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네. 체크인 스타입니다. 두 번 주제는 이거 다뤄야죠. 바로 삼성전자 실적이 나왔습니다. 이제는 엔비디아를 넘어섰습니다. 영업비 기준으로 봤을 때 뭐 엔비디아, 어 구글 이런 업체들이 한 분기 기준으로 300억, 350억 정도. 그리고 또 아람코가 잘 벌 때 한 400억 정도 버는데 삼성전자는 지금 거의 90조 나왔죠. 달러로 환산해 보면은 580억 달러에 이르는 그런 모습. 글로벌 어 이제는 자타공인 1위에 영업 이익을내는 그런 기업이 됐습니다. 현재 NXT에서의 분위기가 다소 좀 찜찜해 가지고 두 분이 실적을 어떻게 좀 보고 계실지 자세히 들여다 보겠습니다.
먼저 이사님 삼성전자의 실적 발표 어떤 의미 있다고 보세요? 네. 어제 이제 컨센서스가 한 85조 정도에 형성되어 있다. 그렇다면 뭐 컨센서스 상의한 것이니까 뭐 나쁜 실적은 당연히 아니고 좋은 실적이고요. 역대급 실적이죠. 뭐 지금 20조 정도의에 충단금을 설정하고도이 정도의 실적을 낼 수 있다는 것 뭐 정말 대단하다는 말로 너무 부족한 그런 실적이라고 보는데 시장의 눈높이는 과연 계속 좋아질 수 있느냐와 더불어서 어 2분기에서 3분기로 넘어갈 때 3분기에서 4분기로 넘어갈 때 과연 이제 증가 속도는 당연히 떨어질 수밖에 없기 때문에 지금 시장의 예상이 뭐 지금 3분기는 뭐 한 120조 4분기에는 130조 이런 식으로 점점 그 증가율은 떨어지기 때문에 결국 주식 시장이라고 하는 건 그 모멘텀도 중요하게 작용하는데 그 이익의 상승 속도가 떨어지면 주가의 상승 속도도 떨어지는게 일반적이죠.
그러니까 삼성전자는 지금부터 메모리 쪽에서 거두는 꾸준한 이익은 뭐 쉽게 변하지 않겠지만 비메모리 쪽에서 아주 의미 있는 수주나 아주 의미 있는 매출이 발생하지 않으면 현재 주가 레벨에서 아주 급속도로 올라가기에는 조금 어렵지 않나라는 생각을 뭐 할 수밖에 없는 상황입니다. 그래서 뭐 1분기하고 2분기 YY로 비교해 봤을 때는 역대급 실적이지만 QQ로 비교해 봤을 때는 그 증가 속도가 점점 떨어지고 있고 내년으로 넘어갔을 때는 혹시 플랫하거나 떨어지진 않을까? 그러니까 이게 이익의 총액이 뭐 떨어진다라기보다는 증가 속도가 급격하게 떨어지면서 혹시라도 뭐 130조에서 정체되거나 뭐 130조에서 120조로 떨어지면 그때는 어떻게 될까라는 어떤 그런 두려움 자체가 미리 작용하고 있는게 아닌가라는 생각이고 그다음에 뭐 계속 말씀드리지만 외국인들은 한국 주식 올라가면 계속 팔 거예요.
왜냐면 지금 한국 주식의 비중 자체가 너무 커진 상황이니까 이걸 한 분에 팔 수 없어서 나눠 팔고 있는 그런 구간이기 때문에 뭐 그런 관점에서 외국인 매물도 계속 나올 수밖에 없다라는 관점에서 보면 아마도 조금 정체된 상황으로 전개되지 않을까? 그렇다고 나쁜 실적이냐? 전혀 그렇지 않고요. 실적 전망이 나쁘냐? 전혀 그렇지 않고요. 그럼 투자 관점은 어떠냐? 초정시에 사야죠. 근데 계속 말씀드리지만 뭐 30만 원 날에서 사면 가장 좋을 것 같고 뭐 그 정도 기회를 준다면 저는 여전히 비중이 낮으신 분들은 더 사야 될 기회라고 보고 있습니다.
