고이 낙관 시나리오에서나 15,000에 도달할 수 있다고 불과. 네. 4개월 전에네 6월 달에 이렇게 전망을 했었습니다. 지난 7월 코스비 1차 급락 시계에는 단위 종목 레버리지 이태 청산 이후 코스피가 회복할 것이라면서 목표치 12,500을 재확인했었는데네 지금 5,500 와서이 뭐 바닥인지 아닌지 모르겠다 이런 거는 그렇죠.음 음. 얘네들이 일부러 그러는 건 아닌데 항상 제가 너무이 정권사들의 그 리포트를 너무 믿으면 안 된다고 그죠? 네. 공감은 빨리 해도 항상 신뢰는 천천히 그래서 위에서도 못 맞췄기 때문에 네.
밑에 바닥을 잘 모르겠다. 이것도 별로 잘 못 맞출 거라고 생각합니다. [헉 소리] 예. 오늘 웜의 심박은 여기까지 하겠습니다. 업로드가 늦어져서 죄송합.
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