새로운 모멘텀은 아니고 알고 있었던 정도의 수준, 알고 있었던만큼 좋은 실적 이렇게 이사님은 총평을 해 주시는데 그러면 김민 전문가님도 삼성전자 실적 어떻게 보셨어요? 네. 일단 뭐 거의 비슷합니다. 이사님하고 일단 뭐 실적이 좋은 거는 디폴트값이기 때문에 선반영된게 분명히 있는 거 같고요. 어 뭐 시장에서 예상했던 거는 84조에서 85조 뭐 좋은 쪽들 87조 정도까지 나왔었습니다. 근데 이제 뭐 대단하죠. 89조 3,억이나 썼으니까 대단한 거 같고 MBD의 비교를 봤을 때 NBD의 분기 순익이 583억 달러 정도 되거든요. 물론 회계나 이런 거 다 열어봐야 되겠습니다만은 삼성전자가 이제 정말 M비디하고 이제 실정만 보게 보게 되면 어깨를 나란히 하는 정도 아닌가?
사실 이번에 뭐 충단금도 있지 않습니까? 뭐 노조 문제도 있었기 때문에 대단한 거 같고요. 이제 실적은 분명히 주가에 선반영이 되었었고 저도 삼성전자가 주가가 올해 뭐 한 3월 4월까지는 조금 스무스하게 이렇게 갔거든요. 20만 원 한 초반 여기까지는. 그런데 이제 급격하게 20만 원 때부터 막 38만 원까지 가는 과정은 급했단 말이에요. 레버리지 뭐 올라온다 이런 거 주가 선반형 되고 뚜껑 열었는데도 선반형 된 부분이 아니고 후반형 더 자금 막 밀고 들어와서 불편한 과정이 있었는데 오히려이 [콧방귀] 실적이 좀 선반영되면서 좀 신압으로 올라가는 계기가 되지 않을까 좀 바래보고요.
속도는 좀 맞춰야 된다. 근데 시장이 이제 NXD대에서 왜 흘러내리느냐 아마 시청자분들 이게 가장 중요할 것 같거든요. 시장에서 기대하는 바은 아까 뭐 돈이 되는 뉴스 때도 전달해 드렸고 정리를 다 해 드렸습니다만은 포드 가이던스거든요. 그까 향후에 좋은데 ASP가 언제가 정점이냐 영업 이익률이 좀 꺾일 것이냐 여기에 주목을 하고 있고 그다음에 세부 실적도 파운더리나 모바일 디스플레이 앞으로 이런 부분 어떻게 되는데 이게 이제 궁금한 쪽이거든요. 근데 그 부분에 관한게 지금 전혀 없죠 내용이. 그래서 어이 방향 탄은 아마 이제 확정 실적대 나오거나 삼성전자가 뭐 홍보팀을 통해서 이야기를 하던가 그러겠죠.
아마 직접 나와서 고의직이 이야기하지 않을까 저는 예측을 하고 있는데이 부분이 나오지 않았기 때문에 시장 자체는 뭔가 박스고 움직이면서 주가가 위로 못 가는 쪽이고 앞으로도 마찬가지입니다. 실은 계속 원닝 서프라이즈가 나와야 되고요. 이건 기본값이고 그다음에도 향후에 포드 가이던스가 계속 좋게 나오느냐이 부분이 가장 중요할 것 같고이 시간에 계속 정리를 다 해 드렸지만 삼성자 주가가 막 상단을 열고 막 줄다음치 칠 거 같은 그런 내용들이 상당히 많은데 뭐 가능하다고 보고 있습니다. 포모가 됐든 네로티브가 됐든 저도 동의하는데 그럼에도 불구하고 뭔가 넘어가려는 모멘텀을 하나 제시해 봐라.
그렇다면 저는 파운드리예요.이 시간에 뭐 네, 계속 열번 넘게 말씀드렸기 때문에 다 정리를 해 드렸고 파운드리의 추가 소식이 삼성전자의 상단을 여는 뉴스가 될 거 같고 어 2025년에는 계속 말씀드렸지만 연말쯤 나올 겁니다. SK하닉스를 앞실 앞질러갈 수 있는 내용은 HVM4 콜테스트 통과했었죠. 실질적으로 콜테스트가 통과하고 나서 점유율 격차는 극도로 벌어지고 있거든요. 디레하고 낸 다 벌어졌고요. 물론 HBM 쪽은 아시타이닉스가 조금 앞서가는 그런 내용들이 나와 있습니다만은 이번에는 상단을 여는 요소는 파운드리가 되어야 된다. 그래도 포워드 가이던스는 확정 실적 때 확인해 보자.
정리를 해 드리겠습니다. 네. 두 분의 의견이 거의 뭐 똑같습니다. 앞으로의 삼성전자의 주가 향방은 비메모리 파운드리에 달려 있다. 그리고 실적 좋은 거 맞지만은 놀랍진 않다. 이야기해 주신이 확정 실적은 7월 30일입니다. 그때 IR도 있기 때문에 뭐 분기별로라든지 이런 부분들 그리고 어 분기의 부흥별로이 숫자를 조금 더 확인해 보실 수 있을 것 같고요. 현재 삼성전자 아무래도 좀 알려진 정도의 수준이라서 그런지 NXT에서는 한 3.7% 7% 정도 마이너스로 움직임을 나타내고 있습니다. 그 사이에 속도 하나 좀 전해 드릴게요. LG 에너지 솔루션도 실적이 나왔네요.
LG 전자만 나오는게 아니라 오늘 LG 에너지 솔루션도 좀 전에 실적이 나왔는데 안 좋습니다. 시장 예상치를 하느 수치로 나왔고요. 지금 2분기 영업 이익이 1133억 원. 시장 예상치가 2,억 살짝 상회할 줄 알았는데 많이 안 나왔습니다. 예상치 반토막 정도 수준인데요. 아직 NXT에서는 딱히 반응은 없습니다. 그러면요. 주요 뉴스 보고 오겠습니다. 네. 네. 계장전에 중요한 프리마켓 뉴스 챙겨 드리겠습니다. 먼저 첫 번째 소식인데요. 올해 2분기 전 세계 메모리 시장의 매출과 영업 이익을 최대 최대치를 기록할 것으로 전망되는 가운데 주요 메모리 3사의 영업 이익률이 평균 80%까지 오를 것이라는 분석이 나왔습니다.
카운터 포인트 리서치의 메모리 트래커에 따르면 2분기 주요 메모리 업체들의 평균 영업 이익률은 75에서 80%로 예상되고 있는데요. 3,일 분기 성장률은 50%에이를 것으로 보이며 합산 매출액은 280조원을 넘어설 전망입니다. 이에 따라서 전체 메모리 시장에 대한 규모도 350조원을 돌파하며 역대 최대치를 기록할 것으로 예상되는데요. 네. 전 세계적으로 AI 인프라 확대 열풍에 따른 메모리 가격 상승의 결과로 풀이되고 있습니다. 카운터 포인트 리서치 측에서는 메모리가 AI 산업의 핵심축으로 자리 잡았음을 보여주는 데이터다라고 평가하면서 반도체 산업 특성상 고정비 비중이 높고 변동비는 낮기 때문에 고정비를 회소한 이후에는 가격 상승이 대부분 이익으로 전환된다고 설명했습니다.
네. 두 번째 소식입니다. SK하이닉스가 최근에 주가를 반영해 미국 주식 예탁 증서의 발행 규모를 정정했습니다. 증권 예탁 증서의 발행 결정 정정 공시를 통해 DR의 발행 총액을 기존 45조 4,500억 원에서 43조 1,400억 원으로 정정한다고 밝혔는데요. 네. 일단 이번 정정은 정정 공시 제출의 전날인 지난 3일이 SK닉스의 보통주 종가 기준을 참고해 기재가 됐습니다. 네. 앞서선 DR이 발행 결정 공시에는 지난달 23일 기준에 종가로 산정되기도 했었는데요. 정확한 금액은 ADR의 모집 총액이 추후 수요 예측을 통해 확장되는데 따라서 결정될 예정입니다.
네. SK 하이닉스는 ADR 상장을 위해 전체 발행 주식의 2.5%인 최대 1779만 주를 신주로 발행할 계획입니다. 네. 세 번째 소식가 보겠습니다. AI 서버 투자 확대에 힘입어서 MLCC 주문이 급증하고 있는데요. 삼성전기를 비롯할 주요 업체들의 공급 부족 우료가 커지고 있습니다. 트렌드 포스에 따르면 AI 서버 플랫폼 업그레이드와 CSP의 맞춤형 AI 반도체 생산 확대에 따라 고부가 MLCC 수요가 빠르게 증가하고 있다고 분석했는데요. MLCC는이 스마트폰이나 PC는 물론 AI 서버와 전장까지 들어가고 있는 핵심 부품입니다.
네. AI 서버용 MCC는 모바일용보다 기술의 난이도가 높지만 최소 세배 이상 비싸고 탑재량도 훨씬 많은데요. 네. 이에 힘입어서 지난달 말 기준 삼성전자의 수주 대비 출합 비율은 1.31을 기록했다고 합니다. 일본 무라타와 다이오유덴 역시나 1.3 1.25를 기록하면서 3사 모두 코로나1 이후 최고 수준을 나타냈는데요. 업계 평균 BB 비율은 1.04까지 상승했습니다. 네. 이와 함께 1위인이 무라타의 수주 장고 비율이 1.27을 기록하면서 MLCC 공급만 공급난이 있었던 2018년 당시를 우돌았다라는 점들도 나타나고 있고요. 최근에 삼성전기도 북미 CSP와 4,500억 원 규모의 공급 계약을 체결하는 등 AI용 MLCC 수요 확대가 현실화되고 있다는 분석입니다.
네. 트렌드포스에 따르면 올해 4분기가 고부가 MLCC 시장이 본격적인 공급 부족 국면으로 진입할지를 가음할 수 있는 분수령이 될 것이라고 설명했습니다. 네.네 번째 소식입니다. LG 이노텍과 LX 세미콘이 애플 아이패드의 OLED용 디스플레이 드라이버 IC 공급망에 진입했습니다. LX 세미콘이 만든 DDI를 LG 이노텍이 만든 지본 필름 패널에 연결하게 되는데요. 네. DDI는 방막 트랜지스터를 통해 디스플레이 화소 구동을 제어하는 집이라고 볼 수 있겠습니다. 네. 일단 관련해서는 열합착 방식으로 필름에 부착하게 되고 해당 필름은 패널의 DDI 신호를 전달하게 되는데요.
네. LX 세미콘이 이르면 4분기부터 아이패드 OLED용 DDI를 양산해서 LG 디스플레이에 납품할 예정이라고 밝히면서 해당 DDI는 LG 이노텍의이 패널로 연결하게 된다고 설명을 했습니다. 네. LG노텍과 LX 세미콘의 이런 부품들이 적용된 OLED 아이패드는 내년쯤 출시될 것이라는 전망들이 나오고 있습니다. 네. 마지막 소식 살펴보겠습니다. 네이버 파이낸셜의 두나무 완전 자회사 편입을 위한이 포괄적 주식 교환 일정이 연말로 연기됐습니다. 네이버는 종속 회사인 네이버 파이낸셜의 두나무 주식 교환일이 오는 12월 31일로 변경됐다고 어제 공시했는데요.
주주총의 예정일도 11월 19일로 조정이 됐습니다.이 이 공정의 기업 결합 심사와 금융 당국에 대한 신고 절차를 감안해서 거래를 안정적으로 종결하기 위해 시간을 충분히 확보하기 위해 일정을 추가 연장한 것이라고 설명을 했는데요. 네. 올해 3월 30일 한 차례 일정을 늦춘데이어서 벌써 두 번째 연기가 됐습니다. 지난해 양사관 합병 발표 당시 계획과 비교했을 때는 6개월 넘게 거래 종결이 지연되고 있는데요. 앞서서 네이버 파이낸셜은 지난해 11월 두나무를 포괄적인 주식 교환 방식으로 100% 자회사로 편입할 디지털 자산 기반의 미래 성장 동력을 확보하겠다고 발표한 바가 있었습니다. 네, 지금까지 프리마켓 뉴스였습니다.
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